بنیادی قیمت فلیٹ ہے، لہذا اختیارات خریدنے کا اصل مطلب پیسہ کھونا ہے!

---

سب سے پہلے ، اختیارات کی مختلف درجہ بندیوں کے بارے میں ، درجہ بندی کا طریقہ بھی مختلف ہے۔ اختیارات کی درجہ بندی حقوق کی قسم ، عملدرآمد کی قیمت کے ساتھ تعلقات ، اختیارات کا وقت ، ترسیل کے نشانات وغیرہ کے مطابق کی جاسکتی ہے۔ اس طرح کی درجہ بندی کے لئے ابتدائیوں کو سر درد ہوسکتا ہے۔ دراصل ، یہ اتنا پیچیدہ نہیں ہے ، عملی تجارت میں ، آپ کو صرف دو قسم کی درجہ بندی کو ذہن میں رکھنا چاہئے: پہلا یہ ہے کہ ابھی کہا گیا ہے ، اختیارات کی قسم کے مطابق اختیارات کو سودے بازی میں تقسیم کریں ، زیادہ اشارے دیکھیں ، سودے خریدیں ، سودے کی علامت دیکھیں ، سودے خریدیں۔

ایک اور درجہ بندی جو آپ کو یاد رکھنے کی ضرورت ہے وہ یہ ہے کہ آپشنز کو حقیقی ، برابر اور باطل قیمتوں میں تقسیم کیا جاسکتا ہے۔ اس کا کیا مطلب ہے؟ یہ ہے کہ ، میں آپشنز کا ایک کثیر ہوں ، اگر میں فوری طور پر منافع بخش ہوں تو ، یہ آپشن ایک حقیقی قیمت کا آپشن ہے ، ورنہ یہ ایک باطل ہے ، اگر اس کی قیمت اس وقت نشان زد کی قیمت کے برابر ہے تو ، ہم اس اختیار کو برابر قیمت کا آپشن کہتے ہیں۔ یہ درجہ بندی اہم ہے کیونکہ اس میں آپشنز کے لیورج کے حساب سے متعلق ہے ، امید ہے کہ آپ اسے یاد رکھ سکیں گے ، اور بعد میں آپشنز کے لیورج کے بارے میں بات کریں گے۔

ہم نے ابھی کہا ، اگر آپ مارکیٹ کی صورتحال پر زیادہ نظر رکھتے ہیں تو ، آپ کو خریدنے کا اختیار مل سکتا ہے ، مارکیٹ کی صورتحال پر نظرانداز ، آپ کو خریدنے کا اختیار مل سکتا ہے۔ مثال کے طور پر ، اب 50 اشاریہ 2150 پر دستخط کیا گیا ہے ، اگر آپ زیادہ سے زیادہ تجارت کرتے ہیں تو ، آپ 50 ڈالر خرچ کرکے 50 اشاریہ پر نشان لگا کر خرید سکتے ہیں۔ اختتام کے دن منافع اور نقصان کی صورت حال ، جیسا کہ تصویر میں دکھایا گیا ہے ، زیادہ سے زیادہ نقصان 50 ڈالر میں لاک کیا گیا ہے۔

یقینا ، اس دنیا میں کوئی مفت دوپہر کا کھانا نہیں ہے ، اور حقوق حاصل کرنے کے لئے ، آپ کو قدرتی طور پر رقم ادا کرنا ہوگی۔ ایک بار پھر ، اس بات پر زور دیں کہ اختیارات کے خریدار اور بیچنے والے کے حقوق اور ذمہ داریاں مساوی نہیں ہیں۔ اختیارات کے متعدد سر ، معاہدے پر عمل درآمد کے حقوق ، اختیارات کے خالی سر ، معاہدے پر عمل درآمد کی ذمہ داریاں ہیں۔ حقوق اور ذمہ داریوں کی عدم مساوات اختیارات کی سب سے بڑی خصوصیت ہے ، براہ کرم آپ کو یاد رکھنا ہوگا۔

