Что означает отказ от «права на вероятность»?

Источник: Snowball. Фото: Джозеф Ван

Я начал думать о том, от чего я должен отказаться, чтобы сосредоточиться на самом важном. В конце концов, для меня главное - быть с тобой.

• #### Если вы выберете красную кнопку, у вас будет 100% вероятность выиграть 1 миллион, а если вы выберете зеленую, то 50% вероятность выиграть 100 миллионов.

Это более интересное, чем я мог себе представить, и я пытаюсь ответить:

• 1. Согласно теории ожидаемой стоимости, зеленая кнопка стоит 50 миллионов долларов.
• 1. Многие люди по-прежнему хотят получить подтвержденный миллион, потому что они не могут выдержать 50% вероятности ничего не получить.
• 1. Другими словами, если человек не может выдержать курицу без курицы, то выбор справа будет равен тому, что у него есть 50% шанс получить 100 миллионов, 50% шанс умереть.
• 1. Если вы имеете право на этот выбор, вы можете продать выбор в 50 миллионов долларов кому-то, кто может себе это позволить, например, продать ему 20 миллионов долларов или даже больше.
• 1. Продолжайте улучшать предыдущую статью, учитывая возможность увеличения количества людей, готовых купить ваш выбор, вы можете продать его всего за 1 миллион (низкий взнос), но попросить покупателя разделить с вами 100 миллионов.
• 1. Далее, вы можете сделать этот выбор лотерейным публичным распространением, вырезав выбор розничной продажи, 2 монеты на одну, 200 миллионов выпусков.
• 1. В связи с успешной бизнес-моделью 6 , началась кампания по сбору следующих 100 миллионов долларов в качестве приза, что сделало его бизнесом.
• 1. По оценке P/E, привлечь 2 миллиарда, публично выставить на биржу, рыночная стоимость 10 миллиардов.

• Давайте рассмотрим математические принципы, которые лежат в основе этого.

В экономике есть три известных теории принятия решений о риске: теория ожидаемой стоимости, теория ожидаемой эффективности и теория перспективы.

В 1970-х годах Канеман и Творский систематически исследовали теорию перспективы. Долгое время в основной экономической науке предполагалось, что каждый человек в процессе принятия решений является иррациональным, однако это не так; а теория перспективы, включая асимметричную психологическую эффективность людей в таких условиях, как потеря прибыли, высокая или низкая вероятность возникновения, успешно объясняет многие кажущиеся иррациональные явления.

На основании вышеизложенного, я хотел бы обсудить несколько интересных тем:

1. Негуманность - это первый секрет успешного человека в традиционном смысле - принимать решения на каждом шагу в соответствии с наилучшей вероятностью.

2. Бедные продают свои права на долю дешевле, чем богатые, и эти права на долю используются для более скрытого и более крупного избыточного капитала (не то, чтобы я поддерживаю концепцию избыточного капитала);

3. Искусственный интеллект, который в настоящее время пользуется большим спросом, - это самостоятельный, хладнокровный вычисление наилучших шансов на победу над человечеством на каждом шагу.

4. Однако иррациональность, импульсивность, может стать последней крепостью человека.

• #### Сначала пройдёмся по основным понятиям.

Теория ожидаемой стоимости (основной инструмент принятия решений у мудрецов)

Согласно теории ожидаемой стоимости, 100% вероятность получить 50 миллионов, и 50% вероятность получить 100 миллионов - это одно и то же.

Теорема Бейеса - одна из самых простых формул, которую чаще всего используют умные люди, принимающие решения.

Объяснение: Умножьте вероятность потерять деньги на сумму возможного убытка, затем умножьте вероятность получить деньги на сумму возможного получения прибыли, а затем вычтите последнюю из первой. Это то, что мы пытаемся делать. Этот алгоритм не идеален, но это так просто.

• Пример А: (из биографии бывшего генерального директора Goldman Sachs Рубина)

  После объявления о объединении двух компаний цена акций Univith составила \(30.5 (до объявления о объединении - \)24.5).

