Ba câu chuyện ngắn giúp bạn hiểu về bất động sản, thị trường chứng khoán và tiền tệ

• Tại sao thị trường chứng khoán Trung Quốc lại giảm mạnh?

• Tại sao thị trường chứng khoán Trung Quốc không có những thập kỷ chậm chạp như ở Mỹ?
• Tại sao các ngân hàng trung ương đã thả nước trong một thời gian dài mà không có lạm phát ác tính?
• Những gì đã xảy ra với thị trường bất động sản ở các thành phố lớn ở miền Bắc?

Với sự phát triển của Internet, vô số từ mà trước đây chỉ các chuyên gia tài chính có thể tiếp cận bây giờ đã trở thành từ ngữ của người dân mạng bình thường, nhưng những thứ về tài chính thực sự rất chuyên nghiệp, sự hiểu biết và ấn tượng của công chúng về những điều này thực sự là từ miệng của một số nhà kinh tế giả mạo thích trình diễn trên phương tiện truyền thông, mọi người cần một giải thích đơn giản nhất, vì vậy ngân hàng trung ương không ngừng làm tăng giá trị thị trường, đã trở thành thông thường trong miệng của mọi người.

• ### Câu chuyện đầu tiên

Cô Minh có một quả lê và một đồng, Cô Đăng có một quả lê và một đồng, quả lê bán một đồng một, quả lê cũng bán một đồng một. Vào thời điểm này, tổng số tiền mặt của toàn xã hội là 2 đồng, tương ứng với các mặt hàng có giá trị 2 đồng.

Nhưng lúc này, cô Red đột nhiên chạy đến, cầm một cái nồi, nói rằng nồi của cô cũng được bán với giá 1 đô la. Min Min nói: làng của chúng tôi ở khắp mọi nơi là cây dừa, cô Red nói rằng nồi của cô không đáng giá một xu. Cô Red nói trước đây là như vậy, nhưng năm nay cây dừa đã bị chặt, chỉ còn lại ở nhà tôi, mọi người muốn ăn nồi phải hỏi tôi để mua. Cô đã đồng ý, nói như vậy. Bây giờ câu hỏi đến, tổng cộng chỉ có 2 đô la, nhưng có 3 vật phẩm có giá trị 1 đô la, mỗi quả đào và nồi, chỉ có giá 0,66 đô la.

Khi đó, người trưởng làng không thể nhìn thấy, không thể mở ra, tiền mặt không đủ. Ông đã đánh một tờ giấy trắng có chữ một đồng, sau đó cho mượn cho Little Red, người trưởng làng đảm bảo rằng tờ giấy trắng này có thể đến với ông bất cứ lúc nào để đổi lấy những thứ có giá trị một đô la.

Trong câu chuyện này, một con thỏ tương đương với đất để xây dựng bất động sản, một thị trưởng tương đương với một con sông nhỏ của ngân hàng trung ương, một đồng xu tương đương với in một tờ tiền có giá trị một đồng. Vì vậy, ngân hàng trung ương đã in rất nhiều đồng xu, nhưng trong khoảng thời gian gần 20 năm không tạo ra lạm phát ác tính, lý do ở đây: tiền tệ hóa đất. Đất đai ban đầu không có giá trị vì đất là của nhà nước, nhà là phòng phúc lợi. Sau khi bắt đầu làm bất động sản vào giữa những năm 90, đất đai ban đầu không có giá trị bằng một xu bắt đầu sử dụng tiền tệ để tính giá trị, tiền xu lưu hành trên thị trường đã không đủ, nhưng ngân hàng trung ương bắt đầu ngừng in.

• ### Câu chuyện thứ hai

Trong tay Mi-min có một quả đào và 1 đồng, trong tay Ti-kang có một quả lê và 1 đồng. Cả quả lê và quả lê đều được bán với giá 1 đồng một. Nhưng lúc này Mi-min nói với Mi-hồng: Tôi không bán quả đào, tôi sẽ bán cây lê của gia đình chúng tôi với giá 10 đồng cho bạn. Cây lê của gia đình tôi sinh ra một quả đào mỗi năm, mỗi quả lê có thể được bán với giá 1 đồng, như vậy trong 10 năm bạn sẽ trở lại, từ năm thứ 11 bạn sẽ bắt đầu thanh toán. Mi-hồng mua ngay khi nghe thấy tiết kiệm.

Thị trưởng lúc này không thể làm được, toàn bộ xã hội chỉ có 2 đồng tiền, nhưng cần 11 đồng tiền, một cây thông 10 đồng tiền cộng với một quả dâu của anh chàng Cao Đăng 1 đồng tiền. Hãy nhanh chóng in, Thị trưởng đã đánh một tờ trắng 9 đồng tiền, đủ 11 đồng tiền.

Trong câu chuyện này, Choi Min là chủ tịch của Ma Yun Ma Road của Alibaba, Choi Gang là công nhân của bạn và tôi, Choi Red là cổ đông của bạn và tôi. Thị trưởng làng là Chihuahua của ngân hàng trung ương. Trong câu chuyện này, chúng ta có thể thấy rằng, việc phát hành IPO trên thị trường chứng khoán tương đương với việc trả toàn bộ lợi nhuận của doanh nghiệp trong những thập kỷ tới cho các cổ đông tại thời điểm này, theo lời của Buffett: Giảm giá dòng tiền mặt trong tương lai. Kết quả là Ma Yun trở nên giàu có, bởi vì anh ta đã thu thập tất cả số tiền có thể kiếm được trong những thập kỷ tới trong vòng một ngày. Chihuahua cũng rất vui mừng, nhưng không phải là Ha Ha đã in lại nhiều tờ giấy tờ.

