Về martingale tương đương, martingale phản tương đương, công thức Kelly và định lý của người đánh bạc (rất truyền cảm hứng)

Tôi đã chơi chứng khoán và giao dịch ngoại hối từ rất sớm, nhưng tôi không có tiền trong tay. Sau khi đến Úc, tôi đã có học bổng, vì vậy cuối cùng tôi có thể tự do chơi điều này. Tôi đã chọn bảo hiểm ngoại hối.

Trong nửa năm qua, tôi đã sử dụng tài khoản mini để thực hiện bốn lần bùng nổ. Trong quá trình này, tôi đã trải qua nhiều biến đổi tâm lý mạnh mẽ, tham lam, sợ hãi, không chắc chắn. Tôi đã bị phơi bày tất cả những khía cạnh xấu xí của bản thân. Tôi cũng trở thành một nhà nghiên cứu kỹ thuật điên cuồng. Tôi đã điên cuồng thu thập tất cả các loại dữ liệu, nghiên cứu tất cả các hệ thống giao dịch, chỉ số, v.v.

Tất nhiên, kết quả là, như các chuyên gia giao dịch nói, tất nhiên là mất tiền. Sau bốn hoặc năm tháng giao dịch, tôi bắt đầu dần dần thực sự bắt đầu hiểu ý nghĩa của quản lý tài chính. Trước đây, tôi đã sử dụng tài khoản mini, tương đương với quản lý tài chính không có gì, và những gì tôi đã làm, như nhiều chuyên gia giao dịch đã mô tả: Tôi nghĩ rằng tôi thông minh hơn người khác, vì vậy tôi không nghe lời khuyên của ông chủ, tôi nghĩ rằng tôi có thể tìm ra một hệ thống hoàn hảo và sau đó sử dụng lợi nhuận của ông ấy, vì vậy tôi sử dụng đòn bẩy rất cao, giao dịch quá mức, người khác nói rằng tôi điên rồ, nhưng tôi không nghĩ như vậy, bởi vì tôi nghĩ rằng tôi thông minh hơn người khác.

Vì vậy, tôi không thể tránh được lời tiên tri, và sự mất mát ngày càng lớn tiếp theo.

Trong vài tuần trước, tôi đã trải qua lần thứ tư từ 250 đô la lên 1200 đô la và sau đó bị mất 0 … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . .

Và tôi đã bắt đầu một cuộc tìm kiếm điên rồ về quản lý tài chính và triết lý giao dịch. Chỉ đến khi tôi nhìn thấy những điều này trong vài ngày, cảm giác của tôi về những ngày này đã đạt đến đỉnh điểm. Đó là —- Phương thức của dư luận và lợi nhuận.

Có những điều, trước khi bạn tự mình làm, khi người khác nói với bạn, bạn có thể hiểu theo hình thức, nhưng không bao giờ có thể hiểu theo lý thuyết sinh học, nhưng khi bạn tự mình làm, và nhớ lại lý do người khác nói với bạn, bạn sẽ thực sự hiểu. Điều này giống như khi bạn là một đứa trẻ, nhiều bộ phim sau khi lớn lên sẽ cảm thấy rất khác nhau.

Một số kết luận ngắn gọn mà chúng tôi đã thấy trong những ngày qua:

Giả sử có một trò chơi cờ bạc - ném đồng xu, bạn có thể đặt cược bất cứ lúc nào, thuận, tăng gấp đôi số tiền cược, ngược lại, mất tất cả các cược.

Nhưng thực tế thì không như vậy, bạn có thể mất tất cả tiền của mình, hoặc bạn có thể giành được một tỷ phú, nếu bạn sử dụng một chiến lược khác. Và, quá trình này là ổn định, không phải là cờ bạc.

• (1) Tương đương quan điểm, giống như những tên cướp biển Ả Rập trong huyền thoại, mỗi lần đặt cược, nếu thua, thì lần tiếp theo bạn sẽ tăng gấp đôi số tiền đặt cược, như vậy, cho đến khi bạn thắng. Như vậy, chỉ cần thắng một lần, tiền trước đã trở lại.

Điều này có nghĩa là: Bạn phải có một số tiền vô hạn.

Một biến thể của quan điểm giá trị là chiến lược của những người không hiểu về quản lý tài chính nói chung. Ví dụ, khoản đầu tư 1.000 đô la, sau khi mất 100 đô la, đặt cược tiếp theo là bao nhiêu? Nhiều người đặt cược 100 đô la, vì vậy thực tế anh ta chỉ còn lại 900 đô la.

• (2) Quan điểm tương đương, mỗi lần đặt cược, đều có một tỷ lệ cố định của số tiền còn lại. Như vậy, giả sử số tiền có thể được chia không giới hạn.

Quan điểm của ý kiến là: trong trường hợp lý tưởng, loại đầu tiên, tức là ý kiến tương đương, có thể kiếm tiền, trong trường hợp lý tưởng này, bạn sẽ có vô số tiền. Và chúng ta không thể có vô số tiền, vì vậy, để ổn định kiếm tiền, chúng ta phải sử dụng ý kiến tương đương đối ngược.

Tuy nhiên, bản chất của con người là tuân theo chiến lược tăng giá tương đương. Nói cách khác, bản chất của con người là, càng thắng, bạn đặt cược ít hơn, bởi vì bạn muốn giữ lợi nhuận, càng thua, bạn đặt cược lớn hơn, bởi vì để chuyển đổi. Đó chính là chiến lược tăng giá tương đương.

Để giải thích thêm về vấn đề này, hãy nhắc đến định lý mất ánh sáng của người chơi cờ bạc: đó là, người chơi cờ bạc lý tưởng, là người chơi cờ bạc không có mục tiêu kiếm tiền, sớm hay muộn sẽ mất tất cả tiền của mình, bởi vì anh ta không biết khi nào anh ta sẽ dừng lại, nhưng tiền của anh ta vẫn còn hạn chế, vì vậy anh ta chắc chắn có xác suất chạm vào đường đáy của tất cả tiền của anh ta, một khi chạm vào, anh ta mất ánh sáng và không đặt cược tiếp tục đánh bạc.

Lưu ý rằng bản chất của định lý chiếu sáng của người chơi là: theo hướng mất tiền, anh ta có một mức đáy, một khi tổng số tiền của anh ta chạm vào mức đáy này, anh ta sẽ game over. Đối với trò chơi ném đồng xu, xác suất thắng bao nhiêu tiền và xác suất thua bao nhiêu tiền là như nhau.

Và lý do mà quan điểm tương đương có thể ổn định lợi nhuận là bởi vì nó đảo ngược hướng của đường cơ bản này, đặt nó ở phía kiếm tiền, trong khi hướng thua lỗ nhận được một nửa của nó, và thế giới không ngừng làm việc.

Nếu chúng ta luôn luôn đặt cược bằng nhau, thì chúng ta sẽ không bao giờ mất tiền, chúng ta có thể chơi vô hạn. Vậy, nếu chúng ta có thể chơi vô hạn, thì bất kể tỷ lệ cược nhỏ như thế nào để giành được một tỷ phú, nếu anh ta đúng, thì một ngày nào đó chắc chắn sẽ đạt được!

Bởi vì, chúng ta có thể – chúng ta có thể – chúng ta có thể – chúng ta có thể – chúng ta có thể – chúng ta có thể

Đó là lý thuyết toán học của quản lý tài chính.

Một cách giải thích sâu hơn về điều này là công thức lợi nhuận .

Sau đó, công thức của ông đã được phát hiện bởi ngành cờ bạc, vì vậy người chơi cờ bạc, người chơi ngựa, ngành xổ số, v.v. Nhiều người đã áp dụng nó trong ngành cờ bạc. Bài viết của ông được xuất bản vào năm 1956, có thể tải xuống trực tuyến và tìm kiếm bản gốc của ông, những người quan tâm có thể tìm kiếm, tôi đã tìm kiếm, nhưng có một chút rắc rối, không cẩn thận.

Công thức lợi nhuận: Trong một chiến lược tăng giá tương đương, bao nhiêu phần trăm của mỗi lần đặt cược sẽ mang lại lợi nhuận nhanh nhất?

Câu trả lời:

K = W - (1-W)/R

K: tỷ lệ phần trăm của tổng số tiền đặt cược, W: tỷ lệ chiến thắng của chiến lược của bạn, R: tỷ lệ cược của bạn.

