Базовая цена фиксирована, поэтому покупка опционов фактически означает, что вы теряете деньги!

---

Во-первых, в отношении различных классификаций опционов, методы классификации также не одинаковы, можно классифицировать опционы по типу прав, отношению к цене исполнения, сроку прав, поставщику и т. Д. Новичкам такая классификация может быть очень сложной. На самом деле это не так сложно, в реальной торговле вам нужно только помнить о двух типах классификации: первое, как только что было сказано, по типу прав разделить опционы на позитивные и нисходящие, взглянуть на более высокие, купить позитивные, взглянуть на низкие, купить позитивные.

Есть еще одна классификация, которую вам нужно запомнить, в зависимости от отношения цены исполнения к цене текущего знака, вы можете разделить опционы на реальную, равнозначную и фиктивную. Что это значит? То есть, я, как многоголовый опцион, если я могу сразу получить прибыль, этот опцион относится к реальной опции, в противном случае это фиктивная, если цена исполнения в настоящее время равна цене знака, то мы называем этот опцион равнозначным опционом.

Как я уже говорил, если вы хотите быть уверенным в рынке, вы можете купить опцион на продажу, если вы хотите быть уверенным в рынке, вы можете купить опцион на продажу. Например, если вы хотите купить опцион на продажу, то вы можете потратить 50 долларов на опцион на продажу, который имеет 50 долларов на продажу, и максимальный убыток будет зафиксирован в 50 долларах на право.

Конечно, на свете нет бесплатного обеда, получение прав, естественно, требует денег. Еще раз подчеркнем, что покупатель и продавец опционов, права и обязанности не равны.

Мы часто слышим, что опционы не являются линейными финансовыми продуктами, почему мы говорим, что они не являются линейными? На рисунке ниже приведены примеры отношений между ценой опционов и датой истечения срока.

Из-за нелинейных отношений, изменение опционального леверинга также особенно велико. Например, купить 50 миллионов ETF в наличном виде. Купить ETF стоит один миллион, купить IH-фьючерсы, в настоящее время, в расчете на гарантии, требуется около 390 000 долларов, а леверинг примерно в 2,6 раза.

Оптимус 50 ETF

Далее я расскажу вам о контрактах на опционы на 50 ETFs. Эта таблица представляет собой список контрактов на опционы на 50 ETFs, из которых я сделал выдержку. Подробные таблицы можно найти на официальном сайте Шанхайской фондовой биржи.

Здесь мы делаем сравнение с фьючерсами IH50, наиболее важные из которых я обозначил красным шрифтом: 1. контрактная величина, для одного опциона - 10000 , то есть один опционный контракт соответствует 10 000 долей 50ETF наличных. 2. торговая стоп-палуба, мы все знаем, что торговая стоп-палуба фьючерсов IH50 составляет ± 10% от цены вчерашнего сбора, но торговая стоп-палуба опционов рассчитывается на основе цены знака, а не цены самого контракта.

У меня есть график, на котором показано, что 24 октября 2016 года 50 ETF купили 2400 долларов за сутки, и можно увидеть, что в тот день максимальный рост контракта достиг около 101%, а до закрытия он сократился до 53%. Дневной рост достиг 101%, что является огромной привлекательностью для краткосрочных трейдеров, но также является риском, поэтому друзья, которые входят в рынок первоначальных сроков, должны обратить внимание.

Если вы скачаете программное обеспечение, вы увидите предложения по опционным контрактам, обычно они выглядят так. Во-первых, мы сначала посмотрим на эти бумаги с подписью на опционные контракты и месяцы истечения, здесь можно увидеть, что это 50 фондов с ноябрьским истечением. Затем следующий тип опционов, обычное торговое программное обеспечение будет настроено на левую сторону, чтобы видеть опционные контракты, а на правой стороне - опционные контракты.

На самом деле, мы можем разбить этот код на элементы опционального контракта. Например, наш первый, который показывает, что ценная бумага 50ETF, которая истекает в декабре, исполняет опционный контракт по цене 2,15.

Основы торговли опционами

После того, как мы ознакомились с основными правилами, мы расскажем вам о некоторых основных стратегиях торговли опционами.

Простые стратегии торговли опционами можно разделить на: спекуляции на ливерах, повышение прибыли, ликвидация подсчетов, торговля волатильностью. В первую очередь, давайте рассмотрим спекуляцию на ливерах, использующую опционы.

Ниже приведен список опционов, вырезанных из торгового программного обеспечения. Например, если вы чувствуете, что вы хотите купить опционы, открыть торговое программное обеспечение, посмотрите на кучу контрактов, и вы увидите, что ваши глаза расцветают, какой контракт вы должны выбрать? Вы помните, что мы только что классифицировали опционы на реальные и фиктивные?

Нет, в настоящее время объем торгов в 50 отечественных опционах на ETF в основном сосредоточен вблизи опционов на равновесие, чем дальше от опциона на равновесие, тем меньше и меньше объем торгов, поэтому, если вы выбираете опционы на опционы с слишком большим преимуществом, вы столкнетесь с проблемой недостаточной ликвидности. Недостаточная ликвидность - это пагубная привычка к спекуляции.

Например, с 20161018 по 20161114 мы также купили опционный контракт на покупку 50 ETF в наличном состоянии и 50 ETF, истекающий в декабре. Нарушение на наличном в течение этого периода составило 5,7%, а опционный в течение этого периода увеличился на 129% .

Вторая часть - это увеличение прибыли, что может быть незнакомо некоторым инвесторам, но что такое увеличение прибыли?

Например, мы купили 10 000 50 ETF 18 октября 2016 года по цене 2,19 юаня, мы долго смотрели на 50 индексов, но из-за падения над индексом, это может оказать давление на индекс, поэтому мы надеемся получить прибыль около 2,3 юаня, а затем искать возможность войти в рынок.

