Tác động của đòn bẩy trong giao dịch

• ### 1, có mô hình lợi nhuận không phải là lợi nhuận, lợi nhuận là cốt lõi của lợi nhuận ổn định

Có thể một số nhà đầu tư nghĩ rằng nếu có một mô hình lợi nhuận tích cực, thì họ sẽ kiếm được tiền.

Chúng ta hãy xem một ví dụ đơn giản:

Năm đầu tăng 60%, năm sau giảm 40%, và như vậy.

Lợi nhuận trung bình bằng toán học là E = ((0.6-0.4) / 2 = 0.1 = 10%

Tỷ lệ lợi nhuận trung bình là rg.[(1+0.6)×(1-0.4)]0.5-1=0.96 0.5-1=0.98-1=-2%

Mức lỗ tích lũy trong 2 năm là 4%. Mức lỗ trung bình trong 1 năm là 2%

Tại sao một giao dịch có thể thu lợi nhuận chỉ với một kỳ vọng toán học đơn giản theo mô hình lợi nhuận, nhưng lại bị thua lỗ khi giao dịch thực sự?

Từ các chỉ số chúng tôi tính ra, bạn có thể thấy rằng lợi nhuận từ đầu tư phụ thuộc vào lợi nhuận trung bình hình học, chứ không phải lợi nhuận trung bình toán học. Và một lý do sâu sắc hơn là nhà đầu tư đã đặt tất cả tiền vào mặc định.

• ### 2. Cổ phiếu có rủi ro thấp hơn hợp đồng tương lai và tương đối an toàn?

Nhiều nhà đầu tư nghĩ rằng hợp đồng tương lai có rủi ro lớn hơn so với cổ phiếu, nói về thời kỳ tăng giá, sợ hãi như hổ. Điều này là do hợp đồng tương lai sử dụng hệ thống bảo lãnh, tỷ lệ bảo lãnh trung bình chỉ khoảng 10%.

Các nhà đầu tư này cho rằng cổ phiếu tương đối an toàn, cho rằng kết cục tồi tệ nhất của cổ phiếu là cổ đông, vì vậy cổ phiếu không sợ vận hành đầy đủ. Thị trường chứng khoán lớn năm 2015 đã đạt được nhiều nhà đầu tư dũng cảm và dũng cảm. Họ không chỉ có đầy đủ, mà còn tích cực bằng cách huy động thêm đòn bẩy. Số dư tài chính liên tục tăng nhanh, đồng thời cổ phiếu tăng từ 3000 điểm lên hơn 5000 điểm, đạt được nhiều tham vọng và ước mơ của người dân.

Tuy nhiên, khi thị trường chứng khoán bắt đầu suy giảm vào tháng 7 năm 2015, chuỗi thanh lý tài khoản tài chính đã dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, một thời gian hàng ngàn cổ phiếu rơi xuống và dừng lại thật là khủng khiếp. Nhiều người mơ ước một giấc mơ, tòa nhà cao tầng không đủ.

Bây giờ chúng ta hãy quay lại và xem liệu cổ phiếu có thực sự ít rủi ro hơn và an toàn hơn so với hợp đồng tương lai hay không?

• 2.1 Cổ phiếu biến động nhiều hơn hợp đồng tương lai Chúng tôi so sánh tỷ lệ biến động của hợp đồng tương lai với cổ phiếu, có thể thấy rõ ràng rằng biến động của cổ phiếu lớn hơn so với biến động của hợp đồng tương lai. Trong số các hợp đồng tương lai, tỷ lệ biến động lớn nhất là RU, nhưng so với một cổ phiếu bất kỳ, thật sự là phù thủy nhỏ gặp phù thủy lớn.

  

• 2.2 Giao dịch chứng khoán cũng cần kiểm soát đòn bẩy Chúng ta hãy tiếp tục tính toán xem đối với cùng một tài khoản tài chính, với cùng một mục tiêu quản lý rủi ro, giao dịch cổ phiếu và tương lai, cần phải kiểm soát thế nào để kiểm soát mức độ đòn bẩy của mỗi người.

  

• 3/ Lựa chọn đòn bẩy là trọng tâm của quản lý tài khoản

Vì lợi nhuận rất quan trọng, chúng tôi đã tính toán ảnh hưởng của kích thước lợi nhuận đến lợi nhuận của tài khoản như sau:

Từ quan điểm này, việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch hợp đồng tương lai là yếu tố quan trọng nhất trong việc quyết định lợi nhuận và thua lỗ. Nếu các nhà đầu tư không sử dụng đòn bẩy đúng cách, khả năng lợi nhuận lâu dài của họ rất thấp. Một số trường hợp lợi nhuận ngắn hạn thường được sử dụng như một câu chuyện động viên cho các nhà đầu tư, mặc dù cách này sẽ chỉ khiến các nhà đầu tư thua lỗ nhanh hơn, mặc dù thành công trong thời gian ngắn nhưng nó không có gì giống như sự ngẫu nhiên của cờ bạc.

• ### Huyền thoại lợi nhuận lợi nhuận cao

Thị trường này luôn có những ngôi sao, và hàng chục lần lợi nhuận trong một năm là dấu hiệu. Là một nhà đầu tư có ý thức về rủi ro, có thể bị ảnh hưởng bởi những huyền thoại này và từ bỏ sự kiểm soát của mình đối với đòn bẩy.

• 4.1 Lợi nhuận cao của một tài khoản không nhất thiết là lợi nhuận cao của tất cả tài sản Nếu nhà đầu tư A sử dụng một tài khoản giao dịch tương lai đầy đủ với một triệu tài khoản giao dịch tương lai, thì đòn bẩy đạt khoảng 10 lần. Theo tính toán của một tài khoản, điều này rất nguy hiểm. Nhưng nếu tổng số tài sản rủi ro của nhà đầu tư A là 100 triệu, thì thực tế là tài khoản giao dịch tương lai đầy đủ của nhà đầu tư A chỉ có khoảng 0,1 đòn bẩy đối với tổng số tài sản rủi ro của nhà đầu tư A, đó không phải là đòn bẩy cao.

• 4.2 Lợi nhuận lợi nhuận cao không bền vững Những huyền thoại về việc sử dụng đòn bẩy cao hoặc thậm chí là hoạt động đầy đủ để có được lợi nhuận khổng lồ thường không bền vững. Không có hệ thống giao dịch có tỷ lệ chiến thắng 100%, vì vậy tất cả các hệ thống giao dịch đều phải chịu sự quản lý kiểm soát của đòn bẩy.

• 4.3 Lợi thế cao của thị trường ngoại hối là vũ khí nguy hiểm cho các nhà đầu tư Các nền tảng đen trên thị trường ngoại hối cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận gấp 400 lần, đó không phải là lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, một đơn vị giao dịch nhỏ nhất có thể tương ứng với lợi nhuận rất cao, không nói đến việc các nhà đầu tư không có ý thức kiểm soát rủi ro có thể vận hành quá nhiều.

Bàn tay là một thanh gươm hai lưỡi

Bài viết được đăng tải bởi Pioneer Financial Network.