高周波取引戦略のペニージャンプ

今日,大きな機関投資家 (共同基金,銀行,年金基金など) があると仮定すると,彼は株を買いたいが,市場価格で買おうとしないので,市場には買おうというオッダが掛かっている.

市場のオーダーブックが200ドルだとします. $1.01×$1.03です. 200ドルです. すると突然,このな機関投資家がやってきて, 3,000株の1.01の決済をします. $1.01×$1.03です. 200ドルです. そして,このな機関投資家は,通常"象"と呼ばれます. そして,高周波トレーダーは,1.01の価格が支給される決済だと知っているので, 1セントを1.02ドルに引き上げます. この戦略はペニージャンプと呼ばれます. なぜなら,高周波トレーダーは,次の配列に支給されているのは"象"だけだと知っているからです.

もし高周波トレーダーは,この株を買った後,価格が上昇していないとしても,その下には象が支えられているので,彼はすぐに反手で$1.01でその象に売却することができます.

高周波トレーダーの利益を得る方法は,市場微小構造によって取引相手の意図を推測し,他者より一歩先に位置を確立し,短時間で微小な利益を得て,すぐに市場から脱出するということです.

このゾウは,市場に巨大な代償を掲げているため,取引の意図を暴露し,自然に高周波トレーダーの狙いとなる.

現実の株式取引の世界では,このようなな機関投資家が,目立つように,市場に巨大な買取券を掲げているのはめったにないはずである.しかし,大きな機関投資家が,ある株から脱出したいと望んでいるので,意図的に巨大な買取券を掲げ,偽造を作り,高周波トレーダーを誘導し,株価を押し上げ,そして別の脳を転がす商品を投げるのが一般的です.これが私の世界におけるの取引です.

高周波トレーダーにとって,この戦略が"対称化,ゲーム"によって見られれば,彼らは再び"対称化",機関投資家の"対称化"の豆腐を食べるために戦略を開発します.