Sebelum menjelaskan strategi ini, mari kita bagi orang-orang yang terlibat dalam perdagangan di pasar menjadi dua kategori, yaitu investor dan pembuat pasar. Investor biasanya akan menjadi lembaga investasi besar, seperti manajer dana investasi luar negeri, departemen investasi perusahaan asuransi jiwa, manajer dana berdaulat, dll. Mereka membeli saham di pasar dan mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham. Mereka biasanya akan menggunakan harga pasar tunggal market order atau harga batas tunggal limit order yang mendekati harga pasar saat ini. Jika mereka menggunakan harga pasar tunggal masuk ke pasar, saat ini mereka “menggunakan likuiditas”. Pembuat pasar biasanya ditugaskan oleh broker atau pembuat pasar khusus, yang bertanggung jawab untuk memasang banyak penawaran dan permintaan di pasar, dan tujuan utamanya bukan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga setelah transaksi saham (atau penurunan). Tujuan utamanya adalah untuk mendapatkan perbedaan harga antara tawaran dan permintaan. Dalam dunia perdagangan yang praktis, market maker (atau yang disebut pencipta likuiditas) mungkin menggantungkan harga beli dan jual lebih jauh dari harga yang sebenarnya dia inginkan. Misalnya, hari ini market maker ingin membeli saham seharga \(1.01, tetapi dia menggantungkan harga yang lebih rendah dari \)1.01, misalnya pembelian \(1.00. Jadi jika ada penjual yang terburu-buru atau tidak mau menunggu, langsung makan pembelian \)1.00 dengan harga pasar, maka market maker membeli saham yang lebih murah daripada yang dia harapkan (~ \(1.01) ~ \)1.00). Demikian pula, jika pembuat pasar bersedia menjual saham dengan harga \(1.09, tetapi dia mungkin memasang harga \)1.10, sehingga menarik pembeli yang ingin membeli dengan harga pasar. Maka ketika transaksi selesai, dia akan menjual \(1.10 dengan harga sedikit lebih tinggi daripada yang dia harapkan \)1.09. Jika saya seorang investor sekarang, dan ketika saya tahu bahwa market maker akan memiliki pola perilaku seperti itu, saya dapat mengembangkan strategi yang sesuai, yang disebut poke for bargains. Jika saya sekarang siap untuk mulai membeli saham tertentu, dan harga jual beli saham saat ini adalah \( 1.00 x \) 1.10. Maka saya dapat memasang tagihan \( 1.09 dan kemudian melihat apakah ada market maker yang akan membeli saya \) 1.09. Jika ada, harga yang saya beli (<\( 1.09) akan menjadi \) 0.01 lebih baik daripada harga yang saya ketik dengan harga pasar (<$ 1.10) dan biaya pembelian saya akan sedikit lebih rendah.

Lebih jauh lagi, jika saya ingin membeli saham ini, alih-alih memasang tagihan \(1.09, saya akan mencoba memasang tagihan \)1.05 untuk melihat apakah ada yang akan keluar dan memakan tagihan saya, dan jika tidak, saya akan membatalkan tagihan \(1.05, lalu memasang tagihan \)1.06 untuk melihat apakah saya akan dimakan, dan jika tidak, saya akan membatalkan tagihan \(1.06, dan memasang tagihan \)1.07, dan melanjutkan proses yang sama sampai tagihan saya dimakan. Semua tindakan di atas, tidak dilakukan oleh pedagang di depan komputer yang menginput dari keyboard secara perlahan, dan semuanya dilakukan oleh program yang telah ditulis. Dan kecepatan pelaksanaan transaksi ini biasanya diselesaikan dalam hitungan detik. Oleh karena itu, transaksi seperti ini disebut perdagangan frekuensi tinggi.