Как трейдеры скальпируют риск?

• ### Трейдеры против инвесторов

Есть много людей, которые делают то, что делают трейдеры, но называют себя инвесторами, и поэтому граница между ними неясна.

Инвесторы тратят деньги, чтобы купить что-то, а затем терпеливо ждут, надеясь, что в один прекрасный день эти вещи вырастут в цене. Обратите внимание, что они покупают реальные вещи, они ждут реального времени. Например, Баффетт, типичный инвестор, он покупает компанию, а не акции. Акции представляют компанию, но акции являются пустыми, он покупает саму компанию, которая является настоящей, все продукты, рыночный имидж и менеджмент этой компании.

Трейдеры не покупают реальные вещи. Они не покупают компании, они не покупают продовольствие, нефть или золото. Они покупают акции, фьючерсы или опционы.

История развития рынка - это история развития контроля риска. Финансовый рынок был создан для риска, и он до сих пор играет роль контроля риска.

В современных рынках компания часто заключает фьючерсные или долгосрочные контракты с иностранными поставщиками, чтобы противостоять влиянию колебаний валютных курсов на бизнес. Конечно, они также заключают аналогичные контракты с предприятиями вверх по течению, чтобы избежать значительных колебаний цен на сырье, такие как нефть, медь, никель.

Авиационная индустрия, например, очень чувствительна к ценам на топливо и сильно подвержена влиянию рынка нефти. Когда цены на нефть растут, прибыль падает, если не повысить цены на авиабилеты. А цены на авиабилеты падают, если не повысить цены на авиабилеты.

Это не случайно, что в течение многих лет авиакомпания Southwest Airlines получала огромные прибыли. Ее генеральный директор давно понял, что авиакомпания занимается пассажирскими перевозками, а не беспокоится о росте цен на нефть целыми днями.

Так кто же продал контракт на фьючерсы авиакомпании Southwest, и кто дал ей эту противопожарную стену?

• ### Риск ликвидности против риска цены

Торговцы, торговля - это риск. В мире существует много видов риска, и каждый из них соответствует определенному типу трейдеров. Для удобства мы распределили эти риски на две категории: риски ликвидности и риски цены.

• 1. Коротколинейные операторы с риском ликвидности

  Когда вы хотите продать, никто не покупает; когда вы хотите купить, никто не продает. Как и в случае с линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линейной линей

  Например, если вы хотите купить акцию XYZ, то ее конечная цена составляет 30 долларов США. Если вы посмотрите на предложение XYZ, то увидите две цены: цена, которую предлагает покупатель, называется цена покупки (bid), и цена, которую предлагает продавец, называется цена продажи (ask). Например, XYZ, предположим, что цена покупателя - 30 долларов США, а цена продавца - 35 долларов США.

  Пример: история кинотеатра Аваля

  Это также хорошо понятно, например, XYZ - это то, что сегодня вечером в кинотеатре билеты на кинотеатры продаются за 30 юаней, в восемь часов начинается показ, господин Маленький Шустрый вдруг не хочет смотреть, в семь тридцать бежит к двери кинотеатра и спрашивает, кто-нибудь хочет? Приходит Маленький Шустрый, говорит мне, что максимум 30, не больше, если я не смогу продать.

  У входа в кинотеатр был рынок, на рынке были все Ахуан, они говорили то же самое, они хотели, чтобы я купил, максимум за 30, купить ((bid) - это 30; Хотите, чтобы я продал, мне нужно дать 35, продать ((ask) - это 35 . Мистер Малыш и сестра всегда трудно встретиться, они могут встретиться только с Ахуан, который всегда стоял, а затем Мистер Малыш принимает цену за 30 ((bid), сестра Малыш принимает цену за 35 ((ask), Ахуан получает разницу в цене в 5 долларов (spread).

  Некоторые называют эту сделку “арбитражным лихвом”. Арбитражные сделки заключаются в том, чтобы использовать ликвидность одного рынка в обмен на ликвидность другого. Арбитражник может купить большое количество нефти в Лондоне, а затем продать ее в Нью-Йорке; или купить пакет акций, а затем продать их в качестве фондовых фьючерсов.

• 2. Долгосрочные трейдеры, рискующие ценой

  Возвращаясь к теме, еще один риск - это риск цен. Цены могут упасть, и многие не могут этого вынести. Фермер может не вынести скачка цен на сырую нефть, потому что химические удобрения могут последовать за скачками, и дизельное топливо для трактора может последовать за скачками, и тогда он не сможет позволить себе использовать химические удобрения и тракторы.

  Те, кто занимается хеджированием, хотят избежать риска падения цен. Так же поступают и фермеры. Если они достаточно умны, они обращаются к трейдерам и переносят риск. Такие трейдеры, называемые трейдеры длиннолинейной линии, известны как спекулянты.

  Пример: История о царе Пу Чжэе.

