اعلی تعدد تجارتی حکمت عملی - مارکیٹ بنانے والے اور منفی انتخاب

اس سے پہلے کہ ہم اس موضوع پر بات کریں ، آئیے پہلے کچھ معلومات حاصل کریں۔ ہائی فریکوئینسی ٹریڈنگ کی دنیا بظاہر ایک ڈیجیٹل اور الیکٹرانک کھیل کا میدان ہے ، لیکن اس کی نوعیت یہ ہے کہ اس میں ہمیشہ انسانی شمولیت نہیں ہوتی ہے۔ لہذا ، اگر آپ اس کھیل کے میدان میں زندہ رہنا چاہتے ہیں تو ، مارکیٹ کو جاننے سے پہلے ، آپ کو مارکیٹ میں موجود کھلاڑیوں کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے۔

• #### تین اقسام

ٹریڈنگ اور ایکسچینج: مارکیٹ مائیکروسٹرکچر فار پریکٹیشنرز کے مطابق ، مارکیٹوں کو تین اقسام میں تقسیم کیا جاسکتا ہے:

• پہلی قسم:

  وہ لوگ جو کسی حقیقی ضرورت کی وجہ سے تجارت کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر ، سرمایہ کار اپنے موجودہ اثاثوں کی قدر بڑھانے کے لئے اسٹاک جیسے مالی اثاثوں کو طویل عرصے تک رکھتے ہیں تاکہ بینک سود سے زیادہ منافع حاصل کیا جاسکے۔ مینوفیکچرنگ کمپنیاں پیداواری لاگت کو لاک کرنے کے لئے ہیجنگ تجارت کرتی ہیں۔ ان لوگوں کے لئے ، کیونکہ حقیقی ضرورت کی وجہ سے تجارت کرنا ضروری ہے ، ان کی توجہ بنیادی طور پر یہ ہے کہ آیا تجارت کی قیمت معقول ہے یا نہیں ، اس سے زیادہ اہم بات نہیں ہے کہ آیا تجارت خود منافع بخش ہے۔

• دوسری قسم:

  پیشہ ور تاجر جو ٹریڈنگ کے عمل سے ہی منافع کی توقع کرتے ہیں۔ ان میں اسٹاک مینیجرز ، سودے باز ، مارکیٹرز وغیرہ شامل ہیں۔ یہ پیشہ ور تاجر اپنی تکنیکی جمع کو استعمال کرتے ہیں ، جو ٹریڈنگ بیس پر مستحکم اور یہاں تک کہ مبالغہ آرائی سے منافع پیدا کرسکتے ہیں۔

• تیسری قسم:

  مختلف جھیلوں اور دریاؤں کے افسانوں سے بے ہوش ہوکر اندھیرے میں بھاگنے والے مہاجر ، اس طرح کے لوگ دنیا میں ہر جگہ پائے جاتے ہیں۔ ان لوگوں کا تعلیمی نام شور تاجر ہے ، جو عام طور پر بیوقوف کہلاتا ہے ، اور اس کا نتیجہ اکثر بدقسمتی سے ہوتا ہے۔ لیکن افسوس کی بات یہ ہے کہ اس دنیا میں سب سے زیادہ ناقابل برداشت وسائل بیوقوف ہیں۔

  اس نظام میں اگر محض منافع کو معیار بنایا جائے تو اس میں صرف 2 ہی جیتنے والے ہیں۔ 2 کے لیے 1 اور 3 کا وجود ان کو وہ ضروری وسائل مہیا کرتا ہے جن پر ان کی بقا انحصار کرتی ہے۔ 1 پورے ماحولیاتی نظام کا پہلا محرک ہے، جو وہ کرتے ہیں وہ کچھ بیرونی قدر کو نظام میں منتقل کرتے ہیں، جس کی قیمت 2 کو ادا کی جاتی ہے۔ یہ رشتہ دراصل کافی مستحکم ہے، اس لیے 1 بھی مستحکم ہے۔ اور 3 کو خالص طور پر مٹی کی طرح دیکھا جا سکتا ہے۔

  2 کے لئے، یہ پیشہ ورانہ قیاس آرائی اور مارکیٹرز میں مزید تقسیم کیا جا سکتا ہے.

