Perdagangan algoritmik biasanya dianggap sebagai bidang yang kompleks untuk dimengerti oleh pemula. Ini mencakup berbagai disiplin ilmu, dengan aspek tertentu yang membutuhkan tingkat kematangan matematika dan statistik yang signifikan. Akibatnya dapat sangat menjengkelkan bagi yang tidak berpengalaman.
Keindahan perdagangan algoritmik adalah bahwa tidak perlu menguji pengetahuan seseorang pada modal riil, karena banyak pialang menyediakan simulator pasar yang sangat realistis.
Pertanyaan umum yang saya terima dari pembaca QuantStart adalah Bagaimana saya memulai perdagangan kuantitatif?. Saya sudah menulis panduan pemula untuk perdagangan kuantitatif, tetapi satu artikel tidak dapat berharap untuk mencakup keragaman subjek.
Tugas pertama adalah untuk mendapatkan gambaran yang solid tentang subjek. Saya telah menemukan bahwa jauh lebih mudah untuk menghindari diskusi matematika yang berat sampai dasar-dasarnya tercakup dan dipahami. Buku terbaik yang saya temukan untuk tujuan ini adalah sebagai berikut:
-
- Quantitative Trading oleh Ernest Chan - Ini adalah salah satu buku keuangan favorit saya. Dr. Chan memberikan gambaran besar tentang proses pengaturan retail sistem perdagangan kuantitatif, menggunakan MatLab atau Excel. Dia membuat subjek sangat mudah diakses dan memberikan kesan bahwa siapa pun dapat melakukannya. Meskipun ada banyak detail yang dilewatkan (terutama untuk kesingkatannya), buku ini adalah pengenalan yang bagus tentang cara kerja perdagangan algoritmik. Dia membahas generasi alfa (model perdagangan), manajemen risiko, sistem eksekusi otomatis dan strategi tertentu (terutama momentum dan reversi rata-rata). Buku ini adalah tempat untuk memulai.
-
- Inside the Black Box oleh Rishi K. Narang - Dalam buku ini, Dr. Narang menjelaskan secara rinci bagaimana dana lindung nilai kuantitatif profesional beroperasi. Buku ini ditujukan kepada investor yang cerdas yang sedang mempertimbangkan apakah akan berinvestasi dalam kotak hitam tersebut. Meskipun tampaknya tidak relevan bagi pedagang ritel, buku ini sebenarnya berisi banyak informasi tentang bagaimana sistem perdagangan kuantitatif yang tepat harus dilakukan.
-
- Algorithmic Trading & DMA oleh Barry Johnson - Istilah algorithmic trading, dalam industri keuangan, biasanya mengacu pada algoritma eksekusi yang digunakan oleh bank dan broker untuk melakukan perdagangan yang efisien. Saya menggunakan istilah ini untuk mencakup tidak hanya aspek perdagangan, tetapi juga perdagangan kuantitatif atau sistematis. Buku ini terutama tentang yang pertama, yang ditulis oleh Barry Johnson, yang merupakan pengembang perangkat lunak kuantitatif di bank investasi. Apakah ini berarti tidak berguna untuk kuantitas ritel? Tidak sama sekali. Memiliki pemahaman yang lebih mendalam tentang cara kerja bursa dan mikrostruktur pasar dapat sangat membantu profitabilitas strategi ritel. Meskipun buku ini berat, itu layak untuk diambil.
Setelah konsep dasar dipahami, perlu untuk mulai mengembangkan strategi perdagangan. Ini biasanya dikenal sebagai komponen model alfa dari sistem perdagangan. Strategi mudah ditemukan saat ini, namun nilai sebenarnya berasal dari menentukan parameter perdagangan Anda sendiri melalui penelitian dan backtesting yang ekstensif. Buku berikut membahas jenis tertentu dari sistem perdagangan dan eksekusi dan cara menerapkannya:
-
- Algorithmic Trading oleh Ernest Chan - Ini adalah buku kedua oleh Dr. Chan. Dalam buku pertama ia menghindari momentum, mean reversor dan strategi frekuensi tinggi tertentu. Buku ini membahas strategi tersebut secara mendalam dan memberikan rincian implementasi yang signifikan, meskipun dengan kompleksitas matematis yang lebih besar daripada yang pertama (misalnya Kalman Filters, Stasionaritas / Kointegrasi, CADF dll). Strategi, sekali lagi, menggunakan MatLab secara luas tetapi kode dapat dengan mudah dimodifikasi ke C ++, Python / pandas atau R bagi mereka yang memiliki pengalaman pemrograman.
-
- Trading and Exchanges oleh Larry Harris - Buku ini berkonsentrasi pada mikrostruktur pasar, yang secara pribadi saya rasakan merupakan bidang penting untuk dipelajari, bahkan di tahap awal perdagangan kuantum. Mikrostruktur pasar adalah ilmu tentang bagaimana peserta pasar berinteraksi dan dinamika yang terjadi di buku order. Buku ini terkait erat dengan bagaimana fungsi bursa dan apa yang sebenarnya terjadi ketika perdagangan ditempatkan. Buku ini kurang tentang strategi perdagangan tersebut, tetapi lebih tentang hal-hal yang harus diperhatikan ketika merancang sistem eksekusi. Banyak profesional di ruang keuangan kuantum menganggap ini sebagai buku yang sangat baik dan saya juga sangat merekomendasikannya.
Pada tahap ini, sebagai pedagang ritel, Anda akan berada di tempat yang baik untuk mulai meneliti komponen lain dari sistem perdagangan seperti mekanisme eksekusi (dan hubungannya yang mendalam dengan biaya transaksi), serta manajemen risiko dan portofolio.