• ### بلیک سوان اثر (اوپر)

“صرف وہ ہی کالا سونا ہے جس کے بارے میں کوئی بات نہیں کرتا، وہ ہی حقیقی کالا سونا ہے۔”

اس کے بعد ، میں نے اس کے بارے میں سوچا کہ اس کے بارے میں کیا خیال ہے ، اور میں نے اس کے بارے میں سوچا کہ اس کے بارے میں کیا خیال ہے ، لیکن میں نے اس کے بارے میں نہیں سوچا۔

بلیک سوان واقعہ بہت کم تعدد کا ہوتا ہے ، لیکن اس کا اثر بہت زیادہ ہوتا ہے۔ اسٹاک مارکیٹ میں ایسی مثالیں مل سکتی ہیں ، جیسے کہ 1987 میں اسٹاک کی تباہی ، جس میں ایس ایم پی 500 انڈیکس ایک ہی دن میں 20 فیصد سے زیادہ گر گیا۔ امریکی اسٹاک مارکیٹ میں سو سے زیادہ سالوں میں ، ہزاروں ٹریڈنگ دنوں میں ، صرف ایک بار ، تعدد بہت کم ہے۔ لیکن اس کا اثر بہت زیادہ ہے۔ فرض کریں کہ اسٹور اچھی طرح سے بھرا ہوا ہے ، ہر وقت تین یا چار افراد نظر نہیں آتے ہیں۔ اگر اس کی مدت ہے تو ، زیادہ امکان ہے کہ وہ عمارت سے کود کر مر گیا ہو۔ کم تعدد ، بہت زیادہ اثر ، بلیک سوان کی خصوصیت ہے۔

اس طرح کے واقعات پر خصوصی طور پر تحقیق کرنے والے این این طالب (N. N. Taleb) نے “سیاہ سوان واقعہ” کی اصطلاح اس کی کتاب سے لی ہے۔ لوگ اکثر سیاہ سوان واقعے سے متاثر ہوتے ہیں ، اور اس کی وجوہات کو چینی زبان میں بیان کیا جاسکتا ہے: “حکیموں کی ہوشیار ، ضرور ایک نقصان ہوگا۔”

طارئب نے ایک دلچسپ مثال لکھی ہے: ہم سب نے مکاؤ اسٹاک ، کیا جِن سینڈ چین (1928) ، گلیکسی انٹرٹینمنٹ (27) خریدا ہے ، ہمیں یہ جاننا چاہئے کہ جوئے بازی کے اڈوں میں منافع بہت زیادہ ہے ، آسمان یا زمین نہیں ، یہاں تک کہ اگر موجودہ ماحول خراب ہے تو ، عوام کا جوئے بازی کے اڈوں میں ابھی بھی منافع ہے ، لیکن چوٹی کے مقابلے میں صرف پیچھے رہ گیا ہے ، نقصان نہیں ہوگا۔ جوئے بازی کے اڈوں کے ڈیزائن کی وجہ سے ، نقصانات کا حساب کتاب کیا جاتا ہے ، عام طور پر بڑے یا چھوٹے مواقع خریدنے پر ، ہر ایک کو نصف نقصان ہوتا ہے ، اور اس سے فائدہ اٹھانا پڑتا ہے۔

تمام جوا کھیل ہی کھیل میں اس طرح ہے، کونے سلاٹ مشین وغیرہ، جیتنے کی شرح کم ہے ۔ اور جوا کی طرح تمام محدود سرخ، یہاں تک کہ اگر جواری لامتناہی خوش قسمت، یہاں تک کہ زیادہ جیتنے، ایک خاص رقم کے لئے شرط قبول نہیں کیا جائے گا، باہر کے لوگ کیسینو کو شکست دینے کے لئے قسمت کا استعمال نہیں کرسکتے ہیں ۔ طویل عرصے میں، جوا کیسینو میں ضرور جیتنے کے لئے ضروری ہے ۔