ہم اکثر دوسروں کو یہ کہتے ہوئے سنتے ہیں کہ اختیارات غیر لکیری مالیاتی مصنوعات ہیں ، کیوں کہ غیر لکیری؟ ذیل میں آپشن کی قیمت اور میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے مابین تعلقات کی ایک مثال ہے۔ اختیارات کی قیمت میں بدلاؤ اور موجودہ قیمت میں بدلاؤ ایک دوسرے سے متعلق نہیں ہے ، اس کے ساتھ ہی یہ اتار چڑھاؤ کی شرح ، میعاد ختم ہونے کی مدت ، سود کی شرح وغیرہ سے بھی متاثر ہوتا ہے۔ یہ آج کی کلاس کے دائرہ کار سے باہر ہے ، اب آپ کو یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ اختیارات کی قیمت میں بدلاؤ اور موجودہ قیمت میں بدلاؤ بنیادی طور پر ایک دوسرے کے ساتھ نہیں ہوتا ہے۔

غیر لکیری تعلقات کی وجہ سے ، اختیارات کے لیوریج میں تبدیلی بھی خاص طور پر بڑی ہے۔ مثال کے طور پر ، اسی طرح ایک ملین 50 ETF نقد رقم خریدیں۔ ETF خریدنے میں ایک ملین لاگت آتی ہے ، IH فیوچر خریدنے کے لئے ، موجودہ گارنٹی کے حساب سے تقریبا 39 39،000 کی ضرورت ہوتی ہے ، اور لیوریج تقریبا 2.6 گنا ہے۔ اور اختیارات خریدنے کے لئے ، صرف 18،000 سے کم رقم خرچ کرنے کی ضرورت ہوتی ہے جس میں ایک ملین مارکیٹ ویلیو کا معاہدہ ہوتا ہے ، لیوریج حیرت انگیز 57 گنا ہے۔

50ETF اختیارات کا تعارف

اگلا ، 50 ETFs کے اختیارات کے معاہدوں کے بارے میں بتائیں۔ یہ 50 ETFs کے اختیارات کے معاہدوں کی ایک فہرست ہے ، جس میں سے میں نے ایک حصہ نکالا ہے۔ آپ شنگھائی اسٹاک ایکسچینج کی سرکاری ویب سائٹ پر تفصیلی جدول دیکھ سکتے ہیں۔

یہاں ہم آئی ایچ 50 فیوچر کے ساتھ موازنہ کرتے ہیں ، جن میں سے زیادہ اہم حصوں کو میں نے سرخ رنگ میں نشان زد کیا ہے۔ 1. معاہدے کا ضرب ، ایک اختیار کے لئے 10000 ہے ، یعنی ایک اختیار کا معاہدہ 50،000 50ETF کیش کے برابر ہے۔ 2. گرنے کا اسٹاپ بورڈ ، ہم سب جانتے ہیں کہ آئی ایچ 50 فیوچر کا گرنے کا اسٹاپ بورڈ کل کی کمائی کی قیمت کا ± 10٪ ہے ، لیکن اختیارات کا گرنے کا اسٹاپ بورڈ معاہدے کی قیمت کے بجائے نشان کی قیمت پر مبنی ہے۔ یہاں پیچیدہ حساب کتاب کا ایک سلسلہ شامل ہے ، لیکن آپ کو صرف یہ یاد رکھنا چاہئے: چونکہ اختیارات کے معاہدے کی قیمت اور نشان کی قیمت میں پہلے ہی ایک عددی درجہ بندی کا فرق ہے ، لہذا اختیارات کا گرنے کا بورڈ بہت وسیع ہے ، ذیل میں اس کی وضاحت کی گئی ہے۔ 3. اختیارات کا طریقہ کار ، فی الحال 50ETF کے لئے یورپی طریقہ کار ، صرف دن میں ہی استعمال کیا جاسکتا ہے۔

ابھی کہا ، اختیارات کے معاہدوں کی اتار چڑھاؤ کی حد وسیع ہے۔ میرے پاس ایک گراف ہے ، یہ 24 اکتوبر ، 2016 کو ہے ، 50 ETF نے دسمبر 2400 کو خریدا ، آپ دیکھ سکتے ہیں کہ اس معاہدے میں دن کے اختتام پر سب سے زیادہ اضافہ 101 فیصد کے قریب تھا ، اور اختتامی قیمت 53 فیصد تک کم ہوگئی تھی۔ دن کے دوران 101 فیصد تک اضافہ ہوا ، جو مختصر لائن تاجروں کے لئے ایک بہت بڑی کشش ہے ، لیکن یہ بھی ایک خطرہ ہے ، ابتدائی اختیارات کی مارکیٹ میں داخل ہونے والے دوستوں کی توجہ ضروری ہے۔

اگر آپ نے ٹریڈنگ سافٹ ویئر ڈاؤن لوڈ کیا ہے تو ، آپ کو آپشن معاہدوں کی قیمتیں مل سکتی ہیں ، عام طور پر قیمتوں کی فہرستیں اس طرح کی ہوتی ہیں ، کیا آپ دیکھتے ہیں؟ سب سے پہلے ، ہم سب سے پہلے یہ دیکھنا چاہتے ہیں کہ یہ اختیاری معاہدوں کے اس ڈھیر سے منسلک سیکیورٹیز اور میعاد ختم ہونے والے مہینے ہیں ، یہاں آپ کو منسلک 50ETF فنڈ کی نومبر کی میعاد ختم ہونے والی نظر آرہی ہے۔ اور پھر ، یہ ہے کہ آپشنز کی قسم ، عام طور پر ٹریڈنگ سافٹ ویئر بائیں طرف نظر آنے والے معاہدوں اور دائیں طرف نظر آنے والے معاہدوں کے طور پر ترتیب دیا جاتا ہے۔ تبادلے میں نظر آنے والے اور گرنے والے اختیارات کو مختلف ناموں سے پکارا جاتا ہے ، نظر آنے والے اور گرنے والے اختیارات کو خریداری کہا جاتا ہے ، اور نظر آنے والے کو کریڈٹ بنانا ایک حقیقی معنی ہے ، خریدنے کا اختیار ہے اور کریڈٹ نکالنا ہے۔ پھر تازہ ترین قیمت اس معاہدے کی قیمت ہے ، جو ابھی ذکر کیا گیا ہے ، یعنی سونے کا حق ، اسی

اس کے بعد ہم آپشنز کے کوڈ کے بارے میں بات کرتے ہیں: مثال کے طور پر ، یہ 50ETF دسمبر میں 2.15 خریدنے کے بارے میں کیا کہہ رہا ہے؟ 510050C1510M02150 یہ کیا ہے؟ دراصل ، ہم اس کوڈ کو الگ کر سکتے ہیں ، جو آپشن معاہدے کے مختلف عناصر ہیں۔ مثال کے طور پر ، ہمارا پہلا ، جس کا مطلب ہے کہ 50ETF کی قیمت والی سیکیورٹیز ، دسمبر میں ختم ہوجاتی ہیں ، 2.15 کی قیمت پر آپشن کے معاہدے پر عمل درآمد کرتی ہیں۔

اختیارات کی بنیاد

اس کے بعد ، ہم آپشن ٹریڈنگ کی کچھ بنیادی حکمت عملیوں کے بارے میں بات کریں گے۔

اختیارات کی تجارت کی سادہ حکمت عملیوں کو اس طرح تقسیم کیا جاسکتا ہے: بیعانہ قیاس آرائیاں ، آمدنی میں اضافہ ، نقل و حمل کا خاتمہ ، اتار چڑھاؤ کی تجارت۔ پہلے حصہ ، آئیے ہم اختیارات کا استعمال کرتے ہوئے بیعانہ قیاس آرائی کی تجارت پر نظر ڈالیں۔

ذیل میں آپشنز کے معاہدوں کی ایک فہرست ہے جو ٹریڈنگ سافٹ ویئر سے کاٹ دی گئی ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر آپ کو لگتا ہے کہ آپ کے بعد کے بازار میں بیعانہ ہے ، اور آپ بیعانہ اختیارات خریدنا چاہتے ہیں ، اور آپ ٹریڈنگ سافٹ ویئر کھولتے ہیں ، تو ایک نظر ڈالیں ، میرے پاس بہت سارے معاہدے ہیں ، اور آپ کی آنکھیں کھل گئیں ، آپ کو کون سا معاہدہ منتخب کرنا چاہئے؟ کیا آپ کو یاد ہے کہ ابھی تک حقیقی قیمت کے اختیارات اور مجازی اختیارات کی درجہ بندی کی گئی ہے؟ یہاں آپ کو ایک قاعدہ بتایا گیا ہے: اختیارات کا معاہدہ جتنا زیادہ مجازی ہے ، اس معاہدے کا بیعانہ اتنا ہی زیادہ ہوتا ہے ، یعنی اختیارات جتنا زیادہ جھوٹا ہوتا ہے ، بیعانہ اتنا ہی زیادہ ہوتا ہے۔ ہم نے دائیں طرف کی قیمتوں کو کم سے لے کر اوپر کی ترتیب میں دیکھا ہے ، کیونکہ یہ چارٹ بیعانہ اختیارات کے لئے ہے ، لہذا جب ہم نیچے کی طرف دیکھتے ہیں تو ، اختیارات کی مجازی مقدار میں اضافہ ہوتا ہے۔

