En el mercado de futuros, el interés y el comercio unilateral son identificados por diferentes grupos. La verdad es que la mayoría de la gente puede aceptar el comercio unilateral, pensando que el comercio unilateral es flexible, tiene más oportunidades y es más rentable, pero el comercio de interés es casi incomprensible.
La negociación unilateral es una práctica que utiliza una posición ligera, que busca obtener ganancias rápidas y múltiples oportunidades de captura para lograr el valor agregado del capital; generalmente no excede la mitad de la posición; mientras que en la negociación de interés, una vez que se encuentra la oportunidad, se puede hacer más de la mitad de la posición, ganando a través de la alta tasa de utilización del capital.
Cuando se negocia unilateralmente, ya sea en línea corta o media larga, el capital debe estar estancado la mayor parte del tiempo y el tiempo de utilización del capital es muy limitado. Mientras que en el comercio de intereses, el capital está en uso la mayor parte del tiempo y hay poco tiempo libre.
En las operaciones unilaterales, las entradas y salidas son más frecuentes que en las de los operadores de línea larga que hacen tendencias, lo que aumenta el gasto de las tarifas de tramitación; mientras que en las operaciones de interés, el tiempo de retención es más largo y el número de transacciones es menor, lo que puede reducir significativamente los costos de transacción.
En el comercio unilateral, debido a que cualquier situación repentina puede ocurrir, los comerciantes están bajo una gran presión psicológica. Bajo presión, los inversores a menudo no pueden ejecutar las operaciones normalmente, incluso si ellos mismos juzgan la posición correcta, no siempre pueden mantenerse. Y el comercio de apalancamiento, debido a la adopción de métodos de cobertura, limita la magnitud de los cambios en las ganancias y pérdidas de las posiciones, reduciendo el impacto psicológico de las fluctuaciones del mercado en los comerciantes, lo que favorece la estabilidad del estado de ánimo, y es mejor para mantener las posiciones que consideran razonables.
El comercio unilateral, aunque se dice que se puede radicar en los cambios del mercado y cambiar la dirección del comercio en cualquier momento para obtener ganancias, sin embargo, los contratos múltiples solo pueden obtener ganancias cuando el precio sube y los contratos vacíos solo pueden obtener ganancias cuando el precio baja. En el comercio de intereses, si el juicio sobre la fortaleza y la debilidad de los intereses de ambos lados es correcto, los precios de los dos contratos pueden obtener ganancias, ya sea que suban o bajen.
El comercio de apalancamiento es la única forma de comercio de futuros con un riesgo limitado (los opciones de compra de futuros son las únicas transacciones de riesgo limitado de otros comerciantes de futuros, pero aún no se han lanzado opciones de futuros en el país). Debido a que los productos que se pueden almacenar tienen un supuesto costo de retención, rara vez ocurre un caso en el que el precio se desvíe más allá de un cierto nivel histórico. Esto significa que se pueden establecer posiciones de apalancamiento en zonas altas o bajas de la historia y se puede estimar el nivel de riesgo a asumir.
Una ventaja notable es que los diferenciales de precios suelen tener una menor volatilidad, por lo que los especuladores corren un menor riesgo. En general, la volatilidad de los diferenciales de precios es mucho menor que la de los precios de los futuros. Este es un fenómeno común en el comercio de precios a medio plazo, especialmente para las variedades de futuros que se pueden almacenar y devolver a un largo plazo.
Debido a la naturaleza de cobertura, el comercio de intereses generalmente tiene un menor riesgo que el comercio unilateral. Este es un factor importante a tener en cuenta al comparar los intereses y los negocios unilaterales. La racionalidad de grupo sugiere que una cartera de inversión compuesta por dos activos totalmente negativos reduce al máximo el riesgo de la cartera. El interés es comprar y vender dos contratos de futuros altamente relacionados al mismo tiempo, es decir, construir una cartera de inversión compuesta por dos activos casi completamente negativos, y el riesgo de esta cartera se reduce naturalmente.
El uso de las características de cobertura de las operaciones de interés puede evitar eficazmente el riesgo de caída en picado. Debido a eventos políticos, el clima y los informes gubernamentales, etc., los precios de los futuros pueden caer en picado, lo que puede provocar una caída en picado, que cierra el precio en el bloqueo de la caída. Un operador unilateral que hace el revés pierde mucho antes de que pueda liquidar; pero en el mismo ambiente, los operadores de interés están básicamente protegidos.
En comparación con una posición unilateral dada, las posiciones de apalancamiento pueden ofrecer una relación rendimiento/riesgo más atractiva. Aunque la rentabilidad de cada operación de apalancamiento no es alta, la tasa de éxito es alta, lo que está determinado por el riesgo limitado de la diferencia de precios, el menor riesgo y las características de menor volatilidad. Las posiciones de apalancamiento tienen características de rendimiento estable y bajo riesgo, por lo que tienen una relación rendimiento/riesgo más atractiva, por lo que son más adecuadas para el funcionamiento de grandes capitales.
Los precios de los futuros suelen ser difíciles de determinar, al menos en el corto plazo, debido a su mayor volatilidad. Los precios de los futuros pueden subir inesperadamente alto en los mercados alcistas y caer inesperadamente bajo en los mercados bajistas. Mientras que los cambios en la tendencia de los precios ofrecen al comerciante un amplio margen de ganancia, los errores de juicio también pueden llevar al comerciante a una situación de gran riesgo.
Fuente: Casa de la negociación