Bước ngoặt quyết định lợi nhuận: tính nhất quán

Sự nhất quán là yếu tố quan trọng nhất quyết định bạn có kiếm được tiền hay không, không có một yếu tố nào. Bởi vì sự nhất quán là điều kiện tiên quyết của sự ổn định xác suất, nếu không có sự nhất quán, điều kiện ban đầu đã thay đổi, nó sẽ không có ý nghĩa thống kê. Nhiều người không thể làm được sự nhất quán, chủ yếu là từ hai sự thiếu hiểu biết, “một là sự thiếu hiểu biết về thị trường, hai là sự thiếu hiểu biết về bản thân”.

• #### Sự thống nhất

Sự nhất quán là một trong những điều khó khăn nhất mà các nhà giao dịch đã tham gia giao dịch, và đó là quyết định về việc kiếm tiền hay không. Lý do sự nhất quán khó đạt được là bạn không thể hoàn toàn tin tưởng vào hiệu quả của sự nhất quán khi bạn không có đủ chứng minh, nghi ngờ là bản chất của con người, và nghi ngờ sẽ tạo ra một lý do để không thực hiện sự nhất quán, đó cũng là điểm khó khăn.

Điều gây nhầm lẫn là những lý do dẫn đến việc không thực hiện sự nhất quán, trên bề ngoài có vẻ là hợp lý, đó là một biểu hiện của việc người ta giỏi vứt bỏ trách nhiệm. Việc vứt bỏ trách nhiệm là một lý do khác khiến sự nhất quán trở nên khó thực hiện, ví dụ của tôi cho thấy, ví dụ này vẫn giả định rằng bạn có thể hiểu được tầm quan trọng của sự nhất quán và có thể tuân thủ hơn 90% tín hiệu.

Giả sử rằng hôm nay có một vụ mất điện khiến bạn không mua được một cổ phiếu mà bạn nên mua thêm 10 đô la, và cổ phiếu này đã tăng lên 10,20 khi đóng cửa, bạn sẽ làm gì tiếp theo trong trường hợp này?

Suy nghĩ thông thường là: vì đã bỏ lỡ điểm mua tốt nhất, mất điện là một yếu tố không thể cưỡng lại, sự nhất quán không được thực hiện, mặc dù tiếc, nhưng đó không phải là trách nhiệm của tôi. Nếu tôi mua với giá 10.20, tôi mất 0.20, và mất mát này là mất mát ngoài hệ thống ((Tôi cho rằng bạn có thể chấp nhận một cách thẳng thắn mất mát trong hệ thống), mất mát ngoài hệ thống sẽ dẫn đến giảm lợi nhuận dự kiến, tránh càng tốt, cách suy nghĩ này là điển hình và hợp lý.

Và cách làm đúng là bạn nên mua lại ở mức giá 10.20 vì chi phí do mất điện là 0.20 và chi phí đó bạn đã trả, đó là vì mất mát của bạn do mất điện, mặc dù mất mát này là mất mát ngoài hệ thống của bạn, nhưng nó đã là một mất mát thực tế, bởi vì giả sử không có mất điện, bạn đã kiếm được 0.20 bây giờ, đó không phải là lý do bạn không thực hiện mua ở mức giá 10.20.

Vì theo thông lệ, một đợt phá vỡ giá giả sẽ trở lại giá chi phí, và có thể là đợt phá vỡ giả, bởi vì một giao dịch tốt là một giao dịch bắt đầu kiếm tiền, và bạn sẽ nghĩ rằng nếu tôi mua trong lần phá vỡ 10.00 đầu tiên, tôi có lợi thế, và nếu giá trở lại sau 10.00 tôi sẽ không có lợi thế, bởi vì giả sử giao dịch này là lợi nhuận, thường sẽ không trở lại 10.00; giả sử nó bị mất, 10.00 là con đường phải đi, bây giờ 10.00 không có lợi thế ban đầu của 10.00, nói một cách đơn giản, đây là một sự khác biệt xuyên suốt và xuyên suốt, vì vậy bây giờ tôi không nên mua ở mức giá 10.00

Sau đó, cổ phiếu này đã tăng vọt lên 20,00 đô la, và bạn nhìn nó tăng vọt mỗi ngày.