• ### Câu chuyện thứ ba

Chi Minh có một quả đào và 1 đồng, Chi Minh có một quả lê và 1 đồng. Lô và quả lê đều được bán với giá 1 đồng một. Nhưng lúc này Chi Minh đột nhiên nói: quả lê của tôi được bán với giá 3 đồng. Chi Minh không hài lòng, tại sao quả lê của anh phải bán với giá 3 đồng, còn quả lê của tôi chỉ có thể bán được 1 đồng? Chi Minh nói, gần đây mọi người trong thành phố đều ăn quả lê, không ai thích ăn quả lê của anh, quả lê của tôi rất thịnh soạn, đã có nhiều người hỏi tôi không bán với giá 2 đồng 5.

Lúc này, trưởng làng thấy rằng tiền mặt không đủ, cả xã hội cho tiền mặt lưu hành chỉ có 2 đô la, nhưng quả lê và quả lê cộng lại có giá trị 4 đô la, nên, không nói gì, vội vàng in một tờ giấy trắng có giá trị 2 đô la.

Trong câu chuyện này, quả lê trong tay Tiểu Minh tương đương với bất động sản, quả lê trong tay Tiểu Cương tương đương với các loại tài sản khác như cổ phiếu, trưởng làng tương đương với sông của ngân hàng trung ương. Sự bạo loạn của bất động sản tương đương với người có tài sản đã cướp bóc tài sản của người không có tài sản. Trong câu chuyện này, ngân hàng trung ương mặc dù cũng có thể in tiền, nhưng loại tiền in này khác với hai loại trước đó, sẽ dẫn đến lạm phát, với giá nhà tăng giá trị tài sản của người có tài sản, những người giàu có Tiểu Minh bắt đầu tiêu thụ nhiều hơn, trong khi người nghèo bắt đầu không ngừng tiết kiệm, cuối cùng quả lê trong tay Tiểu Cương cũng có thể được bán với giá 2 đô la, tương đương với lạm phát 100%.

Lý thuyết hồ, bất động sản là một hồ, thị trường chứng khoán cũng là một hồ, tiền sẽ chảy trong các hồ khác nhau. Nơi hiểu sai lầm này là bất kể bất động sản hay cổ phiếu, người ta mua hay bán, có tiền chảy vào hồ, chắc chắn sẽ có tiền chảy ra khỏi hồ, giao dịch sẽ có giao dịch.

Từ 3 câu chuyện trên, chúng ta có thể thấy rằng trong câu chuyện đầu tiên, tiền tệ hóa đất đai đã tạo ra dấu ấn tốt đẹp, tiền bán đất đai đã được nhà nước sử dụng để xây dựng cơ sở hạ tầng, xây dựng cầu đường và đường sắt cao tốc, cũng không có lạm phát ác tính, vấn đề là một ngày nào đó đất đai sẽ được bán hoặc không được bán.

Trong câu chuyện thứ hai, việc công ty đưa ra cổ phiếu ra thị trường cũng là một điều tốt lành, mặc dù nó gây ra sự phân cực, Cha Ma Mạnh và các chính trị gia quốc tế nói chuyện với mọi người mỗi ngày, nhưng những con chó độc thân đang làm việc thêm giờ. Nhưng vì doanh nghiệp kiếm được tiền trong tương lai sẽ được chia cho các cổ đông, những tiền kiếm được hàng năm trong tương lai có thể bù đắp cho các tờ tiền do ngân hàng trung ương in khi công ty ra thị trường.

Trong câu chuyện thứ ba, sự bùng nổ của một loại tài sản nào đó, mặc dù ngân hàng trung ương cũng có thể mượn để in, nhưng kết quả không nhất thiết là tốt. Nếu có thể duy trì giá cao của loại tài sản này trong một thời gian dài, sau đó kích thích tiêu dùng bằng cách tăng giá của loại tài sản này, sau đó truyền dần sang các tài sản và nền kinh tế thực thể khác trong một thời gian dài, gây ra lạm phát của toàn xã hội, giảm nợ, đó là một kết quả tốt.

• ### Cái gọi là “bong bóng” là những dòng tiền trong tương lai không bao phủ được giá hiện tại.

Ba câu chuyện này cũng có thể được sử dụng để hiểu lý do tại sao thị trường chứng khoán Thiên Sơn bị sụt giảm mạnh. Mặc dù người Trung Quốc là người cứng rắn, hoặc là do phê duyệt hành chính của việc niêm yết cổ phiếu, đây là những lý do của sự sụt giảm mạnh. Nhưng lý do chính nhất thực sự là do tiền tệ hóa đất đai và tài trợ đầu tư cổ phiếu mới của doanh nghiệp, trong giai đoạn tăng trưởng mạnh trong hơn 20 năm qua, tiền giấy in ra là không có nhu cầu, điều này dẫn đến việc không có ai mua cổ phiếu đã được niêm yết trên thị trường cấp hai, vì lợi nhuận của thị trường cấp một là đủ.

Trích từ Snowball