نمبر 1 تعارف

حالیہ برسوں میں، بلاکچین ٹیکنالوجی اور خفیہ نگاری کی گئی ہے۔ڈیجیٹل کرنسی کی صنعت، دھماکہ خیز نمو کی شروعات۔ ڈیجیٹل کرنسی انڈسٹری چین کے اہم ترین لنکس میں سے ایک کے طور پر، بلاک چین اثاثہ جات کے تبادلے بلاشبہ ایک اہم کردار ادا کرتے ہیں۔ یہ بلاکچین سرمایہ کاری کی بنیادی اور ثانوی منڈیوں کو جوڑتا ہے، اور پروجیکٹ پارٹیوں اور عام سرمایہ کاروں کو بھی جوڑتا ہے۔

اعداد و شمار کے مطابق، اس وقت غیر چھوٹے پلیٹ فارم میں 300 سے زیادہ ایکسچینجز شامل ہیں، اور یہاں تک کہ ہزاروں ایکسچینجز ہیں جو شامل نہیں ہیں۔ اس کے باوجود، آنے والے اب بھی اس سے لطف اندوز ہوتے ہیں۔ ایکسچینج کرنے والے ہر شخص کے تناظر میں، تقریباً ہر ایکسچینج کے پاس درجنوں یا یہاں تک کہ سینکڑوں تجارتی اہداف ہوتے ہیں، محدود اسٹاک کے ساتھ، چھوٹے اور درمیانے سائز کے بلاکچین اثاثوں اور ایکسچینجز کو ٹریفک کی کمی اور انمول اثاثوں کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ شہر

NO.2

مارکیٹ بنانے والی حکمت عملی کیوں ضروری ہے؟

مارکیٹ بنانے والے روبوٹس کے ظہور نے اس صورت حال کو تبدیل کر دیا ہے، مارکیٹ سازی میں حصہ لے کر، یہ معلومات اور وسائل کی ہمواری کی وجہ سے مارکیٹ کی ضرورت سے زیادہ قیاس آرائیوں کو روکتا ہے اور تجارتی پلیٹ فارمز کے کام کو برقرار رکھتا ہے۔ یہ مارکیٹ کی کشش بڑھانے، لیکویڈیٹی اور تجارتی حجم کو بہتر بنانے، عام سرمایہ کاروں کی خرید و فروخت کی ضروریات کو پورا کرنے، اور مارکیٹ کے اعتماد کو مستحکم کرنے کے لیے نام نہاد مارکیٹ سازوں کے روایتی تجارتی طریقوں سے خفیہ طور پر قیمتوں میں ہیرا پھیری کرنے کے رجحان کو بھی کم کرتا ہے۔

آج، نئے تبادلے اور نئی کرنسیوں کو عام سرمایہ کاروں کے ساتھ بہتر طور پر مربوط کرنے اور فہرست سازی کے ابتدائی مراحل میں ان کو درپیش بہت سے مسائل کو حل کرنے کے لیے، چھوٹے اور درمیانے سائز کے ایکسچینجز اور بلاک چین پروجیکٹ پارٹیوں کو مارکیٹ بنانے والے روبوٹس پر انحصار کرنا ہوگا۔

NO.3

مارکیٹ میکر کی حکمت عملی کے اصول

مارکیٹ بنانے والی حکمت عملی مارکیٹ سازی کے نظام کے ذریعے قیمتوں میں ہونے والی تبدیلیوں کو ٹریک کرتی ہے اور خرید و فروخت کے لیے مسلسل دو طرفہ قیمتیں فراہم کرتی ہے۔ اعلی تعدد اور بڑے پیمانے پر خرید و فروخت کے لین دین کے ذریعے، ہر لین دین کی قیمت اور نظریاتی قیمت کے درمیان فرق بتدریج جمع ہوتا ہے، اور قیمت کے فرق کو پوزیشن کی خصوصیات کے مطابق متحرک طور پر ایڈجسٹ کیا جاتا ہے۔

