جائزہ

یہ حکمت عملی اسٹاک کی قیمت کی رفتار (مومینٹم) اور تجارتی حجم کے اشاریوں کی بنیاد پر خرید و فروخت کے فیصلے کرتی ہے۔ جب اسٹاک کی قیمت میں تیزی کی رفتار تیز ہوتی ہے اور تجارتی حجم میں اچانک اضافہ ہوتا ہے تو خریداری کی جاتی ہے؛ جب قیمت میں مندی کی رفتار تیز ہوتی ہے اور حجم میں اضافہ ہوتا ہے تو فروخت کی جاتی ہے۔ یہ حکمت عملی مارکیٹ کے اجتماعی رویے سے پیدا ہونے والی قلیل مدتی قیمت کی رفتار کو پکڑتی ہے۔

حکمت عملی کا اصول

اسٹاک کی قیمت کی تبدیلی کے رجحان کی شدت اور مدت رفتار کا تعین کرتی ہے۔ یہ حکمت عملی قیمت میں پچھلے دن کی نسبت تبدیلی کا حساب لگا کر قیمت کی رفتار کا اندازہ لگاتی ہے۔ جب قیمت مسلسل بڑھ رہی ہو تو رفتار مثبت ہوتی ہے؛ جب قیمت مسلسل گر رہی ہو تو رفتار منفی ہوتی ہے۔ یہ حکمت عملی تجارتی حجم کے اشاریے کو بھی شامل کرتی ہے۔ صرف اس صورت میں خرید و فروخت کے سگنل جاری ہوتے ہیں جب حجم حالیہ 20 دنوں کی اوسط سے نمایاں طور پر زیادہ ہو (حد سے تجاوز کرے)۔

خاص طور پر، خریداری کی شرط یہ ہے کہ رفتار کا اشاریہ صفر سے اوپر جائے اور حجم 20 دنوں کے اوسط حجم سے دوگنا ہو؛ فروخت کی شرط یہ ہے کہ رفتار کا اشاریہ صفر سے نیچے جائے اور حجم 20 دنوں کے اوسط حجم سے دوگنا ہو۔ خریداری کے بعد منافع کی حد خریداری کی قیمت کا 0.8 گنا مقرر کی جاتی ہے، اور نقصان کی حد خریداری کی قیمت کا 0.5 گنا مقرر کی جاتی ہے؛ فروخت کے بعد منافع اور نقصان کی حدیں اس کے برعکس ہوتی ہیں۔

حکمت عملی کے فوائد

اس حکمت عملی کا سب سے بڑا فائدہ یہ ہے کہ یہ مارکیٹ کے قلیل مدتی رجحان اور اجتماعی رویے کو پکڑتی ہے۔ جب اسٹاک کی قیمت مسلسل بڑھ رہی ہو یا گر رہی ہو تو بہت سے چھوٹے اور بڑے سرمایہ کار مضبوط قیمت کی رفتار کی پیروی کرتے ہوئے لین دین کرتے ہیں۔ اس سے خود کو مضبوط کرنے والا قلیل مدتی قیمت کا رجحان پیدا ہوتا ہے۔ یہ حکمت عملی اسی مارکیٹ کی نفسیات کو استعمال کرتے ہوئے اضافی سرمایہ کاری کی آمدنی پیدا کرتی ہے۔ سادہ انڈیکس ٹریکنگ والی غیر فعال سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کے مقابلے میں، اس حکمت عملی سے متوقع اضافی منافع زیادہ ہوتا ہے۔

حکمت عملی کے خطرات

سب سے پہلے، اسٹاک کی قیمت میں قلیل مدتی اتار چڑھاؤ کی مکمل پیش گوئی اور کنٹرول ممکن نہیں ہے۔ غیر متوقع واقعات کی وجہ سے قیمت میں زبردست الٹ پلٹ کا خطرہ ہوتا ہے، جس میں نقصان کو روکنے کا طریقہ کار مکمل طور پر نقصان سے بچانے میں ناکام رہ سکتا ہے۔ دوسرا، تجارتی حجم کے اعداد و شمار کا معیار مختلف ہوتا ہے۔ کچھ اسٹاک کے حجم میں انسانی مداخلت کے امکان کو مکمل طور پر مسترد نہیں کیا جا سکتا، جس کی وجہ سے تجارتی سگنل مسخ ہو سکتے ہیں۔ تیسرا، صرف قیمت اور حجم کی سادہ تشخیص سے مارکیٹ کے قلیل مدتی رجحان کو درست طریقے سے نہیں پکڑا جا سکتا۔ جب مارکیٹ میں بڑے ساختی تبدیلیاں آتی ہیں تو حکمت عملی کی کارکردگی متاثر ہوتی ہے۔

حکمت عملی کی بہتری کی سمتیں

مزید ڈیٹا ذرائع کو شامل کر کے حکمت عملی کی کارکردگی کو بہتر بنایا جا سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، سوشل میڈیا جیسے انٹرنیٹ پلیٹ فارمز پر متعلقہ اسٹاک کے بارے میں بحث کی مقدار کو شامل کیا جا سکتا ہے۔ جب کسی اسٹاک کے بارے میں بحث کی مقدار میں نمایاں اضافہ ہوتا ہے تو یہ مستقبل کی قیمت میں تبدیلی کی نشاندہی کر سکتا ہے۔ اسے حکمت عملی کے معاون خرید و فروخت کے سگنل کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔ اس کے علاوہ، اسٹاک کے بنیادی اشاریوں جیسے قیمت-آمدنی تناسب (P/E ratio) اور قیمت-کتاب تناسب (P/B ratio) کو بھی شامل کرنے پر غور کیا جا سکتا ہے۔ اس سے قیمت کی تبدیلی کی پائیداری کی مزید تصدیق کرنے اور غلط لین دین کے امکانات کو کم کرنے میں مدد ملے گی۔

خلاصہ

یہ حکمت عملی اسٹاک کی قیمت کی رفتار اور تجارتی حجم کے اشاریوں میں مجموعی تبدیلیوں کو پکڑ کر مارکیٹ کے قلیل مدتی رجحان اور اجتماعی رویے کا اندازہ لگاتی ہے۔ بڑے ڈیٹا اور رویاتی مالیاتی اصولوں پر مبنی یہ مقداری سرمایہ کاری کی حکمت عملی روایتی سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کے مقابلے میں زیادہ متوقع منافع دیتی ہے۔ لیکن ساتھ ہی خطرات کو پوری طرح سمجھنا اور ان سے بچنا ضروری ہے، اور لین دین کی کارکردگی کو بہتر بنانے کے لیے حکمت عملی کے ان پٹ پیرامیٹرز کو مسلسل بہتر بنانا چاہیے۔