Comecei a investir no mercado de ações, mas não tinha dinheiro. Cheguei na Austrália com uma bolsa de estudos e finalmente fui livre para fazer isso. Eu escolhi o fundo de garantia de câmbio. Esta coisa era para não escrever nada antes de ganhar o dinheiro. Mas uma série de sensações de irrigação me fizeram sentir a necessidade de registrar a atividade mental recente.
Durante os últimos seis meses, eu tenho operado em mini-contos, explodindo quatro vezes. Durante esse processo, eu experimentei todos os tipos de mudanças psicológicas drásticas, ganância, medo e incerteza. Todos os lados feios da minha humanidade foram expostos. Eu também me tornei um pesquisador técnico louco.
Claro, o resultado, como todos os executivos do mercado de câmbio dizem, é inevitavelmente um prejuízo. Depois de quatro ou cinco meses de negociação, eu comecei gradualmente a entender o que é realmente o gerenciamento de lucro. Antes, eu sempre usei uma mini conta, o equivalente a não gerenciar nenhum dinheiro, e o que eu fiz era exatamente como muitos executivos do mercado de câmbio descrevem: eu acho que sou mais inteligente do que os outros, então eu não ouço o conselho do executivo, eu acho que posso encontrar um sistema perfeito e usá-lo para ganhar dinheiro, então eu uso uma alavancagem extremamente alta, excesso de negociação, as pessoas dizem que eu sou louco, mas eu não acho nada disso, porque eu acho que sou mais inteligente do que os outros.
E eu não consegui escapar de nenhuma profecia, e os prejuízos cresceram e cresceram.
Nas últimas semanas, passei de $250 para $1,200 pela quarta vez, e perdi diretamente 0 vezes. Os perdos de longo prazo tornaram-me muito mais insensível a perder dinheiro, e a minha capacidade de tolerância psicológica aumentou muito. Comecei a refletir sobre a minha prática. Quando percebi que nunca conseguiria encontrar uma maneira perfeita de prever os mercados, o conceito de gestão de fundos de criptomoedas começou a ser realmente compreendido por mim.
Então eu comecei a fazer uma busca louca por algo relacionado à gestão de fundos e filosofia de negociação. Até que eu vi isso nos últimos dias, e a sensação de irrigação dos topos dos últimos dias chegou ao seu auge.
Algumas coisas, antes de você fazer pessoalmente, você pode entender formalmente quando as outras pessoas lhe dizem, mas nunca pode entender pela fisiologia, mas quando você fizer pessoalmente, depois de lembrar o que as outras pessoas lhe disseram, você realmente entenderá. Isso é muito diferente de como muitos filmes de infância se sentem quando crescem.
A partir de agora, o blogueiro e blogueiro do blog, Al Jazeera, tem vindo a divulgar uma série de notícias sobre o assunto.
Suponhamos que há um jogo de azar - jogar uma moeda, você pode apostar o que quiser, positivo, duplicar a aposta, invertido, perder todas as apostas.
Intuitivamente - perder e ganhar deve ser o mesmo, não é possível manter o lucro. No entanto, não é assim, você pode perder todo o seu dinheiro e ganhar bilhões se você usar estratégias diferentes.
(1) O equilíbrio de apostas, como os piratas árabes da lenda ganham dinheiro, cada vez que apostam, se perderem, dobram a aposta na próxima vez, assim, até que você ganhe. Assim, sempre que você ganha, o preço anterior volta. Depois, reduza a aposta ao mínimo.
A premissa é a seguinte: você precisa ter uma quantidade infinita de dinheiro.
Uma variante do equivalencialismo é a estratégia de quem não sabe como gerenciar o dinheiro. Por exemplo, se você ganha US $ 1.000 e perde US $ 100, quanto você apostará na próxima partida? Muitos jogadores deixam US $ 100, então ele só tem US $ 900. Ou seja, sua aposta aumenta em proporção ao total do capital.
(2) A teoria da anti-igualdade, cada aposta é rigorosamente baseada em uma proporção fixa do dinheiro restante. Assim, assumindo que o dinheiro é infinitamente divisível, ele pode perder inúmeras vezes, porque o dia-a-dia tira metade, e a vida não se esgota. Mas, depois de ganhar, ele ainda aposta nessa proporção fixa, ou seja, quanto mais dinheiro ganhar, maior a aposta.
O ponto de vista da opinião pública é: no ideal, o primeiro tipo, ou seja, a opinião pública de equivalência, pode ser ganha, e o ideal é que você tenha infinito dinheiro. E não podemos ter infinito dinheiro, portanto, para ganhar dinheiro estável, é necessário usar a opinião pública de equivalência inversa.
