Saya tidak akan pernah menggunakan perkalian jika saya bisa menggunakan penjumlahan untuk menghasilkan uang.

• #### Kata pengantar

Suatu hari pada bulan Desember 2013, Hankook masuk ke Pacific Cafe di Taman Ilmu Pengetahuan Hong Kong. Dia akan bertemu dengan seorang guru besar yang masuk ke Qinghua pada usia 14 tahun, yang secara legendaris melakukan perdagangan kuantitatif dengan sangat baik.

Dia mengenakan pakaian seragam dan celana jeans, dengan kacamata hitam, dan memiliki mata yang besar.

W mengenakan pakaian sederhana, membawa tas kulit yang sudah dilapisi di pinggirnya, dan membawa dua ponsel. Salah satunya adalah ponsel Nokia yang terlihat sangat tua.

Setelah mendapatkan gelar PhD di bidang teknik elektronik dari Hong Kong, Zhao bergabung dengan sebuah perusahaan startup teknologi. Dari sekian banyak anggota tim inti, ia membuat chip ponsel 4G pertama di dunia berdasarkan protokol TD-LTE, dan berhasil dipamerkan di Pameran Dunia Shanghai.

Saat itu, tim kami bekerja sama dengan China Mobile, yang sedang berupaya untuk mendorong 4G. Para pejabat senior di China Mobile mengatakan bahwa jika tidak ada tim yang bekerja sama dengan mereka, era 4G di China akan terlambat dua tahun lagi.

Orang tua saya adalah orang yang sangat baik, dan saya sangat bangga dengan apa yang saya lakukan.

Perusahaan yang sedang berkembang pesat adalah anak-anak yang dicari oleh modal. Pada suatu waktu, semua orang bersemangat, dan berpikir bahwa memulai usaha adalah hal yang sulit. Tetapi manajemen terlalu terburu-buru, ingin menguasai seluruh rantai industri, tim dengan cepat melakukan banyak masalah dalam detail, ditambah dengan pesaing yang mengejar dengan cepat, rantai modal perusahaan cepat tertekan.

Tim startup yang sebelumnya hampir sukses mulai bergelut. Karir Coco jatuh ke jurang. Dia mengasah transformasi. Dia berpikir untuk kembali mengajar di perguruan tinggi dan meneliti industri peralatan yang dapat dikenakan yang sedang hangat.

Pada saat yang sama, seorang teman datang dan berkata bahwa dia ingin menanyakan kepada Qinhua, seorang guru yang melakukan transaksi kuantitatif, tentang masalah sistem.

Setelah mendengar bahwa Mr. and Mrs. Yang bekerja di bidang pemrosesan sinyal, analisis urutan waktu, dan sekarang bekerja di sebuah perusahaan startup untuk membuat chip, dan memiliki pengalaman dalam sistem waktu rendah, W berkata:

Nah, perusahaan kami juga membutuhkan gelar Ph.D, bagaimana jika saya memberi Anda beberapa data, apa yang bisa Anda lakukan untuk membuat model?

Perdagangan kuantitatif, terutama perdagangan berprogram, mengharuskan orang untuk berjalan dengan dua kaki: di satu sisi harus memahami teknologi, di sisi lain juga harus memahami algoritma.

Hari-hari itu adalah hari libur Natal di Hong Kong. Dia mengambil data yang diberikan oleh W. Dia menghabiskan dua malam untuk menulis program, melakukan eksperimen, menggunakan beberapa metode seperti pemrosesan sinyal, pembelajaran mesin untuk menganalisis urutan waktu, dan membuat beberapa model. Dia menghabiskan satu hari untuk menulis laporan berdurasi puluhan halaman.

Dia ingin memberikan hasilnya kepada W secepatnya, karena data keuangan kadang-kadang bersifat aktual. Selain itu, dia selalu berusaha untuk mencapai kesempurnaan dalam pekerjaannya.

Sekarang, ketika melihat kebelakang, Dia merasa bahwa model yang ditulis saat itu bukanlah model yang bagus, dan dokter anak tidak bisa memakainya, tetapi sedikit mencerminkan sikap penelitiannya.

• #### Yang Geng bertanya kepada Zhiyi.

Pada tahun 2014, Zhao kembali dari Hong Kong ke daratan untuk bergabung dengan tim perdagangan kuantitatif yang didirikan oleh W, menjadi karyawan ke-22.

