Il est courant, en tant que trader algorithmique débutant pratiquant au niveau de la vente au détail, de se demander s'il est encore possible de concurrencer les grands fonds institutionnels quant.
Le capital et les contraintes réglementaires imposées aux fonds conduisent à certains comportements prévisibles, qui peuvent être exploités par un trader de détail.
Il existe de nombreuses façons dont un trader de algos de détail peut rivaliser avec un fonds sur son processus de négociation seul, mais il y a aussi quelques inconvénients:
Capacité - Un opérateur de détail dispose d'une plus grande liberté pour jouer sur des marchés plus petits, où il peut générer des rendements importants, alors même que les fonds institutionnels ne le peuvent pas.
Les fonds souffrent de
Impact sur le marché - Lorsqu'on joue sur des marchés hautement liquides, non cotés en bourse, le faible capital des comptes de détail réduit considérablement l'impact sur le marché.
L'effet de levier - Un opérateur de détail, en fonction de sa constitution juridique, est limité par les réglementations relatives à la marge/l'effet de levier.
Liquidité - Avoir accès à un courtier principal est hors de portée du trader algos de détail moyen. Ils doivent s'en sortir avec un courtier de détail tel que Interactive Brokers. Il y a donc un accès réduit à la liquidité dans certains instruments. Le routage des ordres de négociation est également moins clair et constitue un moyen par lequel les performances de la stratégie peuvent diverger des backtests.
Flux d'informations clients - Le principal inconvénient pour le commerçant de détail est le manque d'accès au flux d'informations clients de son établissement de courtage ou de crédit principal.
Il est souvent avantageux d'être "petit et agile" dans le contexte du risque.
Il est essentiel de noter qu'il n'y a pas de budget de gestion des risques imposé au commerçant au-delà de celui qu'il s'impose lui-même, ni de service de conformité ou de gestion des risques chargé d'appliquer la surveillance.
Cependant, l'argument alternatif est que cette flexibilité peut conduire les traders de détail à devenir " négligents " avec la gestion des risques. Les préoccupations liées au risque peuvent être intégrées au processus de backtest et d'exécution, sans considération externe accordée au risque de portefeuille dans son ensemble. Bien que la " réflexion profonde " puisse être appliquée au modèle alpha (stratégie), la gestion des risques peut ne pas atteindre un niveau similaire de considération.
Relations avec les investisseurs Les investisseurs extérieurs sont la principale différence entre les magasins de détail et les grands fonds.
L'un des domaines dans lesquels le commerçant de détail a un avantage significatif est le choix de la pile technologique pour le système de trading. Non seulement le commerçant peut choisir les
Cependant, cette flexibilité a un prix. Il faut soit construire la pile eux-mêmes, soit externaliser tout ou partie de celle-ci à des fournisseurs. Cela coûte cher en termes de temps, de capital ou des deux. En outre, un trader doit déboguer tous les aspects du système de trading - un processus long et potentiellement laborieux.
En conclusion, on peut voir que les commerçants de détail possèdent des avantages comparatifs significatifs par rapport aux fonds quantitatifs plus importants.