عام تبادلے میں دو مشترکہ مارکیٹ سازی کی حکمت عملی ہیں:

غیر فعال مارکیٹ سازی: مارکیٹ بنانے والوں کی حکمت عملی مرکزی دھارے کے تبادلے کے گہرائی کے اعداد و شمار اور لین دین کے اعداد و شمار کو ٹریک کرتی ہے، بجائے اس کے کہ وہ بڑے فعال انتخاب کرنے کے بجائے، انتہائی قریب سے ٹریک کیے جانے والے اور مکمل طور پر نقل کیے جانے کی پیروی کرتے ہوئے، مارکیٹ کی کارکردگی کی اسی سطح کو حاصل کرنے کی کوشش کرتے ہیں۔ مرکزی دھارے کے تبادلے کے طور پر.

مفت مارکیٹ سازی: مارکیٹ بنانے کا یہ ماڈل دوسرے تجارتی اہداف کا حوالہ نہیں دیتا، بلکہ اپنی لاگت اور ترتیب کردہ آرڈرز کی بنیاد پر مارکیٹ بناتا ہے۔ یہ ماڈل ایسے ماحول کے لیے موزوں ہے جہاں متعلقہ کرنسیوں کی قیمتوں کی طاقت نسبتاً مرکوز ہو، جیسے:چھوٹے بلاکچین اثاثے یا کرنسی جو خود تبادلے کے ذریعے جاری کی جاتی ہیں۔。

NO.4

مارکیٹ میکر کی حکمت عملی کی کمزوریاں

چاہے یہ غیر فعال مارکیٹ میکنگ ہو یا فری مارکیٹ میکنگ، نہ صرف لین دین کے موضوع کی قیمت کا مسئلہ بلکہ لیکویڈیٹی کا مسئلہ بھی حل کرنا ضروری ہے۔ لہٰذا، مارکیٹ کو فعال کرنے کے لیے، مارکیٹ بنانے والی حکمت عملی کی ضرورت ہے کہ وہ خود خرید و فروخت کرنے کے قابل ہو، ورنہ ایک مہذب K-لائن بنانا مشکل ہو جائے گا۔

ایک عام طریقہ یہ ہے کہ بازار کی قیمت کے قریب فروخت کی قیمت کو تصادفی طور پر متعین کیا جائے اور فوراً اسی قیمت پر خریدیں۔ یا پہلے خریدیں اور بے ترتیب قیمتوں کی بنیاد پر بعد میں فروخت کریں۔ عام طور پر، خرید و فروخت کے درمیان مختصر وقفہ کی وجہ سے، متعلقہ زیر التواء آرڈرز اکثر گہرے ڈیٹا میں نہیں مل پاتے ہیں، لیکن لین دین کے ریکارڈ کو تاریخی ڈیٹا میں چھوڑا جا سکتا ہے، مارکیٹ بنانے کے اس طریقے کے ذریعے K-لائن تیار کی جاتی ہے۔

براہ کرم نوٹ کریں! اس طرح کمزوریاں ظاہر ہوتی ہیں۔

مسلسل K-لائنیں پیدا کرنے کے لیے، مارکیٹ بنانے والے کی حکمت عملی مارکیٹ کی قیمت کے قریب خرید و فروخت کے آرڈر دیتی ہے، لیکن یہ ایک خامی چھپا لیتی ہے۔ اگرچہ حکمت عملی کے خریدو فروخت کے آرڈرز ایک ہی وقت میں جاری کیے جاتے ہیں، نیٹ ورک کے مسائل اور مماثلت کی رفتار کی وجہ سے، یہ مثالی نہیں ہے اور اس کے نتیجے میں ایک خاص امکان ہے کہ مارکیٹ بنانے والے کی حکمت عملی کے احکامات پر عمل درآمد کیا جائے گا۔ دوسروں کی طرف سے.

تصور کریں کہ مارکیٹ میں ایک اور اعلی تعدد آرڈر دھونے کی حکمت عملی ہے، جو ہمیشہ کم قیمت پر مارکیٹ بنانے والے کی حکمت عملی کے فروخت کے آرڈرز پر عملدرآمد کرتی ہے اور جب تک کہ یہ اعلی تعدد آرڈر ہے۔ دھلائی کی حکمت عملی اگر قیمت کا فرق ہینڈلنگ فیس کو پورا کر سکتا ہے تو منافع حاصل کیا جائے گا۔ اس کا نتیجہ مارکیٹ بنانے والے کی کم فروخت کرنے اور زیادہ خریدنے کی حکمت عملی میں ہوتا ہے، جو کہ جب آپ اس کے بارے میں سوچتے ہیں تو خوفناک ہوتا ہے!

NO.5

عملی مظاہرہ

مشاہدے کے بعد، aتبادلے پر ETHUSDT ٹریڈنگمارکیٹ سازی کے رجحان کے وجود کے لیے، حوالہ آبجیکٹ Binance ETHUSDT ڈیٹا ہو سکتا ہے، اس کے مارکیٹ آرڈر بک کے اعداد و شمار کو دیکھنے سے معلوم ہوتا ہے کہ وہاں خود ٹریڈنگ آرڈرز ہیں اور خرید و فروخت کی سمتیں بے ترتیب ہیں۔ اس دن مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے ذریعے تیار کردہ K-لائن۔

عام طور پر، اعلی تعدد آرڈر برش کرنے کی حکمت عملیوں کی قیمت مارکیٹ کی قیمت پر تصادفی طور پر نہیں ہوتی ہے، لیکن مارکیٹ بنانے والی حکمت عملی کی آخری لین دین کی قیمت کی بنیاد پر تصادفی طور پر تبدیل کی جاتی ہے۔ اس طرح، لین دین کی قیمت کا مارکیٹ میں کم اور زیادہ قیمتوں تک پہنچنا درحقیقت مشکل ہے، اور مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے آرڈرز حاصل کرنے کی کامیابی کی شرح محدود ہے، تقریباً کوئی منافع کا مارجن نہیں چھوڑتا۔

یہاں تک کہ آپ کو یکطرفہ انعقاد کا خطرہ بھی اٹھانا پڑتا ہے۔ یہ بے عیب معلوم ہوتا ہے، لیکن اگر ہم اس مسئلے سے فائدہ اٹھاتے ہیں کہ مارکیٹ میں آرڈر دینے کے لیے مارکیٹ میں ہونا ضروری ہے، تو ہم آسانی سے ایکسچینج کی مارکیٹ بنانے والی حکمت عملی کو توڑ سکتے ہیں اور بہت زیادہ منافع کما سکتے ہیں۔

NO.6

مخصوص اقدامات مندرجہ ذیل ہیں:

جب آپ توقع کرتے ہیں کہ کوئی لین دین کم قیمت پر مکمل ہو جائے تو خرید قیمت میں ایک خاص قیمت شامل کریں اور فروخت کا آرڈر دیں۔ جب بولی کی قیمت 200 ہے، تو 200.1 پر فروخت کا آرڈر دیں، اور پھر 200.09 پر خرید کے آرڈر دیتے رہیں اور انہیں فوری طور پر منسوخ کریں۔ جب لین دین مکمل ہو جاتا ہے، تو تجارت شدہ سکوں کو زیادہ قیمت پر فروخت کرنے کے لیے فوری طور پر ریورس آپریشن کیا جاتا ہے، اس طرح ایک سائیکل مکمل ہو جاتا ہے۔

اگرچہ کامیابی کی شرح زیادہ نہیں ہے، بڑی تعداد میں بار بار زیر التواء اور منسوخ ہونے والے آرڈرز کے ذریعے، اس موقع کو حاصل کرنے کے مواقع میں بہت زیادہ اضافہ ہو جائے گا، اور منافع اب بھی کافی ہو گا۔ جیسا کہ اوپر کی تصویر میں دکھایا گیا ہے،میں نے انوینٹر کوانٹیٹیٹو ٹریڈنگ پلیٹ فارم (FMZ) کے ذریعے ایک اعلی تعدد آرڈر سوائپنگ حکمت عملی لکھی، اور اصل ٹریڈنگ کے دوران تقریباً کوئی واپسی نہیں ہوئی۔ صرف ایک رات میں، منافع 1000USDT سے بڑھ کر 4000USDT ہو گیا۔

