O divisor de águas que determina a lucratividade: consistência

A consistência é o fator mais importante para determinar se você ganha dinheiro, não um. Como a consistência é um pré-requisito para a estabilidade da probabilidade, se não houver consistência, a alteração das condições iniciais não tem significado estatístico. Muitas pessoas não conseguem ser consistentes, principalmente por causa de duas ignorâncias: “uma é a ignorância do mercado e a outra é a ignorância de si mesmo”.

• #### Consistência

A consistência é uma das coisas mais difíceis de se fazer desde que um comerciante está envolvido em uma negociação, e é a divisão entre ganhar dinheiro ou não. A razão pela qual a consistência é difícil de ser feita é que você não pode acreditar completamente no papel da consistência quando você não tem uma verificação suficiente, a dúvida é a natureza humana, e a dúvida cria uma desculpa para não executar a consistência, e isso também é difícil.

O que é confuso é que as desculpas que levam à não execução da coerência, aparentemente justificadas, são o resultado de pessoas que são boas em desviar responsabilidades. A desculpa é outra razão pela qual a coerência é difícil de ser alcançada, e eu mostro o exemplo, supondo que você entenda a importância da coerência e que você consiga manter mais de 90% dos sinais.

Suponha que hoje houvesse um corte de energia, e você não tivesse comprado ações que deveria ter comprado por mais 10 dólares, e as ações tivessem subido para 10,20 dólares no final do dia, então qual seria o seu próximo passo?

O pensamento normal é: uma vez que se perdeu o melhor ponto de compra, o corte de energia é um fator irresistível, a consistência não foi executada, embora seja lamentável, mas não é minha responsabilidade. Se eu comprar a um preço de 10.20, eu perco 0.20, e esse prejuízo é um prejuízo externo ao sistema (assumindo que você pode aceitar tranquilamente o prejuízo interno ao sistema), o prejuízo externo ao sistema leva à queda da taxa de retorno esperada, que deve ser evitada o máximo possível, essa forma de pensar é típica e razoável.

E a maneira correta de fazer isso é que você deve comprar ao preço de 10,20 porque o custo causado pelo corte de energia é de 0,20, o custo que você já pagou, e é por causa do seu prejuízo por causa do corte de energia, o prejuízo, embora seja o seu prejuízo externo ao sistema, mas já é um prejuízo real, porque, supondo que não houvesse o corte de energia, você já ganhou 0,20, e isso não deve ser uma razão para você não executar a compra ao preço de 10,20.

Então, a situação evolui ainda mais e o preço volta de 10.20 para 10.00, e então sua mudança de mentalidade se torna mais delicada. Porque, de acordo com a prática, uma falsa ruptura de preço volta ao preço de custo, o mais provável é que seja uma falsa ruptura, porque uma boa negociação é uma negociação que começa a ganhar dinheiro, e você vai pensar, se na primeira ruptura de 10.00 eu comprar, eu tenho uma vantagem, e se o preço voltar para 10.00 eu comprar novamente, não há vantagem, porque se assumirmos que a negociação é lucrativa, geralmente não volta para 10.00; se ele parar, 10.00 é o caminho a percorrer, e agora o 10.00 não tem a vantagem inicial de 10.00, em suma, é uma diferença entre o topo e o fundo, então eu não deveria comprar agora no preço de 10.00.

E então, o estoque subiu para os céus, para 20.00, e você olhou para ele todos os dias, e ele subiu.

E, supondo que essa transação lhe trará 30% de lucro em sua conta global, e todos os que fizeram transações sistematizadas sabem que o grande lucro é seguido por um retiro, e você não recebe 30% de lucro, e assume 20% de retiro, então sua conta global de negociação e sua mentalidade estão em risco de um colapso total.

Gráfico de tendências de ações em simulação

O exemplo acima, apesar de fictício, é muito útil, e acredito que muitos de nós não são estranhos. Ironicamente, o mercado oferece duas oportunidades para você comprar, mas você é rejeitado por razões aparentemente muito justas.

Observe que o motivo para o fracasso foi simplesmente a inaceitável perda de 0,20. A questão é que, mesmo que você não possa aceitar, a perda foi efetivamente causada, e você não pode mudar nada, simplesmente orientando-o através de inferências aparentemente corretas que violaram o princípio da consistência e que tiveram consequências graves.

Quando o preço volta para 10.00, a segunda dedução parece muito razoável, e a lógica em si não tem problemas, mas você ignora que a segunda dedução foi baseada em condições que foram erradas no início, porque o corte de energia levou a que as condições não fossem cumpridas no preço de 10.20 fossem erradas em si mesmas, e a conclusão baseada em uma condição errada foi catastrófica. Você pode ver neste exemplo que, na verdade, a chamada dedução é uma justificativa para evitar perdas e não executar a consistência.

Você pode ver que as fraquezas da natureza humana se desenrolam perfeitamente em uma pessoa e acabam por levá-lo ao fracasso.

• #### Porque é que a curva de expectativas do homem comum é para baixo?

No cassino, a curva de expectativas de lucro dos donos dos cassinos sobe de forma estável, eles ganham dinheiro de forma estável através de cálculos de probabilidade complexos e, através de um disfarce hábil, com regras aparentemente justas; no mercado, os jogadores de alto nível também usam a lei da probabilidade, ganham dinheiro de forma estável, executando repetidamente um conjunto de sistemas de vantagem, eles são verdadeiros jogadores profissionais.

Se você acredita que o mercado é totalmente eficiente, não vale a pena aprender todas as teorias sobre investimentos financeiros, porque comprar e possuir uma estratégia de compra e posse seria a melhor estratégia; se você acredita que o mercado não é totalmente eficiente, então você deve acreditar que alguém no mercado pode fazer lucros estáveis, e outra evidência é que o mercado é sempre a maioria dos perdedores, a minoria dos lucros, e o mercado é de soma zero (sem contar as taxas de transação), então a curva de expectativas de lucro da maioria das pessoas é para baixo, e naturalmente há uma minoria de expectativas de curva para cima.

Como a maioria do que você vê é perdida, para onde foi o dinheiro? O dinheiro não vai diminuir, então um pequeno número de pessoas no mercado ganha o dinheiro da maioria, e esse fato também pode ser suportado pela dedução de que, se o mercado é aleatório, então metade das pessoas deve ganhar dinheiro e metade perder dinheiro, pois não é essa distribuição, o que significa que o mercado não é aleatório, e muito menos totalmente eficaz.

Aqui, eu vou definir dois termos: um é o gambler profissional (ou o trader profissional) e o outro é o gambler profissional, cuja diferença significativa é a direção em que o gambler espera que a curva se desloque.

Há uma outra categoria, que por enquanto chamaremos de pseudo-acionistas profissionais, o típico estado dos pseudo-acionistas profissionais: sentar-se na frente do computador às 9h, de acordo com o gráfico ou com a experiência de negociação, um pouco de experiência, definir um preço de parada, mais pessoas, depois de comprar, esperar o arranjo do destino, ganhar dinheiro, perder o dinheiro, ano após ano e ano após ano, repetir esta operação.

As diferenças são as seguintes:

O mais irônico é que os jogadores não admitem que as transações são de jogo, mas admitem que as transações são de jogo e não são jogadores.

Na verdade, essa é a diferença entre os profissionais e os gamblers, os profissionais são capazes de controlar a humanidade e superar a perseverança, enquanto os gamblers são controlados pela humanidade e controlados pela perseverança. Eu admiro os profissionais porque os gamblers profissionais estão longe da essência da perseverança, eles são a elite que pode lucrar no mercado financeiro, muitos dos principais gerentes de fundos de hedge no exterior são os melhores jogadores de poker do Texas, eles resolvem todos os problemas de jogo, incluindo a negociação, através da probabilidade.

No entanto, a dificuldade de negociar é maior do que a de apostar, principalmente em dois pontos: a incerteza das probabilidades e o atraso no tempo de eficácia.

No jogo de azar, as probabilidades são quase certas, desde que você aposte 1 dólar para cada vez, você perde 1 dólar no máximo, mas o negócio não é. No caso das ações, muitas ações começam quase sem flutuação e depois flutuam de repente. Em outras palavras, é uma grande variação de comportamento que não se encaixa facilmente em modelos lineares.

O atraso no tempo de eficácia das transações também é um aspecto muito preocupante, pois os resultados do jogo são exibidos em menos de alguns minutos, enquanto as transações não são. Um sistema de rastreamento de tendências de longo prazo pode levar anos, o que é um teste para a paciência, mesmo se você tiver um sistema de negociação com expectativas positivas, poucas pessoas poderão manter suas posições de acordo com o sistema, especialmente quando ganhar dinheiro.

Os dois fatores acima são os principais fatores que tornam as transações mais difíceis do que o jogo em geral, e esses fatores influenciam a personalidade humana. Muitos especialistas em análise técnica e pessoas que procuram arduamente métodos não entendem que, na verdade, muitos métodos podem ganhar dinheiro, mas eles não conseguem superar a personalidade humana, não conseguem ser consistentes, e talvez a direção de sua pesquisa esteja fundamentalmente errada.

Eu não estou ignorando deliberadamente o método de negociação, qualquer sistema é baseado no método de negociação. Mas, a ideia de negociação não é boa, nem mesmo o melhor método pode ser lucrativo, basta dar-lhe um sistema: usar MA20 em MA5 faz mais, em vez de fazer zero, você acha que pode ganhar dinheiro?

Se você consegue alcançar a consistência, então parabéns, você é um dos mil e um. Então, resolver o problema da consistência é um dos objetivos do livro, mas aqui eu vou dar uma conclusão preliminar, que é que a consistência é muito difícil de alcançar, não é difícil, é muito difícil, onde é difícil, eu vou tentar explicar mais tarde.

Reproduzido do site do Departamento de Negócios de Terras Futuras de Jinhua