Introducción al arbitraje de “movimiento de ladrillos”

En el primer artículo, presentamos brevemente cómo realizar arbitraje utilizando el fenómeno de adelanto-retraso. Este artículo presentará principalmente el arbitraje de “movimiento de bloques” entre bolsas. El principio básico es utilizar el fenómeno de retraso de precios (efecto de adelanto-retraso) entre diferentes bolsas. Debido a que la liquidez del mercado, la velocidad de las transacciones y el retraso de la red de cada bolsa son diferentes, el precio de la misma moneda en diferentes bolsas suele ser diferente. . Los arbitrajistas pueden monitorear dichos cambios de precios rezagados y realizar arbitrajes rápidamente para obtener ganancias libres de riesgos.

¿Cómo utilizar el efecto Lead-Lag para el arbitraje?

1. Monitorizar las diferencias de precios

En primer lugar, los arbitrajistas necesitan monitorear las diferencias de precios entre las distintas bolsas en tiempo real, especialmente el precio de venta y el precio de oferta. Al rastrear el precio de venta de la bolsa A y el precio de oferta de la bolsa B, si el precio de venta de la bolsa A es menor que el precio de oferta de la bolsa B, se puede considerar que existe una oportunidad de arbitraje. Por ejemplo, el precio de venta de la bolsa A es de 10 000 USDT y el precio de compra de la bolsa B es de 10 100 USDT. La diferencia de precio es de 100 USDT, lo que constituye una posible oportunidad de arbitraje. Por supuesto, también debemos considerar el rango de diferencia de precios históricos recientes como referencia para las diferencias de precios de apertura y cierre, y el tiempo de espera también es uno de los costos.

2. Ejecución entre bolsas

Una vez que se encuentra una oportunidad de arbitraje, el arbitrajista debe comprar el activo en una bolsa con un precio de venta más bajo (como la Bolsa A) y venderlo en una bolsa con un precio de oferta más alto (como la Bolsa B). Esto se puede automatizar a través de API, garantizando una ejecución rápida y maximizando el uso de las diferencias de precios. Sin embargo, al ejecutar transacciones, se deben considerar los costos de transacción (como tarifas y deslizamientos), así como los shocks de precios. Supongamos que la tarifa de transacción del intercambio A es del 0,1%, mientras que la tarifa de transacción del intercambio B es del 0,2% y que hay un deslizamiento en el mercado. Por ejemplo, al comprar 1 Bitcoin en el Exchange A, el precio real de la transacción puede aumentar debido a la ejecución de órdenes grandes, asumiendo que el deslizamiento es del 0,1%. Entonces, el precio de transacción real será 0,1% más alto de lo esperado, lo que resultará en un aumento en el costo de compra.

Si se tienen en cuenta el deslizamiento y las tarifas, el coste de compra real y el ingreso por venta serán diferentes a las expectativas.

3. Cerrar una posición

El paso final del arbitraje es cerrar la posición. Por ejemplo, después de un período de tiempo, si el precio de compra de la bolsa A es 10 100 USDT y el precio de venta de la bolsa B es 10 150 USDT, y la diferencia de precio se reduce de 100 USDT a 50 USDT, el programa cerrará automáticamente la posición y obtener ganancias Por supuesto, en algunos casos el spread puede seguir ampliándose y usted podrá seguir abriendo posiciones hasta agotar sus fondos. Los arbitrajistas son los responsables, en su gran mayoría, de que no se pueda mantener la diferencia de precios en el mercado de valores.

Problemas y soluciones en la práctica

1. No hay posibilidad de abrir una posición

Debido a la existencia de una gran cantidad de arbitrajistas y creadores de mercado, las diferencias de precios entre los distintos intercambios no serán muy diferentes, de lo contrario se nivelarán rápidamente. Éste es el mayor problema al que se enfrenta el carry trading.