لیکن کتاب میں ایک امریکی جوئے بازی کے اڈوں کو دیوالیہ ہونے کا خطرہ ہے ، اور اس کی طاقت بہت زیادہ ہے۔ کیوں؟ لیکن اس کی وجہ یہ نہیں ہے کہ کچھ اعلی کھلاڑی جیسے “فائنل 21” ، اعداد و شمار سے پیسہ جیتتے ہیں ، یہاں تک کہ فلموں میں بھی ، اعلی کھلاڑیوں نے جوئے بازی کے اڈوں کو دیوالیہ نہیں کیا۔ جوئے بازی کے اڈوں کو خطرہ لاحق ہونے کی وجہ یہ ہے کہ وہ گھوڑے کی نمائش پیش کرتے ہیں ، جس کے دوران شیر اچانک غصے میں آ جاتا ہے ، سامعین کی نشستوں پر حملہ کرتا ہے ، سامعین کو مارتا ہے ، اور بڑے پیمانے پر مقدمات اور بھاری معاوضے کا مظاہرہ کرتا ہے۔ یہ جوئے بازی کے اڈوں کے کاروبار کا حصہ ہے ، لیکن شیر کے کاٹنے کا حساب لگانا مشکل ہے ، اس سے کمپنی کو ایک بہت بڑا نقصان ہوگا۔

ایک اور مثال یہ ہے کہ جوئے بازی کے اڈوں کو ہر سال حکومت کو ڈیکلریشن کرنا پڑتا ہے ، کیا اس کے لئے ذمہ دار شخص کسی وجہ سے سست ہے یا سمجھ نہیں آتا ہے ، جو ڈیکلریشن فارم کو باندھ دیتا ہے ، جیسے کہ کئی سالوں تک۔ اس کے بعد ، یقینا government حکومت کی جرمانہ ، کارڈ معطلی۔ یہ متوقع نہیں ہے ، ایک دستاویز مرغی کے بالوں کو خون کرنے کے لئے کافی ہے۔

اس لیے کہا جاتا ہے کہ “ دانشور ہچکچاتے ہیں ، ایک غلطی ضرور ہوتی ہے۔ ” دنیا میں لامحدود عوامل موجود ہیں ، جو چیزوں کے نتائج کو متاثر کرتے ہیں۔ انسان یا کمپیوٹر بھی ، ایک ایک کرکے تجزیہ نہیں کرسکتے ہیں۔ سب سے بڑی پریشانی ، نام نہاد “ نامعلوم نامعلوم ” ہے۔ اس طرح کا عنصر تاریخ میں کبھی نہیں آیا تھا ، اور نہ ہی یہ علمی دائرہ کار میں موجود ہے ، تو اس کا حساب کہاں سے لیا جائے؟ “ نامعلوم نامعلوم ” نے 100٪ درست طریقے سے چیزوں کی پیش گوئی کی ، ناممکن بن گیا ، جس کی وجہ سے پیش گوئی کرنے میں ماہر دانشور ، بلیک سوان واقعہ میں ایک اہم وجہ پیدا ہوا۔

” نامعلوم نامعلوم “ مشکل لگتا ہے ، سمجھنا مشکل نہیں ہے۔ ریاستہائے متحدہ امریکہ میں 11 ستمبر کی دہشت گردی کی کارروائی اس کی ایک مثال ہے۔ انسانوں نے طیارے ایجاد کیے تقریبا 100 سال ہوچکے ہیں ، کسی نے بھی نہیں سوچا تھا کہ وہ مسافر طیارے پر سوار ہوکر براہ راست عمارتوں میں گر سکتا ہے ، اس کے علاوہ انسانی جانی نقصان کے علاوہ ، ایک ملک کی معیشت کو بہت زیادہ نقصان پہنچا ہے ، ہوا بازی کی صنعت کو نقصان پہنچانا کوئی بات نہیں ہے۔ اس سے پہلے کبھی نہیں ہوا تھا ، 11 ستمبر 2001 تک ، یہ ” نامعلوم نامعلوم “ تھا۔

دوسری مثال سارس (غیر معمولی نمونیا) ہے ، فرض کریں کہ 2003 کے اوائل میں اسٹاک خریدیں ، کمپنی کے بنیادی عوامل ، عالمی معاشی صورتحال ، ایک ایک کرکے تجزیہ کریں ، حساب لگائیں کہ اسٹاک بہت سستا ہے ، قیمت پوری ہوچکی ہے ، کیا کسی کو معلوم نہیں ہے کہ ایک نئی وبا آرہی ہے ، اور جہنم کو ختم کردیں گے۔ اس سال کسی کو بالکل بھی معلوم نہیں تھا کہ سارس کیا ہے ، اچانک ہانگ کانگ میں پھیل گیا ، ہر کوئی خوفزدہ ہو گیا ، ماسک پہن کر گھر میں چھپ گیا ، باہر جانے کی ہمت نہیں کی ، قدرتی طور پر اسٹاک کی عمارتیں جمع ہو گئیں ، یہ بھی “غیر معروف” کی ایک مثال ہے۔

