Он зарабатывает десятки миллионов долларов в год на торговле фьючерсами. Он раскрывает основные этапы построения системы и краткосрочной высокочастотной торговли

Торговля - это самопознание, инвестирование - это жизнь.

Мундезю: инвестиционный директор инвестиционной компании Shanghai Zhiwei Investment Management Limited. Долгое время занимался финансовыми количественными сделками, в первые годы в основном в акциях, в 2008 году начал специализироваться на рынке фьючерсов, разработал различные торговые стратегии, в конечном итоге сформировал систему многостратегических, многоразовых и многоциклических программных комбинаций стратегий, стремился к стабильной прибыли с низким выводом, долгосрочный годовой доход и максимальное соотношение вывода могут достигать 4: 1. После 2010 года стабильная прибыль в размере 10 миллионов долларов в год.

• ### Я думаю, что это не так.

Сегодня я хочу поделиться с вами несложным материалом, который состоит из трех частей: первая часть будет посвящена моим знаниям о программировании; вторая часть будет посвящена простой информации о высокочастотных сделках; третья часть будет посвящена некоторым видам активов нашей компании и их сочетанию с другими видами инвестиций, и надеюсь, что это даст вам некоторые подсказки. В первой части мы рассмотрим процедурную торговлю. Во-первых, я не знаю, насколько вы разбираетесь в процедурах, поэтому я начну с более простой части. Во-первых, я хочу задать вопрос, почему большинство людей торгуют в убыток? Потому что, по статистике, около 90% людей на рынке фьючерсов терпят убытки, 80% людей живут более трех месяцев, 70% живут более полугода, 60% живут более года. Но, к сожалению, большинство людей на рынке терпят убытки, а не более 300%. Вторая причина, по которой я не могу решить эту проблему, заключается в том, что у меня есть 300 человек, которые испытывают на себе большие проблемы с чувством того, что они не готовы к тому, чтобы сделать ставку на 300% убыток, а не на 50% убыток. Вторая причина, по которой я не могу решить эту проблему, заключается в том, что у меня есть 300 человек, которые чувствуют, что они не готовы к тому, чтобы сделать ставку на 300% убыток. Мы делаем очень простую внутридневную торговую систему, совершенствуя эту торговую систему, о которой я говорил ранее, мы должны определить направление, точку входа, стоп-стоп, управление капиталом, и теперь мы делаем самый простой, то есть, каково направление? цена на открытие торгового рынка выросла на 20 пунктов, небольшая прибыль в индексе акций, на открытии торгового рынка выросла на 20 пунктов, это больше, а снижение на открытии торгового рынка на 20 пунктов означает пустоту.

(Финансовая кривая 1)

Например, такая простая система торговли в течение дня, на самом деле, когда индексы только что были выпущены на рынок в 2009-2010 годах, приносила очень хорошую прибыль, и мы можем посмотреть, как с помощью такой простой системы торговли мы можем вывести индексы с 10 лет, когда они были выпущены на рынок 16 апреля, до недавнего уровня прибыли в конце 2013 года, по финансовой кривой1. Это был спад, который был зафиксирован после того, как индексы были выпущены на рынок 16 апреля.

(Финансовая кривая 2) Мы сейчас делаем эту систему торговли в течение дня как улучшение, слишком простой, чтобы приспособиться к этой все более сложной ситуации на рынке, и именно поэтому мы не смогли устоять, долгосрочная идея прибыли заключается в том, чтобы не терять слишком много, когда мы проигрываем, потому что мы делаем это с такой простой стратегией торговли, хотя в конечном итоге это выгодно, но мало кто может устоять, почему? Это потому, что среднее отступление слишком большое, мы просто не можем дождаться рассвета, и умрем в темной ночи.