Rekan-rekan di tim riset perusahaan memiliki gelar PhD, ada yang pernah melakukan penelitian kanker, ada yang pernah melakukan penelitian mesin roket, ada yang lulus dari Nature/Science, dan ada juga profesor yang telah kembali ke negeri sendiri, namun semuanya memiliki nada rendah hati dan rendah hati.

Pada awal 1980-an, W yang berusia 14 tahun lulus dengan sangat baik di Qinghua, dan setelah lulus dikirim ke Inggris untuk belajar doktor. Kemudian, ia melakukan konsultasi, mendirikan beberapa perusahaan, perusahaan yang diumumkan atau diakuisisi oleh perusahaan yang terdaftar. Setelah kebebasan finansial, W tanpa latar belakang keuangan, dan dengan kecerdasan dan wawasan bermain perdagangan kuantitatif saat itu.

Beberapa strategi yang ia tulis masih menghasilkan uang.

Namun, perusahaan juga memiliki tempat untuk membuat kue asli.

Baru bergabung dengan tim, Goku terkejut menemukan bahwa perusahaan masih menjalankan kode strategi yang ditulis dalam bahasa Fortran bertahun-tahun yang lalu.

“Ini adalah warisan sejarah, bos hanya tahu Fortran, dan gaya codingnya sangat buruk, tidak terlihat seperti orang yang berasal dari programer”.

Dia belajar bahasa Fortran dan menyusun semua strategi perusahaan untuk menjadi standar.

Dia tidak banyak berhubungan dengan keuangan. Ketika dia baru bergabung dengan perusahaan, dia bahkan tidak tahu apa itu futures atau opsi, dan dia tidak mengerti kata-kata yang dibicarakan orang lain di beberapa kelompok kuantifikasi keuangan.

Pada saat itu, dia menghabiskan setiap akhir pekan di perpustakaan. Perusahaan akan segera memulai bisnis opsi, dan dia perlu bergabung. Dia membeli opsi, futures, dan produk derivatif John Hull untuk belajar.

Dengan pengetahuan matematika yang cukup baik, ia menghabiskan waktu dua minggu untuk membaca buku ini.

Saat berada di grup opsi, kinerja perusahaan mengalami kemunduran yang relatif besar. Dengan terburu-buru, ia mulai mempelajari model futures di waktu luang. Kemudian, ia dipanggil ke grup futures dan perlahan-lahan mulai bertanggung jawab atas tim futures perusahaan dan strategi terkait.

Pada tahun 2015 ketika terjadi krisis, Monkey melakukan perdagangan dalam sehari. Pada bulan-bulan itu, struktur mikro pasar berubah setiap hari, Monkey sibuk seperti pertempuran, harus menyesuaikan model kapan saja, dan dengan cepat menyelesaikan masalah yang dihadapi model di pasar.

Suatu pagi di awal bulan Juli, indeks saham berjangka di Bursa Saham 500 mengalami penurunan karena kenaikan harga yang sangat besar, dan likuiditas menjadi sangat buruk. Pada saat dibuka, harga mulai naik dan turun.

Jika kamu merasa tidak benar, segera hentikan strategi tersebut. Jika kamu melakukan sebaliknya, 20 persen tidak akan terjadi.

Di tengah-tengah kekacauan akibat krisis ekonomi, perusahaan telah mencapai prestasi yang baik, dan meskipun mereka lelah, mereka merasa bangga dan bersemangat.

• #### Anda harus tahu dasar-dasarnya.

Tapi orang-orang tidak begitu tertarik dengan perdagangan dalam waktu singkat. Anda tidak dapat menemukan apa-apa yang Anda cari, berdasarkan struktur mikro pasar, dan sebagainya. Anda menghasilkan model yang berbeda, paling banyak adalah titik dispersi sinyal.

Dia mulai mempelajari strategi frekuensi rendah dalam mencari terobosan. Dia segera menemukan bahwa Overfitting adalah sesuatu yang ada di mana-mana. Overfitting adalah penggunaan terlalu banyak parameter untuk menyesuaikan data ketika merancang model statistik.

Metode analisa berurutan waktu yang digunakan untuk mencari faktor-faktor yang tampaknya sangat terkait, dan kemudian menggabungkannya, menemukan kurva yang indah, dengan rasio Sharpe sebesar 5 atau 6.

Saya merasa sangat bahagia, dan kemudian saya melihat ke dalam layar, bagaimana bisa ada perubahan acak?

Dia mulai berpikir, dan dia menemukan bahwa banyak faktor yang ditemukan dalam statistik adalah faktor yang terkait dengan ketombe, bukan faktor yang menyebabkan ketombe. Strategi tidak dapat bertahan jika tidak dimulai dari penyebabnya.

Jika Anda menemukan bahwa kemarau kemarin dan kemarau hari ini memiliki probabilitas yang tinggi, Anda membuat model, dan data historisnya cukup bagus. Tetapi sebenarnya Anda hanya menemukan korelasi, bukan penyebab. Anda tidak tahu kapan faktor ini tidak berlaku, karena faktor semacam itu tidak logis.

Selain itu, bahkan jika menggunakan data dari luar sampel, tidak benar-benar dari luar sampel. Data historis untuk membedakan antara dalam sampel dan di luar sampel, sudah menyiratkan over-fit. Hanya benar-benar mengajukan model ini, mengambil data pasar dan berjalan keluar, ini adalah benar-benar dari luar sampel.

Seorang teman saya yang bekerja di bidang forex mengatakan kepada saya bahwa dia telah mengevaluasi data selama tiga tahun dan bahwa metode pembelajaran mesin lebih baik daripada metode tradisional.

Bagaimana Anda bisa menjamin bahwa hard drive berikutnya adalah dari 3 tahun terakhir atau 6 tahun terakhir?

Dia merasa bahwa pembelajaran mesin sangat berguna dalam beberapa bidang, seperti Go, namun data keuangan sangat terbatas, tidak ada cukup titik sampel, dan informasi pasar tidak sepenuhnya simetris. Oleh karena itu, pembelajaran mesin sulit untuk menggantikan perdagangan subjektif.

Pada tahun 2016, ketika terjadi gelombang perdagangan gelap (mineral hitam dan produk terkait, termasuk serat, tembaga, bijih besi, coklat, coklat dan batubara), Zhao Zhao melihat sendiri banyak orang menggunakan metode pembelajaran mendalam dan pembelajaran mesin untuk menghasilkan banyak uang selama 11 bulan pertama.

Hasilnya, pada malam 11 November, pasar komoditas domestik mengalami tren naik turun, dengan beberapa varietas naik turun dalam hitungan menit. Sejak hari itu, tren panjang sebelumnya berakhir, dan mulai muncul guncangan lebar.

Yang paling ditakutkan adalah pasar yang bergoyang, Anda merasa tren sudah keluar, baru saja mulai melakukan over atau kosong, tren kembali lagi. Semua model yang dibuat dengan berbagai cara Fancy, semuanya ditarik kembali, pada dasarnya adalah kehilangan uang.

Harga adalah hasil, bukan penyebabnya. Kamu telah melewati banyak jalan yang curam, perlahan-lahan menggali, mempelajari strategi, dan harus memiliki logika. Lalu dari mana logika itu?

Hasilnya adalah: Dasar-dasar.

Dia berkata, “Ayah, kami membuat barang berjangka, tapi banyak orang yang tidak tahu apa itu coke atau coklat. Saya tidak pernah melihat seperti apa batang tembaga itu. Saya tidak tahu apakah baja itu bulat atau bulat.

Dia memutuskan untuk bergabung dengan berbagai jenis pedagang berjangka dan belajar dari mereka.

Banyak dari mereka memiliki latar belakang dari dunia nyata, beberapa dari mereka adalah pekerja baja, mungkin berasal dari pabrik baja, mungkin bekerja sebagai pekerja batubara, atau mungkin bekerja di bawah sumur. Mereka sangat memahami logika dari rantai industri, dan itulah yang harus diajarkan oleh orang tua mereka.

Ketika dia masuk ke grup Weibo para tetua, tidak ada yang tahu siapa dia. Dia menggunakan metode tanya jawab, mengambil dompet merah, dan bergaul dengan para tetua. Jika dia tidak mengerti apa yang mereka katakan, dia akan bertanya secara pribadi.

Anda harus bertanya dengan pertanyaan yang berharga, bukan pertanyaan bodoh, atau Anda akan membuang-buang waktu orang lain.

Kadang-kadang dia akan mengatakan bahwa kejadian-kejadian baru-baru ini, seolah-olah seperti sebuah bagian dari sejarah. Tapi dia tidak melakukan pengamatan kembali, tidak melakukan analisis keadaan yang tidak biasa dalam sejarah.

Dia belajar logika dasar dari kakeknya. Logika ini menjadi titik awal untuk modelnya.

Jika kita lihat dari gelombang cokelat tahun lalu. Yang jelas, sejak September, seluruh stok cokelat adalah nol. Pabrik cokelat menghasilkan cokelat, mobil berbaris di pintu gerbang, dan produknya dibawa pergi.

Dari segi hubungan penawaran dan permintaan, produksi yang rendah, permintaan yang besar, barang tunai yang tinggi, dan berjangka masih di atas air.

• #### Kuantitasitas hanyalah sarana

Sejak bergabung dengan tim ini, dia telah bekerja dalam waktu sehari, kemudian di hari, kemudian di opsi, kemudian di masa depan, dari kuantitatif, kemudian pada dasar-dasar, dan dia telah berjalan lebih dan lebih jauh.

Dia adalah seorang pragmatis, dia percaya bahwa mendapatkan uang tidak terbagi menjadi tiga atau enam atau sembilan, bukan berarti mendapatkan uang secara kuantitatif berarti mendapatkan uang yang tinggi, tetapi menghasilkan uang secara manual berarti mendapatkan uang yang rendah.

Anda bisa mendapatkan uang dengan penjumlahan, saya tidak akan melakukan perkalian, apalagi perhitungan.

Selama lebih dari satu tahun terakhir, orang tua saya telah belajar lebih banyak tentang dasar-dasar dari berbagai jenis futures, dan logika di antara mereka.

Inspirasi dari orang tua di industri adalah untuk melakukan nilai relatif, bukan untuk melakukan hal-hal yang sama dengan dua garis rata-rata. Berilah dua garis rata-rata tingkat rendah Anda, atau dua garis rata-rata tingkat tinggi Anda, atau dua garis rata-rata pembelajaran mendalam Anda, tidak ada bedanya.

Sebagai contoh, karena bahan baku dari baja serat adalah karbon dan bijih besi. Maka daripada melakukan nilai absolut, lebih baik melakukan nilai relatif. Keuntungan dari pabrik baja dapat dihitung melalui karbon dan bijih besi. Keuntungan cukup tinggi, pasti banyak pabrik baja akan kembali, pasokan lebih banyak, keuntungan akan turun secara alami.

Namun, para pemimpin industri ini juga memiliki kelemahan. Mereka tidak mengkuantifikasi ide-ide mereka, dan pelaksanaan diplomasi ini seringkali sangat merugikan.

Salah satu teman yang terkenal di industri ini mengatakan kepadanya, bahwa pada malam itu, dia merasa tidak benar, dan segera menelepon pedagang yang memesan untuk memberinya posisi yang kosong. Hasilnya, pedagang yang memesan turun tiga harga, tidak menyusul.

Saya berkata, “Itu bukan masalah di tempat saya, saya akan segera membayarnya”.

Orang tua itu sudah terbiasa mencari tahu alasan di balik fenomena tersebut. Jika pasar turun tajam, dia pasti akan mencari tahu alasannya. Suatu hari, harga plastik turun pada menit-menit terakhir. Pertanyaannya adalah karena dasar-dasar plastik sangat buruk, dan industri besar telah gagal.

Tapi modal keuangan tidak mengerti hal ini, hanya melihat dua garis rata-rata untuk membuat tren. Dua garis rata-rata mengatakan saya akan membeli, saya akan membeli, saya akan membeli lebih awal dari dasar-dasar.

Dari sudut pandang Monkey, kuantitas selalu menjadi sarana, bukan tujuan. Semakin luas jalur perdagangan, Monkey menjadi lebih berarti. Menurutnya, peluang ada di mana-mana di pasar.

• #### Pedagang hanya ingin menghasilkan uang.

Pada bulan Februari tahun ini, saya makan dan berbicara dengan Hankook di Shenzhen.

Dia mengenakan celana jeans, dan sebuah T-shirt peringatan ulang tahun Tsinghua dengan tulisan “Tsinghua 8 ”. Dia mengatakan bahwa dia sangat memahami gaya Jobs, dan lebih baik mengenakan pakaian yang lebih sederhana, lebih baik tidak memberi tahu saya apa yang ingin saya kenakan.