تیسری مثال سمجھنے میں آسان ہے: مالیاتی سمندری طوفان (2008 ء) 。 اب پیچھے مڑ کر دیکھیں تو یقیناً بہت کچھ واضح طور پر سمجھا جاتا ہے۔ بلیک سوان تھیوری کو گہرائی سے سمجھنے کے لیے ، یہ مشورہ دیا جاتا ہے کہ آپ ایپل ڈائجسٹ کے ستمبر 2008 کے مالیاتی ایڈیشن کو واپس دیکھیں۔ ریمان برادران کے خاتمے سے دو یا تین دن پہلے ، کالم خریدنے کی اپیل کر رہے تھے ، کیونکہ اسٹاک کی قیمت بہت زیادہ تھی۔

اس سال ، چھوٹا بھائی ریمن برادران کے خاتمے سے تقریبا ایک ہفتہ قبل ہی جانتا تھا کہ یہ بہت مشکل ہوگا۔ چونکہ اس سے پہلے قرض دار بادشاہ گلوس (بل گراس) کے تبصرے پڑھ چکے ہیں ، اس نے کہا تھا کہ “مالیاتی سمندری طوفان” جلد ہی پھوٹ پڑنے والا ہے (اس کے آغاز سے پہلے ہی ، اس نے بل گراس آن انویسٹنگ دیکھا تھا ، لہذا اسے پہلے ہی معلوم تھا کہ قرض دار بادشاہ کون ہے۔ اس کے علاوہ ، اس موسم گرما میں ، لی شنگوئی ، جس نے سونے کی گھنٹی کے قدیم چوک میں ایک لیکچر دیا تھا ، اس وقت کے بڑے پیمانے پر تجزیہ کیا تھا ، یہ ایک خطرہ ہے۔) اس وقت کچھ بھی نہیں جانتا تھا ، رائے عامہ کے اختیارات کا استعمال کرنا ، جانتا تھا کہ یہ بہت سنگین ہوگا۔

لہذا ، بلیک سوان واقعے کے جواب میں ، “نامعلوم نامعلوم” سب سے زیادہ نقصان دہ ہے۔ “معلوم نامعلوم” (known unknown) اتنا زیادہ نقصان دہ نہیں ہے: مثال کے طور پر ، ٹرمپ کے صدر منتخب ہونے کا امکان ہے ، واقعہ (event) سب کو معلوم ہے ، نامعلوم صرف اس بات کا پتہ چل جائے گا کہ آیا یہ ہوگا یا نہیں ، اور اگر اس کا اثر مارکیٹ پر پڑے گا۔ لوگ بائیں اور دائیں طرف سے قیاس آرائیاں کرتے رہتے ہیں ، مختلف منظرنامے کی تعمیر کرتے ہیں۔

ایک چیز کے بارے میں جتنا زیادہ سوچا جاتا ہے ، اس کی مارنے کی طاقت کم ہوتی ہے ، کیونکہ ذہنی طور پر تیاری کی جاتی ہے۔ مارکیٹ کی طاقت کو جوڑنا بہت ذہین ہے۔ انتخابی عمل ، ایک طویل عرصے تک جاری رہتا ہے ، سرمایہ کار جتنا زیادہ سوچتے ہیں ، اتنا ہی درست اندازہ لگایا جاتا ہے۔

• ### سیاہ سوان اثر (نیچے)

“نا معلوم کی نا معلوم” کی موجودگی کی وجہ سے ، خود اعتمادی کے لحاظ سے ، بلیک سوان واقعہ میں مرنے کا امکان زیادہ ہوتا ہے۔ کیونکہ یہ سمجھا جاتا ہے کہ آپ کچھ بھی گن سکتے ہیں۔ اگر یہ واقعہ انسانی ادراک کے دائرہ کار سے باہر ہے تو ، یہاں تک کہ اگر کونگ مین زندہ ہو گیا ، (ڈا) وینسی دوبارہ زندہ ہوا تو ، منطقی طور پر اس میں کوئی شک نہیں ہے۔ مثال کے طور پر ، 2003 میں سارس سے پہلے ، سیاسی اور انتظامی عوامل آپ سب کچھ گن سکتے ہیں ، لیکن اس وبائی مرض کی موجودگی جو آپ نے کبھی نہیں دیکھی ہے ، اس کی مثال ہے کہ جتنا زیادہ ذہین ، اتنا ہی زیادہ موت۔

