本文原来在我的博客上，http://blog.sina.com.cn/s/articlelist_2389357153_0_1.html, 现在做了一些整理发出来。每篇的发布时间都有标明。贴图麻烦，就省了一些。其它的文章陆续也转过来。 一：开始 2014-09-15 漫长暑假无事，借助 发明者量化 平台，在自动交易上下了一点功夫，也算完成了自己的策略，取得了一些收益，但回校后就

网格交易需要相对较多的资金，原则上在任何点位进入都可以，但资金管理很重要。如果目前的点位难以判断高低，以操作1只股票为例，第一次可以投入一半的资金，然后做好股价下跌50%的准备。具体操作是，画好5%的固定网格，把股票数分为10份，每上涨5%卖出1份股票，每下跌5%买入1份股票，这样手中的股票可以应付股价单边上涨10个5%，资金可以应付单边下跌10个5%。中间如有反复，每次对冲获利大约是总资金的

第三方的论坛程序安全隐患太多, 为了用户安全着想, 还是自己写了, 凑合着用了 支持简单常用的markdown语法 如: # 大写一号 ## 二号大写 ### 三号大写 #### 四号大写 引用: 引用下面的一段内容 注: 引用的链接中包含URL保留字符的将会被删除空格用-替代 列表用*加一个空格开头, 如

一般来说在交易的时候，投资者(Investor)都希望买到比较低的价格，卖到比较高的价格。所以从交易的order book来看，理想的情形之下，投资者希望能够买在bid price(买价，内盘价)，也希望能够卖在offer price(卖价，外盘价)。 如果投资者没有马上就要进场的时间压力的话，那么这个投资者便可以在目前order book的bid price挂买入

今天要来报告的是两个观念 Reserve Orders和iceberg orders，中文应该可以翻译成”隐藏的委托单”，和”冰山委托单”。 因为在美国有些交易所（就是之前报告过的dark pool），可以让交易者挂委托单，并且完全不对外显示这笔委托单的资讯。这时候，这笔委托单就称之为reserve orders。 以下面的图举例来说，order book显示现在在$1.00价位可

在介绍这个策略之前，我们先把在市场里参与交易的人分类为两种，分别是investor以及market maker。 Investor通常会是大型的投资机构，例如是海外投信基金经理人，寿险公司投资部门，主权基金经理人等。她们在市场上买进股票并赚取股票价格上涨的利润。她们通常会采用市价单market order或是接近目前市价的限价单limit order进场。她们如果采用市价单进场的话，则这个

改进的功能: 多线程获取多个交易所的深度, 大大提高对市场的敏感度 下单也是多线程同时下单, 第一时间抢到肉 模拟账户下单变动, 不用每次都要去检测账户信息 交易所下单失败后, 下次交易如果此交易所再参加交易, 会优先先尝试, 提高稳定性 增加单边对冲与自动反转资金的功能, 适应于一个交易所总比另一个价格高的情况 增加下单平衡缓冲功能, 对冲后不马上平衡币, 加大

当失败的时候要承认失败。 成本永远不可能被摊低。加仓要有上限, 上限受止损控制 永远不要相信什么只要不卖就不算真赔这样的可笑说法。 对于“每一单都不让它赔，总体上就不亏钱”的说法，这是大多数人所信奉的金科玉律，也是大多数人中的大多数人赔钱的根本原因。 止损并不是为了止损而止损，就好比买了份保险，但我们也决不是希望我们有索赔的机会。 大多数只所以不懂止损，其原因是建仓时根本就是盲目的，

是Martingale套利策略的变形版本 中文名 "马丁格尔套利策略", 自行百度科普 先开仓，指定一个盈利点平仓，如果平不了，超过止损点，就再加仓拉低成本价, 一直加到盈利出场，如果加仓加到没钱或者币再加了，就开始反手做，原来是做空的，就反手做多，这样一直反复. 也可以不让自动反手，让程序一直等着解套. 比如现在10元均价开的多仓，目标盈利是5毛钱，程序挂一个10.5元卖出的单，同时

今天假设有一个笨笨的大型机构投资人（共同基金，银行，退休基金….），他想要买进一只股票，但又不想挂市价买进，所以就在市场里面挂了一张要买进的大单。这时候所有市场里面的人都会看的到limit order book里面有人挂进了大单准备要买进这只股票。 假设市场本来的order book是200 | \(1.01 x \)1.03 | 200，然后突然这个笨笨的机构投资人进来挂了一张3000股$1.01

假如在一个市场里面，有超过一家以上的造市商在作造市的动作，那么就会有一些造市商的信息设备/软件/算法速度比较快，而另外有一些造市商的速度比较慢。 在某些时间点，市场价格可能会快速且大幅度的变动，比如说经济数据报告公布or某公司有重大利多/利空消息公布的时候。那么速度比较快的造市商便可以很快的对这种价格变动做出反应，而那些反应比较慢的造市商，自然就成了速度快造市商的午餐了。 举例来说，造市商A在市

假设现在的市场是400 | \(1.00 x \)1.01 | 400，然后有一只笨笨的大象进场，在\(1.00的价位挂了一张大量5,000股的买单，这时候市场会变成5,400 | \)1.00 x $1.01|400。这时候如果高频交易者用了上一篇介绍的Penny Jump策略，那么他可能会把市场价位往上推1美分，然后就满足的获利出场了。 但是如果这只大象的确是真的想要买进这支股票，而且这只大象可能会

在美国的股票市场里，交易所有时候会为了提高股票的流动性，而对造市商所报价而成交的股票有奖励机制，这也就是一般所俗称的Rebate。 造市商当有了这个Rebate的奖励机制，便可以在短时间之内想办法制造大量的成交以赚取这个奖励金。在2009年三月的时候，NYSE对造市商的奖励金标准是每成交一股奖励$0.001元。 当某支股票的买卖价差很窄的时候，造市商便可以用这个Scratch for the