(Финансовая кривая 3) Необходимо сказать, что мы должны получить закрытие, потому что многие рынки начинают с 80 пунктов в первой половине дня, а вторая половина дня превращается в 20 пунктов убытка. Это нелогично, поэтому мы вступаем в рулонную остановку, это очень просто, мы выиграли более 50 пунктов, и как только мы вернем 40% или 30%, мы выиграем.

(Финансовые результаты)

Затем, это сравнение стратегий, первая из них самая простая, прибыльность, количество сделок, максимальное изъятие активов? 200 000 000. Вы только гарантируете 100 000 долларов, а изъятие будет 200 000, так что эта стратегия может принести вам деньги, но вы просто не можете держаться. Второе, добавление двух средних линий оптимизации, максимальный отказ становится 160 000, но все же большой, с небольшим повышением попадания и снижением числа трейдеров из-за фильтрации частично. В-третьих, после добавления сброса, сброс становится очень небольшим, 60 000, по крайней мере, это то, что я смог выдержать. Его кривая стала более гладкой, его коэффициент риска-прибыли постепенно изменился с менее чем до 1 до 3, а максимальное значение сброса изменилось.

(Финансовая кривая 4)

Мы делаем простую систему отслеживания тренда, и затем мы делаем другую систему отслеживания тренда с разными отправной точкой, возможно, только что была на 3-минутной линии, мы теперь накладываем на 15-минутную и часовую линии, или дайте нам другую стратегию отслеживания тренда, накладываем различные стратегии отслеживания тренда на 4-ю кривую капитала, и кривая становится лучше. Почему это? Потому что различные стратегии, хотя они и являются трендовыми, но их отправной точкой разные, некоторые стратегии только начинают тренд, как только он входит, и его сделки больше, некоторые стратегии должны быть подтверждены, чтобы войти, и тогда у нас есть три стратегии одновременно, и если это небольшое колебание, то это только вызовет чувствительные стратегии отслеживания тренда, а другие нечувствительные стратегии отслеживания тренда, и когда они не вызывают волну, то это вызовет тенденцию, и нет никакого спосо Если мы добавим совершенно другую логику, систему колебаний и поворотов, то ее кривая будет выглядеть очень хорошо, как кривая капитала.5 Самая большая разница в том, что на протяжении всего 2013 года этапа горизонтальной кривой начал подниматься вверх, и, конечно, она поднялась в предыдущем периоде, но не так, как здесь, верно?

(Финансовая кривая 5)

Давайте посмотрим на его эффективность, у него есть стратегия обратного движения, стратегия шока, стратегия тренда с различными циклами, также есть финансовая кривая, которая была сделана на фондовых индексах, мы можем увидеть, что ее доходность может достигать 46%, ее максимальный откат - это более 138 000, но обратите внимание, хотя это больше, чем 60 000, но вы должны понять, сколько рук это? 1, 2, 3, 4, 5, 67, 7 стратегий, то есть, когда она достигает 7 рук, когда она достигает 7 рук, ее максимальная доходность достигает 46%, 138 000, если вы используете 1 миллион, ее максимальная доходность может быть не более 14%.

(Финансовый график)

Самый большой однодневный убыток может достигать 12000-130000 долларов США, с 1 миллионом долларов США, самый большой однодневный убыток составляет всего 34000 долларов США. Это довольно разумное соотношение. Мы не можем торговать на рынке, но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Мы можем торговать с ним прямо. Но мы можем торговать с ним прямо. Мы можем торговать с ним прямо. Но

Здесь есть график, я просто скажу, это общий график движения после размещения акций. Вы можете видеть, что волатильность постоянно сближается, и это также объясняет, почему простая система торговли тенденциями может зарабатывать деньги, когда волатильность высока, когда тенденция очевидна, а постоянная потеря при сближении волатильности, потому что возврат к убыткам, только начать делать это, наоборот, так что теперь простой способ уже не способен адаптироваться к рынку. На самом деле, есть много других вещей, которые нужно сделать, почему? Потому что все больше и больше и больше программных бутылок. В некоторых аспектах первая тенденция заключается в том, что рыночная структура становится все более и более сложной, состав инвесторов становится все более и более сложным, институциональных инвесторов становится все более и более много, и тенденции меняются все меньше и меньше. Мы будем использовать некоторые методы, через симметрии времени, некоторые особенности эволюции тенденций и колебаний, чтобы судить о том, будет ли текущая волатильность эволюционировать из одной волатильной характеристики в другую волатильную характеристику. Но одно ясно, что когда волатильность формируется, она является последовательной, после того, как волатильная характеристика формируется, она будет продолжаться в течение нескольких дней.