لیکن انسانی فطرت یہ ہے کہ وہ خود کو عقلمند سمجھے۔ چلتے پھرتے، چینی لباس پہنتے، اعلیٰ مقامات پر جاتے، کاروباری کارڈوں کا تبادلہ کرتے، لوگوں کی تعداد بڑھتی چلی جاتی، کیا ایک دوسرے سے کہہ سکتا ہے: میں پیش گوئی نہیں کر سکتا؟ میں کچھ نہیں سمجھ سکتا؟ ہرگز نہیں

انسان کی فطرت ، یہ ہے کہ اپنی صلاحیتوں کو زیادہ سے زیادہ سمجھا جائے (جب آپ اپنے دوستوں کو دیکھتے ہیں تو وہ جلدی سے سوچتے ہیں ، تو وہ ضرور مسکراتے ہیں) ، خود اعتمادی ، خاص طور پر چہرہ۔ جیسا کہ اس سے پہلے کیسینو نیوز میں کہا گیا ہے ، یہاں تک کہ اگر خدا نوح کو سیلاب سے بچانے کے لئے کہتا ہے ، تو کشتی بناتے وقت بھی ، اس سے لڑنا پڑتا ہے۔ اگر آپ پیسہ کھونے کا حساب نہیں لگاتے ہیں تو ، آپ کا مذاق اڑایا جائے گا۔ جب دن صاف ہوتا ہے تو ، ہر کوئی مذاق اڑاتا ہے۔ جب تک کہ جلدی سے کشتی ، جانوروں کے حلقوں کو پالنے ، تھیم پارک میں تبدیل کرنے اور ایک پیسہ کمانے کے لئے جلدی نہ کریں ، کوئی شرمناک نہیں ہے۔

اس لیے جیتنے والے جنرل، مالی ماہرین سب سے زیادہ آسانی سے ملوث ہوتے ہیں، خاص طور پر بیل مارکیٹ کے وقت زبردست جیتنے والے، نشریاتی نشانوں سے لیس، ٹی وی پر مقبول فنڈ مینیجر وغیرہ، کیونکہ وہ خود کو پیش گوئی کا علم نہ ہونے کی وجہ سے سب سے زیادہ موقع کی لاگت برداشت کرتے ہیں۔ وہ صنعت میں زندہ رہنے کے لیے، پوری طرح شہرت پر انحصار کرتے ہیں، اور پیش گوئی کا علم نہ ہونے کا اعتراف کرتے ہیں، اور لوگ انہیں نااہل قرار دیتے ہیں، ‘کیوں ماہرین بھی نہیں جانتے؟’ ان کی عادت یہ ہے کہ وہ سوچتے ہیں کہ کم تعدد، بڑے اثرات کو خارج کر دیں۔

بہت کم ماہرین ایسے ہیں جو ری ڈیلیو کی طرح سوچتے ہیں کہ ‘دو رخا چہرہ رکھنا میرے لیے بہت کم ہے’۔ غلطی بہترین دوست اور بہترین استاد ہے۔ یہ اس لیے کہ انہیں روزانہ کی بنیاد پر نہ تو مشرق وسطیٰ کے اخبار میں کالم لکھنے کی ضرورت ہے اور نہ ہی عام لوگوں کے درمیان کاروبار کرنے کی ضرورت ہے۔

ڈارش کے گاہک ، ریٹائرمنٹ فنڈ ، خودمختار فنڈ ، سوچ اور خوردہ فروشوں کے مابین فرق ہے۔ لہذا اگر وہ اعتراف کرتا ہے کہ وہ پیش گوئی نہیں جانتا ہے تو ، اس سے ان کی آمدنی پر اثر نہیں پڑتا ہے۔ لیکن اگر خوردہ فروش کی بنیاد پر ، پیش گوئی نہیں سمجھنے کا اعتراف کرنا ایک بہت بڑا مسئلہ ہے تو ، گاہک کے پاس بہت زیادہ موقع ہے کہ اس کے پاس موجود “لفظ سے خوفزدہ نہیں ہوتا” ، “پچھلے تین منٹ سے کم نہیں جانتا” کے کھلے عام افراد کو لوٹ لیا جائے۔