Và giả sử rằng giao dịch này sẽ mang lại cho bạn 30% lợi nhuận trên tổng tài khoản, và những người đã giao dịch có hệ thống đều biết, lợi nhuận lớn tiếp theo là rút lui, và bạn không nhận được 30% lợi nhuận, sau đó chịu 20% rút lui, khi đó, toàn bộ tài khoản giao dịch của bạn và tâm lý của bạn có thể bị sụp đổ hoàn toàn.

Đồ họa mô phỏng thị trường

Ví dụ trên, mặc dù là hư cấu, nhưng nó rất có ý nghĩa, và tôi tin rằng nhiều người sẽ không lạ.

Lưu ý rằng nguyên nhân của sự thất bại này, chỉ là do tổn thất 0.20 không thể chấp nhận được, quan trọng là, ngay cả khi bạn không thể chấp nhận, tổn thất đã thực sự xảy ra, bạn không thể thay đổi gì, chỉ bằng cách đưa ra một suy luận có vẻ đúng đắn để hướng dẫn bạn vi phạm nguyên tắc thống nhất và gây ra hậu quả nghiêm trọng.

Khi giá quay trở lại 10.00, suy luận thứ hai có vẻ rất hợp lý, và logic của nó cũng không có vấn đề, nhưng, bạn bỏ qua suy luận thứ hai được xây dựng trên các điều kiện ban đầu là sai, bởi vì ngắt điện dẫn đến điều kiện không mua lại với giá 10.20 chính nó là sai, kết luận dựa trên một điều kiện sai, kết quả cuối cùng là thảm họa.

Bạn có thể thấy rằng những điểm yếu của bản chất con người được diễn giải hoàn hảo trong một người, và cuối cùng dẫn bạn đến thất bại.

• #### Tại sao đường cong mong đợi của người bình thường lại đi xuống?

Trong sòng bạc, đường cong kỳ vọng của sòng bạc tăng lên một cách ổn định, họ kiếm tiền ổn định bằng cách tính toán xác suất phức tạp và che giấu một cách khéo léo bằng các quy tắc có vẻ công bằng; trong thị trường, những người chơi cao cấp cũng sử dụng luật xác suất để kiếm tiền ổn định bằng cách thực hiện một hệ thống ưu thế lặp đi lặp lại, họ là những người chơi chuyên nghiệp thực sự.

Nếu bạn tin rằng thị trường hoàn toàn hiệu quả, thì không đáng để học tất cả các lý thuyết về đầu tư tài chính, bởi vì chiến lược mua và giữ sẽ là chiến lược tốt nhất; nếu bạn tin rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả, thì bạn nên tin rằng có người trong thị trường có thể kiếm được lợi nhuận ổn định, một bằng chứng khác là thị trường luôn luôn là người thua lỗ chiếm đa số, người kiếm được ít người và thị trường là số không (không tính phí giao dịch), vì vậy, đường cong kỳ vọng lãi suất của hầu hết mọi người đều hướng xuống, một số ít người tự nhiên có đường cong kỳ vọng lên.

Vì phần lớn những gì bạn thấy là thua lỗ, thì số tiền đó đi đâu? Số tiền sẽ không giảm đi, vì vậy một số ít người trong thị trường kiếm được số tiền của phần lớn, điều này cũng có thể được suy đoán, nếu thị trường là một sự di chuyển ngẫu nhiên, thì nên một nửa số người kiếm tiền, một nửa số người mất tiền là đúng, bởi vì không phải là sự phân phối này, cho thấy thị trường không phải là một sự di chuyển ngẫu nhiên, thậm chí không hoàn toàn hiệu quả.

Ở đây, tôi sẽ định nghĩa hai thuật ngữ: một là người chơi cờ bạc chuyên nghiệp (hoặc người giao dịch chuyên nghiệp) và hai là người chơi cờ bạc, sự khác biệt rõ rệt giữa họ là hướng mà người chơi mong đợi đường cong sẽ đi.

Có một loại khác, chúng ta tạm gọi là “người mua cổ phiếu giả mạo”, “người mua cổ phiếu giả mạo” là một tình trạng điển hình của người mua cổ phiếu giả mạo: ngồi trước máy tính lúc 9 giờ, dựa trên đồ họa hoặc kinh nghiệm giao dịch, một người có kinh nghiệm một chút, thiết lập một mức giá dừng lỗ, nhiều người hơn, mua và chờ đợi sự sắp xếp của số phận, kiếm tiền và kiếm tiền, chết, năm sau năm và tuần tiếp tục hoạt động như vậy.

