利息スペースをロックする オプション取引戦略の箱型利息

利息スペースをロックする オプション取引戦略の箱型利息

箱式配当は,四つの基本オプションポジションで構成される無リスク配当戦略である.リスクなしであるため,利益の余地は非常に小さく,時には手続費によって利益の余地さえも侵食される.この戦略は,買賣平価関係 (以下簡略PCP,注) にも基づいており,PCPが重大な違反した場合,特定の配当スペースをロックすることができる.

もちろん,現実市場では,PCP関係との距離はしばしば小さいものであり,市場には長く存在することもありません. 利権機会を捉えるのは簡単ではありません. または,機会を捉えたとしても,手続費はかなりかかります. この観点から見ると,この利権機会は,高度なプレイヤーに比較して適しています. 手続費優遇があります.

• の戦略の活用のシナリオ

  市場ではほとんどの場合,PCP関係から逸脱が起こりますが,非常に深刻ではありませんし,利益の余地もほとんどなく,手続費によって侵食されます.十分な利益の余地がある場合でも,市場はすぐに追い払われます.機会を見つけ,迅速にこの利便操作を実行するには,専門ソフトウェアを使用する必要があります.

• 戦略の構築

  箱式配当のポジションは,高値と低値の2つの実行価格の4つのオプションポジションで構成される.

  メディアの報道によると,

  下の表が今日,深300の閉じる価格であると仮定し,次の操作を行います:実行価格2150強買入,2200強売り,2150強売り,2200強買入,以上の数が1手です. そうです.これは箱式利息戦略の構築を完了します.

  

  取引の表をリストにします.

  

  表から見ると,垂直から見ると,この操作は牛市場における看板期間の差と熊市場における看板期間の差の戦略の組み合わせであり,横向から見ると,この操作は合成目標資産多頭と合成目標資産空頭の組み合わせである.

• 戦略の利益計算

  このポジションを満期まで保有すると利益を得ることができる.計算すると,合成対象資産の多頭株の保有価格は2150+74.9-53.1=2171.8 ((元) に等しい.

  合成対象資産価格空頭の保有価格は,2200− ((77.0-52.6) = 2174.7 ((元) に相当する.

  持てる限り,2171.8で深300を購入し,2174.7で売却する.深300の株の7つの合約の倍数は100であり,この戦略の総利益は100X ((2174.7-2171.8) = 290 ((元) です.もちろん,これは手続費が計算されていない場合です.

  注: 引く-呼び出す対価関係 (Pull-Call parity) は,当日使用価格と当日使用価格が同じ金融工具であり,その引く-呼び出す権と買える権の価格の間に必然的に存在する基本的な関係である.両者が同じでない場合,利息の余地がある.

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