  Это означает, что, если сделка по слиянию состоится, рост цены акций от аренды может составить 3 доллара, поскольку каждая акция Unilever будет стоить 33,5 доллара (0,6075 × цена на акцию Beddy’s).

  Если слияние не будет успешным, акции компании “Унивис” могут упасть примерно до $24.5 за акцию.

  Мы оцениваем вероятность успеха слияния примерно в 85%, а вероятность провала - в 15%. На основе ожидаемой стоимости, вероятность роста цены акций составляет 3 доллара США умноженные на 85%, а риск падения - 6 долларов США умноженные на 15%.

  3 доллара США × 85% = (возможно повышение) 2.55 доллара США

  -6 долларов США х 15% = (возможно снижение) плюс 0,9 долларов США

  Итак, ожидаемая стоимость = $1.65.

  \(1.65 - это то, что мы надеемся получить за три месяца, отложив \)30.50 на капитал компании. Это дает нам вероятную доходность в 5.5%, или 22% в годовом исчислении. Ниже этой доходности - наш нижний уровень.

  Рубин объясняет, что это то, что он делает каждый день, что выглядит как азартная игра, и что он действительно часто проигрывает. Но он хочет быть уверенным, что он зарабатывает большую часть времени.

• Пример B: (от автора “Черная лебедь”)

  На инвестиционном совещании Талеб сказал: “Я верю, что на следующей неделе есть высокие шансы на небольшой рост рынка, вероятность роста составляет около 70%”. Но он продает большое количество фьючерсных индексов S&P 500 и делает ставку на падение рынка. Его мнение: рынок скорее всего поднимется (я смотрю на последующие рынки с оптимизмом), но лучше продать его (я смотрю на плохие результаты), потому что в случае падения рынка он может сильно упасть.

  Анализ выглядит следующим образом: если на следующей неделе рынок имеет 70% вероятность роста, 30% вероятность падения. Но если рост будет только на 1%, падение может упасть на 10%. Ожидаемый результат в будущем: 70% × 1% + 30% × (-10%) = -2,3%, следовательно, следует рискнуть падением и продать акции на пустом месте с большей вероятностью получить прибыль.

  По словам Чарли Мунгера, каждый день Баффетт решает эту простую математическую задачу. Это не математическая способность, а образ мышления.

  Иногда шансы оказываются противоположными интуиции.

• Пример C:

  Такси в дождливую ночь, свидетель говорит, что увидел машину синей. Известно: 1. Увидетель определил, что синие и зеленые такси имеют вероятность 80%; 2. Такси в районе 85% зеленые, 15% синие.

  Ответ: Вероятность того, что машина была зеленой, но была воспринята как голубая, была (0.15 × 0.8), вероятность того, что машина была голубой и была воспринята как голубая, была (0.15 × 0.8), поэтому вероятность того, что машина действительно была голубой, была ( (0.15 × 0.8) / (0.85 × 0.2) + (0.15 × 0.8) = 41.38%). То есть, машина была скорее зеленой.

  Может быть, это отличается от интуиции вашего мозга? Наш мозг работает удивительно, но в некоторых аспектах математической интуиции он выглядит очень некомпетентным.

  Однако теория ожидаемой стоимости не может ответить на вопрос, почему красная кнопка стоит менее миллиона долларов, и все же есть много выбора?

• Теория ожидаемой полезности (амбиции или страхи)

В 1738 году Даниэль Бернулли в своей статье о концепции полезности, в которой он бросил вызов критериям принятия решений, основанным на ожидаемой стоимости суммы, в основном содержит два принципа:

• a. Принцип преемственности предельной эффективности: человек обладает большим или меньшим благом в отношении богатства, то есть первостепенная производная функциональной эффективности больше нуля; с увеличением богатства, удовлетворенность увеличивается со скоростью снижения, второстепенная производная функциональной эффективности меньше нуля.

