Il gagne des dizaines de millions de dollars par an grâce au trading à terme. Il révèle les étapes essentielles de la construction d’un système et du trading haute fréquence à court terme

Le commerce est la connaissance de soi, l’investissement est la transformation de la vie.

M. M. M. est directeur d’investissement de la société de gestion d’investissement Shanghai Zhiwei Limited. Il a longtemps été engagé dans des transactions financières quantitatives, principalement en actions au début, et a commencé à se concentrer sur le marché à terme en 2008. Il a développé de nombreuses stratégies de négociation.

• ### Le blogueur a écrit:

Aujourd’hui, j’ai décidé de partager avec vous un simple article en trois parties: la première partie est consacrée à ma compréhension de la programmation; la deuxième partie est consacrée à la négociation à haute fréquence; et la troisième partie est consacrée à la présentation de certains types d’actifs et de combinaisons d’investissements de notre société, dans l’espoir de vous donner quelques conseils. Nous avons regardé la première partie, les transactions de programmation. Je ne sais pas si vous comprenez bien la programmation, alors j’ai commencé par une partie relativement simple. Tout d’abord, je pose une question, pourquoi la plupart des gens font des transactions à perte? Parce que les statistiques montrent que près de 90% des gens perdent de l’argent sur le marché à terme, 80% des gens survivent plus de trois mois, 70% des gens survivent plus de six mois, 60% des gens survivent plus d’un an. Mais nous avons fait une analyse de la situation à 300% des gens qui ont eu peur de perdre de l’argent, et de la façon dont les gens se sentent le plus disposés à faire des affaires avec des problèmes de perte de 300% de l’argent. Je pense que la plupart des gens ne peuvent pas faire de perte de l’argent, à cause de la perte de l’argent, à cause de la perte de l’argent, à cause de la perte de l’argent, à cause de la perte de l’argent, à cause de la perte de l’argent, à cause de la perte de Nous avons fait un système de trading très simple, nous avons perfectionné le système de trading que nous avons mentionné précédemment, nous devons déterminer la direction, le point d’entrée, le stop loss et la gestion des fonds. Maintenant, faisons le plus simple, c’est-à-dire quelle est la direction?

(Curve financière 1)

C’est un système de trading simple, et il a commencé à décliner rapidement seulement dans la seconde moitié de l’année 2013. Mais je voudrais vous poser une question, combien d’actions sont positives depuis leur introduction, et je suis sûr que la plupart d’entre elles sont négatives. Mais si vous suivez cette règle simple, au moins jusqu’à présent, vous pouvez avoir un rendement de 100% en quatre ans. Mais il y a un gros problème, il est très proche de la reprise, il est très proche de la reprise de 32 millions d’actions après le 16 avril.

(Curve de financement 2) Nous avons fait une amélioration du système de négociation au jour le jour, il est trop simple pour s’adapter à cette situation de plus en plus complexe du marché, c’est pourquoi nous n’avons pas réussi à persévérer, l’idée de profit à long terme est de ne pas perdre trop quand on perd, parce que si nous le faisons avec une stratégie de négociation aussi simple, même si elle est finalement rentable, peu de gens peuvent persévérer, pourquoi? c’est parce que le retrait intermédiaire est trop grand, nous ne pouvons pas attendre le moment de l’aube, nous mourrons dans la nuit noire.

(Curve de financement 3) Il n’y a pas besoin de dire qu’il faut obtenir un closing, beaucoup de situations sont de gagner 80 points le matin et de perdre 20 points l’après-midi. Alors vous pourriez gagner 80 points et perdre 20 points.

(Résultats financiers)

Et puis, c’est une comparaison de stratégies, la première est la plus simple, le taux de profit, le nombre de transactions, quel est le plus grand retrait d’actifs? 200 000 \(. Vous avez seulement 100 000 \) de garantie, 200 000 $ de retrait, donc cette stratégie peut faire de l’argent, mais vous ne pouvez pas vous y tenir du tout. La deuxième, avec l’ajout d’une optimisation de deux lignes de moyenne, le retrait maximal est de 160 000, mais c’est encore beaucoup, le taux de réussite est légèrement amélioré, le nombre de traders est en baisse, car le filtrage est partiel. Troisièmement, le retrait est très petit après l’ajout de l’arrêt de roulement, 60 000, au moins c’est ce que j’ai pu retenir. Sa courbe commence à s’améliorer, son rapport bénéfice-risque passe progressivement de moins de 1 à 3, et la valeur de retrait maximal change. C’est l’évolution continue de la stratégie individuelle de votre programmation.

(Curve financière 4)

Nous faisons un simple système de suivi de tendance, puis nous faisons un autre système de suivi de tendance, peut-être celui qui est sur la ligne de 3 minutes, nous superposons maintenant la ligne de 15 minutes et la ligne d’heures, ou nous donnons une autre stratégie de pensée de tendance, superposons les différentes stratégies de tendance sur la courbe de capital 4, la courbe devient meilleure. Pourquoi cela? Parce que les différentes stratégies, bien qu’elles soient tendances, mais leur point de départ est différent, certaines stratégies ont besoin que la tendance commence juste avant qu’elle n’entre, et il y a plus de transactions, certaines stratégies doivent confirmer qu’elle va entrer, alors nous avons trois stratégies en même temps, et si c’est une petite fluctuation, cela ne déclenche que les stratégies de tendance sensibles, et les stratégies de tendance insensées ne déclenchent pas de nouvelles tendances, cela déclenche une vague de tendance, et il n’y a pas de moyen de revenir en arrière, ce qui signifie que je peux faire la même chose avec les stratégi On ajoute une logique complètement différente, un système de choc et de retournement, et la courbe est très bonne pour la courbe des capitaux.5 Quelle est la plus grande différence ? C’est que la phase de la courbe horizontale de 2013 a commencé à monter, et bien sûr la pente de la hausse a été moins forte que ici, n’est-ce pas ?

(Curve financière 5)

Voyons comment cela fonctionne, il y a une stratégie de retournement, une stratégie de choc, une stratégie de tendance à différents cycles, une courbe financière qui a également été faite sur les indices boursiers, nous pouvons voir que son taux de profit peut atteindre 46%, son retrait maximal est de plus de 138 000, mais attention, bien que ce soit plus de 60 000, mais nous devons comprendre combien de mains? 1, 2, 3, 4, 5, 67, 7 stratégies, c’est-à-dire que lorsque la position la plus élevée est tenue, elle atteint 7 mains.

(Graphique des données financières)

La plus grande perte d’une journée peut atteindre 120.000, 130.000, avec un capital de 1 million, la plus grande perte d’une journée n’est que de 34.000 $. C’est un ratio raisonnable. Nous disons souvent que le trading tendanciel, le trading de bandes doit être de 3: 1, c’est un ratio raisonnable. Mais nous pouvons le faire directement avec le marché. Tout d’abord, le marché fonctionne de manière subjective plutôt que de dire que nous faisons des transactions avec le marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel autre type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché. Nous pouvons faire des transactions avec n’importe quel type de marché.

Il y a un graphique ici, je vais simplement dire, c’est un graphique de la tendance globale après la mise en bourse de l’indice. Vous pouvez voir si la volatilité est constamment en train de se rapprocher, c’est pourquoi le système de trading de tendance simple peut gagner de l’argent quand la volatilité est grande, la tendance est évidente, et la perte continue quand la volatilité est rétrogradée, parce que la perte de retour, tout d’abord faire, est inversé, donc maintenant la pratique simple n’a plus aucun moyen de s’adapter au marché. La programmation a été introduite dans le développement national jusqu’à aujourd’hui, en fait, de plus en plus de bouteilles d’embouteillage, la programmation n’est pas omnipotent, jusqu’à présent, je définis la programmation comme un moyen de réaliser des commandes, un moyen de mettre en œuvre une stratégie, qui décide vraiment de vos bénéfices bons ou mauvais, votre retraite grande ou petite ou votre pensée. La programmation n’est jamais aussi simple que ce que je viens de dire. En fait, il y a beaucoup, beaucoup d’autres choses à faire, pourquoi? Parce que de plus en plus de bouteilles de programmation. Nous allons par certaines méthodes, par la symétrie dans le temps, par la tendance et les caractéristiques de l’évolution de la secousse de certains points pour juger de la volatilité actuelle est de passer d’une caractéristique de la volatilité à l’autre caractéristique de la volatilité. Mais une chose est claire, une fois qu’une vague se forme, il est cohérent, une vague caractéristique de la formation de l’après il va durer plusieurs jours sont de telles caractéristiques de la volatilité, jusqu’à ce que quelque chose de particulier a brisé cette caractéristique de la volatilité, il va entrer dans un autre caractéristique de la volatilité.

Le renforcement et l’unification de plusieurs variétés, n’avez-vous pas remarqué une telle caractéristique, lorsque le marché a tiré tous les contrats dominants de variétés vers une interface, un coup d’œil au rouge et au vert, alors le marché d’aujourd’hui est difficile à former unilatéralement, c’est-à-dire que les variétés qui tombent ne tombent nulle part, les variétés qui tombent ne tombent nulle part, les variétés qui tombent ne tombent nulle part. Parce que la force des différentes variétés est fragile, cette fois-ci, elle ne forme pas de coalition, l’humeur du marché ne se propage pas à l’extrême, alors ne vous attendez pas trop à un taux de défaillance des vagues. Vous avez bien étudié la volatilité, comment allez-vous ajuster votre stratégie ? Si nous sentons que les caractéristiques de la volatilité changent peut-être un peu, alors nous ne faisons qu’un ajustement paramétrique, et un ajustement paramétrique entraînera une sensibilité ou une variation de la variation de cette stratégie. Si cette variation de la volatilité est une évolution substantielle, nous ajusterons la proportion de la combinaison des différentes stratégies, peut-être en augmentant de manière appropriée le poids des stratégies de retournement et d’oscillation, en réduisant le poids de certaines stratégies de tendance, tout en étudiant la volatilité des variétés dominantes que nous faisons, et quelles variétés ne sont pas adaptées à cette étape de la négociation de suivi de tendance, nous faisons des ajustements de variétés, et une bonne adaptation de la stratégie au fil du temps montre qu’elle ne s’est pas adaptée complètement, et que les effets de la volatilité ne sont pas adaptés au temps, et que les effets de la volatilité de la variation de En résumé, la programmation, bien qu’elle ait beaucoup d’avantages par rapport à la transaction subjective humaine, a aussi des inconvénients évidents, bien qu’elle soit capable d’exécuter très bien sans émotion, mais elle s’adapte mal, elle est peu souple, elle ne peut pas suivre les changements lorsque le marché change, les gens le peuvent, alors il faut être une combinaison d’humains et de machines. Maintenant, nous allons voir ce qu’est le trading à haute fréquence. Les traders à haute fréquence de notre équipe ont été créés par moi-même depuis 2009, donc je suis très conscient de la situation actuelle, y compris moi-même, qui fait beaucoup de trading à haute fréquence. Le trading à haute fréquence est très rentable, et en 2010, nous avons même réussi à faire un tel record sans perdre plus de 10 jours par an. Plus de 200 jours de trading par an peuvent ne pas dépasser 10 jours, et le taux de rendement peut passer de 100 000 $ à 3 millions par an. Mais quel est son inconvénient? Il y a probablement trois catégories de haute fréquence, l’une est la haute fréquence artificielle sur laquelle nous nous concentrons maintenant, et c’est ce dont je vais me concentrer aujourd’hui; l’autre catégorie est la statistique de certaines transactions à risque à haute fréquence; il y a aussi les algorithmes de prédation étrangers, les algorithmes de liquidité, ces transactions à haute fréquence effectuées par des machines, mais qui ne sont pas actuellement pratiquées dans le pays, pourquoi? Parce que nous déclarons la fréquence de la feuille de 500 millisecondes une fois, tandis que l’étranger est calculé en microsecondes, nous ne sommes pas sur une échelle numérique, donc nous faisons maintenant la loi de la haute fréquence ou de la fluctuation à court terme, cette loi de la haute fréquence de la main-d’œuvre exige une qualité élevée des traders, la haute fréquence de la transaction peut être rentable parce qu’elle est très courte, elle peut éviter l’incertitude, plus elle est longue, plus elle est petite; la deuxième loi de la fluctuation Je vous montre les dossiers de nos traders, je partage avec vous les dossiers de nos transactions, et vous comprendrez ce qu’est la haute fréquence.

Chaque jour, nous faisons une analyse post-disque. Chaque jour, nous faisons des statistiques sur nos transactions, et nous pouvons voir dans nos transactions que cette position dure 6 secondes, 5 secondes, 4 secondes, 8 secondes, avec des gains et des pertes de trois points, de deux points, de trois points, souvent de 1,6 points. Le stop-loss est limité à 5 positions. Vous pouvez gagner jusqu’à 50 points, c’est votre droit. Je ne recommande pas, par exemple, que Fast 7 ait maintenant 5 prix, ou combien de stop-loss automatique, je ne recommande pas. Il y aura beaucoup de problèmes. Si vous voulez réussir, il y a beaucoup d’exigences, de bonnes habitudes de trading, d’une discipline extrême, c’est le prérequis d’un profit stable. Former un système de trading complet et un fond technique trop dur, tout le monde regarde le détail complet, cela doit être un système de trading complet et détaillé, pourquoi le détail? Parce que l’exécution détaillée peut être exécutée, il y a des problèmes si l’exécution n’est pas standard, le plus important dans le trading haute fréquence est l’exécution, la réflexion aiguisée sur une base habile, vous n’êtes que habile que vous pouvez faire la réflexion naturelle, nous avons souvent des pertes d’arrêt conscientes, pas de pertes. Le plus important est le cours, le cours a toujours été le premier critère, même en 2009-2010, nous n’avons fait que regarder le cours. Ce que je ne me souviens pas de voir à l’époque, c’était un diagramme en K, c’était plus facile que de tirer quatre lignes de chiffres: prix de vente, prix d’achat, volume de vente, volume d’achat.

Pourquoi est-ce que la recherche est importante pour voir beaucoup de choses ? Parce que ce marché est en grande partie un arbitrage temporel, un décalage temporel, une chose bouge et d’autres suivent, nous pouvons refléter lorsque d’autres ne le font pas, nous pouvons saisir l’occasion du décalage temporel, l’analyse des points clés, la combinaison de formes et de points de temps, l’analyse quantitative et de prix, la superposition d’indicateurs techniques, notre système de négociation doit avoir un processus d’introduction et d’introduction. En fait, pour les traders débutants, nous exigeons qu’ils établissent une bonne discipline de négociation et des habitudes de négociation, beaucoup de pratique, et qu’ils forment lentement leur propre système de négociation. Pour les traders intermédiaires, nous cherchons généralement à lui faire confiance dans le marché, car il a déjà traversé, connaissant les dangers du marché, il est souvent important de garder une attitude de crainte envers le marché, mais pas trop, donc nous allons l’aider à se faire confiance. Mais pour les traders vraiment matures, nous n’avons besoin que de faire de la gestion émotionnelle. J’ai eu une dispute avec un apprenti, je lui ai dit qu’aujourd’hui tu devais surévaluer encore, tu devais te mettre tout nu, mais il n’a finalement pas réussi à retenir plus d’une tasse, et l’après-midi il s’est déshabillé, il s’est déshabillé pour montrer que l’homme n’était pas mort, il n’avait pas fait une erreur, il n’était pas en train de s’échapper de lui-même. Comment peux-tu faire face au marché ? N’est-ce pas ? Tu dois te calmer et te punir. Beaucoup d’entre nous, les commerçants, avons des centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de centaines de En général, nous faisons beaucoup d’exercice sur une base persistante, l’objectif est de pratiquer à haute fréquence, l’objectif est de réduire à zéro tout ce que vous avez, pourquoi aimer un papier blanc lors de l’embauche d’un trader? c’est parce qu’il ne sait rien, tout est exécuté selon ma discipline, mes règles, il est facile de former de bonnes habitudes de trading, et les habitudes déterminent la hauteur de votre trading. C’est la première étape, la deuxième étape, vous devrez vous élargir, vous devrez vous entraîner à la maîtrise de soi, à l’amélioration du taux de réussite, à l’amélioration du ratio de gains et de pertes, à la réduction des pertes. La première étape est certainement la perte quotidienne, le plateau de simulation peut en principe perdre 20 000 à 30 000 par jour, la deuxième étape, je peux faire des pertes, mais mes pertes quotidiennes ne dépassent pas 3 000, ce qui est déjà allé de la baisse à la stagnation. La troisième étape, vous devrez perfectionner et adapter votre système de trading, vous devrez faire attention aux déclarations précédentes, vous perfectionner et vous adapter, la perfection est la fréquence à laquelle vous ouvrez vos positions dans tous les systèmes de trading, ainsi que la direction d’arrêt des pertes, la gestion des fonds, la gestion de l’humeur, tout ce que vous avez à fixer. Si vous ne voulez pas changer trop souvent, vous devez changer trop souvent, vous Tout d’abord, il faut suivre le grand mouvement, ne pas aller à la prochaine tête, ne pas aller à l’interception de la fusée, quand prendre, c’est une phrase que j’ai vu dans la technique de négociation de la ligne courte de Larry Williams, ne pas aller à la prochaine tête, quand le prendre, jusqu’à ce qu’il tombe au sol et de tirer deux fois le tir pas encore et de le prendre, c’est quand le moment opportun est à faire. Cessez-le-feu sans négociation, l’idée de cessez-le-feu n’est pas seulement une perte, mais une perte progressive, une perte d’une journée, une perte d’un mois, une perte d’une semaine, c’est-à-dire qu’une perte est une perte d’une seule pièce, il n’y a pas de marge de manquement, si vous manquez plusieurs pièces de suite, vous devez savoir ce que vous recevez, c’est aussi une perte, vous avez perdu ce matin, une perte de 2000 dollars, vous n’acceptez pas la perte qui ne s’arrête pas, vous acceptez la perte et demain, c’est aussi une perte, cette idée est absolue. Mais maintenant, il faut commencer à faire des mouvements de friction, pas comme avant, avec le pavé de retour, il faut filtrer les mouvements de friction, avec une très petite amplitude d’onde, vous le faites, vous faites 10 pièces, peut-être 8 pièces, mais je suis désolé que vous ayez perdu 2 pièces, l’ensemble peut être une perte d’argent, pourquoi ? Rapide, le traitement doit être rapide, n’y a-t-il pas un mot dans le kung fu? Le kung fu ne peut être rompu que rapidement, de la même manière, si vous êtes assez rapide, vous ne pouvez pas être blessé sur le marché, gagner de l’argent, combien vous avez besoin d’ajuster vous-même, mais à condition que vous soyez rapide. C’est tout à fait possible, vous vous sentirez incroyable, c’est tout à fait possible. Un de mes frères a commencé par la haute fréquence, et a fini par faire des tranches, et a fini par devenir une petite bande, c’est-à-dire 500 000 \(, 250 000 \), avec seulement 100 000 \( de pertes, puis 100 000 \) à 200 000 $, et finalement maintenant plus de 90 millions d’actifs, c’est comme ça que nous avons fait étape par étape. La baisse des frais de transaction est une tendance à long terme, car les frais de transaction sont trop chers par rapport aux frais de transaction à l’intérieur et à l’extérieur, un volume de transactions plus élevé apporte plus d’opportunités de transaction, plus de choix de variétés, et la haute fréquence est plus facile à réussir que d’autres méthodes de transaction. Souvent, je considère la haute fréquence comme une étape importante dans la création de transactions. Vous êtes à l’étape initiale, vous pouvez faire des segments de fréquence, des tendances, des profits, et vous êtes plus fort que les autres. Le plus important, c’est que nous avons toujours considéré que le risque était le premier, et que la stabilité était le plus gros gain. Donc, nous avons été configurés dès le début comme plusieurs modes de négociation, plusieurs stratégies, plusieurs variétés, plusieurs marchés cycliques, les bénéfices pouvant être couverts par des risques superposés, depuis le début jusqu’à la fin, nous sommes tous une équipe pour faire cela, et la stabilité est le plus gros gain. Parce que je n’en ai pas besoin tous les jours, je n’en ai besoin que de 0.05%, et l’année prochaine, les bénéfices doivent être multipliés par 365.

Je suis désolée.Les résultats de l’enquête