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海龟系统交易法则之技术精华

Author: 小小梦, Created: 2017-01-06 11:06:28, Updated: 2017-01-06 11:09:25

海龟系统交易法则之技术精华


  • 一个完整的交易系统,包括:

    · 市场----买卖什么 · 入市规模----买卖多少    · 入市----何时买卖    · 止损----何时卖退出亏损的股票   · 离市----何时卖出赢利的股票   · 策略----如何买卖

    ATR就是个股最近20个交易日的平均波动幅度。在大多数行情软件中,可以简单的自定义公式如下: TR:MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));

    ATR:EMA(TR,20);

    买卖股票的数量,用下面的公式计算:

    单次买卖股数=帐户的1%/ATR

    比如:账户资金量为50万元,某只15元个股的20日平均波动幅度是0.6元,那么买卖股数=50万*1%/0.6=8333股,取整即8300股。以15元买入,则仓位为24.9%;如果平均波动幅度为0.45元,则可以买入11100股,仓位33.3%;如果平均波动幅度为1元,则只买入5000股,仓位15%。

    仓位的计算公式是:CW:CLOSE/ATR*100%

    由于国内股市波动性明显强于成熟市场,单次仓位一般在10%–20%之间,所以,不管帐户多大,不考虑买卖时流动性的话,有5–7只个股就满仓了。

    对于小资金账户(50万以下),3个股票已经足够,仓位可以按照规则逐次提高。海龟交易对于单股的限制是4个单位,即4*CW。

    调整账户资金规模

    每当帐户亏损10%时,海龟就将帐户的规模减小20%,直到达到起始净值为止。如果我们再亏损10%,就要再减小帐户规模的20%,以此类推。反过来,如果获利10%,可以追加不超过20%的资金。很明显,海龟交易系统是一个顺势交易的系统,赢了增加本金,输了则减少本金。

    海龟用两个相关的系统选择股票,这两个系统都以唐奇安的通道突破系统(Donchian¡¯s channel breakout system)为基础

    海龟们得到了两种不同却有关系的突破系统法则,我们称这两个系统为系统一和系统二。我们完全可以按照自己的意愿自行决定将净值配置在何种系统上。我们中的一些人选用系统二交易所有的净值,一些人分别用净值的50%选择系统一,50%选择系统二,而其他人则选择了不同的组合。

    • 系统一----以20日突破为基础的偏短线系统

    • 系统二----以55日突破为基础的较简单的长线系统

      海龟总是在当天突破发生时进行交易,而不会等到每日收盘或次日开盘。在开盘跳空的情况下,如果市场开盘超过了突破的价位,海龟一开盘就会买入股票。

      如果上次突破已导致赢利的交易,系统一的突破入市信号就会被忽视。注意:为了检验这个问题,上次突破被视为某种商品上最近一次的突破,而不管对那次突破是否实际被接受,或者因这项法则而被忽略。如果有赢利的10日离市之前,突破日之后的价格下跌了2ATR,那么,这一突破就会被视为失败的突破。    上次突破的方向与这项法则无关。因此,亏损的多头突破将使随后新的突破被视为有效的突破。    然而,如果系统一的入市突破由于以前的交易已经取得赢利而被忽略,还可以在55日突破时入市,以避免错过主要的波动。这种55日突破被视为自动保险突破点(Failsafe Breakout point)。

    • 加仓

海龟在突破时只建立一个单位的头寸,在建立头寸后以1/2ATR(即二分之一ATR----译注)的间隔增加头寸。这种1/2ATR的间隔以前面指令的实际成交价为基础。因此,如果初始突破指令降低了1/2ATR,那么,为了说明1/2ATR的降低,新指令就是突破后的1ATR加上正常的1/2ATR个单位的增加间隔。    在达到最大许可单位数之前,这样都是正确的。如果市场波动很快,有可能在一天之内就增加到最大4个单位。

  • 示例:

某只个股最近20日的最高价是15元,最近20日的平均日常波动是0.7元,账户资金50万元(空仓)。那么,当股价突破15元时买入7000股(计算公式为50万*0.01/0.7,向下取整),假设第一次买入价为15.05元;那么以后在价格每上涨0.35元(ATR0.7的一半)时即15.4、15.75、16.1元时分别买入7000股,共计28000股。

海龟交易系统规定任何一笔交易都不能出现2%以上的风险。

因为价格波动1ATR表示1%的帐户净值,容许风险为2%的最大止损就是价格波动2ATR。海龟的止损设置在买入价格以下的2ATR。
为了保证全部仓位的风险最小,如果另外增加单位,前面单位的止损就提高1/2ATR。这一般意味着全部头寸的止损将被设置在距最近增加的单位的2ATR处。然而,在后面单位因市场波动太快造成¡°滑点(skid)¡±或者因开盘跳空而以较大的间隔设置的情况下,止损就有所不同。

  • 备选止损策略----双重损失

海龟被传授了一项会带来更好收益的备选止损策略,但是,由于它会造成更多亏损从而导致盈亏比例较低,因此,这项策略执行起来更难。这项策略称为双重损失(the Whipsaw)。    与每笔交易承受2%的风险不同的是,止损被设置在1/2ATR即帐户风险的1/2%处。如果某个单位已被止损,而市场回到了原来的买入价,该单位就会被重新建立头寸。有些海龟用这种方法交易,取得了良好的成效。    双重损失也有额外的好处,即,在增加新的单位时不需要改变原有单位的止损,因为在最大4个单位时全部风险决不会超过2%。

  • 海龟的10日或20日离市

系统一离市:当前价格为10日最低价。如果价格下跌到成为10日突破,所有股票都会退出。    系统二离市:当前价格为20日最低价。如果价格下跌到成为20日突破,所有股票都会退出。

转载自 faruto的博客


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