Di Shenzhen, orang tua saya memintaku untuk makan selai jeruk, tapi dia sibuk berbagi pemikiran tentang perdagangan dengan saya, dan hanya makan beberapa keping selama berjam-jam.

Pada masa kecilnya, Kanko bermimpi menjadi seorang arkeolog, tertarik pada sejarah astronomi, geografi, dan politik internasional. Ia pernah merasa bahwa ia telah membuang-buang waktu selama tiga tahun untuk membaca buku doktor. Kadang-kadang ia berpikir bahwa jika ia keluar tiga tahun lebih awal, ia masih bisa membeli rumah lebih awal.

Tapi sekarang dia tahu apa yang dimaksud dengan doktor. Doktor memberi dia pelatihan akademis yang ketat, mengembangkan kemampuan untuk menemukan masalah dan memecahkan masalah, yang memungkinkan dia untuk berjalan dengan baik di jalan penelitian kuantitatif dan perdagangan.

Hanya saja, ketika kuliah, saya melakukan penelitian untuk menulis artikel, sekarang saya melakukan penelitian untuk menulis artikel, jadi tidak ada yang sia-sia.

Pengertian trader Forex sangat sederhana: jika Anda tidak tahu apa yang harus dilakukan, maka strategi yang tidak menghasilkan uang adalah sampah.

Saya membaca banyak laporan yang ditulis oleh ahli ekonomi makro, dan saya merasa sangat tidak masuk akal, saya menulis laporan untuk menulis laporan.

Misalnya, sebelum Festival Musim Semi 2017, bank sentral menaikkan MLF (kesederhanaan pinjaman jangka menengah) 10 basis poin, dan hari pertama setelah Festival Musim Semi, bank sentral menaikkan kembali pembelian balik dan tingkat bunga SLF (kesederhanaan pinjaman cadangan).

Dia menganggap pernyataan-pernyataan ini tidak logis: Anda tidak menambahkan 7 yuan pada akhir tahun lalu, sekarang stabil di 6,8, dan yuan lepas pantai Hong Kong lebih mahal daripada di pantai, Anda lari untuk menaikkan suku bunga stabil, bukankah itu lucu?

Dia juga memperhatikan bahwa IRR (indicator of irrigation rate) saat itu adalah 10% negatif. Jadi, dia memilih untuk menusukkan ke dalam ketika margin keamanan tertinggi.

Sebelum membuat keputusan, monyet akan mempertimbangkan logika yang benar, logika yang salah, untuk melihat apakah dia bisa diyakinkan, dan kemudian sampai pada logika sendiri.

Dia menekankan kemampuan analisis logis yang sangat penting untuk strategi, perdagangan, dan bahkan untuk menemukan bug dalam program.

Kemampuan analisis logis ini juga merupakan latihan terbesar yang diberikan oleh perusahaan startup sebelumnya.

Pada saat itu, sebuah chip sering digantung selama berhari-hari dan bermalam.

Yang pertama, Anda harus memahami sistem ini dengan baik, berdasarkan gejala dan situasi saat itu, apa penyebab probabilitas tertinggi, kedua, dan ketiga.

Setelah banyak latihan, ia akhirnya bisa menentukan penyebab yang paling mungkin, yaitu penyebab yang sebenarnya.

Sekarang, melakukan transaksi juga sama.

Kadang-kadang program itu gagal, dan Anda harus segera menganalisisnya, mencari tahu apakah itu masalah strategi, sistem perdagangan, atau masalah pasar atau pasar.

• #### Guan Shui

Dalam perjalanan perdagangan dan pengembangan, selama bertahun-tahun, Hanzo selalu berjalan di atas es tipis. Dia berusaha untuk tidak bersukacita, tidak bersedih. Ketika menghasilkan uang, dia tidak terlalu bersemangat. Ketika kehilangan uang, dia harus menemukan alasan dan menyelesaikan masalah.

Dia tidak pernah takut untuk berkomunikasi dengan orang lain. Pasar berubah dengan cepat, tidak ada strategi untuk mendapatkan uang sekali dan selamanya. Dia merasa ada strategi, dan orang yang tetap berpegang teguh tidak memiliki masa depan.

“Kami akan terus melakukan R&D di jalanan.

Dikirim oleh: