پچھلے کچھ سالوں میں ، مالیاتی منظر نامے میں اہم تبدیلیوں نے عالمی منڈیوں کی حرکیات کو نئی شکل دی ہے ، بشمول کریپٹوکرنسی کے شعبے میں۔ یوکرین میں جاری جنگ ، بڑھتی ہوئی افراط زر کی شرح ، امریکی معیشت میں نرم لینڈنگ کے منظر نامے اور حال ہی میں بٹ کوائن کی قیمتوں میں کمی جیسے واقعات نے مارکیٹ کے جذبات اور قیمتوں کے رجحانات پر گہرا اثر ڈالا ہے۔ ان پیش رفتوں کے پیش نظر ، ہم نے فیصلہ کیا ہے کہ تجارت کی حکمت عملی کو دوبارہ جائزہ لیا جائے ، خاص طور پر 2022 میں جاری ہونے والیبٹ کوائن رجحانات کی پیروی اور اوسط واپسیاس حکمت عملی میں نومبر 2015 سے فروری 2022 تک کے اعداد و شمار استعمال کیے گئے ہیں۔ اس نئی تحقیق میں نومبر 2015 سے اگست 2024 تک کی حکمت عملیوں کی کارکردگی کا جائزہ لیا گیا ہے جبکہ حالیہ تبدیلیوں کو بھی مدنظر رکھا گیا ہے۔ اس تحقیق میں فروری 2022 سے اگست 2024 تک کی مارکیٹ میں ہونے والی تبدیلیوں کا بھی جائزہ لیا گیا ہے ، جس میں پچھلے مطالعے کے بعد سے ہونے والی پیشرفت کو اجاگر کیا گیا ہے۔ اس کے علاوہ ، اس میں بیکٹکوئن کی قیمتوں میں موسم کے بہار کے اثرات کا بھی جائزہ لیا گیا ہے ، جیسا کہ ہمارے پچھلے مضمون میں بتایا گیا ہے۔بٹ کوائن کی موسمی حالتان عوامل کا تجزیہ کرتے ہوئے ، ہم دنیا کے معروف کریپٹو کارنسیس کے ارتقائی طرز عمل کو مزید گہرائی سے سمجھنے اور سرمایہ کاروں کو آج کی پیچیدہ مارکیٹ کی صورتحال سے نمٹنے کے لئے رہنمائی کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔

نمونہ کے اندر تجزیہ

تمام تجزیہ اس پر مبنی ہیں:Gemini Dataصفحے پر ہر روز حقیقی بی ٹی سی اعداد و شمار۔ یہ اعداد و شمار 9 اکتوبر 2015 سے 20 اگست 2024 تک 0:00 بجے بی ٹی سی کی اوپن قیمت کی نمائندگی کرتے ہیں ، جس کی پہلی مشاہدہ 11 نومبر 2015 کو ہوئی تھی۔ ہم نے ان اعداد و شمار پر MIN اور MAX حکمت عملی کا اطلاق کیا۔ MAX حکمت عملی ایک رجحان سے باخبر رہنے والے ماڈل پر مبنی ہے ، جس میں حالیہ سب سے زیادہ قیمت والے اثاثے اگلے دنوں میں بڑھتے رہتے ہیں۔ MIN حکمت عملی اوسط قیمت کی واپسی کی تھیوری پر مبنی ہے ، جس میں یہ خیال کیا گیا ہے کہ آمدنی وقت کے ساتھ ساتھ اوسط سطح پر واپس آجائے گی ، یہاں تک کہ اگر بہت کم آمدنی ہو تو ، وہ آخر کار اس اوسط سطح پر واپس آجائیں گے۔

اصل میں، ہر مشاہدہ دن (ٹی) پر ہم گزشتہ 10، 20، 30، 40 اور 50 دنوں کے لئے بی ٹی سی کی اعلی ترین (MAX) اور کم از کم (MIN) قیمتوں کا حساب لگاتے ہیں:

جہاں BTCt دن t کی قیمت ہے اور X واپسی کی مدت ہے۔

اگلے مرحلے میں ، ہم BTC کی قیمتوں کے اعلی یا کم سے کم ہونے کے بعد کے عمل پر تبادلہ خیال کریں گے۔ اصل کے برعکس ، اس بار ہم زیادہ سے زیادہ قیمت سے کم یا کم سے کم قیمت سے زیادہ کے عمل پر توجہ نہیں دیتے ہیں۔ حساب کتاب کے لئے ، ہم مندرجہ ذیل فارمولا استعمال کرتے ہیں:

جہاں rt، x x دن کی مدت کے دوران t دن کے لئے بی ٹی سی کی آمدنی ہے۔

ٹیبل 1 MAX (پینل A) اور MIN (پینل B) میں تجارت کی حکمت عملی کی بنیادی کارکردگی کی خصوصیات ، جہاں واپسی سالانہ آمدنی کی نمائندگی کرتی ہے ، اتار چڑھاؤ سالانہ اتار چڑھاؤ کی شرح کی نمائندگی کرتا ہے ، MDD زیادہ سے زیادہ واپسی کی نمائندگی کرتا ہے ، اور ریٹ / وول سالانہ آمدنی کو سالانہ اتار چڑھاؤ کی شرح سے تقسیم کرتا ہے۔

ٹیبل 1 کے مطابق ، دونوں حکمت عملیاں اب بھی کام کرتی ہیں ، خاص طور پر 10 دن کے دورانیے میں۔ پینل A میں دکھائی جانے والی MAX حکمت عملی کے لئے ، یہ پینل B میں MIN حکمت عملی سے بہتر نظر آتی ہے کیونکہ اس میں زیادہ منافع اور کم واپسی ہوتی ہے ، حالانکہ دونوں حکمت عملیاں تجارت کے لئے موثر ہیں۔

MAX خریدنے کے مقابلے میں MIN خریدنے میں سست رفتار سے اضافہ ہوتا ہے ، منحنی خطوط میں زیادہ فلیٹ حصے ہوتے ہیں ، لیکن اس سے بھی زیادہ شدید واپسی ہوتی ہے ، جس کی تصدیق ٹیبل 1 میں کی گئی ہے۔

مجموعی طور پر ، دونوں حکمت عملیوں کی اصل تحقیق کے مقابلے میں قدرے کم اثر پڑتا ہے۔ تاہم ، مطالعے کے نتائج کے مطابق ، وہ ابھی بھی متعلقہ اور سب سے زیادہ موثر ہیں جب پچھلے 10 دن میں بی ٹی سی کی اعلی ترین یا کم ترین قیمت پر خریدی گئی ہو۔

پچھلے مطالعے میں ہم نے MIN اور MAX حکمت عملی کے ساتھ مل کر بہترین نتائج حاصل کیے تھے۔ ہم نے گزشتہ 10 دنوں میں کم قیمت اور زیادہ سے زیادہ قیمت پر بی ٹی سی کی خریداری کی ہے۔ اس کی بنیاد پر ، ہم نے طویل عرصے تک حکمت عملی تیار کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔

ٹیبل 2 MAX اور MIN (پینل C) پر تجارت کی حکمت عملی کی بنیادی کارکردگی کی خصوصیات ، جہاں واپسی سالانہ آمدنی کی نمائندگی کرتی ہے ، اتار چڑھاؤ سالانہ اتار چڑھاؤ کی شرح کی نمائندگی کرتا ہے ، MDD زیادہ سے زیادہ واپسی کی نمائندگی کرتا ہے ، اور ریٹ / وول سالانہ آمدنی کو سالانہ اتار چڑھاؤ کی شرح سے تقسیم کرتا ہے۔

اس طریقہ کار کے ذریعہ ، ہم ابھی بھی اعلی منافع حاصل کرسکتے ہیں (MIN + MAX حکمت عملی اس کی تاریخی اونچائی کی حد کے قریب ہے) ، اور واپسی صرف خریدنے اور نشان رکھنے والے بی ٹی سی مارکیٹ سے کم ہے۔

