Khám phá Mười Cạm Bẫy Chính của Giao dịch Định lượng

• 1. Giấu giá Nếu một chiến lược giao dịch yêu cầu bạn giao dịch bằng giá trước khi tín hiệu được kích hoạt, thì chiến lược giao dịch này có vấn đề về giá trộm. Tín hiệu giao dịch của giá trộm sẽ không biến mất, nhưng bạn đã không có cơ hội để giao dịch bằng tín hiệu này. Ví dụ, tín hiệu có thể gợi ý, nếu giá đóng cửa ngày hôm đó cao hơn mức cao nhất của ngày trước, hãy mua bằng giá mở cửa ngày hôm đó, trong khi giao dịch ở giá mở cửa đã gần như là không thể. Nhiều người có thể đánh giá thấp sự nguy hiểm của giá trộm, trong thực tế, giá trộm với số điểm cố định tương đương với một đường thẳng có độ dốc tích cực trên đường cong vốn ban đầu ((trong trường hợp mỗi giao dịch là số tiền cố định). Ví dụ, giả sử trên chỉ số chứng khoán, mỗi giao dịch có giá trộm 1 điểm, thì một mô hình đã giao dịch 2000 xu cho đến nay sẽ ổn định lợi nhuận ròng 1*300*2000*2 = 1,2 triệu. Hai biểu đồ dưới đây là đường cong lợi nhuận giao dịch của mô hình hai đường trung bình mà tác giả đã thử nghiệm trên biểu đồ 5 phút liên tiếp của chỉ số cổ phiếu ((thời gian đánh giá trở lại 1 tháng 1 năm 2014 đến ngày 16 tháng 6 năm 2014) Đồ thị 1 là chiến lược có giá trộm, tức là nếu một chiếc xe cắm vàng trung bình xuất hiện trên đường k trên, hãy mua với giá thấp nhất của đường k hiện tại, và một chiếc xe cắm chết sẽ được bán với giá cao nhất của đường k hiện tại. Đồ thị 2 là chiến lược không có giá trộm, tức là nếu một chiếc xe cắm vàng trung bình xuất hiện trên đường k trên, hãy mua với giá mở cửa k hiện tại, và một chiếc xe cắm chết được bán với giá mở cửa k hiện tại.

Hình 1. Chiến lược bán lẻ Hình 2. Chiến lược không bán lẻ

• 2. hàm tương lai Nếu trong chiến lược giao dịch có hàm tương lai, sau khi hoạt động, các tín hiệu giao dịch xuất hiện vào một ngày sẽ biến mất sau một thời gian và có thể có tín hiệu tương tự hoặc khác nhau ở các vị trí khác. Điều này xảy ra bởi vì các chức năng sử dụng thông tin về hành động chưa được xác định trong tương lai để xác định xem có tín hiệu và loại tín hiệu nào. Ví dụ: nếu giá đóng cửa đang chuyển động trên đường cột hiện tại được sử dụng để xác định xem có kích hoạt tín hiệu hay không, thì chức năng này là hàm tương lai. Các con số Zigzag trên nhiều nền tảng thực sự là một hàm tương lai. Hai biểu đồ dưới đây là đường cong giao dịch và lỗ hổng của mô hình hai đường ngang được tôi thử nghiệm trên biểu đồ 5 phút liên tiếp của vàng ((thời gian đo lại 1 tháng 1 năm 2014 đến ngày 16 tháng 6) Đồ họa 3 là chiến lược bao gồm hàm tương lai, tức là nếu có một đường cong trung bình xuất hiện trên đường k hiện tại, hãy mua với giá mở cửa k hiện tại và bán với giá chết. Đồ họa 4 là chiến lược không bao gồm hàm tương lai, tức là nếu có một đường cong trung bình xuất hiện trên đường k trên, hãy mua với giá mở cửa k hiện tại và bán với giá chết.

Hình 3. Chính sách có hàm tương lai Hình 4. Chính sách không có hàm tương lai

• 1. Phí xử lý Khi chiến lược được thử nghiệm, đường cong vốn có thể tạo ra sự khác biệt lớn nếu không tính phí khởi động, thậm chí chiến lược lợi nhuận không tính phí khởi động có thể tạo ra lỗ. Phí khởi động tương đương với việc chồng lên đường cong vốn ban đầu một đường thẳng có độ dốc âm ((trong trường hợp mỗi giao dịch là một số lượng cố định)).
• 1. Điểm trượt Điểm trượt là sự khác biệt giữa điểm mở và điểm giao dịch. Điểm trượt có thể do sự chậm trễ của mạng, nền tảng giao dịch không ổn định, biến động mạnh mẽ của thị trường và không đủ dung lượng thị trường, do đó, điểm trượt là một yếu tố mà chiến lược giao dịch đủ điều kiện phải được xem xét đầy đủ. Vì vậy, nếu trong một chiến lược giao dịch, đặt số điểm trượt là 0, đường cong tài chính của nó sẽ tốt hơn chiến lược không có số điểm trượt tương tự. Tác động của điểm trượt và phí xử lý đối với đường cong tài chính của một chiến lược tương tự. Hai biểu đồ dưới đây là đường cong lợi nhuận giao dịch của mô hình đường hai chiều mà tôi đã thử nghiệm trên biểu đồ 5 phút liên tiếp của đồng xu ((thời gian đánh giá trở lại 1 tháng 1 năm 2014 đến ngày 16 tháng 6 năm 2014)). Hình 5 là một chiến lược với phí tổn và điểm trượt là 0. Hình 6 là một chiến lược với phí tổn 2,5% và 2 điểm trượt.

Hình 5. Phí xử lý và điểm trượt đều là 0 Hình 6. Phí xử lý 2,5%%, điểm trượt 2 nhảy

• 5. Hợp đồng chỉ số Một số hợp đồng được đo đạc theo chiến lược là hợp đồng chỉ số, trong khi hợp đồng chỉ số được tạo ra bằng trung bình trọng số của tất cả các hợp đồng thuộc loại này, giá của nó khác với các hợp đồng liên tục chủ yếu, sự khác biệt về giá sẽ làm cho đường cong vốn được đo đạc không thực tế. Ví dụ: khi một hợp đồng có biến động ngắn hạn mạnh mẽ được hợp đồng chỉ số làm phẳng; hoặc khi hợp đồng tháng xa tăng, cùng với sự chênh lệch cơ bản lớn hơn so với hợp đồng tháng gần và chuyển giao vào tháng, có thể tạo ra một đợt tăng vọt trong hợp đồng chỉ số do trọng lượng tháng xa tăng lên, trong khi thực tế không tồn tại; hoặc, chuyển giao trong hoạt động thực tế có thể tạo ra một số chi phí chênh lệch cơ sở, nhưng không cần phải được hỗ trợ trên hợp đồng chỉ số. Hai biểu đồ dưới đây là biểu đồ đường cong lỗ hổng giao dịch của hệ thống giao dịch hải cẩu mà tôi đã thử nghiệm trên các hợp đồng chỉ số đồng xu và hợp đồng đồng xu liên tục trong khoảng 5 phút ((thời gian quay trở lại 1 tháng 1 năm 2014 đến ngày 17 tháng 6 năm 2014, các tham số đã được tối ưu hóa) ❚ Hình 7 là đường cong lỗ hổng giao dịch của hợp đồng chỉ số đồng xu ❚ Hình 8 là đường cong lỗ hổng giao dịch của hợp đồng đồng xu liên tục ❚ Bạn có thể thấy rằng đường cong của Hình 7 rõ ràng mịn hơn và cuối cùng có hiệu suất tốt hơn ❚

Hình 7. Hợp đồng chỉ số đồng Hình 8. Hợp đồng liên tục đồng

• Sáu, quá tối ưu hóa. Một số chiến lược có thể được tối ưu hóa quá mức trước khi công bố đường cong tài chính. Có nhiều cách hoạt động của tối ưu hóa quá mức, ví dụ: nhà giao dịch chiến lược có thể tối ưu hóa tham số cho một giai đoạn giao dịch cụ thể hoặc một thời gian ngắn, sau đó ghép đường cong tài chính tương ứng với giai đoạn giao dịch và có được một đường cong tài chính có hiệu suất tốt hơn; hoặc nhà giao dịch chiến lược chỉ định không giao dịch trong một vài ngày giao dịch kém hiệu quả trong quá khứ; hoặc nhà giao dịch chiến lược áp dụng quá mức cho các hoạt động trong quá khứ mà không xem xét phương pháp áp dụng này không phù hợp cho tương lai; v.v.. Sự phù hợp của đường cong có thể giúp chúng ta giải thích các xu hướng trong quá khứ và do đó đưa ra các xu hướng trong tương lai. Tuy nhiên, nếu các nhà giao dịch chiến lược đã quá phù hợp với các xu hướng trong quá khứ, thì giải thích của chiến lược đối với các xu hướng trong quá khứ có thể rất tuyệt vời, nhưng giải thích cho các xu hướng trong tương lai gần như chắc chắn là rất tệ. Hai biểu đồ dưới đây có thể giải thích sự phù hợp của đường cong thích hợp và sự phù hợp của đường cong quá mức.

Hình 9. Sự phù hợp đúng cách Hình 10. Sự phù hợp quá mức

• 7. Năng lượng thị trường Đối với các chiến lược mang quy mô vốn lớn, nếu không cân nhắc đầy đủ về vấn đề dung lượng thị trường, có thể dẫn đến kết quả giao dịch sai lệch lớn so với kỳ vọng. Ví dụ: khi giảm giá và gián đoạn tính thanh khoản, vốn lớn thường rất khó giao dịch, điều này rất khó được tính đến khi đánh giá lại chiến lược; hoặc, dung lượng thị trường của các loại thực tế bị hạn chế, không thể giao dịch tất cả các đơn vị lớn với giá định, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến kết quả giao dịch cuối cùng. Hình dưới đây là biểu đồ giao dịch của Asphalt Master Contract 1409 vào ngày 17 tháng 6, có thể thấy rằng thị trường Asphalt có dung lượng rất nhỏ, đôi khi không có giao dịch trong vài phút, vì vậy chiến lược giao dịch được áp dụng cho Asphalt rất khó để giao dịch theo giá được chỉ định.

Hình 11: 1409 ổ đĩa nhựa

• Tám, quá ít mẫu. Một số chiến lược có thời gian bao gồm quá ngắn, vì vậy số lượng mẫu quá nhỏ để thể hiện hiệu quả của chiến lược. Các chiến lược này có thể không thể hiện tốt hơn trên đường cong vốn trong một khoảng thời gian dài hơn.

• 1. Tín hiệu quá thấp Một số chiến lược đã được thử nghiệm trong một khoảng thời gian dài hơn, nhưng ít tín hiệu giao dịch được kích hoạt. Có thể xem xét liệu các chiến lược này có thể hoạt động ổn định trong tương lai hay không. Ví dụ, các chiến lược được áp dụng trên biểu đồ đường mặt trời cần một khoảng thời gian dài hơn.
• 1. Nhỏ Một số chiến lược, mặc dù bao gồm một khoảng thời gian dài hơn, hoặc nhiều giống hoặc thị trường, nhưng chỉ bao gồm một loại giao dịch (ví dụ: một vòng dài của thị trường bò). Các chiến lược này có thể hoạt động rất khác nhau khi gặp phải tình huống thị trường khác nhau. Ví dụ như cuộc chiến thực tế của thị trường chứng khoán - bí quyết mua bán chính xác. Cuốn sách được hoàn thành vào cuối năm 2007 và được xuất bản vào ngày 1 tháng 5 năm 2008. Chiến lược cổ phiếu trong cuốn sách (các cổ phiếu chỉ có nhiều chiến lược) có tỷ lệ thành công hơn 90%. Nhưng trên thực tế, trong một thị trường bò như vậy, bất kỳ chiến lược nào cũng có thể kiếm tiền.

Liên kết: http://bbs.pinggu.org/thread-3454457-1-1.html