Những sai lầm kinh điển mà các nhà giao dịch mới mắc phải khi giao dịch quyền chọn

• #### Sai lầm 1: Mua ngay từ đầu các quyền chọn OTM

Có vẻ như đó là một khởi đầu tốt: mua một quyền chọn mua và chờ xem bạn có chọn người chiến thắng hay không. Mua quyền chọn mua có vẻ an toàn bởi vì mô hình lỗ hổng của quyền chọn mua phù hợp với chiến lược giao dịch của bạn, như bạn muốn: mua thấp và bán cao.

Tuy nhiên, trong thế giới của các quyền chọn, mua trực tiếp các quyền chọn nhị phân là một trong những chiến lược khó khăn nhất để kiếm tiền liên tục. Nếu bạn hạn chế bản thân trong chiến lược này, bạn có thể thấy mình đang mất tiền liên tục và không có gì để tiến bộ.

Có gì sai khi mua chỉ để xem?

Khi mua cổ phiếu, bạn khó có thể định hướng. Tuy nhiên, khi mua quyền chọn, bạn không chỉ cần xác định rõ hướng biến động của cổ phiếu, mà còn phải nắm bắt thời gian. Nếu một trong hai điểm này là sai, có thể dẫn đến việc bạn không thể trả tiền cho quyền.

Giá của tài sản mà bạn mua quyền chọn sẽ không thay đổi trong một ngày, quyền chọn của bạn giống như một tảng băng tắm dưới ánh nắng mặt trời. Cũng giống như nước đóng băng, giá trị thời gian của quyền chọn của bạn sẽ giảm dần khi thời hạn đến gần.

Tuy nhiên, không có gì ngạc nhiên khi những lựa chọn này rẻ vì một lý do nào đó. Khi bạn mua một lựa chọn giá rẻ của giá ảo, chúng sẽ không tự động tăng giá chỉ vì cổ phiếu thay đổi theo hướng đúng. Giá của lựa chọn có liên quan đến xác suất giá cổ phiếu có thể đạt đến (hoặc vượt quá) giá thực hiện. Nếu giá thay đổi không đạt đến giá thực hiện khi đến hạn, thì khả năng giá cổ phiếu tiếp tục thay đổi khi cửa sổ thời gian nhỏ hơn.

Làm thế nào để giao dịch một cách khôn ngoan hơn?

Bởi vì bạn lần đầu tiên tiếp xúc với quyền chọn, bạn nên cân nhắc bán một quyền chọn mua bán giá trị của cổ phiếu mà bạn đã nắm giữ. Chiến lược này được gọi là dự phòng mua bán. Bởi vì bạn đã bán, bạn có nghĩa vụ bán cổ phiếu với giá thực hiện quyền chọn. Nếu giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu, ý định của bạn là: Nếu cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện, nếu người mua quyền chọn muốn quyền lực, hoặc nói không thể lấy cổ phiếu từ tôi.

Đánh chịu nghĩa vụ này, bạn đổi lấy tiền mặt bằng cách bán quyền chọn chứng khoán giả. Chiến lược này có thể mang lại cho bạn một số dòng tiền mặt, nhưng vì bạn nhìn tốt vào cổ phiếu, bạn không quan tâm nếu giá cổ phiếu vượt quá giá thực hiện khi đến hạn.

Lưu ý rằng lợi ích của việc bán quyền chọn như một chiến lược ban đầu là bạn không phải chịu thêm rủi ro. Rủi ro thực sự đến từ cổ phiếu bạn sở hữu, và rủi ro đó là rất đáng kể.

Mặc dù việc bán quyền chọn giảm giá không tạo ra rủi ro vốn, nhưng nó thực sự hạn chế lợi thế đi lên của bạn và do đó tạo ra rủi ro cơ hội. Nói cách khác, bạn thực sự có nguy cơ phải bán cổ phiếu khi giá thị trường của quyền chọn đến hạn vượt quá giá thực hiện.

Nếu thị trường không biến động, bạn không chỉ có quyền mua bán quyền chọn mà còn có thể giữ vị trí cổ phiếu của bạn. Mặt khác, nếu giá cổ phiếu giảm, bạn chỉ cần mua lại quyền chọn để bù đắp vị trí trống của quyền chọn và bán cổ phiếu để bù đắp vị trí đa đầu.

Là một lựa chọn thay thế cho mua và mua đốm, bán đốm dự phòng được coi là một chiến lược thông minh, có rủi ro tương đối thấp, có thể kiếm được thu nhập và giúp bạn hiểu được động lực của thị trường quyền chọn. Bán đốm dự phòng cho phép bạn quan sát gần hơn vào quyền chọn để xem giá của nó phản ứng như thế nào với những biến động nhỏ trong giá cổ phiếu và giá giảm theo thời gian.

