Đưa giao dịch lên tầm cao mới: ranh giới của lý thuyết và hệ thống giao dịch

• 1. Phân tích cấu trúc ((phân tích phân giải, hai điểm một mặt);

• 2. Phân tích kỹ thuật là một hệ thống tư duy tiêu cực;
• 3. Quản lý vị trí: Chiến lược tăng giá tương đương, không tăng vị trí, sử dụng phương thức Kelly để kiểm soát vị trí
• 4. Không dự đoán, đi theo

Theo hiểu biết của tôi, phân tích đầu tư là một kỹ thuật để đối phó với sự thay đổi, nó không bao giờ là một kỹ thuật để dự đoán tương lai. Dù là một công cụ cơ bản hay kỹ thuật, điểm căn bản của phân tích đầu tư là xây dựng sự phát triển của sự kiện và lập bản đồ về sự thay đổi trong tương lai bằng cách phân tích khả năng của sự kiện. Trong hệ thống này, phân tích kỹ thuật rõ ràng chiếm một vị trí vô cùng quan trọng. Nói chung, phân tích kỹ thuật là một môn học nghiên cứu sự thay đổi hoặc dao động của giá thị trường.

Trong thị trường vốn, hầu hết các giao dịch đều nhằm mục đích giảm giá mua bán cao (trừ các quỹ tiền tệ có mục tiêu thu lợi nhuận hoặc các quỹ chỉ số có mục tiêu thu lợi nhuận trung bình). Ngay cả đối với các nhà giao dịch giá trị, cân nhắc kỹ lưỡng mối quan hệ giữa giá trị và giá cả cũng là chìa khóa cho giao dịch thành công.

Tuy nhiên, kể từ khi Charles Dow mở ra lĩnh vực phân tích kỹ thuật vào đầu thế kỷ trước, hệ thống phân tích kỹ thuật đã trưởng thành hơn một trăm năm, nhưng hiệu quả của nó cho đến nay vẫn là suy đoán. Lý do rất đơn giản, phân tích kỹ thuật rốt cuộc là một công cụ, hiệu quả của nó phụ thuộc vào trình độ học vấn, kinh nghiệm và trình độ của người sử dụng. Ngoài ra, lý thuyết phân tích kỹ thuật cũng có những nhược điểm không thể vượt qua được của riêng mình, luôn có khá nhiều hiện tượng giá cả vượt quá khả năng phân tích kỹ thuật. Nói cách khác, phân tích kỹ thuật có giới hạn khả năng của nó, giới hạn của nó nằm ở hành vi giao dịch của thương nhân không thể bị xáo trộn thị trường.

Ông Soros có một lời giải thích tuyệt vời về điều này. Ông nói: “Tôi giả sử rằng, với một vài ngoại lệ, sự hình thành của tâm trí chúng ta thực sự có khiếm khuyết, hoặc có thể có khiếm khuyết, rằng sự hiểu biết của chúng ta về thế giới chúng ta đang sống vốn không hoàn hảo, và chúng ta vốn là những người bị ảnh hưởng bởi những quyết định đó, về những điều chúng ta cần biết để đưa ra quyết định”.

Ý nghĩa của ông là: là người quan sát, phân tích đối tượng nghiên cứu phụ thuộc nhiều hơn vào cá nhân quan sát, trong khi khả năng nhận thức của cá nhân quan sát khác nhau, không đầy đủ và có khiếm khuyết; thứ hai, thực tế mà người quan sát dựa vào nghiên cứu luôn có xu hướng thay đổi, không cân bằng, không phải là tuyến tính giữa các nguyên nhân và luôn luôn thể hiện trạng thái phi tuyến tính. Do đó, các nhà hoạch định tham gia quá trình giao dịch không hoàn toàn phụ thuộc vào thực tế để đưa ra quyết định, mà dựa trên giải thích của thực tế, và giải thích của thực tế luôn luôn được kết hợp với phong cách quan điểm và giải thích của cá nhân, từ xa thực tế.

Một trong những điều khó khăn nhất trong giao dịch là xác định mức giá nào là an toàn. Thật không may, do các sai sót của lý thuyết và giới hạn của chính các nhà giao dịch, ngay cả khi các sai sót được xác nhận bởi lý thuyết, khả năng mắc lỗi là rất lớn. Nếu tôi phải tổng hợp kỹ năng thực tế của tôi, tôi sẽ sử dụng một từ: trốn thoát.