Усиление и объединение многих сортов, все ли заметили такую особенность, когда рынок притягивает все основные контракты разновидностей к одному интерфейсу, когда вы видите красный или зеленый цвет, то сегодняшний рынок трудно сформировать в одностороннем порядке, то есть упавшие сорта не могут упасть нигде, и упавшие сорта не могут упасть нигде. Поскольку разные сорта имеют слабые силы, в этот раз они не сформированы в единое целое, и настроения на рынке не будут проникать в край, поэтому в этот раз вы не должны слишком сильно надеяться на волатильность. Если вы хорошо изучили волатильность, как вы будете корректировать свою стратегию? Если мы чувствуем, что характер волатильности может быть незначительным, то мы просто сделаем параметрическую корректировку, и параметрическая корректировка приведет к тому, что эта стратегия будет чувствительна к изменению или изменится. Если это изменение волатильности является существенным эволюцией, мы будем корректировать соотношение комбинаций различных стратегий, возможно, соответствующим образом увеличивая удельный вес стратегий поворота и колебания, уменьшая удельный вес некоторых стратегий тренда, в то же время мы будем изучать волатильность основных видов, которые не подходят для этого этапа торговли с отслеживанием тенденций, мы сделаем некоторые корректировки видов, и если мы сделаем хорошую корректировку стратегии через длительный период времени, то обнаружим, что она уже не подходит полностью, и мы не будем реагировать на волатильность волатильности в течение длительного времени. В общем, программирование, хотя у него есть много преимуществ по сравнению с субъективной торговлей людьми, но его недостатки также очевидны, хотя он может быть очень хорошим исполнителем без эмоций, но он плохо адаптируется, он плохо эластичен, он не может идти в ногу с изменениями после изменения рынка, человек может, поэтому он должен быть человеко-машинной комбинацией. Теперь давайте разберемся с высокочастотным трейдингом. Высокочастотные трейдеры в нашей команде с 2009 года и до сих пор все были подняты мной, поэтому я очень хорошо знаю ситуацию с высокочастотным трейдингом в стране. Высокочастотный трейдинг приносит очень хорошие доходы, и в 2010 году мы даже смогли сделать такой рекорд, который не превышает 10 дней убытка в году. 200 торговых дней в год могут не превышать 10 дней, прибыль может быть увеличена с 100 000 долларов в год до 3 миллионов долларов в год. Высокая частота, вероятно, есть три категории, одна из которых мы сейчас обращаем внимание на высокую частоту искусственного, и это то, о чем я буду говорить сегодня; другая категория - это статистические высокие частоты, которые я буду говорить сегодня; и есть грабительские алгоритмы, ликвидные алгоритмы, которые мы используем за рубежом, чтобы сделать высокую частоту торговли, но мы не можем это сделать в стране, почему? Потому что мы сообщаем, что частота составляет 500 миллисекунд, а за рубежом - микросекунд, и мы не находимся на количественном уровне, поэтому мы сейчас делаем высокую частоту или закон краткосрочной волатильности, высокая частота этого искусственного заказа имеет высокие качественные требования к трейдерам, высокая частота торговли может быть стабильно прибыльной, потому что она держит позиции в течение очень короткого периода времени, она может избежать неопределенности, чем дольше она будет неопределенной, тем больше она становится меньше; второй, более короткий цикл волати Я покажу вам записи о сделках наших трейдеров и поделюсь с вами нашими данными о сделках, и вы поймете, что такое высокая частота.