• #### Sai lầm 2: Sử dụng một chiến lược chung cho tất cả các tình trạng thị trường

Giao dịch quyền chọn rất linh hoạt. Bạn có thể sử dụng quyền chọn để giao dịch hiệu quả với tất cả các tình trạng thị trường.

Mua chênh lệch giá là một cách tốt để đối phó với các tình huống thị trường khác nhau. Khi bạn mua một chênh lệch giá, còn được gọi là vị trí mua chênh lệch giá đa đầu. Tất cả các nhà giao dịch quyền chọn mới nên làm quen với khả năng của chênh lệch giá, vì vậy bạn sẽ biết khi nào sử dụng các quyền chọn phù hợp.

Làm thế nào để giao dịch một cách khôn ngoan hơn?

Điểm chênh lệch đa đầu là một vị trí bao gồm hai lựa chọn: mua một lựa chọn có chi phí cao hơn, bán một lựa chọn có chi phí thấp hơn. Các lựa chọn này rất giống nhau với các tài sản có cùng tiêu đề, cùng thời gian đến hạn, cùng số lượng hợp đồng và cùng loại lựa chọn (cả hai đều giảm hoặc cả hai đều giảm).

Giao dịch chênh lệch giá, bởi vì bạn mua một quyền chọn đồng thời bán quyền chọn khác, thời gian bị mất ảnh hưởng đến một chân có thể thực sự giúp một chân khác. Điều đó có nghĩa là chênh lệch giá giao dịch là trung tính về hiệu quả ròng của thời gian bị mất so với việc mua một quyền chọn.

Nhược điểm của chênh lệch giá là lợi nhuận tiềm năng của bạn ở đầu hạn chế. Thành thật mà nói, chỉ có một số ít người mua quyền chọn mua bán thực sự kiếm được lợi nhuận rất cao trên giao dịch của họ. Hầu hết thời gian, nếu cổ phiếu đạt đến một mức giá nhất định, họ sẽ bán quyền chọn.

Mặc dù lợi nhuận tiềm năng tối đa có giới hạn, nhưng tổn thất tiềm năng tối đa cũng có giới hạn. Đối với nhiều hơn 50-55 quyền chọn nhị phân, rủi ro lớn nhất là tiền trả cho quyền mua 50 quyền chọn nhị phân trừ số tiền thu được từ việc bán 55 quyền chọn nhị phân.

Giao dịch chênh lệch giá có hai cảnh báo cần lưu ý. Thứ nhất, vì các giao dịch chênh lệch giá liên quan đến nhiều giao dịch quyền chọn, chúng sẽ tạo ra nhiều khoản hoa hồng. Hãy chắc chắn rằng bạn tính toán lợi nhuận và tổn thất bao gồm tất cả các khoản hoa hồng và một số yếu tố khác, chẳng hạn như chênh lệch giá mua / bán. Thứ hai, giống như bất kỳ chiến lược mới nào, bạn cần biết rủi ro của mình trước khi trả tiền.

• #### Sai lầm 3: Không có kế hoạch rút lui trước khi hết hạn

Bạn đã nghe nói hàng ngàn lần rồi. Giao dịch quyền chọn, giống như chứng khoán, là điều quan trọng nhất trong việc kiểm soát cảm xúc của bạn.

Lập kế hoạch thoát ra không chỉ là về cách giảm thiểu tổn thất của bạn. Bạn nên có một kế hoạch thoát ra, một chu kỳ, ngay cả khi mọi thứ diễn ra theo cách bạn muốn.

Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn rút lui quá sớm và để lại một số lợi ích tiềm năng?

Đây là câu hỏi mà một nhà giao dịch cổ điển luôn lo lắng. Tôi có thể nghĩ ra một câu trả lời tốt nhất: làm thế nào để bạn có thể giữ được lợi nhuận, giảm tỷ lệ thua lỗ và ngủ ngon hơn vào ban đêm? Giao dịch được lên kế hoạch giúp bạn xây dựng mô hình giao dịch thành công hơn và giảm bớt lo lắng của bạn.

Làm thế nào để giao dịch một cách khôn ngoan hơn?

Bất kể bạn mua hay bán quyền chọn, bạn cần phải có kế hoạch rút lui. Hãy quyết định trước mức thu nhập mà bạn sẽ hài lòng. Đồng thời, hãy quyết định mức độ mất mát mà bạn có thể chịu đựng. Nếu bạn đạt được mục tiêu thu nhập của mình, hãy xóa vị trí của bạn và lấy lợi nhuận của bạn. Đừng tham lam.

Bạn phải lập kế hoạch và thực hiện nó. Quá nhiều nhà giao dịch đặt kế hoạch, và sau đó, khi giao dịch bắt đầu, bỏ kế hoạch một cách bất cẩn và tùy ý.

Tóm tắt từ Option House