Análisis de las aplicaciones de estrategias de negociación de acero y hierro en relación a su valor

Análisis de las aplicaciones de estrategias de negociación de acero y hierro en relación a su valor

• La dinámica de los precios es la base de las operaciones.

  La alta correlación entre los precios del hierro y el hierro se debe a que el hierro es la principal materia prima para la fabricación de acero, por lo que los beneficios entre ambos también están naturalmente relacionados con los costos y las ganancias. El hierro, como la materia prima más importante para la producción de acero, representa alrededor del 50% del costo del acero, y sus cambios de precio tienen una gran influencia en los precios del acero.

• La estrategia construida desde el punto de vista

La alta correlación entre los precios de acero y hierro se debe a que el hierro es la principal materia prima para la fundición de acero, por lo que los intereses entre ambos también están naturalmente relacionados con los costos y las ganancias. Debido a que cada empresa tiene diferentes condiciones de recursos, financiamiento, tecnología y equipos, los costos y las ganancias también son complejos y varían, y no hay un estándar uniforme. ¿Qué es esto? En primer lugar, los métodos de cálculo de los costos de acero roscado, como el aluminio 1.6 × mineral de hierro + 0.5 × coke + 950 toneladas, son demasiado simples y generalizados, con una gran cantidad de subjectividad en el cálculo, y la construcción de una sola fórmula a veces no es muy precisa para calcular las ganancias actuales. ¿Qué es esto? En segundo lugar, si, según los estándares generales, se hace más o más ganancias en la superficie del disco, se debe construir según el método de cálculo de acero laminado-1.6 × mineral de hierro-0.5 × aluminio de canola, pero las ganancias en la superficie del disco contienen grandes fluctuaciones en el precio del canola, y el aumento de los factores de variación hace que sea más difícil determinar los puntos de entrada y salida del comercio. ¿Qué es esto? Finalmente, si se excluyen los factores de fluctuación del precio del jugo, los algoritmos para hacer más o hacer ganancias en el plato en blanco son poco rigurosos, especialmente en situaciones de fluctuaciones significativas en el precio del jugo, donde un aumento significativo del precio del jugo aumenta significativamente el impacto en la ganancia del plato de acero roscado. ¿Qué es esto? Sobre la base de los tres puntos anteriores, tratamos de proponer la idea de hacer más o hacer menos de la relación de acero y hierro de rosca en función de la fluctuación numérica, lo que reduce la variabilidad de la estrategia y aumenta la operabilidad de la estrategia.

• Estructura de la relación entre el acero y el hierro.

A medida que la demanda de acero de China entra en una fase de reorganización o incluso de descenso, correspondiente a la capacidad de producción mundial de hierro, la producción sigue en un ciclo de exceso, y en el largo plazo, la relación entre el hierro y el hierro debería ser más alta. Si se representa el tiempo en el eje transversal y la relación entre los dos en el eje vertical, según la lógica anterior, la ley general de la relación debe ser como se muestra en el gráfico 1 a la izquierda.

Sin embargo, la relación de los futuros de acero, hierro y hierro que estudiamos, con una relación de valor de casi 1 tonelada en dos años, muestra la forma de trayectoria de la figura 1 a la derecha: la relación de los futuros de acero, hierro y hierro está en aumento en la tendencia general, pero los máximos de cada relación suelen aparecer al comienzo de la cotización de los contratos, y luego fluctúan hacia abajo. Esta ley se manifiesta especialmente en la relación de contratos individuales después del Festival de Primavera de 2015.

Antes de la fiesta de primavera de 2015, el aumento de la proporción de acero y hierro se corresponde con su fase de caída, y la disminución del hierro es mayor que la del acero, lo que coincide con el ciclo de producción de acero y hierro. ¿Qué es esto? Esto se debe a que hemos pasado por alto un problema importante: los contratos de futuros que contienen el factor de expectativa de los participantes en el mercado, la expectativa de exceso de suministro de hierro extraído de la expansión continua de la producción se refleja en la estructura de la diferencia de precios del hierro extraído. Este momento se refleja en el aumento de las expectativas de los participantes en el mercado de contratos de hierro extraídos de 2015 como se muestra en el gráfico 3. Por lo tanto, los contratos de hierro extraídos de la primavera de 2015 también tienen una proporción de liquidación más profunda, lo que corresponde con el punto más alto de los contratos de acero y hierro extraído, y los futuros expuestos en los meses posteriores dependen de la inflación, lo que conduce a la caída de la tasa, lo que muestra una ley general posterior a la baja, como se muestra en el gráfico 1 a la derecha.

Desde el punto de vista de las características, los cambios en el ratio de acero y hierro se corresponden generalmente con cuatro cambios en la matriz. En el caso de una variación en el ratio: el acero y hierro se elevan, el acero se eleva más que el acero, en el caso 2; en el caso de una disminución, el acero se eleva más que el acero se eleva, en el caso 4; en el caso de una variación en el ratio: el acero y hierro se elevan, el acero se eleva más que el acero se eleva, en el caso 1; en el caso de una disminución, el acero se eleva más que el acero se eleva, en el caso 3.

En general, en situaciones como la mayor volatilidad de los minerales de hierro, es más fácil que los minerales de hierro sean mucho más altos que los de acero rosado durante la subida, en la operación, nuestra opción de estrategia es determinar qué grados de la matriz tienden a caer en el desarrollo actual y futuro del mercado, y hacer un buen seguimiento. ¿Qué es esto? Revisando todos los contratos principales con acero roscado y la relación de valor de los futuros de hierro desde que fueron lanzados, encontramos que los valores son más prominentes que los valores en la parte superior (los bajos de la fase mineral también suelen corresponder a los altos de la relación).

Revisando la situación de la baja de la relación entre el acero y el hierro: las situaciones con una baja significativa de la relación aparecen en el mercado de la represión, y luego el hierro rebota más que el acero, causando una caída en la relación, correspondiente a la situación 1; el acero de rosca se mueve hacia abajo, el acero de rosca cae más que el acero, correspondiente a la situación 3, pero esta situación es más rara. Esto sucedió en mayo de 2016, cuando el precio del acero de rosca fue muy sobrevaluado. ¿Qué es esto? Ciclo de tiempo: desde los máximos de relación de 6 o más, se puede ver una disminución del 13,46% a 28,1%, con un lapso de tiempo que varía de 1 a 2,7 meses, aproximadamente, el ciclo que podemos establecer es de 1 a 3 meses.

• Cómo hacer aviones

En combinación con la tendencia histórica anterior, podemos concluir las razones de la formación de puntos altos de la relación entre el acero y el mineral de hierro roscado: los puntos altos de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de la relación de ¿Qué es esto? Por lo tanto, a partir de 2016, la relación de contrato de acero y mineral de hierro de rosca se considera generalmente más segura cuando se ingresa en el rango de 6.0 toneladas y 6.2 o más, y luego se producirá un descenso de diferentes grados.

• Hacer situaciones y ciclos de tiempo de estrategias multivalores

Revisando la situación de la subida del valor del acero roscado y del mineral de hierro: el mineral de hierro está claramente sobreestimado, el impulso de la caída y el potencial son más evidentes que el acero roscado, como antes de la Fiesta de la Primavera de 2015, cuando el nivel de adherencia del mineral de hierro es más bajo, su conducción hacia abajo es más completa, y el valor presenta una tendencia alta; después de que el nivel de adherencia se profundice, corresponde a la tendencia a la baja del valor del contrato individual después de 2015. Desde nuestro punto de vista, el aumento del valor del valor histórico se debe a que el retorno del mineral de hierro es mayor que el acero roscado, es decir, la situación 4. Además, también es posible que se produzca un comportamiento en el acero de acero roscado con el nivel de adherencia del mineral de hierro, es decir, la situación 2. ¿Qué es esto? Período de tiempo: después de 2015, la magnitud de la subida gradual fue de 7.06% a 12.64%, con una variación de 2 semanas a 1 mes.

• ¿Qué es eso?

Junto con el ciclo de capacidad de producción de acero y hierro, si el mineral de hierro aparece claramente sobrevalorado y hay signos de debilidad después de que el precio actual se fortalezca, es una oportunidad para aumentar la tendencia a la subida de la relación de valor; con el avance de la capacidad de producción del acero, si la demanda de hierro cae drásticamente, la caída del mineral de hierro es mayor que la del acero de rosca y causa una ruptura en la relación; bajo las exigencias de protección ambiental progresiva, los límites de producción de las fábricas de acero tienen un impacto a corto plazo en la formación de la relación.

• El problema de la comparación

Desde el punto de vista de las ganancias de las placas de acero de acero y hierro, la proporción entre el acero y el hierro es de 1.6 toneladas (la proporción entre las manos es de aproximadamente 6 toneladas), pero esta combinación de posiciones presenta un riesgo de exposición mucho más obvio que el acero de acero. Desde el punto de vista de los factores de volatilidad respectivos de los aceros de acero y acero, utilizamos datos históricos de la placa para determinar que la proporción de volatilidad relativa entre el mineral de hierro y el acero de acero es de aproximadamente 1.50 toneladas y 1.87, preferimos captar los cambios en la volatilidad, el riesgo de volatilidad debe reducirse en el proceso de apalancamiento, pero no cubrir completamente la volatilidad. ¿Qué es esto? Desde el punto de vista de la equivalencia de capital y los efectos de la experiencia anterior, se puede utilizar una relación de 2 toneladas 1 o 3 toneladas 2. Si se selecciona esta relación, se puede argumentar la rentabilidad y el riesgo de los contratos de acero roscado 10 / hierro mineral 09.

Desde el punto de vista de la proporción de capital, si el número de manos de hierro fijo es el mismo, la proporción de capital de acero roscado: hierro roscado ((21) es mayor que la de acero roscado: hierro roscado ((32), pero desde el punto de vista de la volatilidad de pérdidas y ganancias reales, es evidente que la volatilidad de pérdidas y ganancias que presenta 32 es mayor. Por lo tanto, la proporción de 21 es más moderada, incluso si se ve mal la dirección, el nivel de pérdida general es relativamente más estable, y debido a una estrategia conservadora, se puede elegir la proporción de acero roscado: hierro roscado ((21) en la posición inicial.

• Análisis de aplicaciones

Anteriormente, analizamos cuatro situaciones en las que los valores de la relación de acero y hierro se ajustaron, uno, tres y dos respectivamente, y cuatro respectivamente. De acuerdo con la ley histórica y combinada con la ley de la volatilidad del mineral de hierro, que es mayor que la del acero, la probabilidad de formar uno o cuatro de los dos casos es mayor, por lo que preferimos elegir los valores que se ajustan a estos dos casos. A continuación, analizaremos qué tipo de situación es más razonable desde el punto de vista básico de la relación de acero y hierro. ¿Qué es esto? En cuanto a los minerales de hierro, el exceso de suministro a largo plazo es un hecho objetivo, y desde el cuarto trimestre de 2016 hasta el primer trimestre de 2017, las principales razones de la solidez de los precios de los minerales de hierro siguen concentrados en problemas estructurales que tienden a adquirir minerales de alta calidad mediana y alta bajo las altas ganancias de las fábricas de acero. Desde el punto de vista básico actual, los inventarios de minerales de hierro en los puertos están en niveles históricos y los problemas estructurales de alta y baja calidad persisten, pero con el cambio en los envíos de minerales externos a posteriori, los problemas estructurales o la mitigación gradual. ¿Qué es esto? En cuanto al acero, la demanda y la oferta general en 2017 se centraron en una tendencia a una disminución de la demanda de acero alquitrático + un patrón de producción máxima en el extremo de la oferta. Sin grandes cambios esperados en el extremo de la demanda, la contradicción del acero por etapas aún será más destacada en el extremo de la oferta (capacidad de producción + protección ambiental). Desde el punto de vista básico actual, las ganancias de acero roscado han alcanzado un máximo histórico para impulsar la producción de acero en la planta. ¿Qué es esto? El alto nivel de las existencias sociales actuales ya no es el factor de mayor déficit en el lado de la oferta, y las principales razones son las siguientes: primero, la demanda a la baja ya muestra signos de recuperación; primero, el mercado inmobiliario y de infraestructura en febrero superó las expectativas, y las existencias sociales continuaron disminuyendo; segundo, debido a la solidez de los precios del acero, los comerciantes están dispuestos a vender mucho más que el año pasado, y no se ha producido una venta de pánico general. Además, la brecha generada por el reactor de producción de acero roscado para superponer la capacidad de producción aún no se puede compensar en el corto plazo, y los precios del acero roscado están dominados por la oscilación de los precios, pero todavía hay que estar alerta al riesgo. ¿Qué es esto? En general, si el mineral de hierro actual vuelve a subir con fuerza, se sospecha que se sobrevalora, y el acero roscado se oscila principalmente, el valor de la relación a corto plazo cae en el escenario de la matriz 2 o 4 es un evento de probabilidad. Si la demanda posterior al mercado no es segura, el acero roscado, el mineral de hierro en general se convierte en una caída, combinado con la volatilidad del mineral de hierro mayor que el acero roscado, el escenario 4 tiene una mayor probabilidad de ocurrir, puede hacer un riesgo de cobertura de acero roscado al mismo tiempo que el mineral de hierro al aire libre. Pero si las fábricas de acero mantienen altas ganancias en el futuro, el mineral de hierro también es difícil de caer profundamente, es decir, las condiciones de conducción requeridas para subir por etapas son más estrictas y las ganancias de riesgo son relativamente malas. ¿Qué es esto? Desde el punto de vista del medio y largo plazo, si el nuevo contrato de acero roscado no es grande, y el contrato de mineral de hierro correspondiente mantiene la estructura de agua profunda, puede mantener la estrategia de la relación de vacío. Con la reparación gradual y la mayor volatilidad del acero roscado en el futuro, la estrategia de mayor probabilidad de caer en el escenario 1 sigue siendo una estrategia a la que se debe prestar atención.

Transcrito de los futuros de Cinderella