Kiến thức tài chính (I)

• ### 01 Khoa học tài chính: Tiết kiệm

Lãi suất được trả tại thời điểm này được gọi là lãi suất hoàn lại (hay còn gọi là lãi suất hoàn lại, lãi suất hoàn lại).

Tỷ lệ hoàn trả là lãi suất chiết khấu khi ngân hàng thương mại yêu cầu ngân hàng trung ương hoàn trả các tờ giấy không đến hạn được chiết khấu. Tỷ lệ hoàn trả cao hoặc thấp quyết định chi phí tài chính. Tỷ lệ hoàn trả cao, chi phí tài chính cao, ngân hàng trung ương thắt chặt tính thanh khoản, thuộc chính sách tiền tệ thắt chặt. Ngược lại, tỷ lệ hoàn trả thấp, giải phóng tính thanh khoản, thuộc chính sách tiền tệ mở rộng.

Để dự đoán sự thay đổi có thể của lãi suất thị trường, tỷ lệ chiết khấu thường là chỉ số ban đầu tốt nhất.

• ### 02 Khoa học tài chính: gian lận thẻ xanh

Gian lận vé xanh, còn được gọi là mua lại giá cao, là một cá nhân hoặc một nhóm các nhà đầu tư mua lại một lượng lớn cổ phiếu của công ty mục tiêu, và công ty mục tiêu bị buộc phải mua lại cổ phiếu trên giá cao để ngăn chặn việc mua lại, để thúc đẩy các cổ đông trên bán cổ phiếu cho công ty, từ bỏ ý định mua lại thêm.

Việc mua lại này là cụ thể và không áp dụng cho các cổ đông khác. Ở các quốc gia như châu Âu và Mỹ, gian lận thẻ xanh là khi các nhà đầu cơ mua một lượng lớn cổ phiếu của công ty, cố gắng bán với người mua của công ty, hoặc bán cổ phiếu trở lại cho công ty với giá cao hơn để tránh phần cổ phiếu này rơi vào tay người mua của công ty.

• ### 03 Khoa học tài chính: M&A thù địch

Tham gia mua bán thù địch, còn được gọi là mua bán ác ý, thường là việc mua bán mua bán bằng cách không tham khảo mua bán bất chấp ý muốn của công ty mục tiêu, ép buộc mua bán công ty mục tiêu. Hoặc công ty mua lại không tham khảo ý kiến trước với công ty mục tiêu, và đột nhiên đưa ra giá hoặc đề nghị mua trực tiếp cho cổ đông của công ty mục tiêu.

Trong các vụ M&A thù địch, một công ty thường mua cổ phiếu của công ty mục tiêu với giá giao dịch cao hơn giá thị trường khoảng 20% đến 40%. Do đó, đối với bên mua, việc mua lại đòi hỏi sự hỗ trợ tài chính lớn, trong các hoạt động M&A quy mô lớn hơn, ngân hàng hoặc nhà chứng khoán thường cung cấp tài chính ngắn hạn bên ngoài.

Đồng thời, công ty mua lại có thể thực hiện mọi biện pháp chống mua lại sau khi biết ý định mua lại của công ty mua lại, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu mới để làm loãng cổ phần, hoặc mua cổ phiếu đã được phát hành ở bên ngoài, v.v., điều này sẽ làm tăng chi phí mua lại và giảm tỷ lệ thành công.

Về mặt lý thuyết, nếu công ty mua lại có thể nhận được 51% cổ phần, nó có thể tái cấu trúc hội đồng quản trị, và cuối cùng đạt được mục đích mua lại.

• ### 04 Khoa học tài chính: Chạy dù vàng

Thủy thuỷ vàng (tiếng Anh: Golden Parachute) là quy định về bồi thường cho các nhà quản lý cấp cao theo các điều khoản thay đổi quyền kiểm soát của công ty trong hợp đồng tuyển dụng, ban đầu xuất hiện ở Hoa Kỳ. Thủy thuỷ vàng có nghĩa là bồi thường phong phú, thủy thuỷ vàng có nghĩa là giám đốc điều hành có thể tránh được cú sốc do thay đổi quyền kiểm soát của công ty và thực hiện một sự chuyển đổi ổn định.

Trong trường hợp một công ty bị mua lại, các nhà quản lý cấp cao của công ty có thể nhận được một khoản bồi thường lớn, có thể lên đến hàng chục triệu hoặc thậm chí hàng trăm triệu đô la, do đó làm tăng chi phí mua lại của bên mua, trở thành một biện pháp phòng thủ chống lại mua lại ác ý. Tuy nhiên, nhược điểm của nó là bồi thường lớn có thể khiến quản lý bán doanh nghiệp với giá thấp.

• ### 05 Khoa học tài chính: trái phiếu chuyển đổi

Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty phát hành trái phiếu, thường có lãi suất mặt thấp hơn. Về cơ bản, trái phiếu chuyển đổi dựa trên trái phiếu của công ty phát hành, kèm theo một quyền chọn cho phép người mua chuyển đổi trái phiếu mua của họ thành cổ phiếu của công ty được chỉ định trong thời gian quy định.

• ### 06 Khoa học tài chính: hoạt động của thị trường công khai

Hoạt động thị trường công khai là hành vi chính sách của ngân hàng trung ương mua và bán trái phiếu chính phủ trên thị trường tài chính để kiểm soát nguồn cung tiền và lãi suất. Đây là một công cụ quan trọng và thường được sử dụng bởi các ngân hàng trung ương của hầu hết các quốc gia phát triển (cũng chính xác hơn là hầu hết các quốc gia có nền kinh tế thị trường) để kiểm soát nguồn cung tiền.