یہ اب بھی برش کی ایک ہلکی شکل ہے اگر آپ ایک سے زیادہ اکاؤنٹس، ایک سے زیادہ کنٹریکٹس اور ایک سے زیادہ تھریڈ استعمال کرتے ہیں، تو منافع اور بھی زیادہ ہوگا۔ ہائی فریکوئنسی آرڈر برش کرنے کی حکمت عملی نے اس خامی کا فائدہ اٹھانے کے بعد، اس نے بہت زیادہ فنڈز چرائے اور خراب K-لائنز کو پیچھے چھوڑ دیا، جیسا کہ درج ذیل تصویر میں دکھایا گیا ہے:

NO.7

ایکسچینج مارکیٹ میکر کی خامیوں پر مبنی آرڈر برش کرنے کی حکمت عملی کا ماخذ کوڈ مذکورہ حکمت عملی کا ماخذ کوڈ موجد مقداری پلیٹ فارم پر مبنی ہے ()، براہ کرم دوبارہ پرنٹ کرتے وقت ماخذ کی نشاندہی کریں۔

NO.8

روک تھام کے طریقے

اس قسم کی مارکیٹ سازی کی حکمت عملی کے لیے، ایک بار جب آپ اصول جان لیں تو اسے حل کرنا آسان ہو جاتا ہے، مثال کے طور پر، جب مارکیٹ سازی کی حکمت عملی کی خود لین دین کی قیمت کم ہو، تو پہلے صرف خرید آرڈر دیں اور پھر فروخت کا آرڈر، اور اس کے برعکس، آپ کو دوسروں کی طرف سے کم خریدا اور زیادہ فروخت نہیں کیا جائے گا. یا تمام لین دین اور زیر التوا آرڈرز کو اس حد کے اندر رکھیں جنہیں دوسرے ایکسچینجز پر ہیج کیا جا سکتا ہے۔

آخر میں لکھا

اگرچہ ایکسچینج پوری بلاکچین انڈسٹری میں سب سے اوپر ہے۔، لیکن یہ باہر کھڑے ایک دیو کی طرح ہے، جو حملے کی مزید سطحوں اور استحصالی خطرات کو ظاہر کرتا ہے۔

معروضی طور پر، کوئی بھی غیر معقولیت جس کا آرڈر بک سے اندازہ لگایا جا سکتا ہے وہ زیادہ پوشیدہ کیڑے ہو سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، اوپر بیان کردہ ایکسچینج مارکیٹ بنانے والی حکمت عملی میں واضح خامیوں کا فائدہ اٹھاتے ہوئے، حملہ آور چالاکی کے ساتھ مختلف پوشیدہ حملے کی حکمت عملیوں کو ڈیزائن کر سکتے ہیں اور بغیر کسی نوٹس کے ایسا کر سکتے ہیں۔

آج، ڈیجیٹل کرنسی سرمایہ کاری کا ایک نیا ہدف بن گئی ہے، اور تبادلے بہت سے ہیکرز کے لیے میدانِ جنگ بن چکے ہیں۔ اندھیرے میں چھپے ہیکر بھوکے بھیڑیوں کی طرح ہوتے ہیں، موقع کا انتظار کرتے ہیں، تبادلے کی خامیوں پر گہری نظر رکھتے ہیں، ایک مہلک دھچکا پہنچانے کے لیے تیار رہتے ہیں۔ بلاکچین سنٹرلائزڈ ایکسچینجز صرف اپنی دفاعی تعیناتی کو مضبوط بنا سکتے ہیں تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ صارفین بغیر کسی پریشانی کے تجارت کر سکیں۔