  Возьмем, к примеру, Ван Ло Хана, у которого в Юньнане есть чайный сад, где выращивают чай пуан; у него есть младший брат, которого зовут Ван Дзюй, его семья в Пекине, в чайной лавке Кеп-Пуан. В 2008 году, во время Олимпийских игр, пить чай снова стало модным, больше людей покупают чай, больше людей выращивают чай.

  В апреле он сначала обратился к Ван Лао Хану и сказал: “Продай чай мне, и я дам тебе по цене прошлого года, 50 фунтов за килограмм, чтобы гарантировать, что ты не потеряешь его, если он упадет, я боюсь”.

  В это время, Ваг-младший Си пошел к Ваг-младшему Си, сказал, что вы видите, что цены на чай выросли до такого уровня, и в будущем они обязательно будут выросли, я пойду и найду вам что-то дешевле, по нынешней цене, 100 килограммов, через полгода я принесу вам к двери, в случае, если вы потеряете деньги, я боюсь.

  В фильме Ван Чжоу Си - это длиннолинейный трейдер, который спекулирует, рискуя ценой, чтобы заработать деньги. В истории кинотеатров Ахуан - это коротколинейный трейдер, который рискует, чтобы заработать деньги.

• Реальный рынок: игра разных трейдеров

Некоторые группы людей, которые хотят торговать, собираются вместе, покупают и продают, и у них есть рынок. Одна группа - это коротколинейные трейдеры, как и в случае с Аваном из партии ворон-коров, которые зарабатывают только на то, что продают и покупают.

• Примеры: история Дей Боба, Дей Шушу, Дядя Сэма и Тэо Цинь.

  Давным-давно в Америке была китайская улица, где босс Дэ был мигрантом, который проник в страну, открыл ресторан и, кстати, продавал масляную бумагу. Его отец жил в сельской местности Сучжоу, в деревне, где все люди делали масляную бумагу, резали кости, делали черепицы, наносили резинки, наносили бумагу, рисовали покрытия… Босс Дэ каждый год возвращался в деревню к своему отцу-священнику и, кстати, покупал 100 черепиц, каждые по 100 рублей, изначально обменный курс был 1:8, плюс 12,5 долларов, и возвращал их китайской улице, чтобы продать американским черепицам по 20 долларов за штуку.

  Позже, когда юань начал расти в цене, его стоимость выросла, изначально 8 монет стоило 1 доллар, но вскоре это стало 6 долларов. Начальник поспешил и подумал, что в тот год, когда я продавал курицу за 20 долларов, она стоила всего 12,5 долларов, почти 8 долларов, и мой сын был доволен.

  Но у моего босса есть хороший сын, его зовут Дэй Шу Шу, и чем старше, тем больше он будет считать. Он сказал: “Не бойся, мы пойдем на Чикагскую товарную биржу, купим контракты на юань, вы будете получать 100 юаней в год, то есть 10 000 юаней, мы будем покупать столько же фьючерсов, мы будем покупать по текущему курсу 1:8 и ждать, пока в следующем году будет 1:6, и мы будем продавать их, сколько сможем заработать, потратив 1250 долларов в этом году, мы сможем купить 10 000 юаней.

  Босс Дэй был очень доволен, и послал Дэй Шушу в Чикаго, чтобы поддержать сделку. Дэй Шушу был тот, кто занимался покрытием, и то, что он делал, называлось покрытием. Дэй Шушу нашел в Чикаго дядю Сэма, дядю Сэма, который был коротколинейным трейдером, т. е.

  Вставьте здесь несколько слов: фьючерсный контракт имеет фиксированный формат, стандартизированный, он определяет конкретное количество, тип и даже качество продукта. Фьючерсный контракт - это целое, вы не можете требовать 1,5 контракта, вы можете купить и продать только целый контракт, число должно быть целым.

  Дядя Сэм сидел на бирже с лицом голубого быка, перед ним висела табличка: одновременно покупая и продавая юани, покупательская цена 1:8, мой 1 доллар обменивается на твои 8 юани; продажа 1:7, твой 1 доллар обменивается на мои 7 юани, дядя, я тоже нелегко, чтобы заработать 1 юани.

  Дядя Сэм продал китайскую валюту, и где купить? У японца по имени Янь Яньяо, который любит китайскую культуру, долго ждал в Китае и считал, что знает китайскую ситуацию. На прошлой неделе Янь Яньяо три дня подряд ел насекомых, и у него было сильное предчувствие, что китайская еда слишком плохая, что страна слишком плохая, что люди хотят обесценить валюту, и он хочет продать ее в обмен на большое количество долларов, и что она достаточно обесценилась, чтобы купить еще больше валюты и заработать деньги.

  Если он ошибся в своих суждениях, то может быть, ему придется ждать всю жизнь.

  Таким образом, на сегодняшний день существует три типа людей:

  • Первая категория: хеджирующий риски покрывающий покрывающий риски Дай Шу Шу. Он является руководителем отдела управления рисками хозяина Дай. Он должен противостоять риску колебаний валютных курсов.