No entanto, a natureza humana é a de seguir uma estratégia de paridade. Ou seja, a natureza humana é que, quanto mais você ganhar, você apostará menos, porque você quer manter o lucro, e quanto mais você perder, você apostará mais, porque você quer dobrar. Isso é exatamente uma estratégia de paridade.
Para explicar ainda mais o problema: aqui mencionaremos o teorema do jogador perdedor de luz: ou seja, o jogador ideal, ou seja, o jogador sem objetivo de lucro, perderá todo o seu dinheiro cedo ou tarde, porque ele não sabe quando parar, mas seu dinheiro ainda é limitado, então ele deve ter uma probabilidade de tocar o fundo de todo o seu dinheiro.
Observe que a essência do teorema do jogador perdedor de luz é que, na direção de perder dinheiro, ele tem uma linha de fundo, e uma vez que seu total de dinheiro toca essa linha de fundo, ele está no fim do jogo. Para o jogo de jogar moedas, a probabilidade de ganhar e perder o dinheiro é a mesma. Como o jogador não sabe como sair, um dia o total de dinheiro atinge o número inverso do seu dinheiro ganho, que é o momento da sua morte.
A teoria da contra-igualdade de preços é capaz de estabilizar os lucros porque ele inverte a direção da linha de fundo para o lado que ganha e deixa o lado que perde o dinheiro ficar com a metade.
Se apostarmos sempre o mesmo, então nunca perderemos o nosso dinheiro, e podemos apostar infinitas vezes. Então, se podemos apostar infinitas vezes, então a probabilidade de ganhar o bilionário, por mais pequena que seja, se ele estiver certo, deve ser atingida um dia.
Porque nós podemos -- vamos, vamos, vamos, vamos.
A partir de então, o governo do país passou a ter um sistema de gestão de recursos, com o objetivo de garantir a segurança dos investimentos.
A forma mais profunda de explicar isso é a fórmula de lucro.
Diz-se que ele era um pesquisador do Bell Laboratories que estudava a lenda dos sinais telefônicos. Como a transmissão de sinais não tem uma certa probabilidade de transmissão, ele calculou uma estratégia para obter a maior probabilidade de transmissão de sinais. Mais tarde, sua fórmula foi descoberta pelo setor de apostas, e muitos aplicaram-na a jogadores, caçadores, loterias, etc.
Fórmula de lucro: em uma estratégia de apostas contra paridade, qual é a porcentagem de cada aposta que permite obter o lucro mais rápido?
A resposta é:
K = W - (1-W) /R
K: Proporção do total de cada aposta, W: probabilidade de vitória da sua estratégia, R: probabilidade de apostas
Jogos de moedas: W é igual a 0,5 R é igual a 2, então K é igual a 0,5- ((1-0.5) / 2 é igual a 0,25
Ou seja, no jogo de moedas, se você investir um quarto do seu total de dinheiro em cada jogo e continuar a jogar com essa probabilidade para sempre, então você será um bilionário da maneira mais rápida possível.
A fórmula é uma citação do artigo de Ed Seykota sobre gestão de riscos.
O que acontece com o mercado de câmbio e com o mercado de futuros?
K = (W*R-1)/(R-1)
A definição de K, W, R é a mesma.
Então, descobrimos que o lucro tem uma premissa básica, que é que a sua probabilidade de ganhar multiplicada pela sua probabilidade de perder, o resultado deve ser maior que 1, caso contrário, não é possível ganhar de qualquer maneira. No jogo de moedas W * R = 1, o valor esperado é exatamente igual. Mas como nós nunca perdemos dinheiro e sempre temos o dia em que paramos de jogar, podemos optar por parar quando ganharmos US $ 100 milhões, portanto, ser bilionário ainda é possível.
De acordo com a equação básica da fórmula de lucro, considere o mercado de câmbio e o mercado de futuros.
Suponhamos que a probabilidade de ganhar de cada jogo é W = 0.5, e a taxa de stop e stop de cada jogo é de 2: 1, ou seja, a probabilidade é R = 3.
Assim, de acordo com a equação básica de lucro, K = 0.5 * 3 - 1 / 3 - 1 = 25%, ou seja, é ideal quando cada posição é configurada para atingir 25% do total do capital.
Se a probabilidade de ganhar for 0,4, então K é 10%.
Se a taxa de stop-loss e stop-win for de 3 para 1, então a probabilidade de R é 4, e a probabilidade de W é 0,4.
K = (0,4*4-1) /(4-1) = 20%
Se a probabilidade de vitória for W = 0,3,
K = (0,3*4-1)/(4-1) = 6,7%
Vendo isto, eu acho que você deve entender por que inúmeros veteranos dos mercados de câmbio e de futuros nos dizem: "Você pode colocar 10% a 20% de seu dinheiro em cada investimento, com uma proporção de stop-win e stop-loss de 2:1 e 3:1, para que você tenha lucros estáveis mesmo que sua probabilidade de ganhar seja de 40% ou 30%!"
É a base matemática para a mais comum das técnicas de gestão de fundos - a fórmula de lucro!
Se você ver isto aqui, você pode dizer, se é tão simples, porque é que 90% das pessoas no mercado de ações perdem dinheiro?
Observe que a fórmula de lucro tem apenas um significado estratégico, não operacional. A operação concreta, ou seja, a tecnologia, na fórmula de lucro, o único valor que pode influenciar é a W - a taxa de vitória. De acordo com a fórmula de lucro e a opinião pública, suas chances de vitória são mais altas, desde que não sejam 100%.
Só a execução rigorosa de uma estratégia de ganhos e perdas é suficiente, e certamente será capaz de estabilizar o lucro. A estratégia de ganhos e perdas é contra a natureza humana. Porque ele faz você apostar menos quando você perde dinheiro e aumentar a aposta quando você ganha, a natureza humana - ganância, medo - é exatamente o oposto. Uma natureza mortal do homem é: perseguir demais a certeza e a certeza, se não houver certeza e a certeza, então as pessoas sentem medo, o que leva diretamente a uma pequena aposta quando ganha.
Com isso, eu acho que você deve entender porque é que a tecnologia é apenas 20% e a gestão de fundos é 80%. Porque, a gestão de fundos, a disciplina de negociação rigorosa, equivale a executar a própria fórmula de lucro, e a tecnologia de negociação é apenas um valor W na fórmula de lucro. Este W é um pouco maior ou menor, na verdade, não importa, desde que o múltiplo de W e R seja maior que 1, então você deve ser capaz de manter o lucro estável!
A maioria das pessoas que começam a estudar a língua portuguesa, por exemplo, estão perdendo a chance de aprender a língua portuguesa.
1o, eles intuitivamente pensam que podem encontrar uma estratégia com W = 100% de chances de vencer;
2 - Eles não conseguem controlar a sua ganância, medo, não conseguem controlar a si mesmos quando executam a fórmula de lucro, e por isso acabam adoptando uma estratégia de equilíbrio.
Estratégia de equilíbrio: os prejuízos são dispersos! Os lucros também são dispersos, mas os prejuízos são mais rápidos do que os lucros!
A estratégia da paridade de preços: os prejuízos são acumulados! Os ganhos são dispersos! Portanto, se você continuar com a estratégia da paridade de preços, você certamente poderá se tornar um bilionário!
A razão, levando-se um pouco mais para cima, envolve ser humano; porque a tecnologia aqui, originalmente, representa apenas uma parte tão pequena; a maior parte da razão está no fato de que uma pessoa pode ou não controlar-se bem; isto é, o que costumamos dizer, vencer a si mesma é vencer tudo; e uma pessoa pode vencer sua própria natureza humana suja, e isso está diretamente relacionado com a educação, o ambiente de crescimento, a cultura moral, etc.
Por isso, nós dizemos: ganhe dinheiro, primeiro trabalhe, trabalhe, primeiro seja humano.
Quando somos jovens, o que devemos fazer não é ganhar dinheiro para ganhar dinheiro, mas melhorar continuamente nossa educação humana. Este processo de melhorar a educação humana é o processo de executar a fórmula de lucro da vida, o processo é doloroso, no entanto, uma vez que a executamos com sucesso, nossa riqueza, como resultado da fórmula de lucro e da estratégia de contra-valorização, aumenta e nunca explode, e, finalmente, nos torna bilionários (milionários, milionários, bilionários, depende de quando você parar de trabalhar, já que, de qualquer forma, nunca perderá, então quando parar não importa)
E eu estava pensando nessas coisas, eu tirei todo o dinheiro da minha mini conta e abri uma conta que poderia ser uma mão de 0.01 e continuar jogando com US $ 300. Isso é o mais básico que muitos especialistas disseram que é a condição para praticar o gerenciamento de fundos. Um especialista disse que a negociação é dividida em cinco fases. A segunda fase é como eu passei os últimos seis meses. Esta segunda fase é a mais difícil, porque as pessoas são menos, um ano, mais 10 anos.
Alguém: Eu falei com o meu bf hoje sobre a gestão de fundos e ele fez uma pergunta: o que é uma taxa de ganho de 30% a 40% e a estabilidade? Como muitos pesquisadores disseram, o risco é uma distribuição de cauda gorda em qualquer mercado, e quando ocorre uma probabilidade de cauda gorda, qual é o impacto no portfólio?
