Loading ...

高频交易策略之Scratch for the Rebate

Author: Zero, Created: 2015-06-07 07:52:45, Updated:

在美国的股票市场里,交易所有时候会为了提高股票的流动性,而对造市商所报价而成交的股票有奖励机制,这也就是一般所俗称的Rebate。

造市商当有了这个Rebate的奖励机制,便可以在短时间之内想办法制造大量的成交以赚取这个奖励金。在2009年三月的时候,NYSE对造市商的奖励金标准是每成交一股奖励$0.001元。

当某支股票的买卖价差很窄的时候,造市商便可以用这个Scratch for the Rebate的策略。假设现在一个造市商对某支股票的报价是1,000股 | $1.00元 x $1.01元 | 1,000股,而当他的限价卖单被吃掉的时候,他可以马上更改他在市场上的挂单,改为1,000股 | $1.01元 x $1.02元 | 1,000股,然后等着他的买单被成交。如果成交的话,这个造市商虽然买和卖都在同样的价位($1.01),但是他可以赚取交易所给的奖励金2块钱(买 1,000股赚1元,卖1,000股赚1元)。

这样的动作在买卖报价很窄,流动性不错的股票上,通常可以在几秒钟之内就完成,所以这也是造市商常用的高频交易策略之一。


More