मूल पाठ पढ़ेंःब्लॉकचेन क्वांटिटेटिव इन्वेस्टमेंट कोर्स सीरीज़ (4) - डायनेमिक बैलेंस स्ट्रैटेजी

प्रस्तावना

वॉल्रन बफेट के गुरु बेंजामिन ग्राहम ने कहा किएक बुद्धिमान निवेशकएक पुस्तक में, एक स्टॉक-बॉन्ड डायनामिक बैलेंस ट्रेडिंग मॉडल का उल्लेख किया गया है। यह ट्रेडिंग मॉडल बहुत सरल है:

• अपने धन का 50% स्टॉक फंड में और शेष 50% बॉन्ड फंड में निवेश करें। अर्थात्, स्टॉक और बांड प्रत्येक का हिस्सा आधा-आधा है।
• स्टॉक परिसंपत्तियों और बांड परिसंपत्तियों के अनुपात को प्रारंभिक 1:1 पर पुनः स्थापित करने के लिए निश्चित अंतराल पर या बाजार में होने वाले परिवर्तनों के आधार पर परिसंपत्तियों को पुनर्संतुलित करें। यह रणनीति का संपूर्ण तर्क है, जिसमें कब खरीदना और बेचना है, तथा कितना खरीदना और बेचना है, शामिल है। काफी सरल!

इस पद्धति में, बॉन्ड फंड की अस्थिरता दर वास्तव में बहुत कम है, जो स्टॉक की अस्थिरता दर से बहुत कम है, इसलिए यहां बॉन्ड को ‘रेफरेन्स स्टैम्प’ के रूप में माना जाता है, अर्थात, बॉन्ड का उपयोग यह मापने के लिए किया जाता है कि क्या स्टॉक बहुत अधिक कमाया गया है या बहुत कम कमाया गया है। यदि, स्टॉक की कीमत में वृद्धि, तो शेयरों का बाजार मूल्य बॉन्ड के बाजार मूल्य से अधिक हो जाएगा। जब दोनों का बाजार मूल्य अनुपात निर्धारित थ्रेशोल्ड से अधिक हो जाता है, तो कुल स्थिति को फिर से समायोजित किया जाता है, शेयरों को बेच दिया जाता है, और बॉन्ड खरीदे जाते हैं, जिससे प्रारंभिक बॉन्ड शेयर बाजार मूल्य अनुपात 1:1 पर वापस आ जाता है।

इसके विपरीत, यदि शेयर की कीमत गिरती है, तो शेयर का बाजार मूल्य बांड के बाजार मूल्य से कम होगा। जब दोनों का बाजार मूल्य अनुपात निर्धारित सीमा से अधिक हो जाता है, तो कुल स्थिति को स्टॉक खरीदने के लिए पुनः समायोजित किया जाएगा और स्टॉक-बांड बाजार मूल्य अनुपात को मूल 1:1 पर बहाल करने के लिए बांड बेचें।

इस तरह, स्टॉक और बॉन्ड के बीच गतिशील संतुलन अनुपात में, स्टॉक की वृद्धि का फल प्राप्त करने के लिए पर्याप्त है और परिसंपत्ति की अस्थिरता को कम करता है। मूल्य निवेश के अग्रणी के रूप में, ग्राहम ने हमें एक अच्छा विचार दिया।

यदि यह एक पूर्ण रणनीति है, तो हम इसे डिजिटल मुद्राओं पर क्यों नहीं लागू करते हैं?

ब्लॉकचेन एसेट बीटीसी में गतिशील संतुलन रणनीति

रणनीति तर्क

• बीटीसी के वर्तमान मूल्य के अनुसार, खाता शेष राशि 5000 ￥ नकद और 0.1 बीटीसी होगी, अर्थात नकदी और बीटीसी बाजार मूल्य का प्रारंभिक अनुपात 1:1 है।
• यदि बीटीसी की कीमत ￥6000 तक बढ़ जाती है, अर्थात बीटीसी का बाजार मूल्य खाता शेष से अधिक है, और उनके बीच का अंतर निर्धारित सीमा से अधिक है, तो (6000-5000)/6000/2 सिक्के बेचे जाएंगे। इसका मतलब यह है कि बीटीसी की कीमत बढ़ गई है और पैसे को वापस बदला जा सकता है।
• यदि बीटीसी की कीमत ￥4000 तक गिर जाती है, अर्थात बीटीसी का बाजार मूल्य खाते के शेष से कम है, और उनके बीच का अंतर निर्धारित सीमा से अधिक है, तो (5000-4000) / ⁴⁰⁰⁰⁄₂ सिक्के खरीदें। इसका मतलब है कि बीटीसी का मूल्य कम हो गया है, इसलिए बीटीसी वापस खरीदें।

इस तरह, चाहे बीटीसी की कीमत बढ़े या घटे, खाते का शेष और बीटीसी का बाजार मूल्य हमेशा बराबर रहता है। यदि बीटीसी का मूल्य कम हो जाए तो कुछ खरीद लें और जब यह वापस ऊपर जाए तो कुछ बेच दें, बिल्कुल बैलेंस की तरह।

तो हम इसे कैसे कर सकते हैं?

हम अपने आविष्कारकों के लिए एक उदाहरण के रूप में क्वांटिफाइंग ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करते हैं, लेकिन पहले हम रणनीतिक ढांचे पर एक नज़र डालते हैंः

संपूर्ण रणनीति ढांचा वास्तव में बहुत सरल है, जिसमें एक मुख्य फ़ंक्शन, एक onTick ऑर्डर फ़ंक्शन, एक CancelPendingOrders फ़ंक्शन और आवश्यक पैरामीटर शामिल हैं।

निम्न मॉड्यूल

ऑर्डर ट्रेडिंग का तर्क स्पष्ट है और सभी टिप्पणियाँ कोड में लिखी गई हैं। आप इसे बड़ा करने के लिए चित्र पर क्लिक कर सकते हैं।

मुख्य प्रक्रिया इस प्रकार है:

• खाता जानकारी प्राप्त करें.
• टिक डेटा प्राप्त करें.
• टिक डेटा पर बोली-मांग प्रसार की गणना करें।
• खाता शेष और बीटीसी बाजार मूल्य के बीच अंतर की गणना करें।
• क्रय और विक्रय की स्थिति, ऑर्डर मूल्य और ऑर्डर मात्रा की गणना करें।
• ऑर्डर दें और true लौटाएं.

निकासी मॉड्यूल

ऑर्डर रद्दीकरण मॉड्यूल और भी सरल है, चरण इस प्रकार हैं:

• ऑर्डर कैंसिल करने से पहले 1 सेकंड तक प्रतीक्षा करें। कुछ एक्सचेंजों में यह एक समस्या है, आप जानते हैं।
• अधूरे ऑर्डर की सरणी प्राप्त करना जारी रखें। यदि कोई अपवाद लौटाया जाता है, तो प्राप्त करना जारी रखें।
• यदि अधूरे ऑर्डर की सरणी रिक्त है, तो ऑर्डर रद्दीकरण स्थिति तुरंत लौटा दी जाती है।
• यदि कोई ऑर्डर पूरा नहीं हुआ है, तो पूरे एरे को पार किया जाता है और ऑर्डर संख्या के अनुसार एक-एक करके ऑर्डर रद्द कर दिए जाते हैं।

नीति का पूरा स्रोत

एक पूर्ण ब्लॉकचैन BTC गतिशील संतुलन रणनीति के लिए आविष्कारक के मात्रात्मक लेनदेन प्लेटफॉर्म, 80 पंक्तियों के कोड का उपयोग करना आवश्यक है। लेकिन क्या इस तरह की सरल रणनीति के लिए कोई मूल्य है?

अब, आइए इस सरल गतिशील संतुलन रणनीति का परीक्षण करें और देखें कि क्या यह कारगर है। निम्नलिखित BTC के ऐतिहासिक डेटा पर एक बैकटेस्ट है, जो केवल आपके संदर्भ के लिए है।

बैकटेस्टिंग वातावरण

बैकटेस्ट प्रदर्शन

बैकटेस्ट वक्र

यहां उसी अवधि के लिए एक और बीटीसी मूल्य चार्ट है

क्या यह आपको उत्साहित करता है?

बीटीसी ने 8 महीने तक गिरावट देखी है, यहां तक कि 70 प्रतिशत से अधिक की अधिकतम गिरावट के साथ, कई निवेशकों ने ब्लॉकचैन परिसंपत्तियों पर विश्वास खो दिया है। इस रणनीति में 160% से अधिक संचयी रिटर्न है, और वार्षिक रिटर्न जोखिम अनुपात 5 से अधिक है। इस तरह की एक सरल निवेश रणनीति के लिए, निवेश पर रिटर्न की दर बहुत अधिक है।

इस गतिशील संतुलन रणनीति, केवल एक ही मुख्य पैरामीटर है (थ्रेसहोल्ड अवमूल्यन), एक बहुत ही सरल निवेश विधि है, जो अतिरिक्त लाभ नहीं, बल्कि स्थिर लाभ की तलाश में है। रुझान रणनीति के विपरीत, गतिशील संतुलन रणनीति विपरीत है। जब बाजार गर्म होता है तो शेयरों को कम करना, जब बाजार ठंडा होता है तो शेयरों को बढ़ाना, कुछ हद तक मैक्रोइकॉनॉमिक विनियमन की तरह होता है। वास्तव में, गतिशील संतुलन रणनीति मूल्य की अप्रत्याशितता की धारणा को बनाए रखती है, जबकि कीमतों में उतार-चढ़ाव को पकड़ने की एक प्रक्रिया है। गतिशील संतुलन रणनीति का महत्वपूर्ण केंद्र सेट और समायोजन है परिसंपत्ति विनियोग अनुपात, साथ ही ट्रिगर भी।

इस लेख के लिए, लेख के आकार को देखते हुए, यह संभव नहीं है कि यह एक लेख के रूप में सामने आए, यह केवल शब्दों के बारे में है। गतिशील संतुलन रणनीति के लिए सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेश के बारे में सोचें, यहां तक कि आप इस लेख में एक एकल बीटीसी परिसंपत्ति को ब्लॉकचेन परिसंपत्ति पोर्टफोलियो की एक टोकरी में बदल सकते हैं।

अंत में, हम बेंजामिन ग्राहम की पुस्तक स्मार्ट इन्वेस्टर्स में प्रसिद्ध शब्दों के साथ समाप्त करते हैं: शेयर बाजार मूल्य का एक सटीक मापने वाला “वजन” नहीं है, बल्कि यह एक “मतदान मशीन” है, जिसमें अनगिनत लोगों द्वारा किए गए निर्णय तर्क और भावनाओं का एक मिश्रण हैं, और कई बार ये विकल्प और तर्कसंगत मूल्य निर्धारण एक दूसरे से बहुत दूर जाते हैं। निवेश का रहस्य तब निवेश करना है जब कीमतें आंतरिक मूल्य से बहुत कम हों, और विश्वास करें कि बाजार की प्रवृत्ति वापस आ जाएगी।

आगे की पढाई: ब्लॉकचेन क्वांटिटेटिव इन्वेस्टमेंट कोर्स सीरीज (1) - परिचय ब्लॉकचेन क्वांटिटेटिव इन्वेस्टमेंट कोर्स सीरीज़ (2) - डिजिटल करेंसी को समझना ब्लॉकचेन क्वांटिटेटिव इन्वेस्टमेंट कोर्स सीरीज (3) - इंटर-पीरियड आर्बिट्रेज