Đọc bản gốc:Chuỗi khóa học đầu tư định lượng Blockchain (4) - Chiến lược cân bằng động

Lời nói đầu

Benjamin Graham, người cố vấn của Warren Buffett, đã từng ởMột nhà đầu tư thông minhMột cuốn sách đã đề cập đến một mô hình giao dịch cân bằng động của cổ phiếu và trái phiếu. Mô hình giao dịch này rất đơn giản:

• Đầu tư 50% tiền của bạn vào quỹ cổ phiếu và 50% còn lại vào quỹ trái phiếu. Nghĩa là cổ phiếu và trái phiếu mỗi bên chiếm một nửa.
• Cân bằng lại tài sản theo các khoảng thời gian cố định hoặc dựa trên những thay đổi của thị trường để khôi phục tỷ lệ tài sản cổ phiếu so với tài sản trái phiếu về mức ban đầu là 1:1. Đây là toàn bộ logic của chiến lược, bao gồm thời điểm mua và bán, cũng như mua và bán bao nhiêu. Thật đơn giản!

Trong phương pháp này, tỷ lệ biến động của quỹ trái phiếu thực sự rất nhỏ, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ biến động của cổ phiếu, vì vậy trái phiếu ở đây được coi là “đường tham chiếu”, nghĩa là trái phiếu được dùng để đo lường xem cổ phiếu có được nhiều tiền hay ít tiền không. Nếu giá cổ phiếu tăng, giá trị thị trường của cổ phiếu sẽ lớn hơn giá trị thị trường của trái phiếu, và khi tỷ lệ giá trị thị trường của cả hai vượt quá ngưỡng giới hạn được đặt, vị trí tổng thể sẽ được điều chỉnh lại, bán cổ phiếu và mua trái phiếu, để tỷ lệ giá trị cổ phiếu trái phiếu ban đầu trở lại 1:1.

Ngược lại, nếu giá cổ phiếu giảm, giá trị thị trường của cổ phiếu sẽ thấp hơn giá trị thị trường của trái phiếu. Khi tỷ lệ giá trị thị trường của hai bên vượt quá ngưỡng đã đặt, tổng vị thế sẽ được điều chỉnh lại để mua cổ phiếu và bán trái phiếu để đưa tỷ lệ giá trị thị trường cổ phiếu-trái phiếu trở về mức ban đầu là 1:1.

Bằng cách này, tỷ lệ cân bằng động giữa cổ phiếu và trái phiếu, đủ để thưởng thức trái cây của sự tăng trưởng của cổ phiếu và giảm tỷ lệ biến động của tài sản. Là người tiên phong trong đầu tư giá trị, Graham cung cấp cho chúng tôi một ý tưởng tốt.

Nếu đó là một chiến lược hoàn chỉnh, tại sao chúng ta không sử dụng nó cho tiền kỹ thuật số?

Chiến lược cân bằng động trong Blockchain Asset BTC

Chiến lược Logic

• Theo giá trị hiện tại của BTC, số dư tài khoản sẽ là 5000 Yên tiền mặt và 0,1 BTC, tức là tỷ lệ ban đầu của tiền mặt so với giá trị thị trường BTC là 1:1.
• Nếu giá BTC tăng lên ￥6000, tức là giá trị thị trường của BTC lớn hơn số dư tài khoản và chênh lệch giữa chúng vượt quá ngưỡng đã đặt thì sẽ bán (6000-5000)/6000/2 coin. Điều này có nghĩa là BTC đã tăng giá và tiền có thể được đổi lại.
• Nếu giá BTC giảm xuống còn ￥4000, tức là giá trị thị trường của BTC thấp hơn số dư tài khoản và chênh lệch giữa chúng vượt quá ngưỡng đã đặt, thì hãy mua (5000-4000)/4000/2 coin. Điều này có nghĩa là BTC đã mất giá, vì vậy hãy mua lại BTC.

Theo cách này, bất kể BTC tăng hay giảm giá, số dư tài khoản và giá trị thị trường của BTC luôn được giữ bằng nhau. Nếu BTC mất giá, hãy mua một ít và khi giá tăng trở lại, hãy bán một ít, giống như một sự cân bằng vậy.

Vậy làm thế nào để chúng ta có thể làm điều đó bằng mã?

Chúng ta hãy xem xét khung chính sách của các nhà phát minh, ví dụ như nền tảng giao dịch định lượng của nhà phát minh:

Toàn bộ khuôn khổ chiến lược thực sự rất đơn giản, với một hàm chính, một hàm lệnh onTick, một hàm CancelPendingOrders và các tham số cần thiết.