Solución:

• Espere a que la divergencia de precios se forme naturalmente：El mercado de divisas digitales es muy volátil y suele haber diferencias de precios a corto plazo. La paciencia es la mejor manera de resolver este problema.
• Usando la estrategia del creador: Colocar activamente órdenes de compra y venta en un libro de órdenes de bolsa y cancelar y ajustar órdenes continuamente a medida que cambian los precios. Si una de las partes completa la transacción, la otra parte aceptará la orden. De esta manera, la tarifa de transacción es más baja, se puede aceptar un spread más pequeño y se puede garantizar que la transacción se complete la primera vez.
• Monitorizar más pares de trading：No se puede centrar únicamente en las divisas tradicionales. Sus oportunidades de arbitraje suelen estar acaparadas por un gran número de arbitrajistas, lo que hace que las diferencias de precios se reduzcan. Las monedas impopulares y recientemente cotizadas pueden tener grandes diferenciales de precios debido a la baja liquidez y a una menor competencia, y son oportunidades de arbitraje que merecen atención.
• Elige un pequeño intercambio：Los exchanges pequeños suelen tener poca liquidez y ajustes de precios más lentos, lo que los hace más propensos a mayores diferencias de precios. En este momento, los arbitrajistas pueden optar por colocar órdenes y ejecutarlas primero para obtener ganancias.
• Elija un intercambio de umbral alto：Algunos intercambios requieren una certificación KYC estricta, como el intercambio coreano Upbit. En estos lugares hay más oportunidades de arbitraje a las que es difícil acceder para los traders comunes. Por supuesto, usted mismo debe encontrar formas de superar las dificultades.

2. La diferencia entre el spread de transacción y el spread de monitoreo es demasiado grande

La imposibilidad de captar órdenes es un problema habitual. Cuando el programa encuentra la diferencia de precio y coloca una orden de arbitraje, la diferencia de precio real de la transacción no es tan grande y, a menudo, da como resultado una pérdida. En este momento, la velocidad de respuesta y ejecución más rápida son cruciales.

Solución:

• Optimizar la ubicación de la red y del servidor:Elija un nodo que esté cerca del servidor de intercambio para reducir la latencia. Por ejemplo, elegir un exchange pequeño con poca liquidez para operar puede reducir la velocidad de reacción del mercado y así tomar la iniciativa.
• Procesamiento asincrónico y WebSocket：Al utilizar código asincrónico y WebSocket para conectarse a las condiciones del mercado, puede recibir información de precios en tiempo real y responder rápidamente para evitar perder oportunidades debido a retrasos en la información.

3. Acuerdo de una sola pierna

Una transacción de una sola pierna se refiere a una transacción en la que una parte completa la transacción mientras que la otra parte no logra completarla, lo que generalmente ocurre cuando el mercado fluctúa rápidamente. Si sólo un lado de la orden tiene éxito, el arbitrajista enfrentará un riesgo de exposición.

Solución:

• Establecer un mecanismo de stop loss razonable:Cuando se produce una transacción de una sola pierna, se puede establecer un stop loss. El cierre oportuno de las posiciones es una forma eficaz de reducir los riesgos.
• Utilizar orden de mercado：El precio de mercado puede garantizar la transacción, pero el problema es que la diferencia de precio de la transacción es incontrolable y puede resultar en pérdidas.

4. Almacén completo en una única bolsa

Cuando la diferencia de precios persiste durante mucho tiempo, los fondos de una determinada bolsa se agotarán rápidamente y los arbitrajistas podrían no poder continuar con sus operaciones de arbitraje. En este momento, los arbitrajistas necesitan transferir fondos rápidamente o ajustar sus posiciones.

Solución:

• Operación de transferencia de monedas:Utilice transferencias de divisas entre divisas para transferir fondos y continuar con el arbitraje. De esta manera, es posible evitar que los fondos se acumulen en un único mercado y aumentar la liquidez de los fondos.
• Esperando que la situación mejore:Teniendo en cuenta el tiempo que supone el retiro, esperar a que se recupere la diferencia de precio también es una opción.

Código de demostración

El código no es código real y es solo para fines de demostración. No tiene en cuenta cuestiones como la cantidad de mercados, fallas de acceso a la API, aceleración de órdenes asincrónicas, etc.

// symbol 是套利的交易对，比如 BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";
exchanges[0].SetCurrency(symbol);
exchanges[0].SetPrecision(2, 4); //设置精度
exchanges[1].SetCurrency(symbol);
exchanges[1].SetPrecision(2, 4);

// 设置手续费、滑点、开仓和平仓的利润率
let fee = 0.1 / 100;      // 0.1% 手续费
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% 滑点
let entryThreshold = 0.005; // 开仓阈值：价差大于0.5%时开仓
let exitThreshold = 0.001;  // 平仓阈值：价差回归到0.1%时平仓

// 每次循环执行的具体操作
function OnTick() {
    // 获取各个交易所的行情数据
    let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));
    //容错处理
    if(!tickers[1] || !tickers[0]){
        return;
    }
    // 计算套利机会（基于利润率）
    // profitAB: 从交易所0买入，从交易所1卖出
    const profitAB = (tickers[1].Buy - tickers[0].Sell) / tickers[0].Sell - fee * 2 - slippage * 2;
    // profitBA: 从交易所1买入，从交易所0卖出
    const profitBA = (tickers[0].Buy - tickers[1].Sell) / tickers[1].Sell - fee * 2 - slippage * 2;

    // 打印日志
    Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].Sell}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].Buy}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
    Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].Sell}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].Buy}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);

    // 根据利润判断是否执行套利操作
    if (profitAB > entryThreshold) {  // 当利润大于开仓阈值时开仓
        Log(`套利机会：从交易所0买入BTC，从交易所1卖出，利润：${profitAB} USDT`);
        executeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy, profitAB);  // 从交易所0买入并在交易所1卖出
    } else if (profitBA > entryThreshold) {
        Log(`套利机会：从交易所1买入BTC，从交易所0卖出，利润：${profitBA} USDT`);
        executeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy, profitBA);  // 从交易所1买入并在交易所0卖出
    } else if (profitAB < exitThreshold) {  // 如果价差回归，平仓
        Log(`平仓：从交易所0买入并在交易所1卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy); // 执行平仓操作
    } else if (profitBA < exitThreshold) { 
        Log(`平仓：从交易所1买入并在交易所0卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy); // 执行平仓操作
    } else {
        Log("没有足够的利润进行套利或平仓");
    }
}

// 执行套利交易
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }
    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);

    // 假设每次交易量为 0.1 BTC
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 确保交易量充足
    if (amount <= 0) {
        Log("余额不足，无法进行套利");
        return;
    }

    // 在买入交易所下单买入
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 下单买入 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Buy(buyPrice * (1 + slippage), amount);

    // 在卖出交易所下单卖出
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 下单卖出 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Sell(sellPrice * (1 - slippage), amount);
}

// 平仓操作
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }

    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 在买入交易所吃单卖出
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 平仓卖出 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Sell(buyPrice * (1 - slippage), amount);

    // 在卖出交易所吃单买入
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 平仓买入 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Buy(sellPrice * (1 + slippage), amount);
}

// 主循环
function main() {
    while (true) {
        OnTick();
        Sleep(1000); // 每秒钟执行一次
    }
}

Resumir

El arbitraje de liderazgo-retraso es una estrategia de arbitraje entre bolsas basada en la reacción al rezago del mercado. Al analizar con precisión las diferencias de precios en el mercado y ejecutar operaciones rápidamente, los arbitrajistas pueden obtener ganancias estables en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, el éxito de esta estrategia no depende sólo del diseño de la estrategia en sí, sino que también requiere una buena ejecución y un conocimiento sensible del momento oportuno para operar en el mercado. A medida que se intensifica la competencia en el mercado, los arbitrajistas necesitan optimizar continuamente sus estrategias y técnicas y mejorar su velocidad y capacidad de respuesta para mantener la eficacia continua de las oportunidades de arbitraje.