تو کیا یہ سب سے زیادہ باطل معاہدہ منتخب کرنے کے لئے تجارت کرنے کے لئے ٹھیک ہے؟ نہیں ، فی الحال ملکی 50 ETF کے اختیارات کی تجارت کا حجم بنیادی طور پر برابر قیمت کے اختیارات کے قریب مرکوز ہے ، برابر قیمت سے جتنا دور معاہدہ ہے ، اتنا ہی کم تجارت ہوگی ، لہذا اگر آپ بہت زیادہ باطل قیمت کے اختیارات کی تجارت کا انتخاب کرتے ہیں تو ، آپ کو لیکویڈیٹی کی کمی کا مسئلہ درپیش ہے۔ لیکویڈیٹی کی کمی قیاس آرائی کا ایک بڑا مسئلہ ہے۔ لہذا ، میں یہاں آپ کو مشورہ دیتا ہوں کہ اگر آپ قیاس آرائی کی تجارت کی نوعیت پر اختیارات کا انتخاب کرتے ہیں تو ، قریب قریب قریب باطل معاہدے کا انتخاب کریں ، پھر ، لچکداریت کو یقینی بنانے کی شرط پر ، زیادہ سے زیادہ لیورج افادیت کا فائدہ اٹھائیں۔

مثال کے طور پر ، 20161018 سے 20161114 تک کی نقل و حرکت کی مثال کے طور پر ، اسی طرح 50 ETFs کے ساتھ 50 ETFs کے دسمبر میں ختم ہونے والے پیشن گوئی کے اختیارات کے معاہدے خریدیں۔ اس عرصے میں نقد رقم میں 5.7 فیصد اضافہ ہوا ، جبکہ اس عرصے میں اختیارات میں حیرت انگیز طور پر 129 فیصد اضافہ ہوا۔ آپ اختیارات کا فائدہ اٹھانا دیکھ سکتے ہیں۔ لہذا ابتدائی افراد کو پوزیشن مینجمنٹ اور رسک مینجمنٹ کرنا ضروری ہے۔

دوسرا حصہ آمدنی میں اضافے کے بارے میں ہے ، جو کچھ سرمایہ کاروں کے لئے اجنبی ہوسکتے ہیں ، کیا آمدنی میں اضافے کا مطلب ہے؟ اگلا ، ہم آپ کے ساتھ منظر نامے کے تجزیے کے طریقہ کار کے بارے میں بات کریں گے۔

مثال کے طور پر ، ہم نے 18 اکتوبر ، 2016 کو 50 ETF کے 10،000 یونٹ خریدے ، قیمت 2.19 یوآن ہے۔ ہم طویل عرصے سے 50 سے زیادہ اشاریہ دیکھ رہے ہیں ، لیکن اشاریہ کے اوپر ایک گرنے والا سوراخ ہونے کی وجہ سے ، یہ اشاریہ پر دباؤ ڈال سکتا ہے۔ لہذا ہم 2.3 یوآن کے قریب منافع کمانے کی امید کرتے ہیں اور پھر موقع تلاش کرنے کے لئے داخل ہوں۔

اس وقت ، آپ کو کچھ بھی کرنے کا اختیار نہیں ہے جب تک کہ ای ٹی ایف \( 2.3 تک نہ بڑھ جائے اور پھر آپ اپنے ہولڈرز کو بیچ دیں۔ تاہم ، آپشن کے بعد ، آپ کے پاس ایک اور آپشن ہے: آپ ایک پھانسی کا اختیار بیچ سکتے ہیں جس کی قیمت \) 2.3 ہے۔ پھر کیا ہوگا؟

