اس سوال کا عنوان ہے: کس طرح فیوچر مارکیٹ میں 50 فیصد سے زیادہ شرکاء کو پیچھے چھوڑنا ہے؟ اس کا جواب آسان ہے لیکن یہ بہت اہم ہے: فاریکس مارکیٹ کیا ہے؟ یا فیوچر مارکیٹ میں مختلف اسٹیک ہولڈرز (جن میں سے کچھ آپ کو خطرہ منتقل کرنے کے لئے تیار ہیں) کو سمجھنا۔
جی ہاں، یہی ہے، حقیقی مارکیٹ میں بہت سے کھلاڑی موجود ہیں جو نظام سیکھنے کے بغیر، استاد کے بغیر سیکھنے کے قابل ہیں، اور اس میں حصہ لینے کے لئے ٹائیگر ہول کی طرح نہیں ہیں، ٹائیگر ہول کی طرح نہیں ہیں، ٹائیگر ہول کی طرح نہیں ہیں. یقینا نتیجہ بھی ظالمانہ ہے: بہت سے لوگ مختصر وقت میں مارکیٹ میں جانے والے فنڈز کو نقصان پہنچانے کے بعد بھی فیوچر کے دروازے پر قدم نہیں رکھتے ہیں، یہاں تک کہ ترقی کے بارے میں بھی بات نہیں کرتے ہیں، صرف نقصان دہ ہیں.
اس کے علاوہ، یہ بھی معاشرے میں پھیلنے والے شیشے کے فیوچر کی تخلیق کرتا ہے، جس میں دس سے نو نقصانات کے سوالوں کے دوران رنگ تبدیل ہوجاتا ہے وغیرہ۔) مالی قیاس آرائیاں مارکیٹ میں، کچھ لوگوں کے منافع اور کچھ لوگوں کے نقصانات معمول کی بات ہے۔
لیکن میں یہ کہنا چاہتا ہوں کہ بے معنی نقصانات واقعی ضروری اور بے معنی ہیں۔ ایک صحیح سرمایہ کاری کا منطق یہ ہونا چاہئے: جب آپ کسی مالیاتی اثاثے پر تجارت کرتے ہیں تو ، آپ کو پہلے سے ہی اس مارکیٹ کے کام کرنے کے طریقوں ، منافع بخش منطق ، سرمایہ کاری کے خطرات وغیرہ کے بارے میں مختلف طریقوں سے جاننا چاہئے۔ اور پھر مارکیٹ میں احتیاط کے ساتھ داخل ہوں اور وقت کے مناسب ہونے تک کسی پوزیشن کو برقرار رکھنے یا فروخت کرنے کا فیصلہ کریں۔
تو آئیے ہم اس بارے میں بات کرتے ہیں کہ فیوچر مارکیٹ کس طرح کام کرتی ہے اور اس کے مختلف حصول داروں کے بارے میں بات کرتے ہیں!
اجناس کے تبادلے اور فیوچر کمپنیاں ایک دوسرے کے ساتھ قریبی مفادات کے پابند ہونے کی وجہ سے ، بڑے پیمانے پر ایک ہی قسم کی درجہ بندی کی جاسکتی ہیں۔ فیوچر ایکسچینج اور فیوچر کمپنیاں آمدنی حاصل کرنے کا ایک بہت بڑا طریقہ ہر فیوچر ٹرانزیکشن پر ٹرانزیکشن فیس وصول کرتے ہیں۔
حقیقت یہ ہے کہ ایکسچینج کی منتقلی کی فیس مقررہ ہے ((یہ کہا جا سکتا ہے کہ یہ قانونی ہے ، ایکسچینج کے اپنے فیصلے کے علاوہ ، فیوچر کمپنیوں کو ایکسچینج کی منتقلی کی فیس کے معیار کو ایڈجسٹ کرنے کا اختیار نہیں ہے) ، فیوچر کمپنیوں کی جانب سے اضافی چارجنگ کی فیسیں فلوٹنگ ایڈجسٹ ہوسکتی ہیں ، حالیہ برسوں میں رجحانات میں سال بہ سال کمی واقع ہوئی ہے۔ کچھ اعداد و شمار کے ذریعہ ، ہم درمیانی مدت کے لئے مشترکہ طور پر شائع کردہ اعداد و شمار پر نظر ڈال سکتے ہیں۔ 2015 میں فیوچر مارکیٹ میں ماہانہ ضمانت کی رقم 368976 بلین یوآن تھی ، اور 2015 میں کل فیوچر کمپنیوں کی منتقلی کی فیسوں کی آمدنی 12299 بلین یوآن تھی۔
