Финансовые знания (I)

• ### 01 Финансовые подробности: реинвестирование

В случае недостаточности банковского капитала, кроме взаимного заимствования между отраслями, кредиты финансируются в центральном банке. Способ заимствования заключается в том, чтобы использовать имеющиеся коммерческие векселя для рефинансирования в центральный банк, чтобы получить средства. Эта процентная ставка, выплачиваемая при рефинансировании, называется рефинансируемой ставкой (также известной как рефинансируемая ставка, рефинансируемая ставка).

Рекомендационная ставка - это процентная ставка, с которой коммерческие банки снимают проценты, когда они просят центрального банка о рекомендации своих рекомендованных просроченных векселей. Высокость или низкость рекомендационной ставки определяет стоимость финансирования. Высокая рекомендационная ставка, высокая стоимость финансирования, центральный банк ужесточает ликвидность, относится к жесткой денежной политике.

Для прогнозирования возможных изменений рыночных процентных ставок наилучшим первоочередным показателем часто является дисконтная ставка.

• ### 02 Финансовый ноу-хау: мошенничество с зелеными билетами

Мошенничество с продажей зеленых билетов, также известное как “премиумный обратный выкуп”, относится к крупным покупкам акций целевой компании отдельными инвесторами или группой инвесторов, которые были вынуждены выкупить вышеупомянутые акции по премиумной цене в целях предотвращения приобретения, чтобы побудить вышеупомянутых акционеров продать акции компании и отказаться от дальнейшего приобретения.

В таких странах, как США и Европа, мошенничество с зелеными билетами означает, что спекулянты покупают большое количество акций компании, пытаясь продать их покупателям компании по завышенной цене или продать акции компании по более высокой цене, чтобы избежать попадания этой части акций в руки покупателей компании.

• ### 03 Финансовый ноу-хау: враждебные M&A

Враждебное слияние, также называемое злонамеренным слиянием, обычно означает, что покупатель принимает меры, не связанные с соглашением о покупке, несмотря на желание целевой компании, и принуждает ее к покупке. Или же компания, которая не проводит предварительных переговоров с целевой компанией, внезапно предлагает цену или предложение о покупке акционерам целевой компании.

Враждебные слияния и поглощения, компания обычно покупает акции целевой компании у акционеров по цене сделки, которая примерно на 20% -40% выше рыночной цены. Таким образом, для покупателя покупка требует значительной финансовой поддержки. В сравнительно крупных слияниях и поглощениях банки или брокеры часто предоставляют краткосрочное финансирование.

В то же время, приобретаемая компания, узнав о намерениях приобретения приобретающей компании, может принять все меры против приобретения, такие как выпуск новых акций для разбавления акций или приобретение акций, выпущенных за пределами, и т. Д., Что увеличит стоимость приобретения и снизит уровень успеха.

Теоретически, если компания-покупатель сможет получить 51% акций, то можно будет реорганизовать совет директоров, чтобы в конечном итоге достичь цели M&A.

• ### 04 Финансовые хитрости: золотой парашют

Золотой парашют (англ. Golden Parachute) - это термин, впервые появившийся в США, в котором говорится о компенсации высокопоставленным руководителям в соответствии с условиями изменения контроля над компанией в договоре о найме. Золотой парашют означает большую компенсацию, а парашют означает, что руководители могут избежать удара, вызванного изменением контроля над компанией, и обеспечить плавный переход.

Золотой парашют предусматривает, что в случае приобретения целевой компании, высшее руководство компании, независимо от того, было ли оно самостоятельно или было вынуждено покинуть компанию, может получить огромную компенсацию за размещение, сумма может достигать десятков миллионов или даже сотен миллионов долларов, что увеличивает затраты на приобретение покупателями и служит защитной мерой против злонамеренных приобретений. Но с другой стороны, огромная компенсация может побудить руководство продать предприятие по низкой цене.

• ### 05 Финансовый ноу-хау: конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации - это облигации, которые могут быть конвертированы в акции эмитента облигаций, как правило, с более низкой процентной ставкой. По сути, конвертируемые облигации основаны на облигациях эмитента, с приложением опциона, позволяющего покупателю конвертировать купленные им облигации в акции указанной компании в течение установленного времени.