• b. Принцип наибольшей эффективности: в условиях риска и неопределенности, индивидуальный критерий принятия решений направлен на получение максимальной ожидаемой эффективности, а не максимальной ожидаемой стоимости.

Возвращаясь к случаю, описанному в начале статьи, выбор красной кнопки, сразу же превращается в 1 миллион, отказ от опции стоимостью 50 миллионов, с одной стороны, потому что он доволен 1 миллионами фунтов стерлингов, и с точки зрения его богатства, 1 миллион уже привел к количественным изменениям, а еще один не представляется возможным; с другой стороны, он хотел избежать риска возврата к нулю на 50% от зеленой кнопки. Страх перед возвратами к нулю намного больше, чем надежда получить 49 миллионов фунтов стерлингов.

Если вы выбрали красную кнопку, то вы увидите, что теория ожидаемой эффективности и теория перспектив взаимодействуют.

• #### Теория перспективы

Вместо того, чтобы быть обычным дураком, цитируйте выводы Канимана, лауреата Нобелевской премии по перспективной теории:

• а) люди избегают риска, когда они получают его;

• b) в случае проигрыша разумный человек избегает риска, а умный дурак предпочитает рисковать;

• c. Разумный человек, принимающий решение о потере, не подвержен влиянию эталонной точки, в то время как нормальный дурак, принимающий решение о потере, часто принимает решение на основе эталонной точки; (например, разумный человек, принимающий решение о потере, не будет вынужден ждать, пока он вернется, чтобы выбросить акцию, которую следует выбросить)

• d. Нормальные дураки, как правило, избегают потерь.

  Социальные, когнитивные и эмоциональные факторы, которые исследуются в поведенческой экономике, способствуют принятию менее рациональных решений.

  Например, основа богатства в значительной степени определяет, что люди будут смотреть на красный и зеленый цвета.

  Есть и исключения.

  Марк Цукерберг был родом из среднего класса. Он смог отказаться от сделки на \(1 млрд с Yahoo за два года после ее создания. Snapchat отказался от сделки на \)3 млрд с Цукербергом через несколько лет. Это один из духов Силиконовой долины.

  Однажды, разговаривая со своим старшим братом, он сказал, что все, чего нам не хватает, это чтобы отец сказал себе, что ты плохой.

  • 1. Имеют достаточно высокую эталонную точку, не поддаются увлечению мелкой прибылью, а способны принять риски (которые, на самом деле, имеют низкую вероятность), чтобы получить высокую прибыль;
  • 1. В результате, они стали частью общества, в котором они живут.
  • 1. В этом видео я рассказываю о том, что я делаю, чтобы быть счастливым.

  Они не имеют больше шансов продать свои шансы, чем обычные люди.

• Отказ от права на выбор

  • 1. В результате этого, на фоне того, что в стране существуют большие различия между богатыми и бедными, люди, которые живут в нищете, не имеют возможности выбирать, где жить, и где жить.
  • 1. “Тайна победителя - это следовать правилам, которые приводят к победе, и не менять своих принципов, несмотря на неудачи”.
  • 1. Покупка лотерейных билетов - самая дорогая форма самоубийства, связанная с выбором ставки, поэтому она называется налогом на интеллект.

  Если у вас много денег, вы инвестируете в ценность, а если у вас мало денег, вы делаете ставку. Это, пожалуй, самая распространенная глупость в инвестировании.

  Если мы говорим о том, что маловероятные вещи сложно осуществить, то они кажутся легкими, а о том, что вероятные вещи дают ощущение дальнего пути, а на самом деле гораздо больше шансов добраться до цели.

  Отказаться от своего права на шансы и выбрать комфортные, маленькие шансы - это значит использовать свои собственные ограниченные ресурсы, чтобы компенсировать недостаток успеха.

• Почему умный человек не может выиграть в казино?

Если бы жизнь была игрой в шансы, если бы наши выборные решения определяли конечный исход, то умные люди, казалось бы, имели бы врожденное преимущество.

Интерес Паска и Ферма к результатам азартных игр привел их к выдвижению некоторых принципов теории вероятности, в результате чего была создана теория вероятности.