Thả một đồng xu: W=0.5 R=2 thì K = 0.5-[1-0.5]/2 = 0.25

Nói cách khác, trong trò chơi đánh bạc bằng đồng xu, nếu bạn luôn chơi theo tỷ lệ này mỗi khi bạn đầu tư một phần tư tổng số tiền của mình, bạn sẽ trở thành triệu phú nhanh nhất có thể.

Công thức này được trích dẫn từ bài viết về quản lý rủi ro của Ed Seykota.

Trong khi đó, thị trường ngoại hối và thị trường tương lai thì sao?

K = (W*R-1)/(R-1)

K, W, R được định nghĩa như trên.

Vì vậy, chúng ta thấy rằng lợi nhuận có một giả định cơ bản, đó là tỷ lệ thắng của bạn nhân tỷ lệ thua của bạn, kết quả phải lớn hơn 1, nếu không bạn sẽ không thể kiếm được lợi nhuận.*R=1, giá trị mong muốn là bằng phẳng. Nhưng bởi vì chúng ta không bao giờ mất tiền, và chúng ta luôn có một ngày để dừng lại, chúng ta có thể chọn dừng lại khi chúng ta kiếm được 100 triệu đô la, vì vậy, trở thành một tỷ phú vẫn có thể.

Theo phương trình cơ bản của công thức lợi nhuận, để xem xét thị trường ngoại hối và thị trường tương lai.

Giả sử tôi có tỷ lệ thắng của mỗi con bài là W = 0,5, và tỷ lệ thắng/thua của mỗi con bài là 2: 1, tức là tỷ lệ cược R = 3 .

Vì vậy, theo phương trình cơ bản của lợi nhuận, K = .5*3-1) / 3-1) = 25%, nghĩa là, mỗi vị trí đặt, cần đạt đến 25% tổng số vốn là giải pháp tối ưu.

Nếu tỷ lệ thắng là 0,4, thì K=10%.

Nếu tỷ lệ thắng/thua là 3:1, thì tỷ lệ cược R=4, tỷ lệ thắng W=0.4.

K = (0.4*4-1)/(4-1) = 20%

Nếu tỷ lệ thắng W = 0.3

K = (0.3*4-1)/(4-1) = 6.7%

Nhìn vào đây, tôi nghĩ bạn sẽ hiểu tại sao vô số các ông chủ của thị trường ngoại hối và thị trường quyền hạn nói với chúng tôi: “Hãy đặt 10% -20% của mỗi lần đầu tư, đặt tỷ lệ dừng lỗ và dừng lỗ là 2: 1 và 3: 1, vì vậy ngay cả khi tỷ lệ thắng của bạn là 40% hoặc thậm chí là 30%, bạn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận ổn định!”

Đây là cơ sở toán học cho một trong những kỹ thuật quản lý tài chính phổ biến nhất - công thức lợi nhuận!

Bạn có thể nghĩ, nếu nó đơn giản như vậy, tại sao 90% người tham gia thị trường chứng khoán và giao dịch chứng khoán lại thua lỗ?

Lưu ý rằng công thức lợi nhuận chỉ có ý nghĩa hướng dẫn về chiến lược, không có ý nghĩa hoạt động. Hoạt động cụ thể, hay nói cách khác, công nghệ, trong công thức lợi nhuận, giá trị duy nhất có thể ảnh hưởng là W - tỷ lệ thắng. Theo công thức lợi nhuận và dư luận, tỷ lệ thắng của bạn cao hơn, miễn là không phải là 100%, thì nếu bạn đặt cược theo chiến lược tăng giá tương đương, bạn sẽ sớm hoặc muộn bị mất.

Chỉ khi thực hiện một cách nghiêm ngặt chiến lược đà cược tương đương với giá trị đối kháng thì mới có thể, và chắc chắn có thể ổn định lợi nhuận. Và chiến lược đà cược tương đương với giá trị đối kháng là trái với bản chất con người. Bởi vì anh ta khiến bạn giảm cược khi mất tiền và tăng cược khi thắng, bản chất của con người - tham lam, sợ hãi - ngược lại. Một bản chất chết người của con người là: quá theo đuổi đà cược chắc chắn, nếu không có đà cược chắc chắn, thì con người sẽ cảm thấy sợ hãi, điều này trực tiếp dẫn đến giảm cược nhỏ khi thắng. Và khi mất tiền, mọi người không muốn thừa nhận thất bại, điều này dẫn đến việc tăng cược lớn khi thua lỗ.