• ### 06 Финансовый ноу-хау: открытый рынок

Открытый рынок - это политика центральных банков по покупке и продаже государственных облигаций на финансовых рынках для контроля над денежной массой и процентными ставками. В настоящее время в большинстве развитых стран (или, точнее, в большинстве стран с рыночной экономикой) центральные банки являются важным и часто используемым инструментом контроля над денежной массой.

Когда экономика находится в перегреве, центральный банк продает государственные облигации в обмен на деньги, что снижает объем денежного обращения, что приводит к повышению процентных ставок, что приводит к снижению инвестиций, что достигает цели сжатия общественного общего спроса. Когда экономика находится в состоянии слишком медленного роста, инвестиции снижаются, а не в состоянии рецессии, центральный банк покупает государственные облигации, выводит деньги на рынок, увеличивает объем денежного обращения, что приводит к снижению процентных ставок, что стимулирует рост инвестиций, что расширяет общее спрос.

• ### 07 Финансовые подробности: Пенсионное страхование с обратным залогом

Пожилой человек, имеющий полную собственность на дом, заложил его в страховую компанию, продолжая владеть домом, пользоваться им, получать доходы и единообразное распоряжение залогодателем, и получать пенсию до его смерти на договорных условиях. После смерти пожилого человека страховая компания получает право распоряжаться заложенным имуществом, а доходы от распоряжения будут использоваться в первоочередном порядке для покрытия расходов, связанных с пенсионным страхованием.

• ### 08 Финансовый ноу-хау: протекционизм

Протекционизм - это политика, предусматривающая введение ограничений на импорт в внешней торговле, чтобы защитить отечественные товары от конкуренции на внутреннем рынке, а также предоставление различных преференций отечественным товарам для повышения их международной конкурентоспособности.

В частности, в отношении ограничения импорта применяются меры по созданию как таможенных, так и нетарифных барьеров.

Первые препятствуют массовому ввозу иностранных товаров путем введения высоких импортных пошлин; вторые включают в себя ряд нетарифных мер, таких как система импортных лицензий, система импортных квот, чтобы ограничить свободный ввоз иностранных товаров.

• ### 09 Финансовый ноу-хау: WACC

WACC (англ. Weighted Average Cost of Capital) - важный показатель общего состояния бизнеса компании, который представляет собой среднюю стоимость капитала компании. Инвесторы обычно используют этот показатель, чтобы оценить, стоит ли инвестировать в проект своей компании.

Для расчета WACC следует рассчитать стоимость капитала или требуемую доходность по каждой из статей, составляющих структуру капитала компании, таких как обычные акции, привилегированные акции, корпоративные долги и другие долгосрочные обязательства, а затем взвесить эти доходность по весу каждой из статей в структуре капитала, то есть получить средневзвешенную стоимость капитала.

• ### 10 Финансовые подробности: рыночный индекс

P/BV (Price-to-Book value ratio) относится к соотношению цены на акцию и чистых активов на акцию. Рыночная стоимость может использоваться для инвестиционного анализа. Обычно акции с низкой рыночной стоимостью имеют более высокую инвестиционную стоимость, а инвестиционная стоимость - более низкую.

• ### 11 Финансовые подробности: SPV

Специальное целевое предприятие (SPV) (Chinese Special Purpose Vehicle) - организация, осуществляющая покупку, упаковку и выпуск ценных бумаг, предназначенных для привлечения средств широкого круга инвесторов. Деятельность учреждений специального назначения строго ограничена законом, их капитализация очень низкая, и все средства поступают из доходов от выпуска ценных бумаг. учреждения специального назначения являются гибридным средством для преобразования активов в ценные бумаги и являются важным средством для обеспечения изоляции от банкротства.

• ### 12 Финансовые хитрости: коэффициент финансового рычага

Уровень финансового рычага (DFL, Degree OfFinancial Leverage) - это кратное изменение ставки прибыли на одну обычную акцию после уплаты налога по отношению к ставке прибыли до уплаты налога на прибыль, также известной как уровень финансового рычага, обычно используемый для отражения размера и степени влияния финансового рычага, а также для оценки размера финансового риска предприятия.

Снимок с сайта Investor Guide