جائزہ

اس حکمت عملی کا بنیادی خیال یہ ہے کہ سرمایہ کار اپنے اثاثوں میں سے کسی ایک اثاثے میں سرمایہ کاری کے حصے کو مستقل رکھتا ہے۔ جب اثاثہ کی قیمت بڑھتی ہے تو سرمایہ کار سرمایہ کاری کے حصے کو برقرار رکھنے کے لیے کچھ حصہ بیچ دیتا ہے اور جب قیمت گرتی ہے تو سرمایہ کاری کے حصے کو پورا کرنے کے لیے خریدتا ہے۔ یہ حکمت عملی نسبتاً مستحکم اثاثوں کے لیے موزوں ہے۔

حکمت عملی کا اصول

اس حکمت عملی میں سب سے پہلے سرمایہ کاری کے حصے کا پیرامیٹر percent_invested طے کرنا ہوتا ہے، یعنی پورٹ فولیو میں اثاثے کا حصہ۔ پھر مندرجہ ذیل منطق کے مطابق پوزیشن کو ایڈجسٹ کیا جاتا ہے:

1. جب پوزیشن صفر ہو، تو مقرر کردہ سرمایہ کاری کے حصے percent_invested اور ابتدائی سرمایہ initial_capital کی بنیاد پر خریدی جانے والی کنٹریکٹس کی تعداد کا حساب لگایا جاتا ہے۔

2. پوزیشن رکھنے پر، پہلے سے سرمایہ کاری کی گئی رقم اور اکاؤنٹ کی کل ایکویٹی کے تناسب invested کا موازنہ مقرر کردہ سرمایہ کاری کے حصے percent_invested سے کیا جاتا ہے۔ اگر سرمایہ کاری کا تناسب بہت کم ہو تو سرمایہ کاری کے حصے کو پورا کرنے کے لیے کنٹریکٹس خریدے جاتے ہیں؛ اگر تناسب بہت زیادہ ہو تو سرمایہ کاری کے حصے کو برقرار رکھنے کے لیے کنٹریکٹس بیچے جاتے ہیں۔

3. مرحلہ 2 کو دہرائیں تاکہ سرمایہ کاری کا حصہ مستقل سطح پر برقرار رہے۔

حکمت عملی کے فوائد

• نسبتاً مستحکم اثاثوں کو طویل مدت تک رکھا جا سکتا ہے، بار بار لین دین کی ضرورت نہیں۔
• وقتاً فوقتاً پوزیشن ایڈجسٹ کرنے سے اثاثے کی اتار چڑھاؤ سے فائدہ اٹھایا جا سکتا ہے۔
• متعدد غیر مربوط اثاثوں میں سرمایہ کاری کر کے پورٹ فولیو کے خطرے کو کم کیا جا سکتا ہے۔
• پورے پورٹ فولیو کے نقصان سے بچا جا سکتا ہے، یعنی بلبلہ پھٹنے پر پوری سرمایہ کاری ضائع نہیں ہوتی۔

خطرے کا تجزیہ

• زیادہ اتار چڑھاؤ والے اثاثوں کے لیے نقصان کا خطرہ زیادہ ہوتا ہے۔
• بار بار لین دین کرنے پر فیس ادا کرنی پڑتی ہے۔
• پوزیشن ایڈجسٹمنٹ میں وقتی تاخیر ہو سکتی ہے، جس کی وجہ سے بہترین خرید و فروخت کے مواقع ضائع ہو سکتے ہیں۔
• فیصد کی غلط ترتیب ضرورت سے زیادہ لین دین کا سبب بن سکتی ہے۔

خطرے کو کم کرنے کے درج ذیل طریقے ہیں:

1. اثاثوں کا محتاط انتخاب کریں، زیادہ اتار چڑھاؤ والے اثاثوں سے گریز کریں۔
2. پوزیشن ایڈجسٹمنٹ کی منطق کو بہتر بنائیں تاکہ لین دین کی تعدد کم ہو۔
3. پوزیشن میں تبدیلی کی کم از کم اکائی طے کریں تاکہ ضرورت سے زیادہ لین دین سے بچا جا سکے۔
4. فیصد کی ترتیب کو بہتر بنائیں تاکہ سرمایہ ضرورت سے زیادہ ایک جگہ جمع نہ ہو۔

حکمت عملی کی بہتری کی سمت

اس حکمت عملی کو درج ذیل پہلوؤں سے بہتر بنایا جا سکتا ہے:

1. نقصان روکنے کی منطق شامل کریں، جب اثاثہ کی قیمت ایک خاص حد تک گر جائے تو خود بخود نقصان روک دیا جائے۔
2. پوزیشن ایڈجسٹمنٹ کے لیے تجارتی سگنل کی تصدیق شامل کریں، تاکہ غیر رجحانی تبدیلی کے مقامات پر پوزیشن ایڈجسٹ نہ کی جائے۔
3. مختلف اثاثوں کے لیے مختلف سرمایہ کاری کے فیصد، نقصان روکنے کے فیصد وغیرہ طے کریں۔
4. پیرامیٹر کی بہتری کا ماڈیول شامل کریں، جو تاریخی ڈیٹا کی بنیاد پر خود بخود پیرامیٹرز کو بہتر بنائے۔
5. پوزیشن بند کر کے دوسرے اثاثوں میں سرمایہ کاری کرنے کی حمایت کریں، تاکہ متحرک اثاثہ جات کی تقسیم ممکن ہو۔

خلاصہ

یہ حکمت عملی سرمایہ کاری کے ایک مقررہ حصے کو برقرار رکھ کر سرمایہ کاری کو پھیلانے اور خطرے کو کنٹرول کرنے کا اثر پیدا کرتی ہے، اور مستحکم اثاثوں کے طویل مدتی انعقاد کے لیے موزوں ہے۔ تاہم، اس حکمت عملی میں پوزیشن ایڈجسٹمنٹ میں تاخیر، خطرناک اثاثوں میں سرمایہ کاری کے خطرات جیسے مسائل ہیں۔ بعد میں نقصان روکنے کی منطق، سگنل کی تصدیق وغیرہ کے ذریعے حکمت عملی کے استحکام کو مزید بہتر بنایا جا سکتا ہے۔