مختصر خلاصہ: بلیک سوان واقعے کی وجہ سے ہونے والے نقصان کو کم کرنے کے لئے ، ذہنیت اہم ہے۔ طارق کے تین الفاظ: Be open minded۔ باطل کو قبول کریں ، اپنی نگاہ کو وسعت دیں۔ اپنے آپ کو ہر چیز سے ناواقف ، ہر چیز میں سرمایہ کاری کرنے والے خدا کی حیثیت سے تسلیم کریں۔ دنیا میں بہت ساری “ناواقف ناواقف” موجود ہیں۔ آپ واقعے کا تجزیہ کرنے کی پوری کوشش کر سکتے ہیں ، لیکن یہ بھی پیش گوئی کریں کہ اگر غلطی ہو تو ، کسی حد تک نقصان کو کیسے کنٹرول کیا جائے گا۔

اس کے بعد تاریخ کو زیادہ پڑھنا ہے۔ انسانی تاریخ بنیادی طور پر بار بار دہرائی جاتی ہے ، مختلف سیاہ سوانح وقوع پذیر ہوتے ہیں ، پھر لوگوں کے ایک بڑے گروپ میں چھپ جاتے ہیں۔ مالیاتی منڈیوں میں ، مثال کے طور پر ، 1949 میں ، براعظم کی حکومت آسان ہاتھ ، شنگھائی میں رہنے کا انتخاب ، ہانگ کانگ ، یا دارالحکومت کی منتقلی کے بعد ، یہاں تک کہ امریکہ ، سوئٹزرلینڈ منتقل ہونا ، قسمت بالکل مختلف ہے۔ خاندان کی تبدیلی صرف کئی سالوں میں ایک بار ہوتی ہے ، لیکن آخر میں فاتح کم ہیں ، ہارے ہوئے ، ایک دوسرے کے ساتھ ہونے والے واقعات ، ہر بار ایک جیسے نہیں ہوتے ہیں۔ مثال کے طور پر ، پہلی جنگ ، دوسری جنگ ، کون توقع کرسکتا ہے کہ چیزیں اتنی بڑی تباہی کا باعث بنے گی؟ چونکہ “جو نہیں جانتا وہ نہیں جانتا” بار بار ہوتا ہے ، لہذا اس طرح کے واقعات سے خوفزدہ ہونا سیکھیں ، اپنے آپ کو یاد دلائیں کہ زیادہ اعتماد نہ کریں۔

بلیک اسکینڈل کے واقعے کے جواب میں ، طارب کی تجویز کردہ “باربل حکمت عملی” (باربل حکمت عملی) ایک مثال ہے۔ دوسرا ، زیادہ نقد رقم رکھنا ، بعد میں اس کے بارے میں بات کی جائے گی۔ اگرچہ بفیٹ خریداری کے بعد اس کے آبائی تھے ، لیکن وہ “بلیک اسکینڈل بلائنڈ” نہیں تھے ، لیکن انہوں نے اختیاری اختیارات (اختیاری اختیارات) کا استعمال نہیں کیا ، بلکہ ان کے بیگ میں سب سے زیادہ فائدہ مند حصص تھے جو انشورنس سے آئے تھے ، ایکویٹی کی تباہی کے بعد ، کم قیمت پر فروخت کیے گئے تھے۔ اس کے علاوہ ، کوئی قرض نہیں ، کسی اور کو کال لون (کال لون) واپس لینے سے خوفزدہ نہیں ، اسٹاک ہٹانے ، تباہی کے بعد گائے بازار کی فتح کی بنیاد رکھی۔

لیکن یہ صرف ایک طریقہ ہے ، کسی خاص ذہنیت کے بغیر ، ذہنی طور پر ان کو قبول نہیں کیا جائے گا ، بلکہ اس کے برعکس ہے۔ “میں نے اس بار کامیابی سے نیچے کی طرف قدم رکھا ، مختصر VIX انڈیکس میں بہت زیادہ رقم کمائی ، میں اگلے بار بھی کرسکتا ہوں ، میں اگلے سو بار بھی کرسکتا ہوں۔ میں خدا ہوں ، آپ انسان ہیں ، مجھے بلیک سوانا کے واقعات کو جاننے کے لئے خدا کی ضرورت نہیں ہے۔” اور پھر ایک جنگ بند ہوگئی!

خدا کو تباہ کرنے والے کو پہلے فتح کرنے والے کو بلائے گا، اور وہ اندھے ہو جائیں گے۔ لیکن “چاہے سو جنگ میں فاتح ہو، لیکن ایک بار شکست سے بچنا مشکل ہے۔”

ٹویٹ ایمبیڈ کریں