ہم جانتے ہیں کہ فیوچر اکاؤنٹس میں ہونے والے نقصانات میں ٹریڈنگ پوزیشن میں ہونے والے نقصانات اور ٹرانزیکشن فیس میں ہونے والے نقصانات شامل ہیں۔ اس کا نتیجہ یہ نکلا ہے کہ فیوچر ایکسچینج اور فیوچر کمپنیاں ہر سال مارکیٹ کی کل سرمایہ کاری * 10٪ کی شرح سے مارکیٹ سے پیسے نکالتی ہیں ، جو کہ ایک گھومنے والی پمپ ہے۔ اور نکالے گئے فنڈز (ٹرانزیکشن فیس) فیوچر اکاؤنٹس میں ہونے والے نقصانات کی عکاسی کرتے ہیں ، اس کا آسان نتیجہ یہ ہے کہ اگر عام تجارت کے منافع اور نقصانات برابر ہوجائیں تو ، سال کے آخر تک ہر اکاؤنٹ میں اوسطاً کم از کم 10٪ سے زیادہ نقصان ہوتا ہے۔
مثال کے طور پر
1، فیوچر کمپنیاں مارکیٹنگ کے ماہرین کو بھرتی کرتی ہیں تاکہ وہ فنانس کی صلاحیت (جو فیوچر کو نہیں سمجھتی ہیں) کو فیوچر مارکیٹ میں تجارت کرنے کے لئے تیار کرسکیں۔ مجھے لگتا ہے کہ آپ سب جانتے ہیں کہ شرکاء کو تجارت کرنے کے لئے صرف ایک ہی چیز ہے جس میں کمپنی کے منافع کو بڑھانے کے لئے عملے کی فیس میں حصہ ڈالنا ہے۔
2 ۔ فیوچر کمپنیاں تحقیقاتی تجزیاتی ٹیموں کو منظم کریں گی تاکہ فیوچر کی اقسام پر تحقیق کی رپورٹیں شائع کی جائیں۔ اس کا مقصد بھی سرمایہ کاروں کو فیوچر ٹریڈنگ کے لئے ٹریڈنگ کی حوصلہ افزائی کرنا ہے۔
3، فیوچر کمپنی کے مارکیٹرز کے معاوضے کا نظام ٹرانزیکشن کی فیس سے منسلک ہوتا ہے ، جس کی وجہ سے فیوچر مارکیٹرز اپنے صارفین کو صرف اس امید کے ساتھ تیار کرتے ہیں کہ وہ زیادہ تجارت کرتے ہیں تاکہ زیادہ ٹرانزیکشن کی فیس پیدا ہو ، جس سے تنخواہ کی آمدنی میں اضافہ ہو۔
اعلی صلاحیت کا انتباہ آیا ہے: مستقبل کی تجارت اور مستقبل کی کمپنیوں غیر جانبدار ہیں کیونکہ سرمایہ کاروں کے مفادات کے مطالبات کے برعکس (پہلے والے ٹیکس ادا کرتے ہیں ، بعد میں مارکیٹ سے منافع کی توقع کرتے ہیں) ، فیصلہ کرتے ہیں کہ وہ اور سرمایہ کار ایک ہی خوف میں نہیں ہیں ، سرمایہ کاروں کے اکاؤنٹ کے منافع کے لئے ذمہ دار ہیں۔ اس کا نتیجہ اکثر یہ ہوتا ہے کہ وہ غیر معقول سرمایہ کاروں کو غیر منصفانہ طور پر نہیں سمجھتے ہیں۔ مستقبل کی کمپنیوں کی ہدایت کے تحت ، ایک بار پھر ایک بڑی لہر کو پکڑنے کی امید کرتے ہیں ، لیکن حقیقت میں تجارت اور عمل کی فیس کے دوہرے نقصان کی بدترین صورتحال میں پھنس جاتے ہیں ، جو مارکیٹ میں سفید مرچ بن جاتے ہیں۔ لہذا ، ہر نیا مارکیٹ میں داخل ہونے والا کھلاڑی یہ سمجھنا چاہئے: مستقبل کی تجارت ایک انتہائی آزاد عمل ہے ، صرف وہ خود ہی اپنے اکاؤنٹ کا مالک ہے ، صرف وہ اپنے اکاؤنٹ کے منافع کے لئے ذمہ دار ہے۔
حکومتوں نے مستقبل کی تجارت کا آغاز انڈسٹریل چین سے متعلق فیوچر کی اقسام کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے خطرے کو منتقل کرنے کے لئے کیا ہے۔ انڈسٹریل چین کے سرمایہ کار فیوچر کی قیمتوں کا دیوتا ہیں ، کیوں؟ کیونکہ ان کے پاس سامان ہے اور وہ تجارت میں حصہ لے سکتے ہیں۔ انڈسٹریل چین کے سرمایہ کاروں کو قدرتی طور پر معلومات کا فائدہ ہے ، وہ فیوچر کی اقسام کے فوری بازار کو بہت اچھی طرح جانتے ہیں ، چاہے وہ گارنٹیڈ ہوں یا قیاس آرائی کی تجارت۔ ان کے حریف بڑے عام سرمایہ کار ہیں۔ مجموعی طور پر ، انڈسٹریل چین کے سرمایہ کار مارکیٹ میں فاتح ہیں ، وہ خطرہ کو مسلسل مارکیٹ میں منتقل کرتے ہیں ، اور مارکیٹ سے مسلسل منافع حاصل کرتے ہیں۔
