Estratégia de arbitragem de taxas de financiamento OKX

Visualização real do mercado

https://www.fmz.com/robot/564099

Contratos Perpétuos e Taxas de Financiamento

Quanto mais distante for a data de entrega do contrato de entrega e maior for a flutuação do preço, maior será o desvio entre o preço do contrato e o preço spot. No entanto, na data de entrega, o contrato será liquidado à força no preço spot, então o preço sempre retornará ao normal. Diferentemente dos contratos de entrega que são entregues em uma base programada, os contratos perpétuos podem ser mantidos indefinidamente. Um mecanismo é necessário para garantir que o preço do contrato seja consistente com o preço spot, que é o mecanismo de taxa de financiamento. Se o preço estiver em alta por um período de tempo e houver muitas pessoas comprando, o preço perpétuo será maior do que o preço à vista. Neste momento, a taxa de financiamento é geralmente positiva, ou seja, a parte comprada tem que pagar a short party uma taxa com base na posição. Quanto maior o desvio do mercado, maior a taxa de financiamento. Quanto maior, mais o spread tende a cair. Posicionar-se em um contrato perpétuo é equivalente a tomar dinheiro emprestado e adicionar alavancagem, e os fundos têm um custo de uso, então, na maioria das vezes, a taxa positiva é de 1%. A taxa de financiamento é cobrada a cada 8 ou 4 horas, então o preço perpétuo geralmente é muito próximo do preço à vista.

Teoricamente, operar a descoberto em contratos perpétuos, comprar em posições à vista e manter por um longo período não pode ser afetado pela alta e queda dos preços das moedas e obter uma taxa de financiamento positiva no longo prazo.

Análise e prevenção de riscos

Taxas negativas

A menor taxa pode ser de -2%. Se acontecer uma vez, a perda é equivalente ao lucro de 200 vezes a taxa de 1%. Além de evitar moedas novas e moedas monstruosas, a solução mais importante é diversificar o hedge. Se você fizer hedge de mais de 30 moedas ao mesmo tempo, uma delas representará apenas uma pequena parte. Além disso, ao encontrar essa situação, você precisa fechar a posição com antecedência, mas devido às taxas de manuseio e custos de fechamento, você não pode fechar a posição quando encontrar uma taxa negativa. Geralmente, você pode fechar a posição para evitar uma taxa abaixo de -0,2%. Geralmente, quando a taxa de comissão é negativa, o preço perpétuo é menor que o preço à vista, e o prêmio negativo torna possível obter lucro após a dedução da taxa de manuseio.

Alterações Premium

Geralmente, uma taxa de taxa positiva significa que os futuros perpétuos têm um prêmio sobre os futuros à vista. Se o prêmio for alto, você pode conseguir um certo retorno premium. Claro, a estratégia sempre mantém posições por um longo tempo, então esta parte do lucro não será comido. Tenha cuidado para não abrir uma posição com um prêmio negativo alto. Claro que, a longo prazo, o problema das mudanças de prêmio pode ser ignorado.

Risco de liquidação de contrato

Devido à cobertura diversificada, esta parte do risco é muito menor. Tomando a alavancagem perpétua de 5x como exemplo, há uma possibilidade de uma chamada de margem apenas a menos que o preço geral suba 20%, e devido à cobertura à vista, não há perda neste momento. Você só precisa fechar a posição e transferir os fundos, ou pode garantir que a margem possa ser aumentada a qualquer momento. Quanto maior a alavancagem perpétua, maior a taxa de utilização de capital e maior o risco de liquidação do contrato.

Mercado de baixa de longo prazo

Em um mercado em alta, as taxas são em sua maioria positivas, e as taxas médias de muitas moedas podem exceder 2%, e ocasionalmente há taxas muito altas. Se o mercado se transformar em um mercado de baixa de longo prazo, a taxa média diminuirá e a probabilidade de grandes taxas negativas aumentará, o que reduzirá os retornos.

Ideias específicas de estratégia

1. Filtre moedas automaticamente ou especifique moedas manualmente. Você pode consultar taxas de financiamento históricas e negociar somente quando o limite for excedido.
2. Obtenha a taxa atual. Quando ela exceder o limite definido, comece a colocar ordens futuras e spot para hedge ao mesmo tempo para fixar um certo valor.
3. Se o preço de uma única moeda subir muito, a estratégia pode fechar a posição automaticamente para evitar risco perpétuo excessivo.
4. Se a taxa de uma determinada moeda for muito baixa, você precisará fechar sua posição para evitar ser cobrado pela taxa.
5. Como não há exigência de velocidade de abertura, ordens iceberg são usadas para abrir e fechar posições para reduzir o impacto.

Resumir

A estratégia de cobrança de taxas tem baixo risco geral, grande capacidade de capital, é relativamente estável e não gera altos lucros. Adequado para quem busca arbitragem de baixo risco. Se a bolsa tiver fundos ociosos, você pode considerar executar essa estratégia, que renderá retornos financeiros maiores do que a bolsa.