فرض کریں کہ آپشن ایک مہینے بعد ختم ہوجاتا ہے ، ایک مہینے کے بعد مندرجہ ذیل تین حالات ہوسکتے ہیں: 1. انڈیکس 2300 کے اوپر چلتا ہے ، اگر کچھ نہیں کیا جاتا ہے تو ، یہ یقینی طور پر منافع بخش ہے۔ 2. اگر آپشن فروخت ہوتا ہے تو ، خریدار اس پر عملدرآمد کرتا ہے ، اور ایک مہینے کے بعد ، 50 ETF ہولڈر ہولڈر ہولڈر کو فروخت کرتا ہے۔

جیسا کہ آپ دیکھ سکتے ہیں ، جب ہمارے پاس اسٹاک ہولڈنگ ہوتی ہے تو ، آپشن بیچنے سے ہمیں ایک اور آپشن مل جاتا ہے۔ چونکہ ہمارے پاس ہولڈنگ ہوتی ہے ، لیزر آپشن بیچنا اب خطرہ سے پاک نہیں ہے۔

اس کے علاوہ، آپشنز منافع میں اضافے کے علاوہ، آپشنز کاپی رائٹ کوڈ کو کھولنے کے لئے بھی بہت اچھا ہے؟ اور یہ کیسے کام کرتا ہے؟

آئیے اگلے منظر نامے پر چلتے ہیں: جنوری 2016 میں ، 50 انڈیکس میں مسلسل کمی واقع ہوئی ، اور چارٹ پر تجزیہ کرتے ہوئے ، اس گرنے کی ایک لہر نے ایک الٹ پوائنٹ دکھایا ، جس کی وجہ سے اس کی نچلی سطح کا امکان ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ اس انڈیکس میں 1.9 کے آس پاس ایک بڑا الٹ پوائنٹ ہوگا ، لہذا ہم 1.9 کے آس پاس کا حساب کتاب کرنا چاہتے ہیں۔

اسی طرح، ہم کچھ بھی نہیں کرنے کا انتخاب کر سکتے ہیں، اور پھر ہم \(1.9 پر نقد رقم خریدتے ہیں. اور ایک اور آپشن، ہم ایک مختصر مدت کے لئے، \)1.9 پر عملدرآمد کی قیمت کے لئے ایک bearish آپشن فروخت کرنے کا انتخاب کر سکتے ہیں. تو کیا ہوتا ہے؟

ایک مہینے بعد جب آپشن کی میعاد ختم ہوجاتی ہے تو ، تین حالات پیش آسکتے ہیں۔ 1۔ 50 انڈیکس 1900 کے نیچے گرتا ہے ، اگر کچھ نہیں کیا جاتا ہے تو ، 1900 بجے اسٹور لگانے کی لاگت غیر یقینی ہے۔ اگر آپ نے ایک ڈراپ آپشن فروخت کیا ہے ، تو آپشن کی قیمت میں کمی کی وجہ سے آپشن کی قیمت میں کمی واقع ہوئی ہے ، آپشن پر عمل درآمد کیا گیا ہے ، اور آپشن خریدار نے آپ کو 1.9 کی قیمت پر فروخت کیا ہے۔ آپ نے 1.9 ڈالر کی 50 ETF کا مقصد پورا کرلیا ہے۔ 2۔ اشارے کی موجودہ پوزیشن میں ، کچھ بھی نہیں ، کچھ بھی نہیں ، خالی اسٹور ، اگر آپشن فروخت کیا جاتا ہے تو ، تاریخ کے وقت حق خریدار اپنا حق چھوڑ دیتا ہے ، اور آپ کو رقم کا حق مل جاتا ہے۔ 3۔ 50 انڈیکس اوپر جاتا ہے ، اگر کچھ نہیں کیا جاتا ہے تو ، انڈیکس اوپر جاتا ہے تو ، یا تو ، یا تو ، آپ کو اس کی پیروی کرنی ہوگی ، یا تو ، آپ کو ایک چھٹی کی صورت میں ، جب آپشن خریدار اپنا حق چھوڑ دیتا ہے ، اور آپ کو نقد رقم کا حق مل جاتا ہے ، آپ

لہذا، خالی ہولڈنگ کے حالات میں فروخت کے لئے ایک پیشن گوئی کے اختیارات، ایک نقل و حمل کے اثر کو حاصل کرنے کے لئے ممکن ہے.