  پیشہ ورانہ قیاس آرائی کرنے والے ، یا انفارمیٹڈ ٹریڈر ، کا مطلب ہے کہ قیمتوں اور قدر کے بارے میں غیر معمولی فیصلہ کرنے کی صلاحیت رکھنے والے افراد۔ ان لوگوں کی بقا کا راستہ یہ ہے کہ وہ ہمیشہ کسی شے (یہاں خاص طور پر مالیاتی مصنوعات) کی حقیقی قیمت (منصفانہ قیمت) تلاش کرسکتے ہیں۔

• مارکیٹنگ

اور دوسرا کردار ، جو اس مضمون کا مرکزی کردار بھی ہے ، ایک مارکیٹر ایک عملی کردار ہے۔ وہ بنیادی طور پر قیمت کا تعین کرنے کے انتہائی مشکل کام کو ترک کرتے ہیں ، صرف ایک مصنوعات کی فروخت کرنے والے تاجر کی حیثیت سے۔ اس کی مصنوعات کو لیکویڈیٹی سلنڈر کہا جاتا ہے۔ یعنی ، باہمی تجارت کے طریقہ کار کا استعمال کرتے ہوئے ، دونوں فریقوں کے لئے خرید و فروخت کے لئے ایک ہی وقت میں کارروائی کی جاتی ہے ، جس سے خرید و فروخت کے مابین ایک چھوٹا سا قیمت فرق ہوتا ہے۔ جدید الیکٹرانک ٹریڈنگ مارکیٹ میں ، مارکیٹرز عام طور پر حد کے احکامات کا استعمال کرتے ہوئے تجارت کرتے ہیں ، مثال کے طور پر ، ایک وقت میں ، مارکیٹرز مندرجہ ذیل دو احکامات لگاتے ہیں:

خریدیں - قیمت 100، مقدار 1 فروخت - قیمت 101، مقدار 1

اس طرح ، جب تک کوئی پہلے اور بعد میں مارکیٹ بنانے والے کے ساتھ یہ دونوں تجارت مکمل کرتا ہے ، اس کی قیمت میں 101-100 = 1 کا فرق ہوتا ہے۔ اگرچہ یہ کاروبار منافع بخش ہے ، لیکن اس کی مقدار کافی ہے۔

مندرجہ بالا تجزیہ سے یہ معلوم ہوتا ہے کہ کھانے کی زنجیر کے سب سے اوپر پیشہ ورانہ قیاس آرائی کرنے والے ہیں، دیوتا دیوتا کو مارتے ہیں، اور بوڑھے بوڑھے کو مارتے ہیں۔ اس کے نیچے نسبتاً معمولی مارکیٹرز ہیں، جو صرف 1 اور 3 کی لاگت اور قیمت ادا کرتے ہیں۔

اس کے بعد ، اس مضمون کے اصل عنوان کی طرف رجوع کریں: مخالف انتخاب (Adverse Selection) ، پہلے اس کی تعریف دیکھیں:

الٹا انتخاب کا مطلب یہ ہے کہ تجارت کے دونوں اطراف کی معلومات میں عدم مساوات اور مارکیٹ کی قیمتوں میں کمی کی وجہ سے ناقص معیار کی پیداوار کو بہتر بنانے کی وجہ سے ، جس کے نتیجے میں مارکیٹ میں تجارت کی جانے والی مصنوعات کی اوسط معیار میں کمی واقع ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر ، مصنوعات کی مارکیٹ میں ، خاص طور پر پرانے سامان کی مارکیٹ میں ، چونکہ بیچنے والے کے پاس خریدار کے مقابلے میں سامان کی معیار کے بارے میں زیادہ معلومات موجود ہیں ، خریدار صرف سامان کی اوسط معیار کی قیمت کے مطابق قیمت ادا کرنے کو تیار ہیں کیونکہ وہ سامان کی اعلی معیار کی قیمت کو کم کرنے کے لئے تیار نہیں ہیں ، جس کے نتیجے میں صرف ناقص معیار کی مصنوعات کی فراہمی ، جس کے نتیجے میں تجارت رک گئی ہے۔

یہ خود ایک عام معاشی تصور ہے ، جو ہائی فریکوئینسی ٹریڈنگ کے سیاق و سباق میں لاگو ہوتا ہے ، اس کو سمجھنے کے لئے ضروری ہے کہ اس سے پہلے بیان کردہ مارکیٹ ڈھانچے کی بنیاد پر اس کی موافقت کی جائے۔ اس مضمون کے مرکزی کردار کے لئے ، مارکیٹ میں اعلی معیار کی مصنوعات ٹائپ 1 اور 3 کے تاجر ہیں ، مارکیٹ کے تاجر ان کو لیکویڈیٹی فراہم کرتے ہیں ، اور اس کے بدلے میں خرید و فروخت کی قیمتوں میں فرق وصول کرتے ہیں۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ 1 اور 3 میں سے کسی کو بھی قیمتوں کا حقیقی پتہ لگانے کی صلاحیت نہیں ہے ، ان کے طرز عمل سے مارکیٹ کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ نہیں ہوتا ہے۔