نمونہ سے باہر تجزیہ

اس کے بعد ، ہم نے ان حکمت عملیوں کو صرف ان تاریخوں پر لاگو کیا جو اصل تحقیق میں شامل نہیں تھے ، یعنی 4 فروری 2022 سے 20 اگست 2024 تک۔ اس دوران ، بٹ کوائن کی قیمت میں زبردست کمی واقع ہوئی ہے ، جو غیر نمونہ تجزیہ کے لئے بہترین دباؤ ٹیسٹ فراہم کرتی ہے۔

گذشتہ ڈھائی سالوں میں ، یوکرین میں جاری جنگ ، بڑھتی ہوئی افراط زر کی شرح یا امریکی معیشت کی کمزوری کی وجہ سے ، اس مقبول cryptocurrency کے لئے چیلنجوں سے بھرا ہوا ہے ، ان سبھی نے مالیاتی منظر نامے پر اہم اثرات مرتب کیے ہیں۔ اس کے علاوہ ، 19 اپریل ، 2024 کو بٹ کوائن کی کمی کا نشانہ بنایا گیا ، جس نے قیمت پر بھی اثر ڈالا۔

ٹیبل 3 MAX ((پینل D) اور MIN ((پینل E)) میں تجارت کی حکمت عملی کی بنیادی کارکردگی کی خصوصیات ، جہاں واپسی سالانہ آمدنی کی نمائندگی کرتی ہے ، اتار چڑھاؤ سالانہ اتار چڑھاؤ کی شرح کی نمائندگی کرتا ہے ، MDD زیادہ سے زیادہ واپسی کی نمائندگی کرتا ہے ، اور ریٹ / وول سالانہ آمدنی کو سالانہ اتار چڑھاؤ کی شرح سے تقسیم کرتا ہے۔

بی ٹی سی کی قیمتوں میں کمی کے باوجود ، میکس حکمت عملی اب بھی کام کرتی ہے۔ تاہم ، بی ٹی سی کی 10 دن کی اونچائی پر خریدنا 20 دن کی اونچائی پر خریدنے سے زیادہ موثر نہیں لگتا ہے ، لیکن پھر بھی اس کے قابل ہے ، اور باقی تمام ادوار بھی۔ دوسری طرف ، MIN + MAX حکمت عملی کا دوسرا مرحلہ کم ترین قیمت پر خریدنے میں خراب کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے۔ پچھلے 2.5 سالوں میں بی ٹی سی کی قیمتوں میں کمی کے ساتھ ، اس حکمت عملی کو متاثر کیا گیا ہے ، اور اس کی آمدنی بہت کم ہے اور یہاں تک کہ منفی ہے۔ کیا بی ٹی سی کی کم ترین قیمت پر قلیل مدتی خریداری کا دباؤ مستقبل میں بھی مایوس کن رہے گا؟ یہ ایک بہت ہی مشکل سوال ہے۔ تاہم ، نمونہ کے باہر ٹیسٹ کے مطابق ، ہمیں میکس حکمت عملی پر زیادہ اعتماد ہوسکتا ہے (نئے قلیل مدتی بلندیاں خریدیں) ، یہاں تک کہ اس حکمت عملی نے پچھلے 2.5 سال کی مشکل مدت میں بھی اس کی تاثیر برقرار رکھی ہے۔

موسمیات

چونکہ بٹ کوائن کا موسمی اثر اہم ہے ، جیسا کہ بٹ کوائن کے موسمی اضافے کے مضمون میں بحث کی گئی ہے ، ہم یہ جاننا چاہتے ہیں کہ کیا روزانہ کی موسمیات MIN/MAX حکمت عملی کو متاثر کرتی ہے۔ 9 اکتوبر 2015 سے 20 اگست 2024 تک ہر دن کے لئے ، ہم نے ایک ترمیم شدہ فارمولا استعمال کیا جس میں ایک خاص تاریخ شامل ہے:

اس طریقہ کار کا استعمال کرتے ہوئے ، ہم نے پہلے MAX حکمت عملی کے لئے 7 چارٹ تیار کیے ، اور پھر MIN حکمت عملی کے لئے 7 چارٹ تیار کیے۔ پہلی قطار میں گراف وقت t = پیر کے حساب سے ہے ، دوسری قطار وقت t = منگل کے حساب سے ہے ، اور اسی طرح۔

MAX حکمت عملی میں موسمیات

مندرجہ بالا گراف کی بنیاد پر ، ہم یہ کہہ سکتے ہیں کہ جب بی ٹی سی کی زیادہ سے زیادہ قیمت ہوتی ہے تو ، بی ٹی سی کے انعقاد کے لئے سب سے مضبوط دن بدھ اور اتوار ہوتے ہیں ، جن میں 10 دن کی زیادہ سے زیادہ قیمتیں ایک بار پھر بہترین نتائج دکھاتی ہیں۔ ہم نے ابتدائی طور پر یہ فرض کیا تھا کہ ہفتے کے آخر میں اثر ہوتا ہے ، جس میں جمعہ ، ہفتہ ، اتوار اور پیر کو بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا جاتا ہے۔ اگرچہ t = اتوار کا بڑھتا ہوا منحنی خطوط اس اثر کی نشاندہی کرتا ہے ، لیکن دوسرے اختتام ہفتہ اس مفروضے کی حمایت نہیں کرتے ہیں۔ اس کے علاوہ ، بدھ کے دن کی بڑھتی ہوئی منحنی خطوط ہفتے کے آخر میں اثر سے بالکل بے تعلق ہیں ، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ان دو دنوں (بدھ اور اتوار) کی مضبوط کارکردگی صرف اتفاق سے ہی ہوسکتی ہے۔ لہذا ، ہمارے MAX اثر / حکمت عملی کے موسمی مطالعے کے بارے میں ابھی تک کوئی نتیجہ اخذ نہیں کیا گیا ہے۔

MIN حکمت عملی میں موسمیات

منگل اور ہفتہ کو بی ٹی سی کی کم قیمت پر خریدنا سب سے زیادہ منافع بخش ہے ، اور 10 دن کی کم قیمت ایک بار پھر بہترین نتائج دکھاتی ہے۔ ہمارے خیال میں ، یہاں تک کہ MIN حکمت عملی میں بھی ، موسمی اثر نہیں ہوتا ہے۔ اس کے علاوہ ، بہترین کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے دن لگاتار نہیں ہوتے ہیں ، لہذا یہ صرف ایک حادثاتی اتفاق ہوسکتا ہے۔

آخر میں

کچھ اچھے دن ہونے کے باوجود ، ہماری تحقیق میں بٹ کوائن کی MIN/MAX حکمت عملی کا کوئی اہم روزانہ اور موسمی اثر نہیں ملا ہے۔ غیر نمونہ آمدنی سے پتہ چلتا ہے کہ MIN حکمت عملی نمونے کے اندر تجزیہ کی کارکردگی سے کم ہے۔ تاہم ، MAX حکمت عملی اب بھی بہت موثر ہے۔ اگر ہم یہ فرض کرتے ہیں کہ cryptocurrency طویل مدتی ترقی کرے گی تو ، یہ سمجھنا معقول ہے کہ رجحان سے باخبر رہنے کے قواعد کو بی ٹی سی پر لاگو کیا جائے۔ اس تحقیق کے نتائج کے مطابق ، اس بات کا امکان ہے کہ زیادہ تر بی ٹی سی کی کارکردگی کو بغیر کسی شدید واپسی کے حاصل کیا جاسکے۔ 10 ، 20 ، 30 ، 40 یا 50 دن کی زیادہ سے زیادہ قیمت کا استعمال کرتے ہوئے ، MAX حکمت عملی کا نظام تجارت کی حکمت عملی کا ایک اچھا انتخاب لگتا ہے۔

اصل متن کا لنک: https://quantpedia.com/revisiting-trend-following-and-mean-reversion-strategies-in-bitcoin/