অ্যালগরিদমিক ট্রেডাররা কি এখনও খুচরা স্তরে সফল হতে পারে?

খুচরা স্তরে অনুশীলনকারী একজন শিক্ষানবিস অ্যালগরিদমিক ব্যবসায়ী হিসাবে, এটি এখনও বড় প্রাতিষ্ঠানিক পরিমাণ তহবিলের সাথে প্রতিযোগিতা করা সম্ভব কিনা তা প্রশ্ন করা সাধারণ। এই নিবন্ধে আমি যুক্তি দিতে চাই যে প্রাতিষ্ঠানিক নিয়ন্ত্রক পরিবেশের প্রকৃতি, সাংগঠনিক কাঠামো এবং বিনিয়োগকারীদের সম্পর্ক বজায় রাখার প্রয়োজনের কারণে তহবিলগুলি নির্দিষ্ট অসুবিধাগুলি ভোগ করে যা খুচরা অ্যালগরিদমিক ব্যবসায়ীদের উদ্বেগ করে না।

তহবিলের উপর আরোপিত মূলধন এবং নিয়ন্ত্রক সীমাবদ্ধতাগুলি নির্দিষ্ট পূর্বাভাসযোগ্য আচরণের দিকে পরিচালিত করে, যা খুচরা ব্যবসায়ী দ্বারা শোষণ করতে সক্ষম। Big money বাজারগুলিকে সরিয়ে দেয়, এবং যেমনটি কেউ এই জাতীয় আন্দোলনের সুবিধা নেওয়ার জন্য অনেক কৌশল নিয়ে স্বপ্ন দেখতে পারে। আমরা ভবিষ্যতের নিবন্ধগুলিতে এই কৌশলগুলির কয়েকটি নিয়ে আলোচনা করব। এই পর্যায়ে আমি অনেক বড় তহবিলের তুলনায় অ্যালগরিদমিক ব্যবসায়ীর তুলনামূলক সুবিধাগুলি তুলে ধরতে চাই।

ট্রেডিং সুবিধা

খুচরা আলগো ট্রেডার একা তাদের ট্রেডিং প্রক্রিয়ার উপর একটি তহবিলের সাথে প্রতিযোগিতা করতে পারে এমন অনেক উপায় রয়েছে, তবে কিছু অসুবিধাও রয়েছেঃ

• ক্ষমতা - খুচরা ব্যবসায়ীর ছোট বাজারে খেলার অধিক স্বাধীনতা রয়েছে। তারা এই জায়গাগুলিতে উল্লেখযোগ্য রিটার্ন তৈরি করতে পারে, এমনকি যখন প্রাতিষ্ঠানিক তহবিলগুলি করতে পারে না।

• বাণিজ্যে ভিড় - তহবিলগুলি প্রযুক্তি স্থানান্তর থেকে ভোগে, কারণ কর্মীদের টার্নওভাল উচ্চ হতে পারে। গোপনীয়তা চুক্তি এবং প্রতিযোগিতামূলক চুক্তিগুলি এই সমস্যাটিকে প্রশমিত করে, তবে এটি এখনও অনেক পরিমাণ তহবিলকে একই বাণিজ্যের পিছনে চালিত করে। কৌতুকপূর্ণ বিনিয়োগকারী অনুভূতি এবং পরবর্তী হট জিনিস বিষয়টিকে আরও তীব্র করে তোলে। খুচরা ব্যবসায়ীরা একই কৌশল অনুসরণ করতে বাধ্য হয় না এবং তাই বৃহত্তর তহবিলের সাথে সম্পর্কহীন থাকতে পারে।

• বাজারের প্রভাব - যখন অত্যন্ত তরল, ওটিসি-বিহীন বাজারে খেলা হয়, তখন খুচরা অ্যাকাউন্টগুলির কম মূলধন ভিত্তি বাজারের প্রভাবকে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করে।

• লিভারেজ - একটি খুচরা ব্যবসায়ী, তাদের আইনি সেটআপ উপর নির্ভর করে, মার্জিন / লিভারেজ প্রবিধান দ্বারা সীমাবদ্ধ। বেসরকারী বিনিয়োগ তহবিল একই অসুবিধার সম্মুখীন হয় না, যদিও তারা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা দৃষ্টিকোণ থেকে সমানভাবে সীমাবদ্ধ।

• তরলতা - প্রাইম ব্রোকারেজের অ্যাক্সেস থাকা গড় খুচরা অ্যালগো ব্যবসায়ীর নাগালের বাইরে। তাদের ইন্টারেক্টিভ ব্রোকারগুলির মতো খুচরা ব্রোকারেজের সাথে করতে হবে। সুতরাং নির্দিষ্ট যন্ত্রগুলিতে তরলতার অ্যাক্সেস হ্রাস পেয়েছে। ট্রেড অর্ডার রুটিংও কম স্পষ্ট এবং এটি এমন একটি উপায় যা কৌশল কর্মক্ষমতা ব্যাকটেস্ট থেকে বিচ্যুত হতে পারে।

• ক্লায়েন্ট নিউজ ফ্লো - খুচরা ব্যবসায়ীর জন্য সম্ভাব্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অসুবিধা হ'ল তাদের প্রধান ব্রোকারেজ বা creditণ সরবরাহকারী প্রতিষ্ঠান থেকে ক্লায়েন্ট নিউজ ফ্লো অ্যাক্সেসের অভাব। খুচরা ব্যবসায়ীদের মিটিং গ্রুপ, ব্লগ, ফোরাম এবং ওপেন-অ্যাক্সেস আর্থিক জার্নালের মতো অপ্রচলিত উত্সগুলি ব্যবহার করতে হয়।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

খুচরা অ্যালগো ট্রেডাররা প্রায়শই বড় পরিমাণের তহবিলের তুলনায় ঝুঁকি পরিচালনার জন্য একটি ভিন্ন পদ্ধতি গ্রহণ করে। ঝুঁকির প্রেক্ষাপটে এটি প্রায়শই ছোট এবং চতুর হওয়া সুবিধাজনক।

মূলত, ব্যবসায়ীর উপর যে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বাজেট চাপিয়ে দেওয়া হয় তা ছাড়িয়ে তারা নিজেরাই চাপিয়ে দেয় না, এবং কোনও সম্মতি বা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বিভাগও নজরদারি প্রয়োগ করে না। এটি খুচরা ব্যবসায়ীর শিল্পের মানগুলি অনুসরণ করার প্রয়োজন ছাড়াই শিল্পের মানগুলি (একটি নিষ্পত্তি বিনিয়োগকারীর প্রয়োজনীয়তা) ছাড়াই কাস্টম বা পছন্দসই ঝুঁকি মডেলিং পদ্ধতি প্রয়োগ করতে দেয়।

তবে, বিকল্প যুক্তিটি হ'ল এই নমনীয়তা খুচরা ব্যবসায়ীদের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সাথে অনুসরণীয় হতে পারে। ব্যাকটেস্ট এবং এক্সিকিউশন প্রক্রিয়াতে ঝুঁকি উদ্বেগগুলি অন্তর্নির্মিত হতে পারে, সামগ্রিকভাবে পোর্টফোলিও ঝুঁকির জন্য বাহ্যিক বিবেচনা ছাড়াই। যদিও আলফা মডেল (কৌশল) এ গভীর চিন্তাভাবনা প্রয়োগ করা যেতে পারে, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অনুরূপ স্তরের বিবেচনা অর্জন করতে পারে না।

বিনিয়োগকারী সম্পর্ক বাইরের বিনিয়োগকারীরা খুচরা দোকান এবং বড় তহবিলের মধ্যে মূল পার্থক্য। এটি বৃহত্তর তহবিলের জন্য সমস্ত ধরণের উদ্দীপনা চালায় - বিষয়গুলি যা খুচরা ব্যবসায়ীর সাথে নিজেকে উদ্বিগ্ন করার দরকার নেইঃ

• ক্ষতিপূরণ কাঠামো - খুচরা পরিবেশে ব্যবসায়ী কেবলমাত্র পরম রিটার্ন নিয়ে উদ্বিগ্ন। কোনও উচ্চ-জল চিহ্ন পূরণ করা হয় না এবং কোনও মূলধন মোতায়েনের নিয়ম অনুসরণ করা হয় না। খুচরা ব্যবসায়ীরা আরও অস্থির ইক্যুইটি বক্ররেখা ভোগ করতে পারে কারণ কেউ তাদের পারফরম্যান্স পর্যবেক্ষণ করছে না যারা তাদের তহবিল থেকে মূলধন মুক্ত করতে সক্ষম হতে পারে।
• বিধি ও প্রতিবেদন - কর ছাড়াও খুচরা ব্যবসায়ীর জন্য নিয়ন্ত্রক প্রতিবেদন সংক্রান্ত সীমাবদ্ধতা খুব কম। উপরন্তু, ক্লায়েন্ট নিউজলেটার প্রেরণের আগে মাসিক পারফরম্যান্স রিপোর্ট বা পোর্টফোলিও সরবরাহ করার দরকার নেই। এটি একটি বড় সময় সাশ্রয়।
• বেঞ্চমার্ক তুলনা - তহবিলগুলি কেবল তাদের সহকর্মীদের সাথে তুলনা করা হয় না, তবে শিল্পের বেঞ্চমার্কগুলিও । উদাহরণস্বরূপ, একটি দীর্ঘ-শুধুমাত্র মার্কিন শেয়ার তহবিলের জন্য, বিনিয়োগকারীরা এসএন্ডপি 500 এর চেয়ে বেশি রিটার্ন দেখতে চান। খুচরা ব্যবসায়ীরা তাদের কৌশলগুলিকে একটি বেঞ্চমার্কের সাথে তুলনা করার জন্য একইভাবে প্রয়োগ করা হয় না।
• পারফরম্যান্স ফি - খুচরা ব্যবসায়ী হিসাবে আপনার নিজস্ব পোর্টফোলিও পরিচালনা করার অসুবিধা হ'ল সফল কোয়ান্ট তহবিলগুলির দ্বারা পরিচালনা এবং পারফরম্যান্স ফিগুলির অভাব। খুচরা স্তরে 2 এবং 20 পাওয়া যায় না!

প্রযুক্তি

একটি ক্ষেত্র যেখানে খুচরা ব্যবসায়ী একটি উল্লেখযোগ্য সুবিধা আছে তা হল ট্রেডিং সিস্টেমের জন্য প্রযুক্তি স্ট্যাকের পছন্দ। ব্যবসায়ী কেবলমাত্র কাজের জন্য সেরা সরঞ্জামগুলি পছন্দ করতে পারে না যেমন তারা উপযুক্ত বলে মনে করে, তবে লিগ্যাসি সিস্টেম ইন্টিগ্রেশন বা ফার্ম-ব্যাপী আইটি নীতি সম্পর্কে কোনও উদ্বেগ নেই। পাইথন বা আর এর মতো নতুন ভাষা এখন সি ++ এর মতো আরও বেশি ভাষায় প্রয়োজন হতে পারে তার তুলনায় অনেক কম লাইন-অফ-কোড (এলওসি) দিয়ে একটি শেষ থেকে শেষ ব্যাকটেস্টিং, সম্পাদন, ঝুঁকি এবং পোর্টফোলিও পরিচালনা সিস্টেম তৈরির জন্য প্যাকেজ রয়েছে।

তবে, এই নমনীয়তার একটি মূল্য রয়েছে। একজনকে নিজেরাই স্ট্যাকটি তৈরি করতে হবে বা এটির সমস্ত বা অংশটি বিক্রেতাদের কাছে আউটসোর্স করতে হবে। এটি সময়, মূলধন বা উভয়ের দিক থেকে ব্যয়বহুল। উপরন্তু, একজন ব্যবসায়ীর অবশ্যই ট্রেডিং সিস্টেমের সমস্ত দিক ডিবাগ করতে হবে - একটি দীর্ঘ এবং সম্ভাব্য পরিশ্রমী প্রক্রিয়া। সমস্ত ডেস্কটপ গবেষণা মেশিন এবং কোনও কো-অবস্থিত সার্ভারগুলির জন্য সরাসরি ট্রেডিং মুনাফার বাইরে অর্থ প্রদান করতে হবে কারণ ব্যয় কভার করার জন্য কোনও পরিচালনা ফি নেই।

উপসংহারে, দেখা যায় যে খুচরা ব্যবসায়ীদের বৃহত্তর পরিমাণ তহবিলের তুলনায় উল্লেখযোগ্য তুলনামূলক সুবিধা রয়েছে। সম্ভাব্যভাবে, এই সুবিধাগুলির শোষণের অনেক উপায় রয়েছে। পরবর্তী নিবন্ধগুলিতে এই পার্থক্যগুলি ব্যবহার করে কিছু কৌশল নিয়ে আলোচনা করা হবে।