آگے بڑھنے کی صلاحیت: انڈسٹریل چین کے سرمایہ کاروں کی مستقبل کی مارکیٹ میں مستقل موجودگی ان کی معلومات پر مکمل قبضے اور پہلے سے جمع تجربے کی وجہ سے ہے۔ فوری مارکیٹ میں ایک چھوٹی سی ہوا چلتی ہے ، وہ انگلیوں کی طرح ہیں؛ حکومت کی پالیسیوں میں تبدیلیاں ، وہ اکثر تیزی سے جانتے ہیں؛ اور بڑے پیمانے پر صنعتی کاروباری اداروں کو بھی اکثر تجارتی فوائد کے ساتھ مشق کرنے والے مشیروں کے ساتھ لیس کیا جاتا ہے۔ عام مستقبل کے سرمایہ کاروں کے لئے کیا حوصلہ افزائی ہے؟
ان کو ایک قسم میں تقسیم کیا جاسکتا ہے کیونکہ وہ ایک طویل عرصے سے چلنے والے میدان ہیں اور ان کے پاس واضح آپریٹنگ فوائد ہیں۔ ان کے پاس اپنے واضح تجارتی نظریات ، تجارتی نظام ، ہوا کے کنٹرول کے میکانزم وغیرہ ہیں۔ وہ عام سرمایہ کاروں سے نمایاں طور پر بہتر ہیں ، چاہے وہ مالی پیمانے پر ہوں یا تجارتی حکمت عملیوں میں۔ وہ یہاں تک کہ فنڈز اور آپریٹنگ فوائد کا استعمال کرسکتے ہیں ، جو مختصر مدت میں مصنوعی طور پر کچھ تکنیکی اشارے تیار کرتے ہیں جو بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر بظاہر ہیں۔
عام سرمایہ کاروں کے پاس دو بہت ہی واضح کمزوریاں ہیں، ایک انفارمیشن کا فائدہ نہیں اور دوسرا آپریشنل فائدہ۔ اور یہ بالکل وہی ہے جو دوسرے اور تیسرے گروپ کے پاس ہے۔ دوسرا گروپ آپ کی پوزیشنوں کو توڑنے کے لئے معلومات کی عدم مساوات کا استعمال کرسکتا ہے، تیسرا گروپ تجارتی ٹیکنالوجی کا استعمال کرسکتا ہے تاکہ مارکیٹ میں زبردست اتار چڑھاؤ پیدا ہو اور آپ کے ذہن کو پریشان کرے، جس سے آپ کو اپنے اکاؤنٹ سے پیسہ کھینچنے کے لئے غلطی کا ارتکاب کرنا پڑے۔ پہلا گروپ ، جب آپ مستقبل کی مارکیٹ میں جاتے ہیں تو ، آپ ان کے لئے آپریشنل فیس کے طور پر اپنے فنڈز کا ایک حصہ جاری رکھیں گے۔ ہم دیکھتے ہیں ، غیر شعوری طور پر ، چوتھا گروپ سب کے لئے ایک مخالف بن جاتا ہے ، اور اس کے نتیجے میں ، لامحدود نقصانات ہمیشہ چوتھے گروپ کے سر پر گھومتے رہیں گے۔
ٹھیک ہے ، فیوچر مارکیٹ میں اہم کھلاڑیوں کی کئی اقسام کے بارے میں بات ہوچکی ہے ، اور یہ واقعی ایک ظالمانہ حقیقت ہے۔ مجھے لگتا ہے کہ بہت سے لوگ جو پہلے ہی نقصانات میں مبتلا ہیں ، اس کے بعد خاموش ہوچکے ہیں ، اور جانتے ہیں کہ ان کے پیسے کس کے جیب میں ڈالے گئے ہیں۔
ایک بہت ہی حقیقت پسندانہ سوال یہ ہے کہ جب آپ نے مضمون پڑھا ہے اور پھر بھی آپ کو مارکیٹ میں جانے کی امید ہے تو آپ کو کیا کرنا چاہئے؟
ہاہاہاہا، میں آپ کو ایک تیل کی طرح کا جواب دیتا ہوں۔ جواب یہ ہے: چوتھے قسم کے شخص سے چھلانگ لگائیں، دوسرے یا تیسرے قسم کے لوگوں کے کیمپ میں جائیں۔ یہ نہیں کہ دل میں چیخیں: چھلانگ لگائیں! اور چھلانگ لگائیں، چھلانگ لگائیں صرف ایک قدرتی ترقی کا نتیجہ ہے، لیکن اس کا عمل مشکل سے بھرا ہوا ہے۔ صرف دو مقاصد ہیں، یا تو کسی اور سے زیادہ معلومات حاصل کرنا یا کسی اور سے زیادہ آپریشنل فائدہ اٹھانا۔ ٹھیک ہے، صبح کا وقت ہو چکا ہے، دو آنکھیں سیدھی مڑ گئیں۔ دوسرا مضمون اس کے ساتھ ختم ہوتا ہے۔
ترجمہ: