Tổng quan

Chiến lược dừng lỗ và truy đuổi động sử dụng phạm vi dao động thực trung bình (ATR) của cổ phiếu làm cơ sở, kết hợp với hệ số ATR do người dùng thiết lập để linh hoạt xác định đường dừng lỗ và đường truy đuổi, qua đó đạt được mục đích dừng lỗ và truy đuổi. Khi giá cổ phiếu phá vỡ đường truy đuổi, chiến lược theo xu hướng truyền thống được áp dụng để thiết lập vị thế mua; khi giá cổ phiếu phá vỡ đường dừng lỗ, chiến lược đảo chiều được áp dụng để thiết lập vị thế bán, tận dụng giao dịch hai chiều để thu lợi nhuận.

Nguyên lý chiến lược

Chiến lược này chủ yếu sử dụng chỉ báo kỹ thuật ATR để tính toán phạm vi dao động thực trung bình của giá cổ phiếu, kết hợp với hệ số ATR do người dùng nhập vào làm cơ sở cho việc phá vỡ để mua vào và dừng lỗ để bán ra. Cụ thể, chiến lược trước tiên tính toán giá trị ATR của cổ phiếu trong 120 ngày qua, sau đó nhân với hệ số ATR bán do người dùng thiết lập để có được giá tham chiếu bán dừng lỗ, tức đường dừng lỗ; nhân với hệ số ATR mua để có được giá tham chiếu mua, tức đường truy đuổi. Khi giá cao nhất trong ngày phá vỡ đường truy đuổi, chiến lược theo xu hướng được áp dụng để thiết lập vị thế mua; khi giá thấp nhất trong ngày phá vỡ đường dừng lỗ và đang nắm giữ vị thế mua, chiến lược đảo chiều được áp dụng để thiết lập vị thế bán.

Chiến lược này đồng thời vẽ đường dừng lỗ và đường truy đuổi, vị trí của hai đường này thay đổi theo biến động giá cổ phiếu, có chức năng theo dõi động nhất định. Chỉ báo ATR phản ánh khá tốt mức độ dao động thực trung bình của cổ phiếu, sử dụng ATR để thiết lập đường dừng lỗ và truy đuổi có thể phần nào tránh được tổn thất do biến động lớn của cổ phiếu.

Phân tích ưu điểm

• Sử dụng chỉ báo ATR để tính toán phạm vi biến động giá, vị trí đường dừng lỗ và truy đuổi hợp lý;
• Đường dừng lỗ và đường truy đuổi thay đổi động, có khả năng theo dõi xu hướng nhất định;
• Đồng thời mua và bán, giao dịch hai chiều, không gian lợi nhuận lớn;
• Phù hợp với cổ phiếu có biến động cao, kiểm soát rủi ro thông qua chỉ báo ATR.

Phân tích rủi ro

• Chỉ báo ATR phản ứng chậm với các sự kiện bất ngờ, không thể tránh hoàn toàn rủi ro;
• Việc mua truy đuổi và bán dừng lỗ chỉ dựa trên phá vỡ đường ATR, có tính mù quáng nhất định, có thể xảy ra giao dịch quá mức;
• Tính hợp lý của hệ số ATR do người dùng nhập ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả chiến lược, nếu thiết lập không đúng có thể gây thua lỗ;
• Khi biến động cổ phiếu giảm, việc dừng lỗ và truy đuổi xảy ra thường xuyên, chi phí giao dịch quá mức tăng lên.

Hướng tối ưu hóa

• Kết hợp các chỉ báo khác để xác định thời điểm mua bán, tránh theo dõi mù quáng;
• Thiết lập tỷ lệ xây dựng vị thế và quy tắc gia tăng vị thế, kiểm soát rủi ro;
• Thêm bộ lọc khối lượng giao dịch hoặc độ biến động để tránh giao dịch quá mức;
• Điều chỉnh linh hoạt tham số ATR, tối ưu hóa hiệu quả dừng lỗ và truy đuổi.

Tổng kết

Nhìn chung, chiến lược này là một chiến lược dừng lỗ và truy đuổi điển hình, ý tưởng cốt lõi là thiết lập đường dừng lỗ và đường truy đuổi dựa trên chỉ báo ATR, thực hiện theo dõi xu hướng. Ưu điểm của chiến lược là có thể giao dịch hai chiều, nắm giữ vị thế linh hoạt; sử dụng chỉ báo ATR để kiểm soát rủi ro, phù hợp với cổ phiếu có biến động cao. Tuy nhiên, do quy tắc mua bán khá đơn giản, tồn tại rủi ro theo dõi mù quáng nhất định; thiết lập tham số không đúng cũng ảnh hưởng đến hiệu quả chiến lược. Trong tương lai, có thể tối ưu hóa từ các khía cạnh như hoàn thiện xác định thời điểm mua bán, kiểm soát quy mô vị thế, giảm giao dịch quá mức, để hiệu quả chiến lược ổn định hơn.