Каждый день мы делаем пост-дискриминационный анализ. Каждый день мы делаем статистику наших торговых записей, мы видим, что время хранения позиции составляет 6 секунд, 5 секунд, 4 секунды, 8 секунд, прибыль и убыток составляют три курса, два курса, три курса, чаще всего 1,6%. Стоп-лост максимум на 5 позиций. Обычно он будет сокращен до 3 позиций. Вы можете получить 50 очков, это ваша обязанность. Я не рекомендую, например, что быстрый 7 теперь имеет 5 цен, или сколько автоматического стоп-лосса, не рекомендую. Вопросов будет много. Он скользит очень серьезно, мы сделали 300, если говорить о более чем 100, из которых автоматический стоп-лосса более 50 , каждый должен скользить по цене, я потерял 3000 долларов. Искусственная высокочастотная торговля требует многого, если она хочет быть успешной, хорошие торговые привычки, сильная дисциплина, это предпосылка стабильной прибыли. Формирование полной детальной торговой системы и слишком жесткий технический фундамент, все смотрят на полную детализацию, это должна быть полная детализация торговой системы, зачем детализация? Потому что детализация может быть выполнена, если нет стандартного исполнения, есть проблемы, самое важное в высокочастотной торговле - это исполнительная сила, осторожное отражение на квалифицированной основе, только если вы квалифицированы, вы сможете сделать естественное отражение, и мы часто теряем, не смотря на то, сколько мы теряем, и никогда не затягиваем с мусором. Что делать с высокочастотным трейдингом для анализа? Самое главное, что дисконт, дисконт важность всегда была первой, и даже в 2009-2010 году мы только смотреть дисконт сделать. В то время я не помню, чтобы смотреть на K-линии, это легко сделать четыре ряда цифр: цена продажи, цена покупки, продажи, покупки, посмотрите на эти 4 цифры, это может занять день, я не смотрю, только цифры, рисовать карту в голове.

