1. सिद्धांत
फ्यूचर्स ऑर्गेनाइजेशन, फ्यूचर्स और कैश के बीच ऑर्गेनाइजेशन, नाम के अनुसार, फ्यूचर्स और कैश के बीच मौजूद मूल्य अंतर के आधार पर ऑर्गेनाइजेशन करना है।
चूंकि फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की अपनी प्रकृति के कारण, डिलीवरी के दिन तक, इसकी कीमत निश्चित रूप से नकदी की कीमत के समान होगी। इसलिए, जब फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट और नकदी के बीच मूल्य अंतर होता है, तो जोखिम मुक्त सट्टा लगाया जा सकता है।
2. प्रकार
एक सरल उदाहरण के लिए, जैसे कि वर्तमान में नकद मूल्य 10 युआन है, अनुबंध नकद से 50% अधिक है, 15 युआन है। तो हम इस समय 1 नकद खरीदते हैं, और एक वायदा खाली करते हैं। कुल मिलाकर 10 युआन का निवेश करते हैं। भविष्य में कुछ समय तक, यह मानते हुए कि वायदा और नकद दोनों बढ़ गए हैं, लेकिन कीमत समान है, 20 युआन हो गई है। तो हमने 10 युआन खरीदा है नकद 10 युआन है। हम 15 युआन खाली वायदा करते हैं, 5 युआन का नुकसान करते हैं। कुल मिलाकर लाभ 10-5 = 5 युआन है, जो शुरू में निवेशित 10 युआन के मुकाबले 50% लाभ प्राप्त करता है।
बेशक, अंतिम वापसी की कीमत हो सकती है या तो वर्तमान मूल्य से अधिक या कम, नीचे एक सरल चित्र है
नकदी की कीमत 10 युआन है, अनुबंध नकदी की तुलना में 50% अधिक है, 15 युआन है। तो हम इस समय 1 नकदी खरीदते हैं, और एक वायदा खाली करते हैं। कुल मिलाकर 10 युआन की पूंजी निवेश की गई है। भविष्य में कुछ समय तक, भविष्य की कीमतों में गिरावट और नकदी की कीमतों में वृद्धि हुई है, लेकिन कीमत समान है, यह 13 युआन हो गई है। तो हम 10 युआन की नकदी खरीदते हैं 3 युआन की कमाई। हम 15 युआन का वायदा खाली करते हैं, 2 युआन का नुकसान करते हैं। कुल मिलाकर आय 3 + 2 = 5 युआन है, शुरुआती निवेश की तुलना में 10 युआन की पूंजी, 50% लाभ।
नकदी की कीमत 10 युआन है, अनुबंध नकदी की तुलना में 50% अधिक है, 15 युआन है। तो हम इस समय 1 नकदी खरीदते हैं, और एक वायदा खाली करते हैं। कुल मिलाकर 10 युआन की पूंजी निवेश की गई है। भविष्य में कुछ समय के लिए प्रतीक्षा करें, मान लें कि वायदा और नकदी दोनों गिर गए हैं, लेकिन कीमत समान है, वे 5 युआन बन गए हैं। तो हम 10 युआन की खरीदी गई नकदी 5 युआन की हानि है। हम 15 युआन का वायदा खाली करते हैं, 10 युआन की कमाई करते हैं। कुल मिलाकर 10-5 = 5 युआन है, जो शुरुआती निवेश के 10 युआन के मुकाबले 50% लाभ है।
यदि आप ध्यान से देखें, तो यह देखना मुश्किल नहीं है कि तीनों स्थितियों में अंतिम लाभ 5 युआन है। लाभ स्थिर है और कीमतों में बदलाव से पूरी तरह से अछूता है।
3. आय का स्रोत
दरअसल, केवल खरीद और बिक्री के बिंदु पर कीमत अंतर से संबंधित है और कीमत में परिवर्तन से संबंधित नहीं है। उदाहरण के लिए, ऊपर के उदाहरण में, स्थिति खोलने के बिंदु पर कीमत अंतर 5 युआन है, और स्थिति को कम करने के बिंदु पर कीमत अंतर 0 युआन है, तो अंतिम आय 5-0 = 5 युआन है
मूल्य अंतर को वस्तु की कीमत से विभाजित करना मूल्य अंतर है: 5/10 = 50% आम तौर पर हम मूल्य अंतर का उपयोग करते हैं यह मापने के लिए कि क्या यह पोर्टफोलियो निवेश के लायक है, जब मूल्य अंतर प्रक्रिया शुल्क को कवर करने में सक्षम है तो यह पोर्टफोलियो स्थिर है। मूल्य अंतर = (अनुबंध मूल्य - वस्तु की कीमत) / अनुबंध मूल्य
यहाँ एक उदाहरण दिया गया है:
इस गिरावट की स्थिति में, बीटीसी का मूल्य अंतर 11 मई के उच्च स्तर से 1.84 प्रतिशत था, जो 12 मई के निम्न स्तर से 4.12 प्रतिशत तक गिर गया। इसका मतलब है कि इस लहर को पकड़ने से लगभग 6% कम जोखिम वाली कमाई हो सकती है।
- संक्षिप्त जानकारी
संक्षेप में, फ़्यूचर्स को निम्नलिखित शब्दों में संक्षेप में प्रस्तुत किया जा सकता हैः- कम कीमत वाले को खरीदना और अधिक कीमत वाले को बेचना
- मूल्य अंतर का विस्तार करें और स्थिति को खोलें, मूल्य अंतर को कम करें और स्थिति को समतल करें। मूल्य अंतर का पूर्ण मूल्य जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक लाभ होगा।
- आय मूल्य उतार-चढ़ाव से मुक्त, कम जोखिम, स्थिर आय
यहाँ हम बात कर रहे हैं कम कीमत पर खरीदने और ज्यादा कीमत पर बेचने की, न कि नकदी खरीदने और कॉन्ट्रैक्ट बेचने की।
यह इसलिए है क्योंकि मुद्रा क्षेत्र लंबे समय से एक बहु-स्तरीय बाजार रहा है, जहां कॉन्ट्रैक्ट की कीमतें नकदी की कीमतों से अधिक हैं, और हम कॉन्ट्रैक्ट की कीमतों से अधिक के अवसरों को पॉजिटिव सट्टेबाजी के अवसर कहते हैं।
जब बाजार में गिरावट आती है, तो कॉन्ट्रैक्ट की कीमतें नकदी की कीमतों से कम होती हैं, इसलिए हमें उच्च कीमत वाले नकदी को बेचने और कम कीमत वाले कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की आवश्यकता होती है।
और यह भी याद रखें कि कम कीमत पर खरीदें और अधिक कीमत पर बेचें।
निश्चित रूप से, समय-सीमा के साथ सौदेबाजी में भी कमियां हैं, आय एकतरफा अनुबंधों के बिना उच्च है, और एकतरफा समस्याओं की तुलना में अधिक है।
लिलाव के अवसरों की गणना करने के लिए वायदा और अनुबंधों की तुलना की आवश्यकता होती है, केवल कृत्रिम आंखों से अवसरों को पकड़ना मुश्किल होता है। वर्तमान में गिरावट की एक लहर का अनुभव किया गया है, लिलाव की ओर बढ़ रहा है, कीमत अंतर कम है, हम सुझाव देते हैं कि आप समय का इंतजार करें, बाजार में सुधार करें, कीमत अंतर विस्तार करें और फिर लिलाव करें।
