Buku Pesanan untuk Perdagangan Frekuensi Tinggi

• #### Mengapa kita harus memperhatikan order book?

Buku pesanan batas adalah tempat semua pembeli dan penjual bertemu dan di mana semua penawaran terjadi. Pada dasarnya, itu adalah semua penawaran dan permintaan. Ketika kita melihat buku pesanan, kita melihat keputusan dan strategi semua peserta pasar. Jika data transaksi menunjukkan apa yang telah terjadi, maka buku pesanan menunjukkan niat pedagang.

Dengan melacak dan menganalisis buku pesanan, banyak informasi dapat diperoleh, seperti:

Menemukan tingkat harga yang memiliki likuiditas. Beberapa tingkat harga dapat menarik sejumlah besar penawaran, dan pengumpulan penawaran seperti itu hanya dapat diidentifikasi dengan mengamati pasar secara mendalam.

Dengan melihat selisih harga, kita bisa menebak apa yang akan terjadi dalam waktu dekat.

Mengidentifikasi perubahan arah pergerakan pasar dalam satu hari, misalnya dari posisi beli yang kuat ke posisi jual yang kuat

Studi tentang hubungan antara perubahan order book dengan perubahan harga pasar.

Kami juga menggunakan data kedalaman pasar untuk melihat bagaimana strategi berjalan, seperti:

Strategi pemicu harga, yaitu strategi yang secara otomatis mengubah arah perdagangan berdasarkan perubahan harga.

Memverifikasi apakah ada penembusan dalam beberapa indikator teknis kunci, dan lebih baik mengidentifikasi apakah itu adalah penembusan palsu atau benar.

Identifikasi apakah ada pemain besar yang masuk.

Identifikasi perilaku ritel.

Ada banyak cara untuk menggunakan buku pesanan. Scalper menggunakan informasi dalam buku pesanan untuk memutuskan apakah akan melakukan over atau short; Swing trader atau trader yang memeluk analisis teknis mungkin menggunakan ini untuk mendukung keputusan pembelian atau penjualan mereka secara makro.

• Tantangan dalam menangani buku pesanan limit

Analis kuantitatif atau trader yang berurusan dengan order book biasanya menghadapi tantangan berikut:

Strategi perdagangan frekuensi tinggi untuk merebut posisi terdepan, akan memasang pesanan batas pada banyak tingkat harga. Biasanya, tindakan penempatan ini dipicu oleh perubahan harga. Kemudian, sebagian besar pesanan akan dicabut ketika harga pasar mendekati harga pesanan.

Tidak semua quotes mewakili niat perdagangan yang sebenarnya. Beberapa trader memanipulasi pasar dengan memasang quotes untuk menciptakan ilusi yang kuat atau lemah dari likuiditas. Metode mereka meliputi spoofing dan quotes yang menghalangi lalu lintas.

Kadang-kadang, tidak semua surat perintah perdagangan akan muncul di buku pesanan. Banyak bursa memiliki beberapa jenis surat perintah tersembunyi.

• Pengertian Mikrostruktur

Setiap peristiwa makro adalah kumpulan peristiwa mikro. Seringkali, jika Anda dapat memahami struktur mikro, maka Anda akan dapat memahami fenomena makro dengan lebih baik. Manfaat dari studi struktur mikro adalah lebih sedikit peristiwa besar, sehingga lebih mudah untuk menafsirkan perilaku dan niat para peserta pasar.

• Cara memvisualisasikan order book

Kami memutuskan untuk mengubah buku pesanan menjadi bentuk grafik panas, yang diperbarui dengan frekuensi 25-40 frame per detik. Diagram panas ini akan mencatat dan memetakan setiap perubahan dalam buku pesanan, menampilkan perubahan dalam warna abu-abu yang berbeda.

• Diagram ini memberikan kita gambaran yang jelas tentang bagaimana seluruh buku order limit dan volume trading berubah dari waktu ke waktu, sehingga kita dapat melihat mekanisme pasar dengan lebih cepat dan lebih dalam. Saya akan menjelaskan lebih lanjut di bawah ini. Diagram biasa, seperti diagram kolom, adalah dua dimensi: harga dan waktu.

Visualisasi memungkinkan Anda untuk melihat pola yang sebelumnya tidak dapat Anda lihat atau pahami: Bagaimana ukuran satu kontrak pada setiap tingkat harga berubah dari waktu ke waktu? Bagaimana garis ini bergerak ketika harga mendekati garis harga tertentu (garis dukungan atau garis resistensi)? Apakah ada garis dukungan atau resistensi yang lebih kuat di atas atau di bawah garis harga ini? Jadi, berapa volume transaksi di sekitar garis harga ini? Apa yang terjadi di sisi lain dari buku pesanan? Apakah ada area di mana buku pesanan tidak simetris?

• Rebound harga

Pada beberapa level ask yang berdekatan, terdapat banyak sekali penawaran harga terikat. Biasanya kita ingin menguji hipotesis berikut secara real time: Jika harga mencapai tingkat tersebut, maka harga akan bangkit kembali (sekurang-kurangnya untuk beberapa waktu). Berikut adalah beberapa fenomena yang dapat mendukung hipotesis ini: Ketika harga mendekati level ini, jumlah penjual:

• a. tetap sama, atau

• b. menjadi lebih besar (dalam hal ini, mungkin belum ada transaksi di tingkat itu, harga akan bangkit)

Ketika harga mulai naik, maka akan ada transaksi tunggal:

• a. Lebih banyak penjual bergabung, dan/atau

• b. Kita mengamati bahwa surat jual beli yang tersembunyi sedang dieksekusi, dan lawan mereka adalah surat jual beli dengan harga pasar.

• Perubahan besar dalam order book

Dalam sekejap, beberapa pesanan besar dibatalkan dan beberapa pesanan besar ditambahkan. Kemudian, harga turun. Berdasarkan apa yang baru saja kita perhatikan, kemungkinan besar pesanan tersebut adalah milik pedagang yang sama.

• 1. Lebih transparan

Organisasi dan individu membutuhkan data yang lebih luas dan lebih akurat. Semakin banyak data yang Anda miliki (misalnya dari lebih dari satu bursa) dan lebih rinci, semakin Anda dapat membuat keputusan yang lebih cerdas. Kami telah menemukan tren ini ketika kami mengamati pasar.

• 2. Lebih banyak analisis dan visualisasi data

Seiring dengan kemajuan teknologi, lebih banyak data yang dikumpulkan, ditransfer secara real-time atau on-demand (berkat internet yang lebih cepat), dianalisis dan visualisasi oleh komputer biasa (berkat GPU yang lebih baik). Seperti industri lainnya, industri keuangan akan membutuhkan aplikasi analisis dan visualisasi data yang lebih baik. Aplikasi ini tidak hanya dapat digunakan untuk penelitian offline, tetapi juga dapat digunakan secara real-time untuk membuat keputusan yang lebih cepat dan lebih baik.

• 3. Interaktivitas, Fleksibilitas, dan Modularitas Alat Visualisasi

Perangkat lunak visualisasi harus lebih netral terhadap sumber data dan dapat menampilkan data dari berbagai sumber dengan cerdas. Selain itu, dengan bertambahnya jumlah data, cara berurusan dengan itu juga akan lebih fleksibel. Misalnya, bayangkan Anda dapat menggunakan data Anda sendiri, memilih parameter Anda sendiri dan membangun video (seperti membangun grafik di Excel), memperkaya video ini dengan metrik Anda sendiri, dan memutuskan apakah akan menontonnya secara offline atau secara real-time.

• 4. Otomatisasi Analisis Data

Lebih banyak data juga berarti dimensi data yang lebih tinggi (misalnya, jenis fenomena yang berbeda, anomali data, alat yang berbeda, skala waktu yang berbeda, dll.). Sebagian besar pekerjaan analisis data saat ini dilakukan dalam dua dimensi, tetapi di masa depan dapat dilakukan dalam tiga atau empat dimensi, sehingga meningkatkan wawasan dan keunggulan kompetitif pengguna. Namun, dimensi persepsi manusia terbatas (misalnya, visual 3D, audio, dll.), Oleh karena itu, diperlukan untuk melakukan analisis data otomatis awal, untuk menghasilkan peringatan dan menampilkan hasil awal yang bermakna.

Dikutip dari WeChat