В качестве примера можно привести 21 балл, которые дают игрокам в казино наибольшую вероятность не проиграть, а секрет зарабатывания денег заключается в следующем:

• 1. Выберите казино, дружественное к игрокам (что равносильно выбору отрасли);
• 1. Игровые игры - это не только игра, но и игра с другими людьми.
• 1. Например, в финале кинотеатра в 21 час, когда играют в карты.
• 1. В этом случае, вы можете увеличить ставки, если у вас есть преимущество.
• 1. В результате, несмотря ни на что, вы всегда будете действовать в соответствии с вышеприведенной стратегией и не будете колебаться в своих чувствах.

  Умный человек может сделать 1 4 . Но для античеловеческой коры 5, это слабость многих умных людей .

  Техническая команда Google и профессиональные шахматисты совместно изучили шахматную таблицу AlphaGo для Ли Ши Ши, чтобы понять, как мыслит костяк, играя в самую сложную игру человеческого интеллекта.

  AlphaGo рассчитывает свои шансы на выигрыш почти в каждом шаге. То есть, для него каждая точка решения является независимой, AlphaGo спокойно ищет наибольшую вероятность выигрыша в следующем шаге.

  Такие люди, как Рубин, Талеб и Баффетт, упомянутые ранее в этой статье, почти все из них - это AlphaGo, которые придерживаются ритмичных действий, которые зачастую кажутся нелогичными, античеловеческими и антиудобными.

  Большинство умных людей не обладают такой мудростью и великими способами поведения.

• Как не продать свой выбор?

Многие жизненные вопросы, помимо abcd, могут иметь и другие варианты.

Для борьбы с немецким шифровальщиком, Турин решает атаковать по-настоящему, однако руководство не одобряет бюджет и приказывает ему подчиняться приказам вышестоящих.

Я могу нажать на красный или на зеленый, это означает, что у меня есть выбор.

Третий путь, продажа опционов, продажа их венчурным капиталам и частным инвесторам, - это использование рискованного предпочтения и терпимости капитала, чтобы разделить цену в диапазоне от 1 до 50 миллионов долларов.

Интересно, что мир богатства оставил тёмную дверь для бедного молодого человека. Они не потеряли 50 миллионов из-за того, что жаждут миллиона. Им просто нужен более широкий кругозор.

Это одна из ключевых движущих сил создания и распределения богатства в современном обществе. Это и есть прелесть капитала.

• #### Ограниченные возможности

Жизнь дает нам много возможностей, но не всегда мы можем быть вовлечены в самые лучшие из лучших. Как в разгневанной морской войне, капитан Джек временно отказался от охоты на вражеские корабли и решил остаться на острове, чтобы удовлетворить мечту врача о Дарвиновской научной экспедиции.

Вспоминая своего друга, супруги решили отложить создание и создание собственного бизнеса, чтобы уделить время своим растущим детям. Многие хорошие вещи и хорошие моменты произошли из-за непредвиденных решений родителей.

Конечно, лучше, чтобы у нас было достаточно денег, заработанных с помощью алгоритма AlphaGo, чтобы потратить их на себя или помочь тем, кто не имеет права на жизнь. Например, благотворительный фонд Билла Гейтса.

Возможно, выбор важнее богатства. Если время - это самое ценное богатство, то есть ли более ограниченные жизненные варианты?

Я вспоминаю, как в 1995 году, после окончания школы, я поехал в Квангу, где встретил своего учителя, который увидел, что у меня есть некая самостоятельная духовная природа, и не стеснялся похвалить меня перед другими людьми, что я гениальный юноша. (Всегда ненавижу стариков и молодых, и до сих пор никто не называл меня гениальным средним возрастом).

Именно поэтому компания стала первой, в которую я присоединился, и ее название содержит в себе широкую жизненную метафору: “Компания по выбору керосина”.

Источник: Снежный шар Копировано из фонда знаний “Стои Сенс”