Mô-đun sau

Logic giao dịch lệnh rõ ràng và tất cả các bình luận đã được viết vào mã. Bạn có thể nhấp vào hình ảnh để phóng to.

Quá trình chính diễn ra như sau:

• Nhận thông tin tài khoản.
• Nhận dữ liệu Tick.
• Tính toán chênh lệch giá mua-bán trên dữ liệu tích tắc.
• Tính toán sự chênh lệch giữa số dư tài khoản và giá trị thị trường BTC.
• Tính toán điều kiện mua và bán, giá đặt lệnh và số lượng đặt lệnh.
• Đặt hàng và trả về đúng.

Mô-đun rút đơn

Module hủy đơn hàng thậm chí còn đơn giản hơn, các bước thực hiện như sau:

• Đợi 1 giây trước khi hủy đơn hàng. Đây là vấn đề ở một số sàn giao dịch, bạn biết đấy.
• Tiếp tục lấy mảng các đơn hàng chưa hoàn thành. Nếu có ngoại lệ được trả về, hãy tiếp tục lấy.
• Nếu mảng đơn hàng chưa hoàn thành trống, trạng thái hủy đơn hàng sẽ được trả về ngay lập tức.
• Nếu có đơn hàng chưa được thực hiện, toàn bộ mảng sẽ được duyệt và các đơn hàng sẽ bị hủy từng đơn hàng một theo số đơn hàng.

Toàn bộ mã nguồn của chiến lược

Với nền tảng giao dịch định lượng của nhà phát minh, chỉ với 80 dòng mã, một chiến lược cân bằng động hoàn chỉnh của blockchain BTC đã được tạo ra. Nhưng chiến lược đơn giản như vậy có giá trị gì không?

Tiếp theo, chúng ta hãy thử nghiệm chiến lược cân bằng động đơn giản này để xem nó có hiệu quả không. Sau đây là bản kiểm tra ngược về dữ liệu lịch sử của BTC, chỉ để bạn tham khảo.

Môi trường kiểm tra ngược

Hiệu suất kiểm tra ngược

Đường cong kiểm tra ngược

Đây là một biểu đồ giá BTC khác cho cùng kỳ

Bạn có cảm thấy như vậy không?

BTC đã giảm 8 tháng, thậm chí mức giảm cao nhất là hơn 70%, khiến nhiều nhà đầu tư mất niềm tin vào tài sản blockchain. Chiến lược này mang lại lợi nhuận tích lũy lên đến 160% và lợi nhuận hàng năm có tỷ lệ rủi ro hơn 5%. Đối với một chiến lược đầu tư đơn giản như vậy, lợi nhuận đầu tư này đã vượt quá hầu hết đám đông hip-hop.

Chiến lược cân bằng động này, chỉ có một tham số cốt lõi (threshold thâm hụt), là một phương pháp đầu tư rất đơn giản, theo đuổi không phải là lợi nhuận vượt quá, mà là lợi nhuận ổn định. Ngược lại với chiến lược xu hướng, chiến lược cân bằng động là hành động ngược. Giảm giá khi thị trường nóng, tăng giá khi thị trường lạnh, tương tự như điều chỉnh kinh tế vĩ mô.

Một bài viết không thể thực hiện được, vì vì chiều dài, cần phải hiểu rõ hơn về văn bản. Chiến lược cân bằng động lực quan trọng nhất là tư tưởng đầu tư, bạn thậm chí có thể đổi một tài sản BTC trong bài viết này thành một giỏ danh mục tài sản blockchain.

Cuối cùng, chúng ta hãy kết thúc bài viết này bằng một câu nói nổi tiếng của Benjamin Graham trong cuốn sách “The Wise Investor” (Người đầu tư thông minh): Thị trường chứng khoán không phải là một cái cân cân đo chính xác giá trị, mà là một cái máy bỏ phiếu. Các quyết định của vô số người là một sự pha trộn giữa lý trí và cảm xúc, và đôi khi những quyết định này và đánh giá giá trị hợp lý đi xa nhau. Bí quyết của đầu tư là đầu tư khi giá cả thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại và tin rằng xu hướng thị trường sẽ tăng trở lại.

Bài tiếp theo: Các khóa học của Blockchain Quantitative Investment Series (1) - Thông tin Chương trình Blockchain Quantified Investment Series (2) - Nhận biết về tiền kỹ thuật số Chương trình đầu tư định lượng blockchain (3) - Định giá vượt kỳ