В этом случае вы можете ничего не делать, пока ETF не вырастет до \(2.3, а затем продать свою позицию. Но после того, как у вас появится опцион, у вас появится еще один выбор: вы можете продать опцион на выкуп, который будет стоить \)2.3. Что будет дальше?

Предположим, что опцион истекает через месяц, и через месяц могут быть следующие три ситуации: 1) индекс работает до 2300 пунктов выше, если ничего не делать, то, конечно, это прибыльно. 2) если продать опцион на продажу, то, конечно, прибыльно. 3) если продать опцион на продажу, то, конечно, прибыльно. 4) если продать опцион на продажу, то, конечно, прибыльно.

Как видно, продажа опционов дает нам дополнительный вариант действий, когда у нас есть наличные запасы, и продажа опционов на покупку больше не является безграничным риском, поскольку у нас есть запасы. В то же время, при неблагоприятных обстоятельствах, можно получить вознаграждение для компенсации части убытков и даже прибыли.

Если вы хотите получить опционы, вы должны знать, что они не только повышают прибыль, но и помогают вам отредактировать и отредактировать, и это так здорово.

Давайте перейдем к следующему сценарию: в январе 2016 года индекс 50 продолжает падать, и, анализируя графики, этот раунд падения показывает признаки обратной связи, и возможно, что он достигнет дна.

Аналогичным образом, мы можем выбрать ничего не делать и покупать наличные деньги до тех пор, пока цена не достигнет 1,9 доллара США. Второй вариант - мы можем продать краткосрочный опцион на падение по цене исполнения 1,9 доллара США. Что же будет дальше?

Когда опцион истекает через месяц, возникают три ситуации: 1) индекс 50 падает ниже 1900 пунктов, если ничего не делать, то в 1900 пунктов построить склад, стоимость неясна. 2) Если продать опцион по убытку, потому что опцион упал ниже цены исполнения, опцион был исполнен, покупатель опциона продает вам наличные товары по цене 1,9 доллара.

Таким образом, продажа опционов на понижение или снижение при пустом положении может иметь эффект копирования.

Давайте перейдем к следующему сценарию: если мы, к сожалению, купили 50 ETF в 2015 году, стоимость 2.5, а к августу 50 ETF продолжает падать до 2.3. Мы долго ждали индекса 50, не желая сокращать нашу позицию, но в то же время мы знаем, что этот раунд падения еще не закончен, и что он будет продолжать падать, как мы можем справиться с нашей позицией?

Конечно, мы можем выбрать ничего не делать, или купить опцион на понижение цены на исполнение 2,3. Через месяц: 1. индекс продолжает падать, ничего не делая, удержание позиции будет продолжаться в убытке, если купить опцион на понижение цены, в день истечения срока можно будет продать удерживаемые позиции по цене 2,3, с небольшим убытком. 2. индекс 50 в его нынешней позиции, ничего не делая, все еще будет убытком, если купить опцион на понижение цены, то же самое в день истечения срока, с ценой 2,3 продать удерживаемые позиции, с убытком.

Таким образом, покупка опционов на понижение цены при наличии наличных денег может иметь эффект отключения.

Наконец, сегодняшняя прогрессивная версия торговли: торговля волатильностью.

Давайте вернемся к началу сегодняшнего дня, когда мы наблюдали общий обзор 50-го индекса. В конце дня, когда мы закрылись, историческая волатильность 50-го индекса снова вернулась к историческому минимуму, что означает, что в будущем, скорее всего, будет сильная тенденция к росту (пожалуйста, запомните двойные знаки на рынке).

В этом случае у нас есть два варианта: первый - купить одностороннее движение наличных копеек, возможно, что копейки также могут быть большими потерями. Второй способ - одновременно купить одну и ту же цену права, одинаковое количество опционов на покупку и продажу, этот портфель мы называем кросс-портфелем, мы можем увидеть, что независимо от того, есть ли индекс вверх или вниз, мы можем получить прибыль.

Сегодняшний тренинг подходит к концу, и после всего сказанного, пришло время рассказать о том, о чем следует помнить при торговле опционами.

Во-первых, продажа опционов без наличных позиций, которую мы называем “голыми продажами”, является очень опасной для продавца опционов. Во-вторых, торговля волатильностью, о которой говорилось выше, на самом деле требует частично ликвидации наличных средств, чтобы достичь эффекта реальной волатильности торговли.

Во-вторых, нужно обратить внимание на то, что время - это самый большой враг покупателя опционов. Почему это так? Вот пример: если мы 7 сентября 2016 года пробежали по индексу 50ETF и хотим пробежать. Тогда у нас есть два варианта: продать фьючерсный контракт IH50 или купить опцион 50ETF.

Однако, если мы выберем опцион на понижение, то тоже сделаем ставку 7 сентября, тоже сделаем ставку 21 октября, а вместо этого потеряем 31,2%.

Пойми меня.*Учитель, это не так? Как я могу купить опцион на падение и потерять деньги?

Давайте посмотрим на график, где синяя линия - это цена опциона, а красная линия - выплата опциона по истечении срока, и разница между ними, то есть синяя линия минус красная линия, мы называем временной стоимостью опциона.

Давайте посмотрим, как опционы работают во время существования. Если вы покупаете опцион с оставшимся сроком действия в три месяца (синяя линия), то через два месяца опцион переходит в зеленую линию. То есть цена опциона постоянно приближается к дате истечения срока платежа. Даже если цены на выпущенные ценные бумаги постоянно совпадают в районе 2150 года, временная стоимость опциона постоянно теряется.

Оригинальное название: