El comercio algorítmico es generalmente percibido como un área compleja para los principiantes. Cubre una amplia gama de disciplinas, con ciertos aspectos que requieren un grado significativo de madurez matemática y estadística. En consecuencia, puede ser extremadamente desagradable para los no iniciados. En realidad, los conceptos generales son sencillos de comprender, mientras que los detalles se pueden aprender de una manera iterativa y continua.
La belleza del trading algorítmico es que no hay necesidad de probar el conocimiento de uno sobre el capital real, ya que muchas corredurías proporcionan simuladores de mercado muy realistas.
Una pregunta común que recibo de los lectores de QuantStart es ¿Cómo puedo comenzar en el comercio cuantitativo?. Ya he escrito una guía para principiantes sobre el comercio cuantitativo, pero un artículo no puede esperar cubrir la diversidad del tema. Por lo tanto, he decidido recomendar mis libros favoritos de comercio cuantitativo de nivel de entrada en este artículo.
La primera tarea es obtener una visión general sólida del tema. He encontrado que es mucho más fácil evitar discusiones pesadas de matemáticas hasta que los fundamentos estén cubiertos y comprendidos. Los mejores libros que he encontrado para este propósito son los siguientes:
-
- Comercio cuantitativo por Ernest Chan - Este es uno de mis libros de finanzas favoritos. El Dr. Chan proporciona una gran visión general del proceso de creación de un sistema de comercio cuantitativo retail, utilizando MatLab o Excel. Hace que el tema sea muy accesible y da la impresión de que cualquiera puede hacerlo. Aunque hay muchos detalles que se omiten (principalmente por brevedad), el libro es una gran introducción a cómo funciona el comercio algorítmico.
-
- Inside the Black Box de Rishi K. Narang - En este libro, el Dr. Narang explica en detalle cómo opera un fondo de cobertura cuantitativo profesional. Se dirige a un inversor experto que está considerando si invertir en tal "caja negra". A pesar de la aparente irrelevancia para un comerciante minorista, el libro en realidad contiene una gran cantidad de información sobre cómo se debe llevar a cabo un sistema de comercio de cantidades apropiadas. Por ejemplo, se describe la importancia de los costos de transacción y la gestión de riesgos, con ideas sobre dónde buscar más información.
-
- Algorithmic Trading & DMA por Barry Johnson - La frase algorithmic trading, en la industria financiera, generalmente se refiere a los algoritmos de ejecución utilizados por bancos y corredores para ejecutar operaciones eficientes. Estoy usando el término para cubrir no solo esos aspectos del comercio, sino también el comercio cuantitativo o sistemático.
Una vez que se comprenden los conceptos básicos, es necesario comenzar a desarrollar una estrategia comercial. Esto se conoce generalmente como el componente del modelo alfa de un sistema comercial. Las estrategias son sencillas de encontrar en estos días, sin embargo, el verdadero valor viene de determinar sus propios parámetros comerciales a través de una extensa investigación y backtesting.
-
- Algorithmic Trading de Ernest Chan - Este es el segundo libro del Dr. Chan. En el primer libro eludió el impulso, la reversión media y ciertas estrategias de alta frecuencia. Este libro discute estas estrategias en profundidad y proporciona detalles de implementación significativos, aunque con más complejidad matemática que en el primero (por ejemplo, filtros de Kalman, estacionalidad / cointegración, CADF, etc.).
-
- Trading and Exchanges por Larry Harris - Este libro se concentra en la microestructura del mercado, que personalmente siento que es un área esencial para aprender, incluso en las etapas iniciales del comercio cuantitativo. La microestructura del mercado es la ciencia de cómo los participantes del mercado interactúan y la dinámica que ocurre en el libro de pedidos. Está estrechamente relacionada con cómo funcionan los intercambios y qué sucede realmente cuando se realiza un comercio. Este libro trata menos sobre las estrategias comerciales como tales, sino más sobre las cosas que se deben tener en cuenta al diseñar sistemas de ejecución.
En esta etapa, como comerciante minorista, estará en un buen lugar para comenzar a investigar los otros componentes de un sistema de negociación, como el mecanismo de ejecución (y su profunda relación con los costos de transacción), así como la gestión de riesgos y carteras.