Nói đến đây, tôi nghĩ bạn nên hiểu tại sao nói rằng công nghệ chỉ chiếm 20% và quản lý tài chính chiếm 80%. Bởi vì, quản lý tài chính, tuân thủ kỷ luật giao dịch, tương đương với việc thực hiện công thức lợi nhuận, và kỹ thuật giao dịch, chỉ là một giá trị W trong công thức lợi nhuận.

Có rất nhiều người mới bắt đầu, và họ đã đi đến ngõ cụt vì họ không biết làm gì.

• 1, họ trực giác nghĩ rằng họ có thể tìm ra một chiến lược có tỷ lệ thắng W = 100%;

• 2, họ không thể kiểm soát được sự tham lam, sợ hãi, không thể kiểm soát được bản thân khi thực hiện công thức lợi nhuận, và cuối cùng họ đã áp dụng chiến lược giá trị tương đương

• Chiến lược tăng giá tương đương: Losses are spread! Profits are spread too, but losses are spread faster than profits! Do đó, sẽ sớm phá vỡ vị thế.

• Chiến lược chống tăng giá tương đương: Losses are pooled! Profits are dispersed! Vì vậy, chỉ cần tuân thủ chiến lược tăng giá tương đương, bạn chắc chắn có thể trở thành triệu phú!

  Lý do này, tăng lên một chút, liên quan đến việc trở thành con người. Bởi vì, công nghệ ở đây, chỉ chiếm một phần rất nhỏ. Phần lớn lý do là một người có thể kiểm soát bản thân mình không tốt.

  Vì vậy, chúng tôi nói, để kiếm tiền, hãy làm việc trước, hãy làm việc trước, hãy là con người trước.

  Những gì chúng ta làm khi còn trẻ không phải là kiếm tiền để kiếm tiền, mà là liên tục nâng cao nhân văn của chúng ta. Quá trình nâng cao nhân văn này là quá trình thực hiện công thức lợi nhuận của cuộc sống, quá trình này là đau đớn, tuy nhiên, một khi chúng ta thực hiện thành công, tài sản của chúng ta, giống như công thức lợi nhuận và kết quả của chiến lược tăng giá tương đương, ngày càng nhiều hơn, sẽ không bao giờ bùng nổ, và cuối cùng khiến chúng ta trở thành tỷ phú.

  Nói lại, đây là cảm giác mà tôi đã đầu tư nửa năm mới có được, tôi vẫn chưa giành được tiền. Thay vào đó, tôi đã mất 2000 đô la. Và tôi cũng đang nghĩ về những điều này, sau khi lấy hết tiền trong tài khoản nhỏ của tôi, sau đó mở một tài khoản có thể làm 0.01 tay và tiếp tục chơi với 300 đô la. Đó là điều kiện cơ bản nhất để thực hiện quản lý tiền tệ mà vô số người giỏi nói.

• ==============================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================================

Một người: Hôm nay, tôi nói chuyện với BF về quản lý tài sản, và anh ấy đặt ra một câu hỏi: tỷ lệ thắng 30% đến 40%, ổn định là bao nhiêu? Như nhiều nhà nghiên cứu đã nói, bất kể thị trường nào, rủi ro là phân phối của đuôi mập, một khi xảy ra xác suất đuôi mập, nó sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ danh mục đầu tư như thế nào?

Tác giả: zhang, giả sử có một giai đoạn nhất định tỷ lệ thắng thấp hơn tiêu chuẩn WR = 1, thì nếu vẫn là tỷ lệ cược, tiền hoặc mất mát, vì vậy sau đó vẫn có thể kiếm được… .

• #### ========================== Tác phẩm tiếp theo của tác giả ================

“Thanh tra”

Sau khi tóm tắt tổng kết của tôi về Forex trên Blogger, tôi đã bắt đầu sử dụng chiến lược đà giá tương đương để quay trở lại thị trường và thực hiện các lệnh trung bình theo hướng dẫn của một người giỏi trên một diễn đàn. Hiệu quả khá tốt. Kết quả hiện tại là, ba tháng, tăng gấp 3 lần, và tăng trưởng ổn định, hơi biến động.

Điều thú vị hơn là một kỹ thuật viên cao cấp trong bộ phận của chúng tôi, một ông già da trơn người Scotland, đã từng là một người giỏi về cổ phiếu, và ông ấy cũng biết về các nguyên tắc của giá trị tương đương. Và ông chủ nhỏ của tôi tin rằng thị trường chứng khoán không thể kiếm được tiền. Nhưng sau khi thảo luận với tôi về các chiến lược giá trị tương đương và phương thức Kelly, ông ấy đã trở nên quan tâm đến điều này, và đã thảo luận với tôi đôi khi.

• #### ——————————————————————————————————————

Một số quan điểm của một người cao cấp về phương trình Kelly rất có ý nghĩa.

Một cá nhân nghĩ rằng phương trình Kelly áp dụng cho casino nhưng không áp dụng cho giao dịch vì lý do sau:

• 1, tỷ lệ cược chiến thắng của mỗi trò chơi trong sòng bạc là tương đối cố định (ví dụ như vòng quay bất cứ lúc nào là 36: 1), được biết trước. Trong khi giao dịch không có tỷ lệ cược chiến thắng cố định liên tục, tỷ lệ cược chiến thắng được đưa ra thông qua thống kê dữ liệu lịch sử chỉ là mô tả về một khoảng thời gian trong quá khứ, tương lai không nhất thiết phải lặp lại.

• 2, tỷ lệ thắng thua của sòng bạc phù hợp với phân bố Gauss chính xác, số lần xảy ra các sự kiện cực đoan tăng theo mức độ giảm theo thứ tự theo thứ tự, và sòng bạc là đặt cược giới hạn, điều này quyết định mức độ tối đa của sự kiện cực đoan trong sòng bạc là cực kỳ giới hạn (hầu hết trong mức độ thua lỗ tối đa của cược tối đa), trong khi giao dịch thể hiện hình thức đỉnh cao điển hình, các sự kiện cực đoan có thể xảy ra trong tương lai không thể được đánh giá bằng dữ liệu lịch sử.

Các công ty quản lý vốn dài hạn đã chết trên vùng sai lầm này, họ nghĩ rằng thị trường phải phù hợp với phân phối Gauss chính xác, vì vậy họ đã đánh giá rủi ro lớn nhất của hệ thống của họ thông qua dữ liệu lịch sử, và sau đó sự bất lợi thực sự xảy ra vượt xa kết quả đánh giá tồi tệ nhất của họ, trong khi họ quá tin tưởng vào thống kê lịch sử, cho rằng đây chỉ là thị trường tạm thời không hợp lý, sớm hay muộn sẽ trở lại bình thường, để tiếp tục chết và tiếp tục tăng vị thế, và cuối cùng quỹ do hai người đoạt giải Nobel về kinh tế quản lý đã phá sản.

Vì vậy, một trong những giả định của việc sử dụng công thức Kelly là tỷ lệ thắng là cố định và có thể được biết trước, do đó công thức Kelly có thể cung cấp cho bạn một sự cân bằng hiệu quả và rủi ro tối ưu. Và giao dịch đầu cơ rõ ràng không có đặc điểm này, nếu một vị trí quá liều lĩnh được tính toán bằng công thức Kelly một cách mù quáng dựa trên kết quả thống kê lịch sử, sau đó gặp phải một tổn thất vượt quá mức tối đa lịch sử sẽ đủ để phá vỡ tài khoản. Kinh nghiệm mô hình hóa cá nhân của tôi đã phát hiện ra rằng khi dữ liệu đo đạc trở lại ngày càng lớn, quy mô rút lui lớn nhất cũng sẽ ngày càng lớn hơn, điều này có nghĩa là người ta càng kinh nghiệm giao dịch lâu hơn, anh ta càng có thể gặp phải thiên nga đen lớn hơn.

Cổ số gần nhất với giao dịch là Texas Hold’em, tỷ lệ thắng cược của sòng bài này cũng không cố định, bất cứ lúc nào có thể xảy ra những tình huống cực đoan không lường trước được. Vậy làm thế nào để không bị Black Swan đánh bại, và sử dụng Black Swan để kiếm lợi nhuận, đó là chơi tất cả các kỹ thuật của Texas Hold’em.

Bài đăng này được đăng tải trên blog của Bánh kẹo cổ đông.