Đây là một chiến lược giao cắt vàng/tử thần đường trung bình động rất kinh điển. Chiến lược sử dụng hai đường trung bình động với chu kỳ khác nhau là TENKAN và KIJUN để tạo tín hiệu giao cắt vàng (tăng) và giao cắt tử thần (giảm), từ đó thực hiện giao dịch mua/bán.

Nguyên lý chiến lược

Chiến lược này chủ yếu dựa trên phương pháp phân tích kỹ thuật cổ phiếu Nhật Bản có tên “Ichisei Kinko Hyo” (Ichiquilibrium Chart), sử dụng nhiều đường trung bình động như đường TENKAN và đường KIJUN để xác định xu hướng thị trường.

Đầu tiên, đường TENKAN là đường trung bình 9 ngày, đại diện cho xu hướng ngắn hạn; đường KIJUN là đường trung bình 26 ngày, đại diện cho xu hướng trung hạn. Khi đường ngắn hạn vượt lên trên đường trung hạn, phát sinh tín hiệu mua; khi đường ngắn hạn cắt xuống dưới đường trung hạn, phát sinh tín hiệu bán. Như vậy, cấu thành nên chiến lược giao cắt vàng/tử thần đường trung bình động kinh điển.

Thứ hai, chiến lược này còn giới thiệu đường Senkou Span A (đường không trung) và đường Senkou Span B (đường mây sáng). Đường Senkou Span A là trung bình của đường trung bình ngắn hạn và trung hạn, đường Senkou Span B là đường trung bình động 52 ngày. Hai đường này tạo thành “đám mây” (Kumo), xác định xu hướng dài hạn. Không gian giá nằm trên đám mây là thị trường tăng giá, không gian giá nằm dưới đám mây là thị trường giảm giá.

Cuối cùng, để lọc bỏ tín hiệu nhiễu, chiến lược còn kiểm tra mối quan hệ giữa giá và đường OTO (đường trễ của giá 26 ngày) – chỉ khi giá nằm dưới đường OTO mới phát sinh tín hiệu mua; chỉ khi giá nằm trên đường OTO mới phát sinh tín hiệu bán.

Ưu điểm của chiến lược

Đây là một chiến lược đường trung bình động rất điển hình, ưu điểm chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh:

1. Sử dụng hai đường trung bình với chu kỳ khác nhau, có thể xác định hiệu quả hướng xu hướng ở hai chiều thời gian ngắn hạn và trung hạn.

2. Nhờ có đường Senkou Span giúp xác định xu hướng dài hạn, tránh trường hợp vẫn lạc quan trong thị trường giảm dài hạn.

3. Kiểm tra mối quan hệ giữa giá và giá trễ có thể loại bỏ nhiều tín hiệu nhiễu, giảm các giao dịch không cần thiết.

Vì vậy, chiến lược tận dụng tổng hợp nhiều chức năng của đường trung bình, có thể đi theo xu hướng, kịp thời nắm bắt cơ hội xu hướng ở ba chiều thời gian ngắn, trung và dài hạn.

Rủi ro của chiến lược

Rủi ro chính của chiến lược này bao gồm:

1. Chiến lược đường trung bình dễ tạo ra nhiều tín hiệu nhiễu. Nếu không thiết lập tham số tốt, có thể bị mắc kẹt do giao dịch quá thường xuyên.

2. Chiến lược này thiên về kỹ thuật, không xem xét yếu tố cơ bản. Nếu kết quả kinh doanh của công ty hoặc chính sách thị trường thay đổi lớn, tín hiệu kỹ thuật cũng có thể mất hiệu lực.

3. Chiến lược chỉ xem xét quyết định mua bán, không có cơ chế cắt lỗ. Một khi đánh giá sai, khoản lỗ có thể gia tăng.

Do đó, chúng ta cần tìm kiếm hệ thống đường trung bình tiên tiến hơn, hoặc thiết lập cắt lỗ hợp lý, hoặc thêm tín hiệu cơ bản để hoàn thiện chiến lược, giảm rủi ro.

Hướng tối ưu hóa chiến lược

Chiến lược này có thể được tối ưu hóa từ các khía cạnh sau:

1. Tìm kiếm bộ tham số ổn định và hiệu quả hơn. Thông qua backtest với nhiều dữ liệu hơn, có thể tìm ra giá trị tham số giúp hiệu suất chiến lược tốt hơn.

2. Bổ sung cơ chế cắt lỗ. Cắt lỗ hợp lý có thể kiểm soát hiệu quả mức thua lỗ tối đa của chiến lược.

3. Thêm tín hiệu cơ bản. Ví dụ, dữ liệu về điều chỉnh kỳ vọng lợi nhuận có thể đánh giá triển vọng công ty, từ đó nâng cao hiệu quả chiến lược.

4. Tối ưu hóa chiến lược đường OTO. Cách thực hiện hiện tại khá đơn giản, chúng ta có thể tìm phương pháp ổn định và chính xác hơn để xác định mối quan hệ giữa giá và giá lịch sử.

5. Kết hợp tín hiệu chọn cổ phiếu. Thêm điểm đánh giá các yếu tố như PE, ROE có thể lọc bỏ những mã chất lượng kém.

Tổng kết

Đây là một chiến lược đường trung bình động rất điển hình và thực tế. Nó đồng thời quan tâm đến xu hướng ở cả ba chiều thời gian ngắn, trung và dài hạn, sử dụng các chức năng khác nhau của đường trung bình để thiết kế tín hiệu giao dịch, hiệu quả khả quan. Chúng ta có thể cải tiến trên cơ sở này thông qua tối ưu tham số, cắt lỗ, chọn cổ phiếu,… để hiệu suất trở nên tốt hơn. Nhìn chung, đây là một chiến lược định lượng đáng được nghiên cứu trọng điểm và theo dõi dài hạn.