تو ، آپشنز کا استعمال کیسے کیا جاتا ہے؟ آئیے اگلے منظر نامے پر چلتے ہیں۔ اگر ہم بدقسمتی سے 2015 کے اوپری حصے میں 50 ای ٹی ایف خریدتے ہیں ، قیمت 2.5 ہے۔ اگست تک ، 50 ای ٹی ایف مسلسل 2.3 تک گرتا ہے۔ ہم 50 انڈیکس کے بارے میں طویل مدتی پرامید ہیں ، ہم اپنے ہولڈرز کو ختم نہیں کرنا چاہتے ہیں ، لیکن ہم تجزیہ کے ذریعہ جانتے ہیں کہ یہ گرنے کا دور ابھی تک مکمل نہیں ہوا ہے اور اس کے بعد بھی گرنا چاہئے ، تو ہم اپنے ہولڈرز کے ساتھ کیا کرسکتے ہیں؟

یقینا ، ہم کچھ بھی نہیں کرنے کا انتخاب کرسکتے ہیں ، یا ، آپ 2.3 کے نفاذ کی قیمت کے ساتھ ایک بیعانہ اختیار خرید سکتے ہیں۔ ایک ماہ بعد: 1. انڈیکس نیچے جارہا ہے ، اور کچھ نہیں کیا گیا ہے ، تو اس کی پوزیشن نقصان دہ رہے گی۔ اگر بیعانہ اختیارات خریدے گئے ہیں تو ، اختتامی تاریخ پر اختیارات حاصل کرسکتے ہیں ، اور 2.3 کی قیمت پر اپنے ہولڈرز کو بیچ سکتے ہیں ، ایک چھوٹا سا نقصان۔ 2. 50 انڈیکس اس کی موجودہ پوزیشن میں ہے ، اور کچھ بھی نہیں کیا جاتا ہے ، پھر بھی نقصان ہوتا ہے۔ اگر بیعانہ اختیارات خریدے گئے ہیں تو ، اسی طرح کے اختتامی تاریخ پر بیعانہ اختیارات ، اور 2.3 کی قیمت پر اپنے ہولڈرز کو بیچ دیتے ہیں ، نقصان کا توازن۔ 3. اگر 50 انڈیکس میں اضافہ ہوا ہے تو ، کچھ بھی نہیں کیا جاسکتا ہے ، لیکن منافع کمانے کا امکان ہے ، اور بیعانہ اختیارات خریدنے کے بعد ، آپ اس اختیار کو ترک کرسکتے ہیں۔

لہذا ، نقد رقم رکھنے کے ساتھ بیعانہ اختیارات خریدنا غیر منقولہ اثر حاصل کرنے کے قابل ہے۔

آخر میں ، ہم آج کے ٹریڈنگ کے جدید ترین ورژن کے بارے میں بات کریں گے: اتار چڑھاؤ کی شرح ٹریڈنگ۔

آئیے آج کے آغاز میں 50 انڈیکس کے منظر نامے پر واپس جائیں۔ پچھلے تجارتی دن کے اختتام تک ، 50 انڈیکس کی تاریخی اتار چڑھاؤ ایک بار پھر تاریخی کم سطح پر واپس آگئی ، جس کا مطلب ہے کہ اس کے بعد ممکنہ طور پر اس کے بعد کے رجحانات ہوں گے۔

اس وقت ہمارے پاس بھی دو طریقے ہیں: پہلا یہ ہے کہ نقد کی ٹوکری کی ایک طرفہ حرکت خریدیں ، اور یہ بھی ممکن ہے کہ اس کی قیمت میں بہت زیادہ نقصان ہو۔ دوسرا طریقہ یہ ہے کہ: ایک ہی اختیار کی قیمت ، ایک ہی تعداد میں پائی اور پائی کے اختیارات خریدیں ، اس مجموعہ کو ہم کراس پورٹ فولیو کہتے ہیں ، اور اختتامی نقصان اور منافع کا چارٹ ہم دیکھ سکتے ہیں ، چاہے انڈیکس کے پیچھے بڑا اضافہ ہو یا بڑا نقصان ، ہم منافع بخش ہوسکتے ہیں۔

آج کی ٹریننگ کا اختتام قریب ہے اور اب وقت آگیا ہے کہ آپشنز کی تجارت کے بارے میں احتیاطی تدابیر پر بات کریں۔

