ज़्यादातर लोग जानते हैं कि एक बार जब बिनेंस यह घोषणा करता है कि वह एक नया स्थायी अनुबंध सूचीबद्ध करेगा, तो इस मुद्रा की हाजिर कीमत तुरंत बढ़ जाएगी, इतना ज़्यादा कि रोबोट हैं जो लगातार घोषणाओं को क्रॉल करते हैं ताकि जितनी जल्दी हो सके खरीद सकें। तथाकथित अंदरूनी जानकारी का उल्लेख करें तो घोषणा से पहले ही मुद्रा की कीमत बढ़ चुकी थी। लेकिन एक बार जब ये मुद्रा अनुबंध व्यापार शुरू कर देते हैं तो उनका प्रदर्शन कैसा होता है? क्या वे ऊपर की ओर बढ़ते रहते हैं या फिर उनमें गिरावट आती है? आइये आज इसका विश्लेषण करें।

डेटा तैयारी

Binance का 2023 का स्थायी अनुबंध 4h K-लाइन डेटा डाउनलोड करें। विशिष्ट डाउनलोड कोड पिछले लेख https://www.fmz.com/digest-topic/10283 में प्रस्तुत किया गया है। चूंकि लिस्टिंग का समय जरूरी नहीं कि 4h नोड पर अटका हो, इसलिए यह थोड़ा गलत है, लेकिन बाजार के खुलने पर कीमत अक्सर अव्यवस्थित होती है। एक निश्चित अंतराल का उपयोग करके उद्घाटन के प्रभाव को फ़िल्टर किया जा सकता है और विश्लेषण में देरी नहीं होती है। डेटाफ़्रेम में NaN का मतलब है कि कोई डेटा नहीं है। एक बार जब पहला डेटा दिखाई देता है, तो इसका मतलब है कि सिक्का सूचीबद्ध हो गया है। यहां हम लिस्टिंग के बाद हर 4 घंटे में पहली कीमत के सापेक्ष मूल्य में वृद्धि की गणना करते हैं, और फिर एक नई तालिका बनाते हैं। जो भी चीजें शुरू में अलमारियों पर रखी गई थीं, उन्हें छांट दिया गया है। 16 नवंबर 2023 तक, Binance ने कुल 86 सिक्के सूचीबद्ध किए हैं, औसतन हर तीन दिन में एक, जो बहुत बार होता है।

निम्नलिखित विशिष्ट प्रोसेसिंग कोड है, जो ऑनलाइन होने के 150 दिनों के भीतर ही डेटा कैप्चर करता है।

df = df_close/df_close.fillna(method='bfill').iloc[0]
price_changes = {}
for coin in df.columns[df.iloc[0].isna()]:
    listing_time = df[coin].first_valid_index()
    price_changes[coin] = df[coin][df.index>listing_time].values
changes_df = pd.DataFrame.from_dict(price_changes, orient='index').T
changes_df.index = changes_df.index/6
changes_df = changes_df[changes_df.index<150]
changes_df.mean(axis=1).plot(figsize=(15,6),grid=True);

परिणाम विश्लेषण

परिणाम नीचे दिए गए चित्र में दिखाए गए हैं। क्षैतिज अक्ष शेल्फ पर दिनों की संख्या को दर्शाता है, और ऊर्ध्वाधर अक्ष औसत सूचकांक को दर्शाता है। यह परिणाम अप्रत्याशित लेकिन उचित कहा जा सकता है। अप्रत्याशित रूप से, अनुबंध मूल रूप से नए सूचीबद्ध होने के बाद गिर गया, और जितना अधिक समय तक यह सूचीबद्ध रहा, उतना ही अधिक गिर गया। कम से कम आधे साल के भीतर कोई पलटाव नहीं हुआ, लेकिन यह सोचना उचित था कि तथाकथित लिस्टिंग लाभ थे सूचीबद्ध होने से पहले ही इसका एहसास हो गया था, इसके बाद लगातार गिरावट आना सामान्य बात है। यदि आप साप्ताहिक लाइन को देखने के लिए के-लाइन चार्ट पर क्लिक करते हैं, तो आप यह भी पा सकते हैं कि कई नए लॉन्च किए गए अनुबंध सिक्के इस पैटर्न को पूरा करते हैं, और उनका उद्घाटन चरम पर होता है।

सूचकांक प्रभाव को छोड़कर

जैसा कि पिछले लेख में बताया गया है, डिजिटल मुद्राएं एक ही सूचकांक के बढ़ने और गिरने से बहुत प्रभावित होती हैं। क्या यह समग्र सूचकांक की गिरावट है जो प्रदर्शन को प्रभावित करती है? यहां हम मूल्य परिवर्तनों को सापेक्ष और सूचकांक परिवर्तनों में बदलते हैं और फिर परिणाम देखते हैं। चार्ट पर यह अब भी वैसा ही दिख रहा है, पूरी तरह नीचे जा रहा है, और वास्तव में यह सूचकांक से भी अधिक गिर चुका है।

total_index = df.mean(axis=1)
df = df.divide(total_index,axis=0)

बिनेंस की सिक्का लिस्टिंग लय

प्रत्येक सप्ताह सूचीबद्ध सिक्कों की संख्या और सूचकांक के बीच संबंधों की गणना करके, हम स्पष्ट रूप से बिनेंस की लिस्टिंग रणनीति देख सकते हैं: बैल बाजारों में लगातार लिस्टिंग और भालू बाजारों में दुर्लभ लिस्टिंग। इस साल फरवरी और अक्टूबर दोनों ही लिस्टिंग के लिए पीक पीरियड थे, दोनों ही बुल मार्केट के साथ मेल खाते थे। गंभीर गिरावट के दौर में, Binance ने मूल रूप से नए अनुबंधों को सूचीबद्ध नहीं किया। यह देखा जा सकता है कि बिनेंस भी बुल मार्केट में उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम और नए अनुबंधों की गतिविधि का लाभ उठाकर अधिक लेनदेन शुल्क अर्जित करना चाहता है, और नहीं चाहता है कि नए अनुबंध बहुत बुरी तरह से गिरें, लेकिन दुर्भाग्य से यह ऊपर नहीं है निशान तक.

संक्षेप

यह लेख 2023 में Binance के सतत अनुबंधों के 4h K-लाइन डेटा का विश्लेषण करता है। विश्लेषण से पता चलता है कि नए सूचीबद्ध अनुबंध लंबी अवधि में नीचे की ओर रुझान दिखाते हैं। यह बाजार में धीरे-धीरे प्रारंभिक उत्साह के लुप्त होने और तर्कसंगतता की ओर लौटने को प्रतिबिंबित कर सकता है। यदि आप ट्रेडिंग के पहले दिन एक निश्चित राशि को शॉर्ट करने की रणनीति बनाते हैं और फिर उसे कुछ समय तक रखने के बाद स्थिति को बंद कर देते हैं, तो आप संभवतः पैसा कमा लेंगे। बेशक, ऐसा करने में जोखिम है, और अतीत के रुझान भविष्य का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं, लेकिन एक बात निश्चित है: हॉट स्पॉट का पीछा करने और नई सूचीबद्ध अनुबंध मुद्राओं पर लंबे समय तक जाने की कोई आवश्यकता नहीं है।