El comercio de alta frecuencia es una forma de comercio automatizado, de largo plazo y de velocidad, que utiliza tecnología y sistemas informáticos complejos para ejecutar operaciones a milisegundos de velocidad y mantener posiciones durante un corto período de tiempo. Entre ellas, las estrategias de comercio de liquidez, las estrategias de comercio de microestructura de mercado, las estrategias de comercio de eventos y las estrategias de arbitraje estadístico son más populares en los mercados maduros extranjeros.

El comercio de alta frecuencia es una estrella brillante en el mercado financiero, es la cristalización de los desarrollos financieros y tecnológicos. El rápido desarrollo del comercio de alta frecuencia en los últimos años ha despertado un gran interés en el mercado.

Las operaciones de alta frecuencia tienen las siguientes características clave: procesamiento de datos de transacciones por partes, transacciones algorítmicas, altas tasas de rotación de capital y transacciones intradiarias. El procesamiento de datos de transacciones por partes y transacciones algorítmicas es un proceso importante de operaciones de alta frecuencia. Hay cuatro tipos de estrategias de negociación que son más populares en los mercados maduros extranjeros.

Estrategias para el comercio de liquidez

La estrategia de negociación de liquidez es una estrategia de negociación que proporciona liquidez al mercado para obtener ganancias. Los comerciantes de mercado ofrecen al mercado libros de pedidos a diferentes niveles de precios y proporcionan liquidez a los receptores de posiciones, por lo que se conoce como estrategia de negociación de liquidez. La base teórica de la estrategia de hacer mercado es el modelo de inventario y el modelo de información. El modelo de inventario fue propuesto por Demsetz en 1968 en el cuadro de los costos de las transacciones.

Estrategias para el comercio de microestructuras de mercado

La estrategia de comercio de la microestructura del mercado es principalmente una estrategia de comercio ultrarrápido basado en el análisis de los datos de liquidación inmediata en el mercado, basado en el desequilibrio de los flujos de órdenes de compra y venta en un corto período de tiempo. En el flujo de órdenes de compra y venta inmediata en el mercado, se ocultan muchas oportunidades de negociación. La microestructura del mercado consiste en que los traders comparan la fuerza de las ofertas de compra y venta en el libro de órdenes, se adelantan a las transacciones y se despojan rápidamente. Aquí hay una presunción de que la información en el libro de órdenes es una verdadera representación de la intención de los inversores, pero en realidad, la información del libro de órdenes también puede ser interferida. Por lo tanto, en cierta medida, existe un juego en el juego. Vale la pena mencionar a los manipuladores en el comercio de futuros domésticos, cuya estrategia de negociación es de esta clase, es decir, observar los cambios en el flujo de órdenes de mercado, buscar oportunidades de negociación, ordenar rápidamente. Los manipuladores tienen poco dinero en el mercado, pero generan un gran volumen de transacciones, pueden entrar y salir del mercado cientos de veces al día, y los buenos manipuladores obtienen una capacidad de rentabilidad y una curva de capital increíble. Este tipo de estrategia de negociación requiere una alta velocidad de reacción de las personas, lo que hace que se destaque el ojo de los peludos. De nuestros colegas de la industria de futuros de Taiwán sabemos que en la región de Taiwán, el comercio de alta frecuencia manual ha sido completamente derrotado por el comercio de alta frecuencia ejecutado automáticamente por computadora.

Estrategias para el comercio de eventos

Las estrategias de negociación de eventos se refieren a las estrategias de negociación que utilizan la reacción del mercado a los eventos. Los eventos pueden ser eventos económicos que afectan a una amplia gama de eventos, o eventos relacionados con la industria. La estrategia tiene dos elementos clave: primero, determinar qué eventos pueden tener un impacto. Este problema puede parecer extraño, pero los comerciantes experimentados saben que el impacto de los eventos en el mercado es muy complejo, un evento completamente beneficioso en diferentes situaciones y ventanas de tiempo puede incluso tener un efecto completamente opuesto.

Estrategias de arbitraje estadístico

La estrategia de arbitraje estadístico es una estrategia de negociación para buscar activos de valores con una relación estadística a largo plazo y hacer un arbitraje cuando se produce una diferencia de precio entre ambos. La estrategia de arbitraje estadístico se aplica ampliamente en los mercados de productos de valores, incluidas acciones, futuros, divisas, etc. LTCM es una compañía estadounidense de gestión de capitales de largo plazo que se basa en el arbitraje estadístico. LTCM ha creado un excelente rendimiento, con un valor neto de 1.25 millones de dólares al inicio de su creación, y a finales de 1997 aumentó a 4.8 millones de dólares, con un crecimiento neto de 2.84 veces. La tasa de retorno de la inversión anual fue: 28.5% en 1994, 42.8% en 1995, 40.8% en 1996 y 17% en 1997. Lamentablemente, la tormenta financiera rusa rompió su mito, y en solo 150 días, el valor neto de los activos cayó un 90%, perdiendo 4.300 millones de dólares y al borde de la quiebra.