Khi nền kinh tế đang quá nóng, ngân hàng trung ương bán trái phiếu chính phủ để trả tiền, làm giảm lưu thông tiền tệ, dẫn đến tăng lãi suất, thúc đẩy giảm đầu tư, đạt được mục đích nén nhu cầu tổng thể của xã hội. Khi nền kinh tế đang tăng trưởng quá chậm, đầu tư giảm bớt trong tình trạng suy thoái kinh tế, ngân hàng trung ương mua trái phiếu chính phủ, đưa tiền ra thị trường, làm tăng lưu thông tiền tệ, dẫn đến giảm lãi suất, do đó kích thích tăng trưởng đầu tư, làm cho nhu cầu tổng thể mở rộng.

• ### 07 Khoa học tài chính: Bảo hiểm hưu trí thế chấp ngược

Thẻ bảo hiểm hưu trí thế chấp đảo ngược là một loại bảo hiểm hưu trí sáng tạo kết hợp Thẻ bảo hiểm thế chấp nhà ở với Thẻ bảo hiểm hưu trí suốt đời, tức là người già có quyền sở hữu hoàn toàn ngôi nhà, thế chấp tài sản của mình cho công ty bảo hiểm, tiếp tục sở hữu, sử dụng, thu nhập và xử lý hợp nhất của người bị thế chấp, và nhận lương hưu theo các điều kiện đã thỏa thuận cho đến khi người già qua đời; Khi người già qua đời, công ty bảo hiểm có quyền xử lý tài sản thế chấp, thu nhập từ việc xử lý sẽ được ưu tiên sử dụng để trả các chi phí liên quan đến bảo hiểm hưu trí.

• ### 08 Khoa học tài chính: Chủ nghĩa bảo hộ thương mại

Chủ nghĩa bảo hộ thương mại là chủ nghĩa và chính sách hạn chế nhập khẩu trong thương mại đối ngoại để bảo vệ hàng hóa trong nước khỏi sự cạnh tranh của hàng hóa nước ngoài trên thị trường trong nước và cung cấp các ưu đãi cho hàng hóa trong nước để tăng cường khả năng cạnh tranh quốc tế.

Trong lĩnh vực hạn chế nhập khẩu, chủ yếu là áp dụng các biện pháp bao gồm cả rào cản thuế quan và phi thuế quan.

Phương pháp này chủ yếu ngăn chặn nhập khẩu hàng hóa nước ngoài hàng loạt bằng cách áp dụng thuế nhập khẩu cao; phương pháp này bao gồm một loạt các biện pháp phi thuế quan như hệ thống cấp phép nhập khẩu, hệ thống hạn ngạch nhập khẩu để hạn chế nhập khẩu tự do hàng hóa nước ngoài.

• ### 09 Khoa học tài chính: WACC

WACC (Weighted Average Cost of Capital) là một chỉ số quan trọng để đo lường hoạt động kinh doanh của công ty. Nó đại diện cho chi phí vốn trung bình của công ty. Các nhà đầu tư thường sử dụng chỉ số này để đo lường xem dự án của công ty có đáng để đầu tư hay không.

Để tính toán WACC, trước tiên tính toán chi phí đầu tư hoặc yêu cầu tỷ lệ lợi nhuận cho các mặt hàng tạo thành cấu trúc vốn của công ty, chẳng hạn như cổ phiếu thông thường, cổ phiếu ưu tiên, trái phiếu của công ty và các khoản nợ dài hạn khác, sau đó cân nhắc tỷ lệ lợi nhuận này theo trọng lượng của các mặt hàng trong cấu trúc vốn, tức là có thể tính toán chi phí vốn trung bình có trọng lượng.

• ### 10 Tài chính: Tỷ lệ thị trường ròng

Tỷ lệ giá trị thị trường (P/BV) là tỷ lệ giá trị trên sổ sách (P/BV) của mỗi cổ phiếu với tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ thị trường có thể được sử dụng để phân tích đầu tư, nói chung là cổ phiếu có tỷ lệ thị trường thấp hơn, giá trị đầu tư cao hơn, ngược lại, giá trị đầu tư thấp hơn; nhưng trong việc đánh giá giá trị đầu tư, bạn cũng nên xem xét các yếu tố như môi trường thị trường tại thời điểm đó và tình trạng hoạt động của công ty, khả năng sinh lợi.

• ### 11 Khoa học tài chính: SPV

SPV (Special Purpose Vehicle), cơ quan/công ty có mục đích đặc biệt. Chứng khoán tài sản chung được thực hiện bởi cơ quan có mục đích đặc biệt độc lập, cơ quan này chịu trách nhiệm mua, đóng gói tài sản chứng khoán và phát hành chứng khoán chứng khoán trên cơ sở này để gây quỹ cho các nhà đầu tư rộng rãi. Hoạt động của các tổ chức mục đích đặc biệt bị hạn chế nghiêm ngặt bởi luật pháp, vốn hóa thấp, và tất cả các quỹ đều đến từ thu nhập từ phát hành chứng khoán. Các tổ chức mục đích đặc biệt là một lớp chất liệu cho việc chuyển đổi tài sản thành chứng khoán, là một phương tiện quan trọng để thực hiện sự tách biệt phá sản.

• ### 12 Tài chính: hệ số đòn bẩy tài chính

Mức độ đòn bẩy tài chính (tiếng Anh: Degree of Financial Leverage, DFL) là tỷ lệ biến động lợi nhuận sau thuế cho mỗi cổ phiếu bình thường so với tỷ lệ biến động lợi nhuận trước thuế lãi suất. Nó cũng được gọi là mức độ đòn bẩy tài chính, thường được sử dụng để phản ánh kích thước và mức độ tác dụng của đòn bẩy tài chính, và mức độ đánh giá rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

Trích dẫn từ Investing Guide