پہلی احتیاط یہ ہے کہ: سب سے پہلے ، بغیر کسی موجودہ پوزیشن کے اختیارات فروخت کریں ، جسے ہم ننگے فروخت کہتے ہیں ، ننگے فروخت آپشن بیچنے والے کے لئے بہت خطرناک ہے۔ دوسرا ، اوپر بیان کردہ اتار چڑھاؤ کی تجارت ، اصل میں حقیقی تجارت کے اتار چڑھاؤ کے اثر کو حاصل کرنے کے لئے نقد رقم کا ایک حصہ خالی کرنے کی ضرورت ہے۔ لہذا ، آپشن ٹریڈنگ کے ابتدائی افراد ، میں آپشن بیچنے والے کی کوشش نہ کرنے کی سفارش کرتا ہوں ، اور نہ ہی اتار چڑھاؤ کی شرح کی تجارت کرنے پر غور کریں ، پہلے سادہ اختیارات کثیر سر انجام دیں ، اور پھر ایک خاص بنیاد کے بعد اعلی مشکل حرکت کی کوشش کریں۔

دوسری چیز جس پر دھیان دینے کی ضرورت ہے وہ یہ ہے کہ وقت آپشن خریدنے والوں کا سب سے بڑا دشمن ہے۔ یہ کیوں کہا جاتا ہے؟ یہاں ایک مثال دی گئی ہے۔ اگر ہم 7 ستمبر 2016 کو 50 ETF انڈیکس کو ڈیبٹ کرتے ہیں اور ڈیبٹ کرنا چاہتے ہیں۔ تو ہمارے پاس دو اختیارات ہیں: آئی ایچ 50 فیوچر معاہدے کو ڈیبٹ کرنا یا 50 ETF ڈیبٹ آپشن خریدنا۔ فرض کریں کہ ہم IH50 معاہدے کو ڈیبٹ کرنے کا انتخاب کرتے ہیں ، لاگت 2210 ہے۔ 21 اکتوبر 2016 کو ، ہم نے محسوس کیا کہ یہ زیادہ متضاد نہیں ہے اور ہم ایک خالی خالی پوزیشن ، یا 2210 کی قیمت پر قبضہ کرنا چاہتے ہیں۔ پھر اگر ہم ٹرانزیکشن فیس کو نظرانداز کرتے ہیں تو ، ہم توازن سے محروم ہیں۔

تاہم، اگر ہم نے 7 ستمبر کو ایک بیعانہ اختیار خریدنے کا انتخاب کیا ہے، تو ہم نے 21 اکتوبر کو ایک بیعانہ اختیار کیا ہے، اور اس کے بجائے 31.2 فیصد نقصان پہنچا ہے.

مجھے چوسنا*استاد جی، یہ غلط ہے نا؟ میں نے کس طرح کی سیکیورٹیز کو ختم کیا، میں نے ڈراپ ڈاؤن کا اختیار خریدا اور پھر بھی پیسہ کھو دیا؟

اب ہم اس گراف کو دیکھیں، نیلی لائن آپشن کی قیمت ہے، اور سرخ لائن آپشن کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ کی ادائیگی ہے، اور ان دونوں کے درمیان فرق، یعنی نیلی لائن کو سرخ لائن سے کم کرنا، ہم اسے کہتے ہیں آپشن کی وقت کی قیمت

آئیے دیکھتے ہیں کہ آپشن زندہ رہنے کے دوران کس طرح کام کرتا ہے۔ اگر آپ ایک اختیار خریدتے ہیں جس کی بقایا مدت تین ماہ کی ہے (نیلی لائن) ، تو ، دو ماہ بعد ، آپشن سبز لائن پر جاتا ہے۔ یعنی ، آپشن کی قیمت وقت کے ساتھ آگے بڑھتی رہتی ہے ، تو یہ میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے قریب ادائیگی کے قریب ہے۔ یہاں تک کہ اگر نشان زدہ سیکیورٹیز کی قیمت 2150 کے آس پاس قائم رہتی ہے ، تو آپشن کی وقت کی قیمت ہمیشہ ضائع ہوتی رہتی ہے۔ میعاد ختم ہونے کے قریب آنے کے ساتھ ، وقت کی قیمت میں کمی ہوتی رہتی ہے۔ یہ وہ جگہ ہے جہاں آپشن کے ابتدائی افراد کو دھیان دینا چاہئے۔

کوانٹم لیبارٹری سے ٹرانسلیٹ کیا گیا