  • Вторая категория: дядя Сэм, криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалютный криптовалют.

  • Третья категория: спекулянт, занимающийся долгосрочными сделками, 菜十郎. Он знал, что китайская улица опасается повышения стоимости юаня, но он сделал ставку, что повышение стоимости юаня - это всего лишь сон, что он не поднимется в течение получаса и даже может обесцениться во время финансового кризиса.

  История, если все так хорошо, то это уже не история. Нужно знать, что фьючерсные контракты часто не требуют физической сдачи, Дядя Сэм продал фьючерсные контракты Дэй Шушу, не обязательно давая ему наличные рубли, а только для того, чтобы дать ему обещание, которое теперь продается за 1: 7, и если цена упадет в следующем году, то за какую цену, если Чикагская биржа не упадет, то обещание будет действовать.

  Поэтому, после того, как дядя Сэм продал обещание Дэйшушу, у дяди Сэма есть время, чтобы немного пошевелиться, прежде чем он купит настоящий товар у Янь Чэньро.

  В отличие от О’Найро, который никогда не ел насекомых, он считал, что Китай особенно надежен, он считал, что китайская улица была права, что юань должен расти, а не падать в цене. О’Найро продавал юань, а О’Найро покупал юань. Однако, как и О’Найро, О’Найро был очень богат, чтобы играть в фьючерсы.

  Кюро пьет чистую водку, медленно и медленно повторяет снова и снова: “Другие берут юани, это по цене 1: 8, вы даете ему 8 долларов, чтобы получить 1 доллар; я не такой, я 1: 7.6 А, не надо мне 8 долларов, я дам вам 1 доллар, все продам мне, дорогой!

  Поэтому, когда Киро начал говорить, дяди Сэм испугались, и они начали спрашивать, сколько купит Киро? Сколько он должен поднять цену на покупку? Почему этот богач выбегает и грабит бизнес? Если вы тоже Сэм, который только что продал Дэйшу, вы тоже будете нервничать, откуда вы сможете увеличить разницу в цене? Разница в цене скоро исчезнет.

  Рынок такой, мгновенно меняется. Может быть, вчерашний Кюро был таким же, как и тот, кто хотел, а сегодняшний Кюро, или напоил крышу, или молчал, или получил инсайдерскую информацию, и вдруг его лицо изменилось, его ожидания изменились, его оценка юаня изменилась. Такие вещи слишком распространены на рынке, и никто не может сказать точно.

  Кроме того, если Кёро обладает привлекательным характером, Баро, Сюро и даже его бывший приятель, возможно, поменяют свои взгляды и пойдут за ним, чтобы купить юань, а рынок будет стремительно расти.

  Но есть и два типа дяди Сэма: настоящий дядя Сэм и маленький дядя Сэм. Настоящий дядя Сэм сразу же понял, что надо бежать, рыночный ветер изменился, Кюро вышел на рынок, и юань скоро подорожает.

  В это время, маленький Сэм все еще смотрел вперед и вперед, надеясь спросить, кто такой Кёро, сколько он хочет купить, будет ли это еще дороже? Подождите, пока маленький Сэм не отреагирует, он знает, что это бесконечно дороже, и он пойдет и купит юанины, а старый Сэм уже вернулся с горшком юанинов.

  Маленький Сэм заплакал и купил эти юани. Старый Сэм кивнул с бородой, и он сказал: “Я - старый, я потерял деньги в Дай-Шу-Шуна, и они вернулись”.

  В этой истории, например, Старый Сэм, после того, как он продал Дэйшушу, до того, как купил юани, был пустым (short position); после того, как он купил юани, до того, как он продал Маленькому Сэму, был длинным (long position). В пустом положении Старый Сэм сначала продавал и покупал, зарабатывая на обесценении; в длинном положении Старый Сэм сначала покупал и продавал, зарабатывая на повышении стоимости.

• Подведём итоги сделки.

  • 1 Целая сделка началась с того, что начальники и владельцы имели разные ожидания, один ожидал повышения стоимости, который хотел купить, а другой ожидал снижения стоимости, который хотел продать.

  • 2 Они были очень заняты, и было трудно договориться о встрече. Поэтому дядя Сэм пришел на занятия и, будучи связным, заработал немного больше.

  • 3 Однако, дядя Сэм не обязательно покупает и продает, чтобы заработать на дифференцированной цене; он также может покупать и продавать, чтобы заработать на дифференцированной цене, но также нести риск.

  • 4 Действительно, Киро Бубэни убил его, он, в отличие от Киро Цзэня, не ожидал, что юань не обесценится. Он считал, что юань не обесценится.

  • 5 Когда разница в цене под угрозой, Сэм паниковала. Старик Сэм быстро отреагировал, так как рынок был нестабилен, не обращая внимания на разницу в цене, быстро изменил стратегию купли и продажи, чтобы заработать деньги.

Источник: Новости с Уолл-стрит Смотреть видео: