策略简介

本策略基于永续合约资金费率的跨交易所价差进行中性套利。当两个交易所的永续合约资金费率存在显著差异时，策略在费率较低的交易所开多仓、在费率较高的交易所开空仓，通过收取两侧的净费率差值获利，同时利用双向持仓对冲价格风险，实现接近市场中性的稳健收益。

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策略架构

整个系统分为两条并行工作流：

采集流（分钟级别运行）
通过 HTTP 请求从外部费率接口（varfunding.xyz）获取多交易所资金费率数据，筛选出配置交易所范围内的套利机会，按条目保存至本地历史库，并实时更新可视化仪表板。

执行流（小时级别运行）
读取并统计近4小时的历史费率数据，对各币种在 high / medium / low 三档置信度中的出现频率进行加权评分，触发平仓检测、对既有仓位进行方向验证，再对剩余套利机会执行多维度实时检测，最终由 AI 智能体综合分析并输出开仓信号，由执行模块完成双边仓位建立与确认。

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核心模块说明

1. 费率采集与统计

• 每分钟拉取最新多交易所费率快照，持续积累4小时窗口数据
• 统计每个币种在各置信度档位中出现的频次，计算加权置信度分数
• 每次执行周期结束后清空历史缓存，避免数据污染

2. 平仓检测

• 扫描所有配置交易所的实时仓位
• 若既有仓位对应的套利机会已消失，或方向与当前最优方向不一致，则触发平仓
• 平仓后清除本地仓位记录，保证状态一致性

3. 费率数据验证

验证通过后对候选币种进行以下两项实时检测：

检测项	说明
价差稳定性	获取近240根 K 线，计算双边价差的均值、范围和标准差，评估价格走势的一致性
流动性检测	实时获取 Ticker，计算实时溢价、开仓成本、平仓成本及往返总成本

同时检查两侧是否已存在持仓，避免重复开仓。

4. AI 智能决策

使用大模型对验证通过的候选机会进行综合评分（0-100），输出结构化 JSON 信号，包含：

• 是否建议开仓（proceed）
• 综合评分与风险等级（low / medium / high）
• 建议开仓金额（按评分动态调整为配置金额的 40%~100%）
• 预估日收益与分析理由

AI 评分维度（动态权重）：

• 费率收益（35%）：年化越高，容忍风险越大
• 收益风险比（30%）：费率差与价差波动范围之比
• 流动性（20%）：两侧成交量与买卖价差
• 成本效率（15%）：往返成本占费率差的比例

5. 开仓执行

• 先开多仓，成功后再开空仓；若空仓失败则自动回撤多仓
• 全程通过订单状态轮询确认成交（最长等待15秒）
• 双边持仓验证通过后持久化记录至全局存储

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交易所支持

通过 $vars.Exchange 动态配置，当前支持：

• Hyperliquid：合约使用 {Asset}_USD.swap
• Lighter：合约使用 {Asset}_USDC.swap
• 其他主流交易所：优先尝试 USDT，回退 USDC

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参数说明

参数	说明
Exchange	参与套利的交易所列表（数组或逗号分隔字符串）
Amount	每次套利建议的基准金额（USDT），AI 按评分动态调整
Confidence	参与验证的置信度档位，默认 ['high', 'medium', 'low']

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风控机制

• 持仓去重：开仓前实时扫描两侧持仓，已有仓位不重复开单
• 数据不足保护：共同时间戳数据点 < 30 条时跳过该币种
• 成本检验：往返成本 > 1.5倍费率差时评分大幅扣分
• 流动性门槛：任一侧 24h 成交量 < $100K 或买卖价差 > 0.3% 时不予开仓
• 单边平仓回撤：空仓失败时自动平掉已开的多仓，避免裸露方向性风险
• 订单超时处理：超时未成交的挂单自动尝试撤单，记录部分成交数量

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收益来源

每个资金费率结算周期（通常每8小时），策略收取：

            
            
            
净收益 ≈ (费率_空仓方 - 费率_多仓方) × 持仓名义价值 - 交易摩擦成本

在年化预期方面，策略仅在 AI 综合评分 ≥ 50 分时开仓，历史数据显示目标机会的预估年化普遍在 20% ~ 300%+ 区间，实际收益取决于费率差持续性与仓位成本。

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可视化仪表板

策略运行时在发明者平台实时展示：

1. 多交易所账户概览（余额、权益、累计盈亏）
2. 套利信号列表（执行状态、费率差、预估收益）
3. 开仓决策详情（AI 评分与分析理由）
4. 实时套利仓位（双边盈亏、持仓时长）
5. 收益统计（日 / 周 / 月 / 累计）

视频链接：工作流实战：跨所资金费率套利策略