1. Le principe L’arbitrage à terme est l’arbitrage entre les contrats à terme et les contrats à terme. Il est basé sur la différence de prix entre les contrats à terme et les contrats à terme. En raison de la nature même du contrat à terme, son prix sera nécessairement le même que celui du produit au plus tard le jour de la livraison. Ainsi, un arbitrage sans risque peut être effectué lorsqu’il existe une différence de prix entre le contrat à terme et le produit en cours. 2. Le type Pour donner un exemple simple, par exemple, le prix actuel de l’actif est de 10 yuans, le contrat est supérieur de 50% à celui de l’actif, soit 15 yuans. Alors nous achetons un actif à ce moment-là, et nous faisons un actif à terme. Bien sûr, le prix final qui revient peut être plus élevé que le prix actuel, ou peut être plus bas que le prix actuel.

Le prix de la marchandise est de 10 yuans, le contrat est supérieur de 50% à celui de la marchandise, soit 15 yuans. Donc, nous achetons actuellement une marchandise en espèces et nous faisons une marchandise à terme.

Le prix de l’actif est de 10 yuans, le contrat est supérieur de 50% à celui de l’actif, soit 15 yuans. Alors nous achetons un actif à ce moment-là, et nous faisons un actif à terme. Le capital total de 10 yuans.

En observant attentivement, il n’est pas difficile de voir que les gains finaux des trois situations sont de 5 yuans. Les gains sont stables et ne sont pas affectés par les fluctuations des prix. 3. Quelle est la source des revenus? En fait, le profit de l’effet de levier à terme est lié uniquement à la différence entre le prix d’achat et le prix de vente et n’est pas lié à la variation du prix. Par exemple, dans l’exemple ci-dessus, le prix de la différence entre le point d’ouverture est de 5 yuans et le prix de la différence entre le point de liquidation est de 0 yuans, alors le profit final est de 5-0 = 5 yuans L’écart de prix divisé par le prix du produit est le taux d’écart de prix: ⁵⁄₁₀ = 50% En général, nous utilisons le taux d’écart de prix pour mesurer si le portefeuille vaut la peine d’être investi, et le portefeuille est stable lorsque le taux d’écart de prix peut couvrir les frais de procédure. Voici un exemple concret:

Dans ce mouvement de baisse, le spread de BTC est tombé de 1,84% au plus haut du 11 mai à -4,12% au plus bas du 12 mai. Cela signifie que si vous saisissez ce mouvement de baisse, vous pouvez obtenir des gains à faible risque d’environ 6%

1. Résumé En résumé, l’arbitrage à terme peut être résumé en quelques mots: A. Acheter à bas prix et vendre à haut prix. 2/ Élargir la différence de prix pour ouvrir une position, réduire la différence de prix pour maintenir une position égale. 3/ Les bénéfices ne sont pas liés à la fluctuation des prix, à faible risque, les bénéfices sont stables

Il s’agit d’acheter à bas prix et de vendre à haut prix, et non d’acheter en espèces et de vendre des contrats. C’est parce que la monnaie est depuis longtemps un marché à plusieurs niveaux, où le prix des contrats est plus élevé que le prix des actions, et nous appelons les opportunités de contrats plus élevés que le prix des actions comme des opportunités de arbitrage positif. Lorsque le marché baisse et que le prix du contrat est inférieur à celui de l’offre, nous devons vendre l’offre à prix élevé et acheter des contrats à bas prix. En résumé, n’oubliez pas d’acheter à bas prix et de vendre à haut prix. Bien sûr, l’arbitrage à terme présente aussi des inconvénients, le rendement n’est pas unilatéralement élevé et les commandes sont plus difficiles qu’unilatéralement. L’opportunité d’avaler nécessite une comparaison entre les contrats à terme et les contrats, il est difficile de saisir l’opportunité à l’œil nu. La tendance actuelle est à la baisse, le décalage est faible, il est recommandé d’attendre le moment opportun, le marché se réchauffe, le décalage s’élargit et l’aval est ouvert.