Почему исследовательская работа так важна? Потому что рынок во многом сводится к временному арбитражу, к временному разрыву, когда одна вещь движется, другие следуют за ней, когда другие не отражаются, мы можем отразить, мы можем воспользоваться временным разрывом, анализом ключевых точек, комбинацией форм и временных точек, количественным и ценовым анализом, наложениями технических показателей, наша торговая система должна быть процессом, который начинается с простого и простого ввода. На самом деле, для начинающего трейдера мы требуем, чтобы он создал хорошую торговую дисциплину и торговые привычки, много практиковался, постепенно формировал свою торговую систему. Для среднего трейдера мы обычно пытаемся создать ему доверие к рынку, потому что он уже прошел, знает, что рынок опасен, и часто сохраняет страх перед рынком, но не может быть чрезмерным, поэтому мы хотим помочь ему создать доверие. Но для действительно зрелого трейдера нам просто нужно сделать эмоциональное управление. Я спорил с одним учеником, и я сказал, что сегодня ты должен быть более ценным, ты должен быть полностью обнаженным, но в конце концов он не сдержался, и в конце дня он снял одежду, чтобы показать, что этот человек еще играет, и он не сбегает от себя. Как вы можете столкнуться с рынком? Не так ли? Вы должны успокоиться и наказать себя. Многие из нас, трейдеров, имеют в руках сеньоров, знаете ли? Это торговая дисциплина, вы должны потерять контроль над своими эмоциями, вы должны разработать конкретные меры контроля, сначала используйте конкретные меры контроля над своими эмоциями, а затем медленно используйте эти правила, чтобы изменить их, чтобы сформироваться естественно. Что плохого в моих привычках? Обычно мы проводим большое количество упражнений на постоянной основе, целью которых является высокая частота, низкая цель - свести все, что у вас есть, к нулю. Почему при привлечении трейдера нравится белая бумага? Это потому, что он ничего не знает, все выполняется в соответствии с моей дисциплиной, моими правилами. На первом этапе, безусловно, ежедневные убытки, аналоговый диск может потерять в основном от 20 до 30 000 в день, на втором этапе я могу потерять, но я не потеряю больше 3000 в день, это уже спустилось с низкого уровня. На третьем этапе вы должны усовершенствовать и приспособить свою торговую систему, обратите внимание на предварительные условия, усовершенствовать и приспособить себя, усовершенствование заключается в том, что вы часто открываете позиции в различных системах торговли, а также останавливаете убытки, управляете деньгами, управляете эмоциями. Сначала надо идти вперед, надо идти вперед, не надо идти вниз, не надо поднимать ракеты, когда надо выбирать, это фраза, которую я видел в тренинге Ларри Уильямса по короткой линии, не надо идти вниз, когда надо выбирать, пока он не упадет на землю и не выстрелит два раза. Прекращение, остановка без обсуждения, идея остановки не просто остановка, а последовательное поэтапное прекращение, остановка дня, остановка месяца, неделя, то есть, одиночное прекращение - это одиночное прекращение, нет никакого обсуждаемого пространства, если вы пропустили несколько последовательных пунктов, вы должны знать, что это также остановка, вы сегодня утром потеряли, потеряли 2000 долларов, вы не признаете потерю, то есть не прекращение, вы признаете потерю, то есть, это тоже остановка, эта идея является окончательной. Мало, теперь начинают делать фильтрацию, не так, как раньше, с дисковой и обратно, обязательно должны фильтрацию, очень маленький диапазон, вы делаете в, вы делаете на 10 рублей, может быть, на 8 рублей, но, извините, вы потеряли 2 рубля, в целом, возможно, это потеря денег, почему? Быстро, нужно быстро, есть ли в кунг-фу выражение? Кунг-фу на свете только быстро не сломается, по тому же принципу, если вы достаточно быстры, вы не пострадаете на рынке, чтобы заработать деньги, сколько потребуется, чтобы вы сами смогли скорректировать проблему, но при условии, что вы быстро. Идеально, это означает точность точки отсечения, некоторые люди говорят, что я делаю диапазон, моя цель - получить 30 пунктов прибыли, я обязательно должен рискнуть 10 пунктов, не так ли? По крайней мере, риск 10 пунктов, нет, мы, высокочастотные трейдеры, сделать поздно, он может рискнуть 1 пункт, чтобы получить 30 до 50 пунктов прибыли, потому что он сделал точку отсечения достаточно точно. Высокая частота торговли является долгосрочной тенденцией, потому что в стране и за рубежом действительно слишком дорого, более высокий объем торговли приносит больше возможностей для торговли, больше вариантов, высокая частота торговли является более успешным по сравнению с другими способами торговли, я часто использую высокочастотную торговлю, чем создание сделки в шаг. Вы можете быть в шаге, вы можете делать волновые сегменты хорошо, вы можете делать тенденции хорошо, вы можете сделать прибыль лучше, вы сильнее, чем другие. В нашей собственной команде, высокая частота торговли, мы не можем отказаться от, если он был дисциплинирован, я позволил ему сделать волновые сегменты прибыль, потому что он был достаточно дисциплинирован, самообладание, он вышел, хотя не достаточно часто, но он был хорош, как и другие торговли, но он не мог сделать это, по крайней мере, сколько он потерял денег, чтобы получить 500% от разрыва между зрелыми торговцами, потому что он был лучше, чем другие торговые методы Самое главное, что мы всегда считали, что риск - это первое место, только стабильность - это прибыль. Поэтому мы с самого начала конфигурируем много торговых способов, много стратегий, много разновидностей, много циклов, много рынков, прибыль может накладываться на риски, и с самого начала и до конца мы все в команде, чтобы сделать это, стабильность - это прибыль.

Смотреть онлайнФинансовый поиск