Autor: zhang, assumindo que há uma certa fase de ganhos abaixo do critério de WR = 1, então se ainda for o mesmo par de apostas, o dinheiro ainda não está perdendo, então ainda pode voltar a ganhar depois. Considerando as flutuações na direção de perdas, ou seja, algumas pessoas experimentam vários grandes perdas, no final elas são perdidas, outras pessoas não têm grandes perdas, na última vez elas ganham.
O que é que ele está a fazer?
O resultado atual é que, em três meses, o dobro triplicou, e ainda está crescendo de forma estável, com algumas flutuações. Com o meu plano para o dobro de dois meses não saiu muito. Eu acho que quando eu insisto em 6 a 7 meses para o dobro de 3 ou 8 vezes, meu sistema estratégico pode ser considerado viável.
O mais interessante foi saber recentemente que o nosso técnico mais velho, o esquisito e alto escocês, era um homem de rabo longo, que também conhecia o princípio da inversão de preços. E o meu chefe mais novo acreditava que as ações não podiam fazer dinheiro. Mas ele também se interessou por isso depois de falar comigo sobre a estratégia da inversão de preços e a fórmula de Kelly, e eu falei com ele de vez em quando.
Algumas ideias de um alto funcionário sobre a fórmula de Kelly são inspiradoras.
Os indivíduos acham que a fórmula de Kelly se aplica aos casinos, mas não às transações, porque:
1, as probabilidades de vitória de cada jogo no cassino são relativamente fixas (por exemplo, o jogo de roleta é 36:1 a qualquer momento) e são conhecidas de antemão. No entanto, as transações não têm probabilidades de vitória permanentemente fixas, as probabilidades de vitória obtidas através de estatísticas de dados históricos são apenas uma descrição de um período passado, não necessariamente repetido no futuro.
2, a probabilidade de vitória dos casinos está em conformidade com a distribuição normal (Gauce), a frequência de ocorrência de eventos extremos diminui exponencialmente com o aumento do grau, e os casinos são limitados, o que determina que o máximo de eventos extremos no casino é extremamente limitado (no máximo dentro da maior probabilidade de apostas), enquanto as transações apresentam a forma típica de picos e caudas, os eventos extremos que podem ocorrer no futuro não podem ser avaliados por retrocesso de dados históricos.
As empresas de gestão de capital a longo prazo estão mortas neste erro, elas acham que o mercado deve estar em conformidade com a distribuição normal (Gauce), então avaliam os maiores riscos do sistema que usam com dados históricos, e o nível de desvantagem que realmente ocorre é muito maior do que suas piores avaliações, e elas acreditam demais nas estatísticas históricas, achando que é apenas uma irrationalidade temporária do mercado que deve voltar ao normal mais cedo ou mais tarde, então continuam morrendo e aumentando o estoque, e finalmente o fundo administrado por dois prêmios Nobel de economia é quebrado.
Portanto, uma das premissas para usar a fórmula Kelly é que as probabilidades de vitória são fixas e pré-conhecidas, de modo que a fórmula Kelly lhe dê uma atenção mínima ideal para a eficiência e o risco. A negociação especulativa obviamente não possui essa característica, pois se a pessoa calcula cego uma posição muito avançada com base nos resultados históricos da fórmula Kelly, um prejuízo superior ao máximo histórico é suficiente para bater a conta. Minha experiência pessoal de modelagem quantificada descobriu que, com o aumento do ciclo de dados de retorno, o maior retorno ocorre, o que significa que a vida útil de uma pessoa é maior e o maior número de cisnes negros que ela pode encontrar.
O jogo mais próximo do jogo de apostas e negociação é o Texas Poker, que também possui uma probabilidade de vencimento muito variável e situações extremas que podem ocorrer em qualquer momento.
Traduzido do blogue do Shareholder Candy
MomoxRecentemente estudei a fórmula de Kelly, e passei por um período de entusiasmo. A frase mais importante deste artigo está no último parágrafo: A fórmula de Kelly se aplica aos casinos, mas não aos negócios. A razão também menciona: os negócios e as chances de ganhar no casino são diferentes, os casinos têm vitórias e negativos (a probabilidade de 50%), os negócios têm altos e baixos (as probabilidades não são altos e baixos). A fórmula de Kelly não vale nada para a negociação? Observe a frase acima: não se aplica. Não se aplica, eu acho que não pode ser usado diretamente, para uso condicional, simplesmente: em um momento de convulsão do mercado, é como um cassino, o preço caiu 55, pode ser usado; se você atravessar a zona de convulsão e formar uma tendência, então não pode ser usado diretamente, que é outro problema de gestão de fundos.
Sonhos pequenosHa-ha-mo-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o-o