Do đó, các nhà giao dịch phải chấp nhận khái niệm kiểm soát tổn thất và cung cấp bất cứ lúc nào để đưa ra điểm chuẩn cho việc có sai hay không. Các giao dịch không được chứng minh là sai là đúng, đó là yêu cầu của logic phân tích kỹ thuật. Về logic phân tích kỹ thuật, nó tự nhiên là một hệ thống suy nghĩ tiêu cực.

Như Karl Popper đã nói, giá trị không thể được chứng minh là sai, không phải là khoa học mà chỉ là giả thuyết khoa học, nhưng nhiều lý thuyết từ chối thừa nhận những khiếm khuyết của mình, chẳng hạn như giao dịch giá trị mà các nhà giao dịch quen thuộc. Nếu các nhà giao dịch giá trị xác định rằng một khoản đầu tư có đủ biên độ an toàn, biên độ an toàn sẽ trở nên lớn hơn sau khi giá giảm, các nhà giao dịch sẽ không thừa nhận các quyết định trước đó là sai, từ đó, phương pháp được hình thành là dựa trên phán đoán sai lầm của các nhà giao dịch tạo ra tổn thất, sử dụng phương pháp chứng minh tăng gấp đôi xuống là chính xác hơn, như giá trị tương đương với giá trị.

Các đối tác bao gồm người đoạt giải thưởng Nobel về kinh tế học, người phát minh mô hình định giá quyền chọn Merton và Scholes, và cựu phó bộ trưởng tài chính, cựu phó chủ tịch Fed Morris, cựu giám đốc giao dịch trái phiếu của anh em nhà Roman Rothfeld. Trong giai đoạn 1994-1997, LTCM đã tạo ra một kết quả kinh doanh đáng kinh ngạc, với lợi nhuận đầu tư hàng năm là 28,5%, 42,8%, 40,8% và 17%. Điều đáng kinh ngạc hơn là các giao dịch của họ đều không thua lỗ, nhà kinh tế học nổi tiếng Sharp đã không thể giải thích khi hỏi Scholes: “Rủi ro của bạn ở đâu?”

LTCM đã chứng minh rằng nó không có đủ bằng chứng chứng minh rằng LTCM có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai. Tuy nhiên, LTCM đã không có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã chứng minh rằng nó không có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã không có đủ bằng chứng chứng minh rằng nó có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã chứng minh rằng nó không có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã chứng minh rằng nó có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã không có đủ bằng chứng chứng minh rằng nó có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã chứng minh rằng nó không có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã chứng minh rằng nó không có đủ tiền để chơi với các mức độ rủi ro lớn trong tương lai, nhưng LTCM đã chứng minh

Có rất nhiều yếu tố dẫn đến sự thất bại của các công ty vốn dài hạn, nhưng yếu tố gây tử vong nhất là nền tảng lý thuyết mà nó dựa vào sự tồn tại của nó có những sai sót không thể vượt qua được, chẳng hạn như hệ thống giá trị lãi suất tương đương với lãi suất, do đó, phương pháp được hình thành là mua gấp đôi khi thua lỗ. Như một người có kinh nghiệm đã nói: “LTCM” lãi suất đỏ sẽ giành chiến thắng, mỗi khi bánh xe dừng lại ở màu đen, anh ta sẽ tăng gấp đôi cược, trong trò chơi như vậy, chỉ có 1.000 đô la người chơi có thể thua, một tỷ đô la người chơi chắc chắn sẽ giành chiến thắng, vì màu đỏ cuối cùng sẽ xuất hiện, điều kiện là bạn phải có đủ mã nguồn để chơi cho đến lúc đó.

Tất nhiên, đối với thị trường chứng khoán, nếu loại trừ tất cả các yếu tố không chắc chắn, trong một điều kiện hợp lý giả định, loại trừ các yếu tố như đối thủ tiềm năng, sự đột biến kỹ thuật hoặc quản lý của doanh nghiệp và rủi ro thị trường, thì phương pháp đặt cược xuống không phải là không thể chấp nhận được, và nguy cơ là tất cả các giả định mà nhà giao dịch loại trừ đều là không thể loại trừ. Thời gian là một bậc thầy nghệ thuật, nó luôn luôn có xu hướng phá vỡ mọi thứ đã có. Nếu chúng ta sống trong một thế giới lý tưởng, có số tiền vô hạn để sử dụng và cũng có một thị trường vô hạn để chịu đựng số tiền đó, có lẽ chúng ta có thể luôn luôn thắng.

Sự thất bại của các công ty vốn dài hạn, cho các nhà giao dịch một bài học sâu sắc trong ít nhất hai điểm: đầu tiên, mô hình kinh tế luôn có một loạt các điều kiện giả định như là tiền đề, giả định của mô hình, một khi có vấn đề, phải phản ứng như thế nào? Ví dụ, giá thạch cao biến động theo xu hướng là một trong những giả định cơ bản của phân tích kỹ thuật, trong giả định này, xu hướng thạch cao có thể nghe rất quen thuộc với từ xu hướng thạch cao, nhưng xem xét kỹ lưỡng, xu hướng là gì? Câu hỏi này không thực sự có câu trả lời, nếu xu hướng là xu hướng, điều này sẽ mang lại các vấn đề lặp đi lặp lại.

Trong hệ thống phân tích đầu tư, phân tích kỹ thuật nghiên cứu các mô hình dao động giá cả và các vấn đề liên quan; mô hình định lượng nghiên cứu các mối liên quan giữa giá cả theo trình tự thời gian và phát triển các mô hình giao dịch khác nhau; phân tích cơ bản là tìm kiếm sự lệch giữa giá cả và giá trị nội tại; ngoài ra còn có nhiều mô hình khác nhau về lợi nhuận. Nhưng tất cả các phương pháp phân tích trên đều có các giả định tương ứng, các điều kiện giả định này phần lớn trái với thực tế, và có nhiều điều kiện giả định không thể giả định được, chẳng hạn như mô hình 5-3-trong-trong của lý thuyết sóng.

Trong thực tế lâu dài, chúng tôi đã phát hiện ra ba vấn đề khó khăn với các hệ thống phân tích kỹ thuật truyền thống với mức độ khác nhau:

Một là vấn đề xác định chính xác. Như các thương nhân quen thuộc với khái niệm xu hướng, các thương nhân hiểu xu hướng là một động thái, một xu hướng, do đó dẫn đến các vấn đề đồng nghĩa lặp đi lặp lại, do đó, xu hướng này có quan trọng cơ bản khái niệm, trong các hệ thống phân tích kỹ thuật truyền thống là không được xác định, không cho một mô tả chính xác về số lượng dự kiến, điều này mang lại sự nhầm lẫn rất lớn cho hoạt động thực sự.

Thứ hai là vấn đề về tính phổ quát. Ví dụ như lý thuyết sóng, mô hình tuần hoàn 5 đến 6 của nó, sử dụng nó để phân tích chỉ số cổ phiếu, có lẽ là phù hợp, nhưng đối với phân tích từng cổ phiếu, gặp khó khăn rất lớn.

Thứ ba là vấn đề mô tả xác suất. Các nhà giao dịch chỉ có thể sử dụng các thuật ngữ mơ hồ như khoảng có lẽ có thể để mô tả thị trường, ví dụ như nói chỉ số chứng khoán có khả năng dừng lại và ổn định , chỉ có thể nói khả năng , không thể nói chắc chắn chắc chắn xác định v.v., đây là vấn đề mô tả xác suất.

Vậy, ba vấn đề khó khăn của phân tích kỹ thuật, vấn đề chính xác, vấn đề phổ biến và mô tả xác suất là không thể giải quyết được? Phải nói rằng những vấn đề khó khăn này đã được giải quyết hoàn hảo trong hệ thống phân tích cấu trúc.

Dĩ nhiên, về cơ bản, phân tích cấu trúc vẫn là một phương pháp phân tích kỹ thuật, nhưng nó là một hệ thống phương pháp hoàn toàn mới, nó được xây dựng hoàn toàn từ các quy luật dao động của thị trường, nó không phải là sản phẩm của các xe đóng cửa và giả tạo. Mặc dù nó đã vay mượn từ ngữ riêng biệt từ lý thuyết phân tích kỹ thuật truyền thống, nhưng nó không có bất kỳ mối quan hệ nguồn gốc nào với hệ thống phân tích kỹ thuật truyền thống, nó không phải là tổng hợp và tích hợp các lý thuyết truyền thống như lý thuyết Daoist, lý thuyết sóng, phân tích hình dạng.

Trong nhiều thế kỷ, các nhà nghiên cứu đã tập trung nhiều vào các kỹ thuật dự đoán trong các hệ thống phân tích kỹ thuật, đây là một sai lầm. Trên thực tế, phân tích kỹ thuật về bản chất của nó, nó không phải là một học thuật dự đoán, nhưng là một kỹ thuật đo lường theo dõi để đọc cấu trúc cơ bản của thị trường, theo dõi giá cả của chính nó. Đây cũng là nền tảng của toàn bộ hệ thống phân tích cấu trúc biến động của giá cả. Theo các nguyên tắc cơ bản của phân tích cấu trúc mô tả các mô hình biến động giá đã xảy ra, là sự hiểu biết khách quan về bản chất của thị trường.

Về phương pháp của nó, phương pháp phân tích cấu trúc hoàn toàn là một phương pháp suy luận. Nó bắt đầu từ việc nghiên cứu giá cả của thị trường tài chính, xây dựng các khái niệm, phạm vi, quy tắc và lý thuyết, trao cho phương pháp phân tích này dưới dạng hệ thống cấu trúc logic, làm cho tính quy định và cấp bậc của cấu trúc giá được thể hiện đầy đủ, đồng thời loại bỏ các giả định ngẫu nhiên không cần thiết này, làm cho nó phù hợp với nguyên tắc của sự đơn giản về mặt logic, đơn giản và trực quan rõ ràng về mặt hình thức.

Theo như tôi biết, phương pháp của lý thuyết sóng là loại trừ luật, loại trừ khả năng khác, và khả năng cuối cùng là thực tế của thị trường. Sự đa dạng này của lý thuyết sóng được nhiều nhà giao dịch ca ngợi, nhưng cá nhân tôi nghĩ rằng chính sự đa dạng này thể hiện tính nghệ thuật của lý thuyết sóng, là biểu hiện tuyệt vời của logic tư duy tiêu cực. Do đó, logic tư duy tiêu cực không chỉ là yêu cầu nội tại của phân tích kỹ thuật, mà còn phải được áp dụng cho toàn bộ quá trình giao dịch của nhà giao dịch. Trong hệ thống phân tích cấu trúc, logic tư duy tiêu cực là sự phủ nhận rõ ràng của xu hướng có sẵn, từ chối của thiểu số, từ chối cân bằng dao động, từ chối của lý trí đối với cảm xúc và thậm chí là từ chối trạng thái bản thân.

Trong một hệ thống phân tích cấu trúc, một quan điểm quan trọng nhất là cấu trúc là một cách suy nghĩ chứ không phải là một định lý suy nghĩ. Ở đây có ba ý nghĩa: 1) lối suy nghĩ cấu trúc tự nó là một cách suy nghĩ tiêu cực, 2) kết luận được đưa ra thông qua phân tích cấu trúc không nhất thiết phải là bản chất của thị trường, 3) Vì vậy, trong thực tế, cần có các biện pháp bảo vệ kiểm soát tổn thất để kiểm soát rủi ro của phán đoán sai. Mặc dù phân tích cấu trúc là một loại suy luận dựa trên mô tả hành vi của chính giá cả thị trường và trên cơ sở đó, nhưng suy luận về mô tả (hoặc mô tả mô hình bằng một nhóm giả định) chính là đặc tính của nghệ thuật, theo nghĩa này, bản chất của phân tích cấu trúc là nghệ thuật chứ không phải khoa học, giống như một nghệ thuật suy nghĩ.

Trong thị trường tài chính, tiêu chuẩn duy nhất để đo lường một hệ thống phương pháp hoặc mô hình giao dịch là tính thực tế. Ví dụ như lý thuyết Dow Jones, mặc dù nó có đóng góp lớn trong việc mở ra hệ thống phân tích kỹ thuật, nhưng nó thực tế rất kém. Phân tích phân dạng cũng vậy, nó có đóng góp đột phá trong việc giải thích thị trường tài chính, nhưng nó không phải là một hệ thống giao dịch, ít khả thi hơn. Lý thuyết sóng không phải là một thử nghiệm số lượng hóa hành vi giá cả và lý thuyết phân dạng của mô hình 5 x 3 x 3 là không thể đánh giá cao hơn, nhưng nó là một hệ thống giao dịch, nhưng tính đa dạng của nó là đáng sợ.

Trong hệ thống phân tích cấu trúc, không dự đoán, theo dõi là chiến lược giao dịch cốt lõi. Bởi vì phân tích kỹ thuật là một môn học về cách đối phó với sự thay đổi, đó là thước đo sự thay đổi, không dự đoán, theo dõi chiến lược là yêu cầu nội tại của phân tích kỹ thuật. Nhà giao dịch xuất sắc không có lập trường, không dự đoán, anh ta chỉ chờ đợi xu hướng cho anh ta biết thị trường sẽ đi đến đâu, anh ta thở dài và chỉ chờ đợi con mồi tự mình vào vòng bẫy, anh ta kéo ngón tay cầm, chỉ là phản ứng tự nhiên và tự nhiên đối với xu hướng của thị trường.

Chúng tôi nói rằng các nhà giao dịch giao dịch thực sự là hệ thống giao dịch của riêng mình, sau khi có được một số kinh nghiệm, hầu hết các nhà giao dịch sẽ kiểm tra và sửa đổi hệ thống giao dịch của họ dựa trên kinh nghiệm đã có, loại bỏ hoặc thêm một số điều kiện để làm cho nó trở nên hoàn hảo, và logic suy nghĩ đằng sau hệ thống giao dịch là gì đã bị vô tình bỏ qua. Bản chất con người yêu thích sự chắc chắn, nhưng phân tích kỹ thuật là một phương pháp phân tích có tính tiêu cực, nó đòi hỏi các nhà giao dịch phải sử dụng nó với thái độ nghi ngờ.

Trong thực tế, nhiều nhà giao dịch, mặc dù sử dụng mô hình giao dịch phân tích kỹ thuật, nhưng không chấp nhận logic suy nghĩ của phân tích kỹ thuật. Hình thức cụ thể là không chấp nhận quan điểm kiểm soát tổn thất, và áp dụng phương pháp bù đắp thấp, giảm chi phí. Phương pháp này thực sự là từ chối thừa nhận lỗi của mình, đây là một logic suy nghĩ tích cực của vị trí, trong khi các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường chấp nhận quan điểm của vị trí dừng lỗ.

Có vẻ như kiểm soát rủi ro và xử lý rủi ro của sự suy đoán sai (đó cũng là vấn đề kiểm soát rủi ro) là những vấn đề mà các nhà giao dịch phải giải quyết ưu tiên. Thất bại hoặc sai lầm là không thể tránh khỏi, những gì các nhà giao dịch có thể làm là cố gắng kiểm soát tổn thất do thất bại gây ra, để chúng ta không bị mắc kẹt trong một thảm họa và không thể xây dựng lại. Như Bernard Barrow, người nổi tiếng trên Phố Wall, đã nói: Nếu một nhà đầu tư mua và bán tất cả các cổ phiếu của mình, anh ta sẽ hài lòng, ngay cả khi 10 lần mua và bán chỉ có 3 hoặc 4 lần, anh ta có thể rút lui nhanh chóng và kiếm được một khoản tài sản lớn nếu anh ta làm sai.

Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch thường hiểu kiểm soát rủi ro và xử lý khủng hoảng đơn giản là dừng lỗ, điều này nhảy từ một khu vực sai lầm sang khu vực sai lầm khác. Tuy nhiên, dừng lỗ rất quan trọng, luật cá mập nói về tầm quan trọng của dừng lỗ, ý nghĩa ban đầu của nó là nếu cá mập cắn chân của bạn, cơ hội duy nhất để thoát là hy sinh cái chân đó. Mở rộng sang thị trường tài chính, luật cá mập là nếu giao dịch của bạn đi ngược khỏi hướng của thị trường, ngay lập tức phá sản, đừng lo lắng về lợi nhuận.

Trong bối cảnh này, một loại chiến lược giao dịch khác được tăng cường, đó là tăng tỷ lệ chiến thắng của giao dịch hoặc giảm tần suất giao dịch để đảm bảo mức lợi nhuận ổn định. Chiến lược tăng tỷ lệ chiến thắng của giao dịch để đảm bảo mức lợi nhuận, lý tưởng là tăng tỷ lệ chính xác của quyết định giao dịch để giảm lỗ dừng hoặc không mất. Suy nghĩ sâu hơn, bạn sẽ thấy rằng chiến lược này có một nghịch lý tinh tế, đó là sau khi hệ thống giao dịch thêm lệnh dừng lỗ, tỷ lệ chiến thắng của giao dịch sẽ có xu hướng giảm, bởi vì lệnh dừng lỗ là phương tiện để sửa chữa sai lầm, vì vậy, cách tăng tỷ lệ chiến thắng nhất định là làm suy yếu chiến lược dừng lỗ, do đó, một chu kỳ rất tinh tế: tăng tỷ lệ chiến thắng, trong khi thương nhân phải chịu thua lỗ.

Vậy, làm thế nào để giải quyết các vấn đề khó khăn về kiểm soát và xử lý khủng hoảng? Trong hệ thống phân tích cấu trúc, chúng ta thấy vấn đề về chiến lược giao dịch được đơn giản hóa thành hai vấn đề, hai điểm là bán và mua, một mặt là cơ bản. Trong chiến lược giao dịch như vậy, kiểm soát và xử lý khủng hoảng được bao gồm trong mua và bán, là vấn đề ưu tiên của mua và bán, chứ không phải là kiểm soát và xử lý khủng hoảng.

Khi tín hiệu mua xuất hiện, đó là vấn đề lựa chọn mua hoạt động; khi tín hiệu bán xuất hiện, đó là vấn đề lựa chọn bán hoạt động. Như vậy, vấn đề dừng lỗ hoặc bảo vệ tự nhiên bị loại trừ khỏi hệ thống giao dịch, kiểm soát gió và xử lý khủng hoảng tự nhiên được nhúng vào hai điểm và tự nhiên biến mất.

Đó là, trong hệ thống phân tích cấu trúc, vấn đề kiểm soát gió không phải là một đơn vị được đo lường một cách độc lập, nó đã được bao gồm trong chiến lược giao dịch được bao bọc hai điểm và do đó tự nhiên biến mất. Những phương pháp đặt trước kế hoạch dừng lỗ hoặc dự phòng dừng lỗ, hoặc thậm chí đưa ra công việc này như một quy trình ra quyết định hoặc kỷ luật hoạt động cần thiết thực sự là những cách vô dụng và có hại.

Tuy nhiên, đối với các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm sử dụng phân tích cấu trúc, đối với những người thiếu kinh nghiệm giao dịch, dừng lỗ vẫn là trọng tâm của chiến lược giao dịch. Nếu một nhà giao dịch có đủ khả năng quyết định, dừng lỗ dường như không cần thiết, anh ta hoàn toàn có thể rời đi nhanh chóng trước khi thị trường phát hiện ra dấu hiệu đảo ngược chính xác, lợi ích của việc làm như vậy là anh ta không bị lừa dối bởi một vòng chuyển động giả mạo và rời đi quá sớm, cũng không bị mất phí giao dịch vì giao dịch thường xuyên.

Thật không may, chúng ta vẫn chưa tìm thấy một quy tắc dừng lỗ hoàn hảo: quá xa, những tổn thất lớn thường ảnh hưởng đến quyết định của các nhà giao dịch; quá gần, chúng ta hoàn toàn có thể thả một con ngựa đen đáng kinh ngạc, và sự biến động giá của các thị trường mới nổi cũng rất mạnh.

Quy tắc 5%: Khi một cổ phiếu bị mất đi đến 5%, bạn nên nhắc nhở bản thân dừng lỗ bất cứ lúc nào. Quy tắc ngày 3: Khi một cổ phiếu phá vỡ sự hỗ trợ quan trọng xuống, và không có dấu hiệu rút lui vào ngày thứ ba, hãy dừng lại bất cứ lúc nào. Quy tắc khối lượng giao dịch: Khi giá giảm xuống và đi kèm với khối lượng giao dịch khổng lồ (ví dụ như tỷ lệ chuyển nhượng trên 20%), dừng ngay lập tức. Quy tắc lợi nhuận: Khi giao dịch có lợi nhuận, bạn nên cân nhắc dừng lỗ trước khi hoàn thành.

Cá nhân tôi nghĩ rằng sự phân bổ vốn hợp lý sẽ mang lại cho các nhà giao dịch lợi thế hơn là chỉ đơn thuần là dừng lỗ, đó là phương pháp quản lý tài chính kết hợp với các mô hình cấu trúc giá cả của công thức Kelly của giá trị đối chiếu. Trong kinh nghiệm cá nhân của tôi, không có phương pháp quản lý tài chính nào tốt hơn phương pháp này.

Phương pháp tăng giá tương đương với tăng giá có nghĩa là giảm đầu tư theo hướng thua lỗ và tăng đầu tư theo hướng kiếm lợi nhuận. Ý tưởng này được phản ánh đầy đủ trong công thức nổi tiếng của Kelly. Một phiên bản đơn giản của Kelly được trích dẫn ở đây:

2P-1 = X, trong đó: P = xác suất thành công, X = tỷ lệ phần trăm vốn đầu tư

Điểm mấu chốt của người giao dịch sử dụng công thức Kelly là: xác định xác suất lợi nhuận của mục tiêu giao dịch và phân bổ vốn theo xác suất ước tính. Quyền hạn phân bổ vốn hợp lý là điều kiện cần thiết để có được lợi thế giao dịch. Bản chất của công thức Kelly là cách tối ưu hóa phân bổ vốn để người giao dịch có được lợi thế giao dịch trong một xác suất nhất định.

2 X 55%-1 = 10% X tổng vốn 1 triệu = 100 ngàn

Quản lý tài chính ngày càng trở nên quan trọng trong đầu tư rủi ro hiện đại, trong quá trình thực hành, sử dụng quản lý tài chính tối ưu nhất để đạt được mục đích kiểm soát rủi ro. Đằng sau chiến lược tăng giá tương đương, người giao dịch ẩn ý cho sự không chắc chắn, là biểu hiện của logic tư duy phủ định. Hành động tương ứng với hệ thống tăng giá tương đương là dừng lỗ. Trong hệ thống tăng giá tương đương, chúng ta có thể thấy: thua lỗ trong giao dịch là bình thường. Nếu thua lỗ đạt đến mức dự kiến, giao dịch sẽ thất bại.

Rõ ràng, vấn đề của một tấm màn mạ chủ yếu là giải quyết vấn đề động lực, tức là vấn đề lợi nhuận trong thời gian đơn vị, về cơ bản nó là phương pháp lựa chọn cổ phiếu, là phản ứng đối với vòng quay phong cách mạ, nó có thể giúp giải quyết vấn đề kiểm soát gió, nhưng thiết kế của tấm màn mạ chủ yếu là đối với vấn đề động lực của cổ phiếu, ví dụ, mỗi khi có sự trì trệ của cổ phiếu lãnh đạo và cổ phiếu, hai loại cổ phiếu có lợi nhuận trong thời gian đơn vị rất khác nhau, thiết kế của tấm màn mạ chủ yếu là giải quyết vấn đề này, tức là làm thế nào để nắm bắt cổ phiếu lãnh đạo để tối đa hóa lợi nhuận.

Chúng ta biết rằng phân tích đầu tư là một kỹ thuật để đối phó với sự thay đổi, và một nguyên tắc cơ bản của việc lựa chọn cổ phiếu là sự thay đổi phù hợp, thay đổi này không chỉ đến từ các cổ phiếu riêng của mình, chẳng hạn như việc áp dụng công nghệ mới, tái cấu trúc tài sản, thay đổi chủ sở hữu, và các thay đổi trong môi trường kinh tế như chu kỳ kinh tế, chính sách công nghiệp cũng quan trọng như vậy.

Ngoài ra, triển vọng của công ty niêm yết trong ngành, vị trí của công ty niêm yết trong ngành, công ty niêm yết có khả năng cạnh tranh cốt lõi, đặc biệt là khả năng lãnh đạo nhóm của công ty niêm yết hay không, cũng là đối tượng quan trọng để xem xét, những thứ này không nhất thiết phải mang lại cơ hội giao dịch tốt, nhưng có thể cung cấp cho giao dịch một lợi thế an toàn tốt. Tất nhiên, linh hồn và cốt lõi của chiến lược lựa chọn cổ phiếu là yếu tố xúc tác. Nói chung, các yếu tố xúc tác thường xuất phát từ một số khía cạnh, chẳng hạn như: sự kiện lớn ảnh hưởng đến tình trạng kinh doanh sản xuất, nhu cầu cung cấp ngành công nghiệp hoặc chuỗi sản phẩm, việc sử dụng công nghệ mới, mua lại và tái tổ chức dự kiến, v.v.

Mặc dù chiến lược tốt có thể thiết lập vị trí ưu thế của thương nhân, nhưng thương mại thành công đôi khi phụ thuộc vào phẩm chất tốt của thương nhân. Nhiều lần, câu hỏi thực sự làm chúng ta bối rối là ai đóng vai chính trong quá trình giao dịch? Các thương nhân tham gia hoạt động kinh tế được các nhà kinh tế giả định là những người có lý trí, họ không bao giờ làm điều gì gây tổn hại cho chính mình theo cách hợp lý và có lợi nhất. Thị trường nên là một tập hợp các động vật có lý trí, mỗi thương nhân là một động vật kinh tế có trí tuệ phi thường.

Người ta không phải là một cỗ máy tinh tế. Phải nói rằng, bất kỳ phương pháp phân tích nào thực sự là sản phẩm tâm lý của tâm lý thị trường tranh luận, trong đó tâm lý dao động giữa cuồng nộ và chán nản, và sự biến động của tâm lý không bao giờ ngừng kiểm tra mọi nhà giao dịch. Không nhất thiết phải thắng, bởi vì chỉ mở khoang có thể có tổn thất; không nhất thiết phải nói đến lợi nhuận liên tục, vì thần may mắn không phải lúc nào cũng quan tâm. Một khi mở khoang giao dịch, tất cả các cảm xúc thuận lợi và bất lợi xung quanh tâm lý của nhà giao dịch.

Như vậy, hầu hết mọi người đều bị cuốn hút bởi cảm xúc, cảm xúc là nhân vật chính của thị trường giao dịch, và sự kiểm soát cảm xúc là nhân vật chính trong quá trình giao dịch. Rõ ràng, thị trường tài chính có tính tập thể, các nhà giao dịch ở đó, và hành động theo ý kiến chính thống là phản ứng tự nhiên.

Một biểu hiện khác của giao dịch cảm xúc là giao dịch quá mức, nó cũng sẽ nuốt chửng âm thanh hợp lý sâu thẳm trong tâm hồn chúng ta. Có ánh nắng mặt trời tươi sáng bên ngoài cửa sổ, có chim chim quay, nhưng nhiều nhà giao dịch thích từ bỏ những niềm vui của cuộc sống và ở lại trong thị trường, họ dường như phải ở lại thị trường, tìm kiếm cơ hội giao dịch bất cứ lúc nào mà không tính đến hậu quả.

Ví dụ: trong một thị trường bò một bên, kiếm tiền có vẻ đặc biệt dễ dàng, và nhiều người thực sự kiếm được rất nhiều tiền. Ngôn ngữ nói rằng lợi nhuận làm cho trí tuệ ngất ngây, do đó sai lầm đầu tiên được tạo ra: tự trọng. Họ tự nhiên cho rằng kiếm tiền là khả năng của họ chứ không phải là xu hướng thị trường, vì vậy họ cảm thấy giao dịch cổ phiếu rất dễ dàng, kiếm tiền dễ dàng. Tuy nhiên, may mắn sẽ không gõ cửa sổ cùng một lần. Một khi thị trường chuyển sang, kinh doanh kiếm tiền nhanh chóng trở thành mua bán thua lỗ, sau đó sai lầm thứ hai: tự thả lỏng.

Nghiên cứu những nhà giao dịch xuất sắc và xuất sắc, bạn sẽ thấy rằng sự thành công của họ được tạo ra bởi những phẩm chất đặc biệt của ý chí giống như chiếc chén thánh. Trong một thí nghiệm về tâm lý học nổi tiếng về sự trì hoãn sự hài lòng của người ta: các nhà thí nghiệm đã cho một nhóm trẻ em 4 tuổi mỗi người một viên kẹo, và nói với họ rằng nếu ăn ngay lập tức, họ sẽ chỉ có thể ăn một viên; nếu chờ đợi đến 20 phút sau đó, hãy cho họ ăn hai viên.

Đây là một câu chuyện nhỏ về hai Buffett. Các bạn golf của Buffett đã quyết định đánh một quả bóng với anh ấy. Họ đánh Buffett trong ba ngày chơi golf, một lỗ có điểm số 0. Nếu anh ta thua, chỉ cần trả 10 đô la; và nếu anh ta thắng, anh ta sẽ nhận được 20.000 đô la. Mọi người đều chấp nhận lời khuyên này, nhưng ông Buffett từ chối. Ông nói: Nếu bạn không học cách tự ràng buộc mình trong những điều nhỏ, bạn sẽ không chấp nhận những ràng buộc bên trong. Một tay đánh bóng bóng chày nổi tiếng của Mỹ đã từng đánh bóng khu vực thành 77 lưới nhỏ, mỗi lưới nhỏ chỉ có một quả bóng chày lớn như vậy.

Rogers, khác với phong cách của Buffett, nói rằng: ừm, tôi không dùng tiền của mình để mạo hiểm, tôi sẽ không bao giờ. Cách làm của một nhà đầu tư thành công là không làm gì cả, và chờ đợi cho đến khi bạn thấy tiền nằm ở đó, ngay trên góc tường, và điều duy nhất bạn phải làm là đi và lấy tiền, đó là cách đầu tư. Bạn phải kiên nhẫn chờ đợi cho đến khi bạn thấy, hoặc tìm thấy, hoặc chạm vào, hoặc khám phá ra một cái gì đó mà bạn cảm thấy an toàn như tìm kiếm một cái túi, và có được nó không cần phải mạo hiểm quá nhiều.

Các nhà giao dịch nên nhận ra rằng đối tượng của chúng ta là thị trường, nhưng chủ thể của giao dịch là chính chúng ta, chúng ta chỉ thể hiện kiến thức và cấu trúc tâm lý của mình bằng cách lợi nhuận bằng cách sử dụng công cụ của hệ thống giao dịch. Trong giao dịch đầu cơ, có lẽ thắng thua cuối cùng phụ thuộc vào khả năng của bạn để trì hoãn sự hài lòng của bạn:

Bạn muốn một miếng đường? Hay chờ hai miếng đường? Ồ, đó là một câu hỏi.

(Nguồn: Tải trực tuyến)