“ब्रिक मूविंग” आर्बिट्रेज का परिचय

पहले लेख में, हमने संक्षेप में बताया था कि लीड-लैग घटना का उपयोग करके आर्बिट्रेज कैसे किया जाता है। यह लेख मुख्य रूप से क्रॉस-एक्सचेंज “ब्रिक मूविंग” आर्बिट्रेज का परिचय देगा। मूल सिद्धांत विभिन्न एक्सचेंजों के बीच मूल्य अंतराल घटना (लीड-लैग प्रभाव) का उपयोग करना है। क्योंकि प्रत्येक एक्सचेंज की बाजार तरलता, लेनदेन की गति और नेटवर्क देरी अलग-अलग होती है, इसलिए विभिन्न एक्सचेंजों में एक ही मुद्रा की कीमत अक्सर अलग-अलग होती है। सिंक्रोनस . आर्बिट्रेजर्स ऐसे विलंबित मूल्य परिवर्तनों पर नजर रख सकते हैं और जोखिम-मुक्त लाभ प्राप्त करने के लिए शीघ्रता से आर्बिट्रेज का संचालन कर सकते हैं।

आर्बिट्रेज के लिए लीड-लैग प्रभाव का उपयोग कैसे करें?

1. मूल्य अंतर पर नज़र रखें

सबसे पहले, मध्यस्थों को वास्तविक समय में विभिन्न एक्सचेंजों के बीच मूल्य अंतर पर नजर रखने की जरूरत होती है, विशेष रूप से पूछ मूल्य और बोली मूल्य पर। एक्सचेंज ए के पूछ मूल्य और एक्सचेंज बी के बोली मूल्य पर नज़र रखने पर, यदि एक्सचेंज ए का पूछ मूल्य एक्सचेंज बी के बोली मूल्य से कम है, तो यह माना जा सकता है कि वहाँ एक मध्यस्थता अवसर है। उदाहरण के लिए, एक्सचेंज A का पूछ मूल्य 10,000 USDT है, और एक्सचेंज B का बोली मूल्य 10,100 USDT है। मूल्य अंतर 100 USDT है, जो एक संभावित मध्यस्थता अवसर है। बेशक, हमें शुरुआती और समापन मूल्य अंतर के संदर्भ के रूप में हाल के ऐतिहासिक मूल्य अंतर सीमा पर भी विचार करने की आवश्यकता है, और प्रतीक्षा समय भी लागतों में से एक है।

2. क्रॉस-एक्सचेंज निष्पादन

एक बार जब मध्यस्थता का अवसर मिल जाता है, तो मध्यस्थ को परिसंपत्ति को कम मांग मूल्य वाले एक्सचेंज (जैसे एक्सचेंज ए) पर खरीदना चाहिए और इसे उच्च बोली मूल्य वाले एक्सचेंज (जैसे एक्सचेंज बी) पर बेचना चाहिए। इसे एपीआई के माध्यम से स्वचालित किया जा सकता है, जिससे त्वरित निष्पादन सुनिश्चित होगा और मूल्य अंतर का अधिकतम उपयोग किया जा सकेगा। हालांकि, ट्रेडों को निष्पादित करते समय, लेनदेन लागत (जैसे शुल्क और स्लिपेज) के साथ-साथ मूल्य झटकों पर भी विचार किया जाना चाहिए। मान लीजिए कि एक्सचेंज A का लेनदेन शुल्क 0.1% है, जबकि एक्सचेंज B का लेनदेन शुल्क 0.2% है, और बाजार में फिसलन है। उदाहरण के लिए, एक्सचेंज ए पर 1 बिटकॉइन खरीदते समय, बड़े ऑर्डर के निष्पादन के कारण वास्तविक लेनदेन मूल्य बढ़ सकता है, यह मानते हुए कि स्लिपेज 0.1% है। तब, वास्तविक लेनदेन मूल्य अपेक्षा से 0.1% अधिक होगा, जिसके परिणामस्वरूप खरीद लागत में वृद्धि होगी।

यदि स्लिपेज और फीस को ध्यान में रखा जाए तो वास्तविक खरीद लागत और बिक्री आय अपेक्षाओं से भिन्न होगी।

3. स्थिति बंद करें

मध्यस्थता में अंतिम चरण स्थिति को बंद करना है। उदाहरण के लिए, कुछ समय के बाद, यदि एक्सचेंज A का खरीद मूल्य 10,100 USDT है और एक्सचेंज B का विक्रय मूल्य 10,150 USDT है, और मूल्य अंतर 100 USDT से घटकर 50 USDT हो जाता है, तो प्रोग्राम स्वचालित रूप से पोजीशन को बंद कर देगा और लाभ का एहसास करें. बेशक, कुछ मामलों में, स्प्रेड बढ़ता जा सकता है, और आप तब तक पोजीशन खोलना जारी रख सकते हैं जब तक कि आपकी धनराशि समाप्त न हो जाए। एक्सचेंज पर मूल्य अंतर को कायम न रख पाने के पीछे अधिकांश कारण आर्बिट्रेजर्स का ही होता है।

व्यावहारिक समस्याएं और समाधान

1. कोई पोजीशन खोलने का अवसर नहीं

बड़ी संख्या में मध्यस्थों और बाजार निर्माताओं के अस्तित्व के कारण, विभिन्न एक्सचेंजों के बीच मूल्य अंतर बहुत अलग नहीं होंगे, अन्यथा वे जल्दी से समतल हो जाएंगे। कैरी ट्रेडिंग के सामने यह सबसे बड़ी समस्या है।

समाधान रणनीति:

• मूल्य विचलन के स्वाभाविक रूप से बनने की प्रतीक्षा करेंडिजिटल मुद्रा बाजार अत्यधिक अस्थिर है, और आमतौर पर अल्पकालिक मूल्य अंतर होते हैं। धैर्य इस समस्या को हल करने का सबसे अच्छा तरीका है।
• निर्माता रणनीति का उपयोग करना: एक्सचेंज ऑर्डर बुक पर सक्रिय रूप से खरीद और बिक्री के ऑर्डर रखें, और कीमतों में बदलाव के अनुसार ऑर्डर को लगातार रद्द और समायोजित करें। यदि एक पक्ष लेन-देन पूरा करता है, तो दूसरा पक्ष ऑर्डर ले लेगा। इस तरह, लेनदेन शुल्क कम होगा, छोटा स्प्रेड स्वीकार किया जा सकेगा, और लेनदेन यथाशीघ्र पूरा किया जा सकेगा।
• अधिक ट्रेडिंग जोड़ों पर नज़र रखेंआप सिर्फ़ मुख्यधारा की मुद्राओं पर ही ध्यान केंद्रित नहीं कर सकते। उनके मध्यस्थता के अवसरों पर आमतौर पर बड़ी संख्या में मध्यस्थों द्वारा कब्ज़ा कर लिया जाता है, जिससे मूल्य अंतर कम हो जाता है। अलोकप्रिय और नई सूचीबद्ध मुद्राओं में खराब तरलता और कम प्रतिस्पर्धा के कारण बड़े मूल्य प्रसार हो सकते हैं, और वे ध्यान देने योग्य मध्यस्थता के अवसर हैं।
• एक छोटा एक्सचेंज चुनेंछोटे एक्सचेंजों में आमतौर पर खराब तरलता और धीमी मूल्य समायोजन होता है, जिससे उनमें बड़े मूल्य अंतर की संभावना अधिक होती है। इस समय, मध्यस्थ लाभ कमाने के लिए पहले ऑर्डर देने और उन्हें निष्पादित करने का विकल्प चुन सकते हैं।
• उच्च सीमा वाला एक्सचेंज चुनेंकुछ एक्सचेंजों को सख्त केवाईसी प्रमाणीकरण की आवश्यकता होती है, जैसे कि कोरियाई एक्सचेंज अपबिट। इन जगहों पर आर्बिट्रेज के ज़्यादा अवसर हैं, जिनमें आम व्यापारियों के लिए प्रवेश करना मुश्किल है। बेशक, आपको खुद ही कठिनाइयों को दूर करने के तरीके खोजने होंगे।

2. लेनदेन प्रसार और निगरानी प्रसार के बीच का अंतर बहुत बड़ा है

ऑर्डर को पकड़ने में विफलता एक आम समस्या है। जब प्रोग्राम मूल्य अंतर पाता है और आर्बिट्रेज ऑर्डर देता है, तो वास्तविक लेनदेन मूल्य अंतर उतना बड़ा नहीं होता है और अक्सर नुकसान होता है। इस समय, सबसे तेज़ प्रतिक्रिया और निष्पादन गति महत्वपूर्ण है।

समाधान रणनीति:

• नेटवर्क और सर्वर स्थानों को अनुकूलित करेंविलंबता कम करने के लिए एक्सचेंज सर्वर के नजदीक नोड चुनें। उदाहरण के लिए, खराब तरलता वाले छोटे एक्सचेंज को संचालन के लिए चुनने से बाजार की प्रतिक्रिया की गति कम हो सकती है और इस प्रकार पहल पर नियंत्रण खो सकता है।
• अतुल्यकालिक प्रसंस्करण और वेबसॉकेटबाजार की स्थितियों से जुड़ने के लिए एसिंक्रोनस कोड और वेबसॉकेट का उपयोग करके, आप वास्तविक समय में मूल्य की जानकारी प्राप्त कर सकते हैं और सूचना के अंतराल के कारण छूटे अवसरों से बचने के लिए त्वरित प्रतिक्रिया दे सकते हैं।

3. सिंगल-लेग डील

एकल-चरणीय लेनदेन से तात्पर्य ऐसे लेनदेन से है जिसमें एक पक्ष लेनदेन पूरा करता है जबकि दूसरा पक्ष लेनदेन पूरा करने में विफल रहता है, जो आमतौर पर तब होता है जब बाजार में तेजी से उतार-चढ़ाव होता है। यदि आदेश का केवल एक पक्ष ही सफल होता है, तो मध्यस्थ को जोखिम का सामना करना पड़ेगा।

समाधान रणनीति:

• एक उचित स्टॉप लॉस तंत्र स्थापित करें: जब कोई सिंगल-लेग ट्रांजैक्शन होता है, तो आप स्टॉप लॉस सेट कर सकते हैं। समय पर पोजीशन को बंद करना जोखिम को कम करने का एक प्रभावी तरीका है।
• बाज़ार आदेश का उपयोग करेंबाजार मूल्य लेनदेन की गारंटी दे सकता है, लेकिन समस्या यह है कि लेनदेन मूल्य अंतर अनियंत्रित है और इसके परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है।

4. एक ही एक्सचेंज पर पूरा गोदाम

जब मूल्य अंतर लंबे समय तक बना रहता है, तो किसी निश्चित एक्सचेंज के फंड को जल्दी से खरीद लिया जाएगा, और आर्बिट्रेजर्स अपने आर्बिट्रेज संचालन को जारी रखने में सक्षम नहीं हो पाएंगे। इस समय, मध्यस्थों को शीघ्रता से धन हस्तांतरित करने या अपनी स्थिति समायोजित करने की आवश्यकता होती है।

समाधान रणनीति:

• सिक्का स्थानांतरण ऑपरेशन: धन हस्तांतरण और मध्यस्थता जारी रखने के लिए क्रॉस-एक्सचेंज मुद्रा हस्तांतरण का उपयोग करें। इस तरह, एक ही बाजार में धन के एकत्र होने से बचना तथा धन की तरलता बढ़ाना संभव है।
• प्रसार के बढ़ने का इंतजारनिकासी की समय लागत को ध्यान में रखते हुए, मूल्य अंतर की वापसी का इंतजार करना भी एक विकल्प है।

डेमो कोड

यह कोड वास्तविक कोड नहीं है और केवल प्रदर्शन के उद्देश्य से है। यह बाजारों की संख्या, एपीआई एक्सेस विफलताओं, एसिंक्रोनस ऑर्डर स्पीड-अप आदि जैसे मुद्दों को ध्यान में नहीं रखता है।

// symbol 是套利的交易对，比如 BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";
exchanges[0].SetCurrency(symbol);
exchanges[0].SetPrecision(2, 4); //设置精度
exchanges[1].SetCurrency(symbol);
exchanges[1].SetPrecision(2, 4);

// 设置手续费、滑点、开仓和平仓的利润率
let fee = 0.1 / 100;      // 0.1% 手续费
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% 滑点
let entryThreshold = 0.005; // 开仓阈值：价差大于0.5%时开仓
let exitThreshold = 0.001;  // 平仓阈值：价差回归到0.1%时平仓

// 每次循环执行的具体操作
function OnTick() {
    // 获取各个交易所的行情数据
    let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));
    //容错处理
    if(!tickers[1] || !tickers[0]){
        return;
    }
    // 计算套利机会（基于利润率）
    // profitAB: 从交易所0买入，从交易所1卖出
    const profitAB = (tickers[1].Buy - tickers[0].Sell) / tickers[0].Sell - fee * 2 - slippage * 2;
    // profitBA: 从交易所1买入，从交易所0卖出
    const profitBA = (tickers[0].Buy - tickers[1].Sell) / tickers[1].Sell - fee * 2 - slippage * 2;

    // 打印日志
    Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].Sell}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].Buy}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
    Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].Sell}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].Buy}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);

    // 根据利润判断是否执行套利操作
    if (profitAB > entryThreshold) {  // 当利润大于开仓阈值时开仓
        Log(`套利机会：从交易所0买入BTC，从交易所1卖出，利润：${profitAB} USDT`);
        executeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy, profitAB);  // 从交易所0买入并在交易所1卖出
    } else if (profitBA > entryThreshold) {
        Log(`套利机会：从交易所1买入BTC，从交易所0卖出，利润：${profitBA} USDT`);
        executeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy, profitBA);  // 从交易所1买入并在交易所0卖出
    } else if (profitAB < exitThreshold) {  // 如果价差回归，平仓
        Log(`平仓：从交易所0买入并在交易所1卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy); // 执行平仓操作
    } else if (profitBA < exitThreshold) { 
        Log(`平仓：从交易所1买入并在交易所0卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy); // 执行平仓操作
    } else {
        Log("没有足够的利润进行套利或平仓");
    }
}

// 执行套利交易
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }
    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);

    // 假设每次交易量为 0.1 BTC
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 确保交易量充足
    if (amount <= 0) {
        Log("余额不足，无法进行套利");
        return;
    }

    // 在买入交易所下单买入
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 下单买入 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Buy(buyPrice * (1 + slippage), amount);

    // 在卖出交易所下单卖出
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 下单卖出 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Sell(sellPrice * (1 - slippage), amount);
}

// 平仓操作
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }

    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 在买入交易所吃单卖出
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 平仓卖出 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Sell(buyPrice * (1 - slippage), amount);

    // 在卖出交易所吃单买入
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 平仓买入 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Buy(sellPrice * (1 + slippage), amount);
}

// 主循环
function main() {
    while (true) {
        OnTick();
        Sleep(1000); // 每秒钟执行一次
    }
}

संक्षेप

लीड-लैग आर्बिट्रेज एक क्रॉस-एक्सचेंज आर्बिट्रेज रणनीति है जो बाजार लैग प्रतिक्रिया पर आधारित है। बाजार में मूल्य अंतर का सटीक विश्लेषण करके और तेजी से ट्रेडों को निष्पादित करके, मध्यस्थ क्रिप्टोकरेंसी बाजार में स्थिर लाभ कमाने में सक्षम होते हैं। हालाँकि, इस रणनीति की सफलता न केवल रणनीति के डिजाइन पर निर्भर करती है, बल्कि इसके लिए अच्छे क्रियान्वयन और बाजार समय की संवेदनशील समझ की भी आवश्यकता होती है। जैसे-जैसे बाजार में प्रतिस्पर्धा बढ़ती जा रही है, मध्यस्थता के अवसरों की निरन्तर प्रभावशीलता बनाए रखने के लिए मध्यस्थताकर्ताओं को अपनी रणनीतियों और तकनीकों को निरंतर अनुकूलित करने तथा अपनी गति और प्रतिक्रियात्मकता में सुधार करने की आवश्यकता होती है।