Những điểm khác biệt cụ thể của họ là:

Điều mỉa mai nhất là những người đánh bạc không thừa nhận các giao dịch có tính chất cờ bạc, nhưng lại thừa nhận các giao dịch có tính chất cờ bạc, thay vào đó, không phải là những người đánh bạc.

Thật ra, đó cũng là sự khác biệt giữa người chơi cờ bạc chuyên nghiệp và người chơi cờ bạc chuyên nghiệp, người chơi cờ bạc chuyên nghiệp có thể điều khiển nhân tính, vượt qua tính kiên cường; còn người chơi cờ bạc được điều khiển bởi nhân tính, bị kiểm soát bởi tính kiên cường. Tôi ngưỡng mộ người chơi cờ bạc chuyên nghiệp hơn, bởi vì người chơi cờ bạc chuyên nghiệp đã thoát khỏi bản chất của cờ bạc, họ là những người chọn một trong số 100 người có thể kiếm tiền trên thị trường tài chính, nhiều nhà quản lý quỹ bảo hiểm hàng đầu ở nước ngoài là những người chơi bài Texas, họ giải quyết tất cả các vấn đề về cờ bạc bằng xác suất, bao gồm cả giao dịch.

Tuy nhiên, việc giao dịch khó khăn hơn so với cờ bạc, chủ yếu là do hai điểm, thứ nhất là sự không chắc chắn về tỷ lệ cược và thứ hai là sự chậm trễ về hiệu quả thời gian.

Trong cờ bạc, tỷ lệ cược gần như là chắc chắn, miễn là bạn đặt cược 1 đô la mỗi lần, bạn sẽ mất tối đa 1 đô la, nhưng giao dịch không phải là. Đối với cổ phiếu, nhiều cổ phiếu ban đầu hầu như không biến động, sau đó đột nhiên biến động mạnh, nói cách khác, đó là sự chênh lệch lớn của tình hình, không dễ dàng để phù hợp với mô hình tuyến tính, điều này cũng được gọi là độ dày của thị trường tài chính, thị trường càng khó, biến động của nó càng gần như ngẫu nhiên, và biến động của tỷ lệ càng lớn, và cũng có nguy cơ tính thanh khoản của các trường hợp cực đoan nhảy vọt và ngưng trệ, những yếu tố này đã gây ra sự không chắc chắn về tỷ lệ cược.

Một hệ thống theo dõi xu hướng dài hạn có thể kéo dài trong nhiều năm, điều này rất thử thách sự kiên nhẫn của con người, ngay cả khi bạn có một hệ thống giao dịch có kỳ vọng là tích cực, rất ít người có thể giữ vị thế theo hệ thống, đặc biệt là khi kiếm tiền, đừng coi thường điều này, vì đặt cược quá sớm, dẫn đến sự thay đổi tỷ lệ cược, cuối cùng làm cho lợi thế yếu kém biến mất.

Hai yếu tố trên là những yếu tố chính khiến giao dịch khó khăn hơn so với cờ bạc thông thường, và chúng đều ảnh hưởng đến tính cách của con người. Nhiều chuyên gia phân tích kỹ thuật và những người tìm kiếm cách khó khăn không hiểu, trên thực tế, nhiều cách có thể kiếm tiền, chỉ là họ không vượt qua được nhân tính, không làm được sự nhất quán, và hướng nghiên cứu của họ có thể bị lỗi về bản chất.

Tôi không cố ý bỏ qua phương pháp giao dịch, bất kỳ hệ thống nào đều được xây dựng trên phương pháp giao dịch. Tuy nhiên, lý thuyết giao dịch không tốt, và phương pháp tốt nhất cũng không thể mang lại lợi nhuận, chỉ cần cho bạn một hệ thống: mặc MA20 trên MA5 làm nhiều hơn, thay vào đó là không có gì, bạn có nghĩ rằng bạn có thể kiếm tiền không?

Vì vậy, giải quyết vấn đề của sự thống nhất, là một trong những mục tiêu của cuốn sách, nhưng ở đây tôi sẽ đưa ra một kết luận ban đầu, đó là sự thống nhất rất khó đạt được, không phải là khó, là rất khó, khó ở đâu, sau này tôi sẽ cố gắng giải thích rõ ràng.

Tóm tắt từ Bộ Kinh doanh Trung Quốc