خریدیں - قیمت 100، مقدار 1 فروخت - قیمت 101، مقدار 1

جب کوئی شخص ان میں سے کسی ایک کی تجارت کرتا ہے (مثال کے طور پر 100 کی قیمت پر ایک مارکیٹر کو فروخت کیا جاتا ہے) ، (اسٹیٹیسٹک لحاظ سے) مارکیٹرز اس وقت تک قیمت میں فرق حاصل کرسکتے ہیں جب تک کہ قیمت میں کچھ عرصے تک کوئی تبدیلی نہ آئے اور دوسرا شخص ایک اور ٹرانزیکشن مکمل کرے۔ اگر مارکیٹ کی قیمت مارکیٹرز کے لئے زیادہ فائدہ مند ہونے کی طرف بڑھتی ہے ، مثال کے طور پر اگر کوئی شخص 102 کی قیمت پر خریدنے کے لئے تیار ہے تو ، مارکیٹرز اضافی منافع کما سکتے ہیں۔

اور بدترین صورت حال یہ ہے کہ مارکیٹ مخالف سمت میں چلتی ہے۔ مثال کے طور پر ، مارکیٹرز کو معلوم ہوسکتا ہے کہ کوئی بھی 101 پر خریدنے کو تیار نہیں ہے ، بلکہ تمام خریدار صرف 99 پر خریدنے کو قبول کرتے ہیں۔ اس طرح ، مارکیٹر بننے سے پہلے پہلے پہلے تاجر کے ہاتھ سے 100 کی قیمت پر خریدی جانے والی مصنوعات کو صرف 99 کی قیمت پر فروخت کرنے پر مجبور کیا جاسکتا ہے ، نہ صرف قیمت کا فرق حاصل کیا جاسکتا ہے ، بلکہ اس کی بجائے رقم کھو دی جاتی ہے۔

اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ 100 کی قیمت پر مارکیٹر کو فروخت کرنے والا پہلا شخص ایک اہم کردار ادا کرتا ہے۔ کیونکہ اگر یہ شخص اس سودے کو مکمل نہیں کرتا ہے تو ، مارکیٹر کو صرف اپنی پیش کش کو ایڈجسٹ کرنے کی ضرورت ہے ، اور اس سودے کے نتیجے میں ہونے والے نقصان کو برداشت کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ تو پھر کون سا شخص مارکیٹر کو اس حالت میں مجبور کرنے کا سب سے زیادہ امکان رکھتا ہے؟ پیشہ ورانہ قیاس آرائیاں جو قدرتی طور پر غیر معمولی قیمتوں کا پتہ لگانے کی صلاحیت رکھتی ہیں ، وہ قتل کرنے والی مشین کے لئے پیدا کی گئیں۔ پیشہ ورانہ قیاس آرائیاں کسی بھی شخص سے کہیں زیادہ تیزی سے قیمت کی پیش گوئی کرنے کا امکان رکھتی ہیں ، اور ایک بار پیش گوئی کرنے کے بعد ، لکیری سے لٹ لگانے والی حد کا حکم مارکیٹر جو لیکویڈیٹی بیچتا ہے وہ واضح طور پر پہلا بکرا ہے جسے وہ ذبح کرنا چاہتے ہیں۔

لہذا ، ایک مارکیٹر کے نقطہ نظر سے ، پیشہ ورانہ قیاس آرائیاں اس مارکیٹ میں خاص طور پر ناقص مصنوعات ہیں۔ اپنے آپ کو لیمٹ آرڈر لگائیں ، اور کسی بھی طرح ان لوگوں کو نہیں کھایا جائے گا۔ تاہم ، بدقسمتی سے ، ایک حد آرڈر مارکیٹ میں ، اس بات کا تعین کرنے کا کوئی طریقہ نہیں ہے کہ آیا کوئی تاجر پیشہ ورانہ قیاس آرائیاں کرتا ہے یا نہیں ، اور آپ کو یہ بھی معلوم نہیں ہوگا کہ آپ کے ساتھ کون تجارت کر رہا ہے۔ (ایکسچینج آپ کو یہ معلومات نہیں بھیجے گا) ۔ یہی وجہ ہے کہ ہم کہتے ہیں کہ یہ ایک عام الٹا انتخاب کا مسئلہ ہے۔

تو کیا مارکیٹرز کے پاس اپنے آپ کو بچانے کا کوئی طریقہ ہے؟ اس کا ایک آسان جواب ہے: پوری دنیا میں جدوجہد کرنا ، کبھی نہیں ٹوٹنا ، صرف جلدی سے نہیں ٹوٹنا۔ سب سے اوپر کے شکاریوں سے بچنے کا واحد طریقہ یہ ہے کہ جلدی سے فرار ہو جائے …؛ دوسرا طریقہ یہ ہے کہ جب آپ کاٹنے کے بعد ، دوسرے بدبختوں کو جلدی سے لے کر جائیں۔

تیزی سے بھاگنے کا مطلب یہ ہے کہ مارکیٹ کے حالات کے مطابق اپنی پیش کش کو تیزی سے ایڈجسٹ کرنا ، مقداری لیپ ٹاپ تجزیہ کے ذریعہ ، مارکیٹ میں بڑے اتار چڑھاو کی صورت میں وقت پر معطل کرنا (مثال کے طور پر ، بولی / پیش کش کے مابین زیادہ عدم توازن) ۔ جتنی جلدی چلیں ، قدرتی طور پر کاٹ نہیں جائیں گے۔

اگر آپ کو کوئی چیز کاٹتی ہے تو گھبرانے کی ضرورت نہیں ہے ، لیکن آپ کو بچانے کے لئے ایک اور حکمت عملی ہے۔ آرڈر بک کے ساتھ جاری رکھیں ، اور ہم آپ کو مزید معلومات دیتے ہیں۔

خریدیں - قیمت 100، مقدار 1، ٹریڈر 1؛ قیمت 100، مقدار 1، ٹریڈر 2 فروخت - قیمت 101، مقدار 1، ٹریڈر 1

نوٹ کریں کہ شامل کردہ معلومات میں واحد تاجر کی معلومات شامل ہیں ، اور لکیری قطار۔ خریدنے کی قطار میں ، دو حد کے احکامات موجود ہیں ، فرض کریں کہ تاجر 1 ہمارا مارکیٹر ہے۔ تاجر 2 کوئی معصوم آدمی ہے ((دوسرا مارکیٹر ، یا ٹائپ 1 یا 3 کھلاڑی) ۔

اس وقت ، جب ایک پیشہ ور قیاس آرائی کرنے والا ظاہر ہوتا ہے ، اور مارکیٹ میں کام کرنے والے تاجر 1 کی 100 خریداری کی فیس کھاتا ہے ، صرف اس صورت میں جب مارکیٹ میں کام کرنے والا کافی تیز ہو ، تو وہ اس جگہ پر 100 کی قیمت پر خریدی جانے والی مصنوعات کو بیچ سکتا ہے تاجر 2 . اس طرح ، اگرچہ مارکیٹ میں کام کرنے والا دو تجارت کرتا ہے ، لیکن خرید و فروخت کی قیمت کا فرق 0 ہے ، اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ نقصان نہ ہو۔ (یقینا یہ بھی جان لیں کہ مارکیٹ میں کام کرنے والوں کے لئے ، تبادلے میں مراعات اور سبسڈی ہوتی ہیں۔)

اس حکمت عملی میں دو اہم شرائط ہیں۔ پہلا ، خریدنے کی قطار میں ، آگے ہونا ، یعنی حد کے احکامات کو دوسروں کے مقابلے میں تیزی سے جاری کرنا ، جب حالات بدل جاتے ہیں تو قطار میں سب سے آگے رہنے کی ضمانت دی جاتی ہے۔ دوسرا ، تجارت کے دوران ، کم سے کم وقت میں فیصلہ اور کارروائی کرنا ، تاکہ خطرے کو پیچھے والے معصوم شخص پر منتقل کرنے کی ضمانت دی جاسکے۔

اس کی وجہ یہ ہے کہ ای کامرس کی دنیا میں صرف رفتار کے بادشاہ ہی زندہ رہ سکتے ہیں۔ اور خدا کی رفتار تک پہنچنے کے لئے ، اسلحے کی دوڑ میں تکنیکی اپ گریڈیشن کی ضرورت ہے۔

مصنف: ڈونگ کوکا ٹویٹ ایمبیڈ کریں